拉貨動能
」 營收 大立光 林恩平 台積電 鴻海![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/27/361227/sm-916e729a17d7a5236af0b4f1a4d44551.jpg)
62萬散戶進場「抄底」 台股6日早盤漲逾200點創意站回千元大關
美國股市歷來會在9月表現疲弱,且周五將公布非農就業數據,投資人觀望下讓美股跌多漲少,台股6日早盤漲逾百點後一度翻黑,但隨後走揚,10點左右最高一度到21461.71點,隨後漲幅收斂,權值股大多小幅上漲。台股5日開高走低,盤中一度漲逾300點,但終場僅漲94.96點或0.45%,以21187.71點作收,成交量為3213.22億元。6日開盤則漲67.74點,開在21255.45點,11點左右,台積電(2330)漲14元至916元,鴻海(2317)漲2元至177元;聯發科(2454)漲35元至1145元,廣達(2382)漲10.5元至257.5元,台達電(2308)漲6元至375元。但大立光(3008)預告9月拉貨動能下滑,跌150元至2775元、跌幅高達5.12%。創意(3443)公布的8月合併營收19.45億元,月減33.0%、年減14.4%,但受惠於產品組合改善,下半年獲利仍有望逐季走高,6日盤中有低接買盤進場,股價由黑翻紅,11點左右漲35元至1020元,重回千元大關。美股四大指數5日漲跌互見。道瓊工業指數下跌219.22點,跌幅0.54%,收40755.75點;那斯達克指數上漲43.36點,漲幅0.25%,收17127.66點;S&P500指數下跌16.66點,跌幅0.3%,收5503.41點;費城半導體指數下跌28.43點,跌幅0.6%,收4742.42點。投顧表示,台股短期面臨上檔反壓,將震盪整理,操作上仍需謹慎,靜待今晚非農數據,指數技術面偏弱,21574點前要保守看待。選股可先以蘋果供應鏈、先進半導體及封裝、光通訊、運動概念股、航空、散裝、壽險等族群為主。比較特別的是,台股在4日崩跌999點、加權指數最低跌到20922點時,台灣證交所資料顯示,台股在3日有交易戶數僅70萬7268戶,但4日的崩跌時,卻有高達132萬9175戶進場,不管是要逢低搶便宜、或是當沖賺價差,都讓台股湧現新動力。
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喜迎旺季 大立光6月營收月增近16% 7月拉貨動能佳
光學元件股股王大立光(3008)週五(5日)公布2024年6月合併營收,為40.41億元,月增15.92%、年增49.89%,優於預期,也是連續11個月營收年成長。累計第二季合併營收為109.85億元,季減2.9%,大立光預估7月拉貨動能將比6月更好。由於第二季為傳統淡季,大立光原預估,6月拉貨動能跟5月差不多,不過實際交出的數字比預期好,大立光自結6月合併營收為40.41億元,月增15.92%,第二季營收109.85億元,季減2.9%、年增34.06%;累計前6月合併營收為222.98億元,年增28.67%。大立光統計,以6月出貨產品比重來看,以1000萬畫素(10M)產品居多數,鏡頭占比50至60%,800萬畫素(8M)鏡頭產品占比0至10%,2000萬畫素(20M)以上產品占比10至20%,其他產品約占30到40%。亞系外資最新報告,看好大立光強大的專利能確保其市場份額及價格,調高該公司2024年到2026年每股盈餘預估1至3%,給予大立光「優於大盤表現」評等,目標價由2950元調高至3200元,激勵大立光盤中股價走高,週五以2895 元作收。大立光將於7月11日舉行線上法說會,公布第二季財報,並說明第三季展望。執行長林恩平可望就下半年的新產能開出狀況及客戶端需求,與手機鏡頭的主流規格走勢提出說明。林恩平日前指出,7月客戶預估訂單看起來比6月好,第三季下單有比較樂觀,但賣得好不好沒辦法判斷,因產業高峰在9月到11月。同時,大立光在上半年的需求淡季中,仍持續開發內對焦式高階潛望手機鏡頭,也包括在模造玻璃開發應用於手機鏡頭。
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航海王乘風破浪1/紅海危機送分題!散裝航運股受激勵 中櫃漲停板慧洋目標價調高
