暫停投資
」 納豆
川普投顧2／「台灣絕對逃不掉！」台商憂東協跳板被廢 連馬斯克都掃到颱風尾
六年前美國總統川普（Donald Trump）開啟美中貿易戰，台灣廠商因應全球製造業「再平衡」，調整生產基地，鄰近大陸的東南亞成第一順位，如今川普參選再喊新貿易計畫，令不少台商憂心，私下向CTWANT記者透露，「被視為中國跳板『洗產地』的東南亞可能不太安全」，且「若川普當選，恐怕連台灣科技廠前進的墨西哥，都可能掃到颱風尾。」三三會在7月17日舉行例會，邀請日本台灣交流協會代表片山和之以「我個人的中國論」為題演講，當天剛好爆出川普對台灣不友善言論，引發企業大老們憂心，紛紛詢問他的看法。「若川普贏得美國總統大選，將提升亞洲地區的不確定性，」片山和之說，倘若中國當前的社會體制繼續下去，美中關係仍不樂觀，呼籲不管是台灣、美國、中國和日本，都必須要正確理解對方意圖，不要發生誤解，但「在政治及安全保障層面上，短期應無解方。」「最近感覺連東南亞都不太安全，因為大家都知道這是中國製造的跳板，簡單來說就是『洗產地』，逃避美國的關稅。」在大陸廣東做傳產製造業30多年的台商告訴CTWANT記者，他們的工廠也早就移到東南亞去，「大家都知道川普是個生意人，不能硬槓、只能順著他的毛摸。」產能過剩，加上恐面臨貿易壁壘，讓在東南亞設廠的大陸光電業者陸續關廠停損。（圖／翻攝自longi solar臉書 ）因為美國太陽能製造貿易委員會今年4月提交調查請願書，希望對東南亞四國，包括柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的進口太陽能電池發起「反傾銷」與「反補貼」調查，就是認為這些地方的主要金主就是中國，10月1日將進行反傾銷初裁，全球業者屏息以待。除了有傾銷問題，太陽能產品也產能過剩，讓在東南亞設廠的大陸業者陸續關廠停損，像是隆基在越南、馬來西亞的生產基地停產，晶澳在越南與馬來西亞也停產，晶科越南廠轉向印度、馬來西亞廠，天合在越南與泰國廠也宣布停產，準備將設備轉往印尼。在廣東做五金製造出口的台商表示，看到太陽能業者的慘況，所以他也準備擴大墨西哥的廠，來轉移風險，但就怕連墨西哥與美國有簽經貿協定，也會被多加關稅。《華爾街日報》報導，美國數家AI科技巨頭要求台灣夥伴赴墨西哥設廠，富士康和其他台灣廠商已經響應，加大對墨西哥的投資，想利用2020年生效的美墨加三國自由貿易協定(USMCA)，以墨西哥為「近岸外包（nearshoring）」跳板，將製造業務從中國轉移到墨西哥。和碩董事長童子賢雖多次公開提到尊重美國的民主制度、不對特定候選人作評論，但他也跟記者私下聊到，台灣廠商大約4、5年前開始往印度、墨西哥等地移動，除了因中國少子化與工資高漲，也是因應全球製造業「再平衡」趨勢。童子賢表示，「台灣代工廠不是純粹的製造業，是以服務業為核心，用製造業的手段去實踐」，所以為了服務美國的客戶，客戶協商往哪裡前進，供應鏈就必須考量轉移地點。儘管墨西哥有犯罪、供電不足，以及工資競爭等問題，但已有超過300家台灣企業在墨西哥設廠，除了高科技廠商，還有汽車、玩具、球鞋、家具及布料等製造業；而日韓、甚至中國企業也都大舉投資墨西哥，特別是汽車製造廠最多，試圖讓墨西哥取代中國，成為重要生產基地。墨西哥布局恐生變，特斯拉執行長馬斯克緊急暫停投資建設中的工廠。（圖／翻攝自特斯拉臉書、維基百科）不過，川普日前又有新想法，為吸引車商在美國境內生產汽車，將對從墨西哥進口到美國的汽車徵收高額關稅，嚇得特斯拉(TESLA)執行長馬斯克(Elon Musk)緊急在7月23日的法說會上表示，暫停投資建設中的墨西哥工廠，「要等到 11 月總統大選結束後，再對狀況進行評估」，不然若川普落實這項政策，那「巨額投資將失去意義」。「台灣絕對逃不掉！」台經院景氣預測中心主任孫明德表示，川普早在2017年到2021年當美國總統，各國業者就已熟悉他的風格，「現在大家都知道，誰花美國的錢、誰賺美國錢、誰搶美國人工作，誰就是川普的眼中釘。」若川普當選，孫明德整理出台灣「馬上面臨」的三大挑戰，就是半導體投資、軍武採購、以及美國留學與就業問題。他說，中國跟墨西哥這兩國因為賺他錢、搶他工作，影響最大，川普放話要將中國關稅調到60%，台灣也跑不掉，因為晶片生意賺太多錢，勢必上下游與供應鏈會被要求更多在美國投資，且會被檢視軍費支出是否符合美國要求等。「川普是生意人，會在生意上跟中國好好洽談，」片山和之認為，目前不管是民主黨或共和黨，對中國的觀點都是越來嚴格，美中仍是競爭關係，不管誰當選都一樣，「穩定健全的經濟關係很重要。」
木頭姐清倉輝達錯失160%漲幅 辯稱「晶片業週期有風險+現在青睞Meta」
