日圓狂貶
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日央行副總裁「這樣說」 日圓7日跳水、日股黑翻紅上漲1.19%
經歷「黑色星期一」，亞洲股市連2天終於反彈，日本央行副總裁內田真一今（7）日表示，「日圓貶勢的修正會影響政策營運。在金融資本市場處於不穩定的情況下，不會升息。」引發日圓狂貶、帶動日股衝高，日經225指數今日開盤34,122.35點、收35,089.62點，漲幅1.19%。日經225指數昨（6）日暴漲3,217點，創史上最大單日漲點，今日盤中也由黑翻紅，上漲1.19%或漲414.16點，收35,089.62點。此外，今日台灣時間9時30分後，內田真一於北海道函館首度公開發表談話，強調「金融和資本市場不穩定時，我們不會升息。」他指出，近期股市和匯市劇烈震盪，目前必須維持寬鬆的貨幣政策，同時關注市場走勢對整體經濟的潛在影響，如果影響到日本央行的展望，利率路徑也可能改變。日圓兌美元在5日最高升至141元、6日回貶至144.63元。不過內田真一談話後，日圓兌美元一度跌幅達到2%，來到147.48日圓；截至台北時間7日下午3點，暫報146.38日圓，貶值1.2%。
日圓狂貶…若Fed推遲降息 情況恐加劇
美元兌日圓27日發生劇烈震盪，貶值至1兌158日圓區間，創下1990年以來近34年新低。日媒分析指出，日圓貶值主因為日銀尚在觀望和投機人士拋售，若美國聯準會（Fed）主席鮑爾在本周舉行的Fed利率政策會議後表示降息時機可能推遲，日圓恐再進一步貶值。日銀於26日結束的貨幣政策會議上，選擇維持當前利率不變，預計維持目前寬鬆的金融環境，僅刪去「與先前購買相同數量債券」的表述。日銀總裁植田和男對於近期匯率走勢並未發表任何明確言論，僅強調，匯率水準並非貨幣政策主要目標，若匯率對通膨的影響加大，未來會將匯率納入決策考量。與此同時，美國公布的3月核心個人消費支出物價指數（PCE）年增2.8％，略超出市場預期，顯示美國通膨依舊持續。數據公布後加劇市場對聯準會延後降息的預期，進一步支撐美元強勢。由於美日利率差變得更加顯著，日圓匯率劇烈震盪，導致27日日圓一度觸及1美元兌158.34日圓，刷新1990年5月至今歷史新低。日本放送協會（NHK）27日分析指出，日圓加速貶值的主因是日銀無意立即停止日圓走低，植田會後言論可解讀為對匯率變化「持觀望態度」。紐約市場將日圓貶值歸咎於投機者大量拋售，聯準會將於4月30日至5月1日召開會議，若主席鮑爾期間透露降息時機延後，日圓可能更進一步貶值。首相岸田文雄27日出席勞動節活動時表示，年內即將實現物價漲幅超越薪資調幅的目標。岸田對今年春季勞資談判結果表示肯定，也提及6月將實施的定額減稅，稱明年薪資增長幅度必定能超越物價；據26日政策會議預測，日本2024財年核心CPI為年增2.8％。另一方面，美國聯邦存款保險公司（FDIC）26日公告，總部設於賓州的共和第一銀行（Republic First Bank）已由當地監管機構接管，成為年內美國第1間倒閉的銀行，存款及資產多數由富爾頓銀行（Fulton Bank）接手。共和第一銀行屬區域性銀行，於賓州及紐約州等地設有分行，未來將以富爾頓銀行名義重新營業。FDIC指出，該銀行資產總額約60億（美元，下同）、存款約40億，另有13億借款和其他債務，存款保險基金因本次倒閉估計損失6.67億。
日圓大貶日債熔斷 「金磚四國之父」提醒亞洲金融風暴恐重演
日本目前遭遇1980年代泡沫經濟後最危機時刻，面臨日圓大貶、日債遭放空而熔斷的雙重難題，有「金磚四國之父」稱號的著名經濟學家歐尼爾（Jim O'Neill）示警，日圓狂貶恐引發亞洲各國貨幣競貶，重演1997年的亞洲金融風暴。雖然日圓貶值有助於日本疫情後的觀光業復甦，但日本爆發金融危機的風險與日俱增，不得不堤防。日圓大貶有兩個主因，由於目前日本國內沒有通膨壓力，甚至還有通縮的力量，再加上升息會增加日本國債的主要持有者日本政府和企業的償債壓力，因此日本央行不打算跟隨美國聯準會的升息腳步，而是選擇維持寬鬆的貨幣政策，這拉大了美日兩國的利差，導致外資過度流出，其中更有許多外資借貸成本極低的日圓後，再換成外幣投資非日圓市場，加劇了日圓的貶勢。日本經濟基本面轉差也是日圓貶值的主因之一，由於全球大宗商品價格狂飆，高度依賴原物料和能源進口的日本製造業面臨生產成本大幅壓縮獲利空間的難題，雖然日圓貶值有利有出口競爭力，但進口成本的飆升反而吃掉了薄利多銷的出口利潤，日本企業得不償失。而且日圓若在短時間內狂貶，再配上日本經濟基本面轉差，以及近期由能源和糧食商品帶動的「成本推動型通膨」，日本就有可能迎來停滯性通膨的挑戰。日圓狂貶也引發專家的擔憂，「金磚四國之父」歐尼爾（JimO'Neill）就示警，日圓若貶至150兌1美元，恐影響其他亞洲國家的出口競爭力，讓這些國家選擇出手干預匯市、促貶本國貨幣，重演1997年亞洲金融風暴的貨幣競貶，但他也表示，中國的經濟力量比1997年時更強，且日圓的貶勢可能因日本央行結束貨幣寬鬆政策而告終，因此情況可能不致於惡化。有「金磚四國之父」稱號的著名經濟學家歐尼爾（Jim O'Neill）示警：日圓若貶至150兌1美元恐掀金融風暴。（圖／達志／路透社）但日圓大貶也導致日本國債遭到華爾街禿鷹的空頭攻擊，6月15日，日本10年期公債盤中創下2013年以來最大單日跌幅，而且還兩度觸發熔斷機制，這也引起投資人對日本國債違約的擔憂，深怕這將導致另一場金融危機。根據台銀牌告價格顯示，日圓今天再度破底下探至0.2217，續創逾25年來新低，且不排除0.22關卡有可能失守。目前1新台幣可兌換4.51日圓，若換算成10萬新台幣，則可以兌換451060日圓左右，相較於今年3月時的高點，3個月下來已現賺近5萬日圓，這也吸引哈日族可以用更便宜的價格去日本旅遊或帶貨回台灣販售，不過日圓大貶導致的金融風險還是值得投資人多加留意。