網友熱議「紅海危機未解除前,對航運股來說根本是一個送分題!」貨櫃三雄萬海、陽明、長榮股價創新高之際,散裝航商族群也不遑讓,中櫃、新興漲停板,裕民、慧洋-KY、中航等上揚,多位法人看好「航運股」續航兩季,在原物料需求回升下,對散裝航運股展望更優於貨櫃三雄。中櫃在5月10日爆出收盤逾42萬張買單高掛買氣,這兩周連連漲停板。(圖/翻攝自中國貨櫃官網)台股日前攻上近2萬2千點,航運股全力上衝,甚至被列為處置股遭「關禁閉」,航海王能否續航成了小股民關注焦點。台新投顧副總經理黃文清告訴CTWANT記者,「樂觀看待『散裝航運股』下半年展望為『安全』,優於貨櫃三雄『保守』,主要是看到中國、印度的房產、車市等景氣復甦,帶動原物料需求的回升,也就是基本的鐵礦砂等。」航運股營運及股價表現,受國際航運運價走勢牽引,貨櫃船運送成品或半成品,主要運價觀察指標為「上海集裝箱出口(SCFI)運價指數」;散裝船以運送黃豆、玉米、鐵礦砂、煤炭等大宗原物料為主,運價觀察指標為「波羅的海乾貨散裝船綜合運費指數(BDI)」。裕民、中航、新興等散裝航商船隊中,包括圖中的海岬型船。(圖/業者提供)運價走勢反映著全球經濟景氣榮枯、原物料行情高低,也受全球各主要航線的水位榮枯及地緣政治影響,去年7月,巴拿馬運河因乾旱導致水位降低,限制每日通行船隻數量,接著10月以色列、哈瑪斯衝突加劇,威脅紅海通行船隻安全,擾亂位處亞歐非要衝的蘇伊士運河航線,導致航商改繞道南非好望角避險,拉長通往歐洲美洲航運路程與時間。全球兩大貿易走廊航運「受堵」,導致BDI劇烈波動,紅海危機爆發後,BDI從去年11月低點1500點,以垂直線衝高,12月4日衝到高點3346點,之後受到南美巴西洪災、東南亞原物料需求不振,鐵礦砂及煤炭運輸需求降低,BDI指數下滑,今年1月跌到低點1300點。CTWANT調查,第一季原是航運業淡季,但今年受到巴西出貨量顯著增長與大西洋航線船舶供需吃緊,中國房市整體鐵礦石拉貨動能穩定,讓散裝船運價淡季不淡,BDI指數3月站上2419點,接著緩步回落,5月中來到1817點低點後,現正逐漸拉回修正。國際航運運價下半年走勢會如何?摩根士丹利5月24日就航運股的最新報告指出,從供需關係來看,紅海危機只是推遲了航運業週期性低迷的到來,一旦干擾消除,運價短期的反彈可能會很強勁,也可能持續一至兩個季度,紅海的干擾僅推遲了航運業下行週期的到來。由於BDI指數今年第二季正逢南美穀物旺季,中國、東南亞、印度等原物料需求增溫,近期多家法人投顧公司分析報告指出,加上巴拿馬、蘇伊士運河兩大運河受阻影響,造成航運供需吃緊,BDI指數6月可望反彈,散裝航運股第二季營運有望優於第一季,因而調高相關個股的目標價,像是慧洋-KY的目標價就從70多元調高到超過90元,對於新興、裕民、中航等也都持正向看法。
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AI伺服器出貨旺! 英業達4月營收逾510億元創22個月新高
受惠AI伺服器出貨暢旺,英業達(2356)4月營收達510.48億元,月增2.66%、年增38.46%,創22個月新高,累計今年前4月營收約1815億元、年增15.6%,激勵英業達本周股價漲勢強勁,漲幅達9.62%。上週五(10日)收57元,站上5日線及月線。英業達指出,4月營收成長動能主要來自伺服器出貨暢旺,其中AI伺服器出貨表現更為亮眼,營收為510.48億元,年增38.46%,月營收創下22個月以來新高。預估第二季為中國市場旺季,伺服器產品會有個位數成長,筆電(NB)則季對季持平。英業達4月筆電出貨量150萬台,年增7.14%,部分產品延後至第三季出貨。至於4月的AI伺服器和中國大陸客戶拉貨動能都有所成長。英業達搶攻輝達H200伺服器供應鏈,預計最快在第二季底到第三季初出貨,新型B100伺服器將在第四季出貨。預估下半年除了AI PC產品外,AI伺服器比例也將進一步提升,第三季營運將達到今年高峰。
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AI助力鴻海4月營收衝破5千億 6日開盤漲逾6%創近16年新高
受惠於AI產品拉貨動能,以及蘋果推出MacBook Air新品加持,鴻海(2317)在5日公布4月合併營收為5109億元,月增14.16%,年增19.03%,創下史上最強4月成績,6日台股周一早盤漲逾10元衝上166.5元,漲逾6.41%,不到一小時就有超過8萬張成交量,是上市個股成交量冠軍,也創下2008年8月以來股價新高。鴻海董事長劉揚偉先前預告,今年上半年就可看到鴻海和輝達(NVIDIA)在AI工廠、AI智慧製造、AI智慧電動車等三大平台合作的進展。鴻海表示,「電腦終端產品類別」較3月強勁成長,主因客戶拉貨動能較大,法人認為動能來自蘋果MacBook Air新品。4月的「消費智能產品類別」顯著成長,反映客戶拉貨動能較大;與去年同期相較,4月「元件及其他產品類別」及「雲端網路產品類別」強勁成長,反映零組件出貨增加,以及AI雲端產品拉貨動能揚升,抵銷網通產品庫存調整的影響。展望未來營運,鴻海表示,第二季屬傳統淡季,主要產品進入新舊產品轉換期,能見度大約與目前市場預期相當,本季營運仍可優於首季與去年同期。