據彭博報導，有女股神之稱的方舟投資（Ark Investment）創辦人伍德（Cathie Wood）為其在輝達股價飆升160%之前，拋售該股的決定進行了辯護，稱該行業的盛衰週期帶來了風險。伍德的旗艦基金ARK Innovation ETF在今年1月清倉輝達股票，錯失了輝達市值增加逾5000億美元的機會。輝達預計第二財季營收將達到110億美元左右，較市場預期高出53%，推動股價在上周四（25日）大漲24%。對此，伍德表示「就輝達而言，有幾個理由讓我們暫停投資。」她認為，輝達在為人工智慧程序背後的計算基礎設施提供晶片方面，也面臨著越來越激烈的競爭，特斯拉、Meta和谷歌等公司正在開發自己的晶片。雖然旗艦基金清倉輝達股票，不過她旗下幾隻規模較小的基金仍保留了一些對輝達的投資。在談到放棄輝達的決定時，她表示沒有遇到太多阻力。今年以來，ARKK已累計上漲25%，超過了標普500指數9.4%的漲幅。納斯達克100指數漲幅超過30%。輝達一直是人工智慧熱潮的主要受益者之一，因爲晶片需求推動其銷售額激增。邁威爾科技上周五（26日）股價上漲29%，此前該公司表示，本財年來自人工智慧產品的營收將翻一番。然而，ARKK都沒有持有這兩隻股票。伍德表示，公司只是在轉向另一套大多數人還沒有發現的玩法，就像他們直到最近才明白輝達是一家人工智慧公司一樣。伍德提及，Meta專注於人工智慧的戰略很好，儘管該公司並未出現在她的旗艦投資組合中。她認為Meta的LLaMA大語言模型能夠使用更少的計算能力和更多的數據來提供更好的模型。伍德表示她看好祖克伯現在優先考慮的是人工智慧，而不是他去年真正關注的元宇宙。
大陸整頓科技巨頭！重創軟銀 孫正義：暫停投資
近來大陸官方頻頻出手整頓與監管包括如阿里巴巴、騰訊等網路數據服務科技業，讓在大陸有226億美元（約新台幣6441億元）投資的軟體銀行（SoftBank，軟銀），宣布暫停投資大陸的新項目，而從軟銀第一季財報營收、利潤紛紛下滑61％及90％來看，對大陸投資的靜觀其變，似乎跟自己面臨的資本寒冬，恐怕也脫不了關係。8月11日上午，軟銀董事長孫正義（Masayoshi Son）宣布「根據目前公司的戰略部署和研判，我們將暫停對中國投資，以靜觀其變。」此消息一發布就引發投資圈騷動，因為軟銀在大陸投資的總金額不僅高達200多億美元，投資的項目都是講得出來的大企業，包括阿里巴巴、滴滴出行、今日頭條、貝殼找房、字節跳動等大大小小超過上百家，涵蓋科技、網路、教育、金融保險、媒體服務等領域。軟銀對阿里巴巴持股占比24.9％，是最大股東。（圖／Sohu）孫正義這項宣布，跟投資獲利狀況不佳也有關係，軟銀在8月10日公布的第一季獲利為7,615億日圓（約新台幣1,918億元），相較去年同期的1.3兆日圓，縮水高達4成。6月在美國上市的滴滴出行，軟銀持股比重也高達21.5％。（圖／Sohu）根據阿里巴巴公布的股權數據，軟銀持有其股權占比約25％，是阿里巴巴最大股東，過去軟銀最顛峰時期，對阿里巴巴的持股比重甚至高達34.4％。另一家滴滴出行，今年6月在美國上市時，軟銀的持股占比為21.5％，也是投資者中持股比重最高者。根據《華爾街日報》報導，軟銀所屬規模達1,000億美元的願景基金（Vision Fund），在大陸監管機構開始調查這些軟銀投資的企業可能涉及的數據安全、消費者保護及反競爭、壟斷行為等違規狀況，已經影響這些公司價值縮水，進而牽累軟銀。另外，花旗（Citibank）也統計軟銀在大陸的投資狀況，截至今年3月底止，軟銀在大陸的投資占投資總額的44％。
美股漲跌劇急誰在乎！ 原來8成股票握在這10%人手中
美國聯準會（Fed）表示，受新冠肺炎疫情重創美國經濟與股市影響，今年首季美國家庭財富淨值季減5.6％，經季節調整後達110.79兆美元，創1950年代以來最大單季減幅紀錄。這項刊登於Fed「資金流季報」（Flow od Funds）的數據，凸顯新冠疫情已經開始對全美經濟造成影響。美國經濟已在2月陷入衰退。鑒於封鎖措施導致消費者減少支出與企業暫停投資，美國首季國內生產毛額（GDP）季增年率為負5％。經濟學家預期，第二季萎幅還會加劇，因為政府與企業在4月大舉裁減逾兩千萬名勞工。Fed指出，首季美國家庭財富減少，主要來自直接及間接持有的企業證券價值暴減7.8兆美元。由於擔憂疫情擴散與其對美經濟衝擊，加上金融系統一度陷入嚴重流動性不足，導致道瓊工業指數首季急跌23％，重創家庭投資組合。不過根據紐約大學經濟學教授沃爾夫（Edward Wolff）針對2016年的Fed資料進行分析發現，事實上美股的急跌急漲，並沒有受到太多美國民眾的關注。這主要是美國家庭擁有的約84％股票，其實多握在美國所得前10％的富豪手中。Fed還表示，今年第一季家庭債務季增1％，為16.28兆美元。同期，不計金融機構的企業債券締造有史來最大增幅，成長4.7％至16.81兆美元。由於銷售陡減與不確定性升高，促使企業趁利率處在低檔之際，大舉發債以建立現金緩衝。美國聯邦政府債券在首季也增加3.6％到19.74兆美元。自從4月以來，美國財政部已經發出2,670億美元的紓困支票給將全美將近1.59億戶家庭。另外在疫情爆發期間，遭到解雇的員工每周還可領取600美元的失業津貼。