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美5大科技巨頭業績30日起陸續登場 分析師：將牽動美股走向
雖然標普500指數近兩周漲幅創近兩年的歷史新高，今年以來漲近3%，但實際上在其11個板塊中，只有明星科技股如蘋果、微軟、輝達等指數飆高，另10個板塊指數離「創新高」還有15%的幅度。本周也是蘋果、微軟、高通、美國超微公司五大科技晶片公司發佈業績的日子，配合聯準會利率決議、非農報告，這一周都可謂是高潮迭起。從日程表上來看，AMD將於周二（30日）盤後、高通將於周三（31日）盤後發佈業績，前者是輝達的最大對手，後者則是AI晶片賦能手機、電腦設備的領頭羊。除了這些公司的業績外，美股市場也在等待一個關鍵答案，即輝達「一家獨大」到底對競品產生了怎樣的效應。另外，本周二盤後將發佈業績的還有3兆美元市值的微軟、1.92兆美元市值的谷歌；本周四（2月1日）則迎來2.98兆美元市值的蘋果、1.6兆美元的亞馬遜，以及1兆美元市值的Meta發布業績。從事前的分析師預期來看，AI概念下的谷歌、微軟、Meta，以及股價距離歷史高點差17%的亞馬遜相對較安全，前美股「股王」蘋果最有可能出現問題。因為對於蘋果來說，覆蓋年末假日季的第一財季報告，也是全年收入最高的一季。去年最後三個月，也是iPhone 15系列、兩款新智慧穿戴手錶上市後的首個完整銷售季，M3晶片的iMac和筆記本也趕在年末銷售最好的時間點更新。目前市場預期蘋果第一季營收約1180億美元，每股淨利（EPS）達2.1美元，此前2023財年的第一季營收為1171億美元，EPS為1.88美元。與上個財季一樣，市場也在密切關注消費電子巨頭的指引。由於各個產品線的升級幅度相對有限，遲遲未登場的AI相關功能，以及應用程式商店等軟體服務的營收面臨政策法規壓力，投資圈近期對蘋果的不看好聲音也顯現。蘋果是否能撐起3兆美元的估值，成為投資人關注的一大問題。
美股8日開低走高六周連漲！創4年來最佳表現 輝達領漲明星科技
美國非農就業數據超乎預期，且12月消費者信心指數和未來一年通膨預期激勵投資人對軟著陸信心。美股周五（8日）盤中一度大漲至36296.2點，創下2022年1月來新高點，而且已連續六周上漲，是2019年以來最佳表現。三大美股指盤中轉漲，收創至少20個月來新高，創四年最長周漲。重磅就業報告顯示，美國勞動力市場比華爾街預期的更火爆、更有韌性。11月非農就業人口超預期增長19.9萬，失業率反而進一步下降至3.7%，薪資年增速如預期略有放緩至4%，季度相比卻超預期加快增長0.4%，創年內最高增速。有評論稱，非農就業數據固然暫時降低了美國經濟衰退的可能性，卻打擊了市場對聯準會明年降息、最早3月就行動轉鴿的預期，轉為將高利率保持更久的預期升溫。就業報告公佈後，美股標普500指數同步創下今年收盤新高點，來到4604.37點，漲幅0.41%，今年上漲幅度已逾20%；那斯達克指數上漲63.98點，漲幅0.45%，收在14403.97點；費城半導體指數上漲26.63點，漲幅0.71%，以3774.17點作收。主要美股指繼續集體累漲，龍頭科技股大多盤中轉漲，特斯拉收漲近0.5%，連漲四日，本週累漲2.1%。六大科技股中，Facebook母公司Meta收漲近1.9%，連漲兩日至11月28日以來高點；蘋果收漲逾0.7%；微軟收漲近0.6%，繼續脫離週三所創的11月13日以來低點；網飛收漲近0.4%、亞馬遜收漲近0.4%；而週四大漲超5%的谷歌母公司Alphabet盤初跌超2%，收跌1.4%。科技股個股中，輝達漲近2%，在七大科技股中漲幅居首，本週累漲1.6%，英特爾、美光科技漲超1%，公佈11月銷售額年減7.5%的台積電，美股也漲超1%。週四發佈AI芯片後大漲近10%的AMD漲0.4%，週四盤後公佈2024財年營收指引低於預期的博通盤後收漲超2%。此後公佈的密西根大學調查傳來好消息。調查顯示，12月美國消費者信心指數初值回升幅度大超預期，且消費者對未來一年的通膨預期意外降至2021年3月以來低谷，從11月的4.5%大幅回落至3.1%，預期只放緩至4.3%。該調查結果，提振了市場對軟著陸的信心。
人工智慧浪潮下蘋果不急？ 庫克讚AI潛力大「但問題不少」
AI軍備競賽中，微軟、谷歌、Meta、亞馬遜等科技巨頭輪番上陣秀產品秀技術，相比以上的高官們在電話會上一共提及了168次「AI」，蘋果CEO庫克卻沒有介紹任何關於未來產品規劃的內容，也沒有對競爭對手的AI軟體進行點評。這家全球市值最高的明星科技公司，剛剛交出了一份亮眼的財報。在當地時間周四的財報電話會上，在約一小時的電話會上，庫克只花了不到幾分鐘的時間，回應了市場關切的人工智慧問題。他沒有介紹任何關於未來產品規劃的內容，也沒有對競爭對手的AI軟體進行點評。他認為，儘管AI的潛力巨大，但在蘋果產品上部署AI技術需要謹慎。而Meta、Alphabet、微軟和亞馬遜的高管們則在各自的財報電話會上一共說了168次AI。庫克對華爾街分析師表示，蘋果已經將機器學習和AI技術用在了部分產品中。例如部分蘋果手錶上搭載的跌倒檢測，和最新款iPhone上配備的車禍檢測功能。