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AI領頭結束連6季負成長! 經部:製造業指數87.21「是好消息」
經濟部統計處23日公布3月的工業生產與批發、零售及餐飲業營業額統計,其中3月的工業生產指數為92.76,年增3.99%,製造業生產指數92.49,年增4.01%。主要受惠於人工智慧、高速運算與雲端資料服務等需求成長,但其他傳統產業回升力道仍不足;不過好消息是,第1季製造業生產指數87.21,較上年同期增加6.16%,結束連續6個季度負成長。經濟部統計處副處長黃偉傑表示,像是化學材料、基本金屬、塑橡膠等減幅縮小,基本上是好消息,希望終端需求快速回升,成長速度就會更快,AI的浪潮目前還是持續,AI穩住之後,再來就是等傳統產業回升,整個態勢就會更明朗。經濟部預估,若終端需求回溫速度加快,4月製造業生產指數成長的機率仍高,可望年增11.1%到16.4%。若以產業類別來分,電子零組件3月的生產指數年增13.27%,主因是12吋晶圓代工在高速運算與人工智慧應用之強勁需求帶動下持續成長,加以IC設計、印刷電路板、主機板、DRAM等產品受惠客戶積極拓展應用領域及拉貨動能回升而增產所致。電腦電子產品及光學製品業年增則為15.15%。 但基本金屬業年減5.69%,主因是國際鋼鐵市場需求仍疲,加上低價進口鋼品干擾;化學材料及肥料業 年減8.23%,也是受國外產能開出競爭影響,加上部分石化廠設備定檢後重啟時間遞延,影響下游生產鏈所需之原料供應而減產;機械設備業年減9.91%,主因是全球經濟復甦力道緩慢,企業機械設備採購動能仍弱;汽車及其零件業年減9.87%,受市場年後買氣趨緩影響,加上部分汽車零件外銷接單減少所致。3月批發業營業額為1兆681億元,較上月增加29.4%,批發業營業額年增4.6%,其中機械器具批發業受惠人工智慧及雲端運算需求擴增,推升相關零組件出貨動能,年增20.5%;但建材批發業因用鋼產業買氣疲弱,加以鋼價低於上年同月,年減11.2%;食品、飲料及菸草批發業年減4.0%,主因工作天數較上年同月減少;家用器具及用品批發業年減4.7%,主因是家電及清潔用品買氣偏弱所致;藥品及化粧品批發業因上年同月部分疫苗及藥品進口數量較多,比較基期偏高,致年減4.3%。不過零售業營業額則是維持成長,年增0.7%,其中電子購物因業者持續祭出促銷活動,加以販售品項愈趨多元,年增6.4%;布疋及服飾品零售業受惠展店及春夏新品上市,帶動營收成長5.5%;藥品及化粧品零售業年增3.4%;汽機車零售業則因上年同月缺料緩解,墊高比較基期,年減4.5%。經濟部統計處22日也公布外銷訂單數據,3月金額471.6億美元、年增1.2%翻紅,但前3月外銷訂單總額1333.2億美元,年減2.1%,則為第7季負成長。
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瑞昱Q2訂單能見度有限 22日股價跌逾8%陷500元保衛戰
網通IC設計大廠瑞昱(2379)上周法說會中指出,受地緣政治、總體經濟影響,第二季訂單能見度有限。美系外資看好瑞昱切入AI和伺服器投資,有利股價評等向上,大摩評級優於大盤,目標價707元;野村和高盛評級中性,目標價535元、595元。不過瑞昱也因展望保守,股價今(22日)開低走低,終場下跌48元,以504元作收,掀起股價500元保衛戰。受惠存貨回沖利益挹注,瑞昱第一季營收256.2億元,季增13.5%、年增30.6%;稅後淨利31.3億元,季增43.5%、年增74.5%;毛利率回升到50.8%,季增6.1個百分點、年增7.7個百分點,營業利益率10.7%,季增5.6個百分點、年增3.5個百分點;每股稅後純益6.1元,創近一年半新高。瑞昱除了既有網通晶片外,已陸續布局WiFi7、車用、USB4,且釋出切入AI和伺服器相關領域,且釋出加入Arm 聯盟,有望為切入AI 伺服器帶來機會。