庫克表示，認為人工智慧浪潮非常宏大，會繼續以非常周到的方式，在產品中嵌入AI。同時，庫克也對分析師稱，儘管AI的潛力巨大，但還有很多問題需要解決。相比競爭對手的重視程度，庫克對AI一直偏向謹慎。雖然多次表示看好這項技術，但在具體應用上卻相對克制。目前除了Siri語音助手，蘋果沒有任何以AI爲核心、直面消費者的軟件或服務。不過根據市場傳聞，蘋果內部已經在研發多款AI驅動的產品，旗下軟體工程師也正尋求將ChatGPT等聊天機器人背後的機器學習技術，整合到該公司的Siri語音助手中。但考慮到蘋果公司在過去12年裡對Siri的開發一直非常謹慎，目前還不能保證高層會批准這些擬議的改變。蘋果似乎更希望從更加可控的健康服務應用入手，來把AI植入到旗下產品中。蘋果此前提及，計劃明年推出一種代號Quartz的新型保健服務，可能改善用戶的鍛鍊、睡眠和飲食習慣。它通過AI技術和智能手錶Apple Watch中的數據，針對具體用戶提供建議，並量身定製健康輔導計劃。但該計畫也可能取消或者推遲問世。
美科技巨頭本周公布財報 第一季GDP初值也成市場焦點
未來一周，包括微軟、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet和Facebook母公司Meta在內的明星科技股業績，將成為焦點。受聯穩會政策預期打壓美債收益率等因素提振，成長股成為今年表現最好的板塊之一。投資者還將密切關注美東時間周四（27日）公佈的美國第一季GDP初值，預計將顯示消費者支出今年開局強勁。數據還可能顯示通脹仍然過高，特別是不包括食品和能源價格的核心指標。美銀最新基金經理調查顯示，買入科技股成了最擁擠的交易。不過相關板塊業績前景存疑，據Refinitiv的數據，科技板塊盈利預計將下降14.4%，包括Meta和谷歌在內的通訊服務板塊將下降12%。依FactSet上周五（21日）公佈的數據顯示，截至當周，標普500指數成份股公司第一季盈利預計將下降6.2%。一周前，市場預計標普500指數本季收益將下降6.7%。若下降6.2%，將是自2020年第二季收益下降31.6%以來的最大收益降幅。亞馬遜、微軟、Alphabet和Meta的財報將在未來一周成為重點，投資者將關注這些公司在人工智慧方面的最新進展，以及正在進行的成本削減。D.A. Davidson的分析師福特（Tom Forte）表示，人們的期望值很低。他強調，本季整個行業持續裁員，表明科技行業的情況只是在走弱。福特指出，如果行業在季末裁員，表明宏觀經濟挑戰正變得更加困難。他認爲考慮到銀行業的小規模金融危機，以及Roku和Pinterest的裁員，這表明數字廣告可能倒退了一步。在經濟數據方面，許多經濟學家認為第一季將是今年美國經濟增長的高點。周四的GDP報告出爐之際，有關經濟是增長還是收縮的數據相互矛盾。牛津經濟研究院（Oxford Economics）表示，儘管周四的報告可能會顯示今年第一季經濟出現增長，但幾乎所有增長都是在1月份實現的。
英特爾7奈米有瑕疵 台積電代工率增股價上看530元
晶片製造龍頭廠英特爾（Intel）新的7奈米晶片技術，因為發現「重大瑕疵」，必須費時調整，落後原訂時程六個月。外資券商摩根士丹利認為，英特爾未來委外台積代工機會將大增，台積電目標價408元，但最樂觀的預期，可上看530元。英特爾延後7奈米量產消息，造成Intel股價在盤後交易暴跌10％，競爭對手超微（AMD）盤後交易則大漲7.97％，而同時為兩家晶片廠晶圓代工的台積電，因可望兩頭受惠，在美掛牌的ADR，盤後也大漲4.68％。周五美股延續昨日跌勢，早盤明星科技股跌幅擴大，英特爾跌逾17％、特斯拉逾8％、美光逾4.84％、蘋果逾3％，受惠的台積電ADR則大漲10.63％。台積電24日開盤即跳空上漲，開在390元，盤中股價一度衝上395元，市值突破10兆元，再創歷史新高，終場在大盤大跌百點下，股價仍逆勢上漲1.18％，收在386元，成交量突破90,988張，外資買超台積電1.3萬餘張，牛氣噴發。大摩分析，英特爾的7奈米產品，要到2022年下半年或2023年初，才能在市場上首次亮相，這比台積電於2022年下半年推出3奈米產品的量產時間慢，而英特爾也將委託外部第三方代工廠代工，作為其即將推出的首款繪圖晶片7奈米Ponte Vecchio GPU的應變計畫。市場猜測，英特爾的第三方代工廠就是台積電，而之後英特爾3奈米的CPU委外訂單，台積電也有機會大啖商機，尤其是台積電先進製程狠甩競爭對手，護國神山地位益發穩固，在此一聯想下，台積電股價逆勢飆升，不令人意外。由內外資券商對台積電的目標價來看，計14家券商在台積電法說會後同步調升台積電目標價，「4」字頭幾為市場共識。摩根士丹利給予台積電的目標價是408元，該券商也認為，長期而言，英特爾委外台積電代工的機會大增，在此一驅動力帶動下，台積電最樂觀情境預測，目標價將可達530元。目前法人圈中，里昂對台積電目標價保持500元的最高價位，包括美林、瑞銀（UBS）、高盛、花旗、匯豐同屬台積電目標價上看400元的外資券商。本土券商元大、凱基、富邦也同樣上調台積電目標價，進入「4」字頭，內外資券商給予台積電目標價400元以上的家數，已占多數。