展望第二季,瑞昱副總經理黃依瑋表示,第二季可望延續第一季客戶拉貨動能,然半導體產業持續受全球地緣政治和整體經濟影響,需求能見度仍有限,瑞昱對第二季營運展望抱持謹慎穩健態度。美系外資大摩表示,市場目前低估瑞昱成長動能,短線來看獲利有向上攻堅,長期來看,透過汽車和AI /伺服器市場等領域的多元化發展,有望帶動本益比向上,目前估值為15倍,明年有望上看19倍。大摩指出,瑞昱目前存貨減少,第一季毛利率達到50.8%,有機會延到第二、三季;WiFi 7在今年滲透率小於5%,但2025、2026年將翻倍;僅PC零組件補貨,AI PC或Windows 10更新換代不會帶動需求回升,故重申加碼評等,目標價707元。野村則指出,瑞昱已決定投資採用先進製程的晶片設計,為AI和伺服器相關的潛在成長機會做好準備,因此工程資源和研發專案所需支出應該更大,因此將2024至2025年的每股收益上調16至17%,重申「中性」評級,目標價從460元上調至535元。
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鴻海3月營收4475億元創同期次高 估Q2淡季「這原因」仍成長
鴻海(2317)周五(5日)公布2024年3月營收4475.4億元,月增26.97%、年增11.8%,為歷年同期次高;第一季營收1.322兆元,季減28.58%,年減9.61%,符合公司在法說會揭露的展望預期。第二季雖然仍屬傳統淡季,但鴻海主要產品進入新舊產品轉換期,預估仍可望呈現季增、年增的表現。鴻海股價在周三(3日)以平盤159元作收。以單月營收表現來看,鴻海表示,因2月農曆春節假期工作天數少、基期較低,四大產品類別均呈現月增26.97%。其中,「雲端網路產品」、「元件及其他產品」、「消費智能產品」類別均有強勁成長,「電腦終端產品」類別客戶拉貨動能較大,有顯著成長的表現。若以去年同期相比,3月消費智能產品受惠客戶拉貨動能較大,而年增11.8%。其中,「消費智能產品」強勁成長、「雲端網路產品」因抵銷網通庫存調整的影響,與去年同期相比顯著成長,元件及其他產品亦同;「電腦終端產品」則因 PC 市場需求未回溫,約略持平。鴻海先前於法說會表示,由於第一季是傳統淡季及去年同期基期較高,因此營運部分,估計首季業績較去年第四季明顯修正。展望第二季,雖仍屬傳統淡季,主要產品進入新舊產品轉換期,第二季能見度大約與目前市場預期相當,預估2024年第二季營運展望將呈現季增、年增的表現。
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台積電2023年晶圓代工市占破6成 網友樂喊「一個打十個」
調研機構集邦科技(TrendForce)12日表示,2023年受供應鏈庫存高、全球經濟疲弱,以及中國市場復甦緩慢影響,前十大晶圓代工營收年減約13.6%,為1115.4億美元,2024年有望在AI相關需求帶動下,預估營收年增12%、達1252.4億美元;在前十大排行上,台積電因3nm高價製程貢獻,推升台積電第四季全球市占率突破六成,網友大呼「一個打十個」、「一個人的武林」,但也有網友發現,前十大排行中,中國廠商已擁有三個,且緊逼二哥聯電的地位。集邦的全球前十大晶圓代工業者營收排中,去年第四季成績第一名為台積電、市佔率61.2%,第二名韓國三星市佔率12.4%,第三名是美國的格羅方德、市占5.8%,第四名是聯電的5.4%,接下來為中國的中芯國際5.2%、上海華虹集團的2%,以色列的高塔半導體1.1%,再來是力積電、合肥晶合、世界先進,都是占1%。集邦表示,研究顯示,2023年第四季全球前十大晶圓代工業者營收季增7.9%,達304.9億美元,主要受惠於智慧型手機零組件拉貨動能延續,包含中低階Smartphone AP與周邊PMIC,以及Apple新機出貨旺季,帶動A17主晶片、周邊IC如OLED DDI、CIS、PMIC等零組件。其中,台積電3nm高價製程貢獻營收比重大幅提升,推升台積電第四季全球市占率突破六成。集邦表示,前五大晶圓代工業者產值占比擴大至88.8%,台積電獨擁逾六成,台積電基於智慧型手機、筆電備貨及AI相關HPC需求支撐,第四季晶圓出貨較第三季成長,帶動營收季增14%,達196.6億美元。其中,7nm(含)以下製程營收比重自第三季的59%,上升至第四季的67%,顯示TSMC營運高度仰賴先進製程,且伴隨3nm產能與投片逐季到位,先進製程營收比重有望突破七成大關。三星同樣接獲部分智慧型手機新機零組件訂單,但多半都以28nm(含)以上成熟製程周邊IC為主,而先進製程主晶片與modem則因客戶已提前拉貨而需求較平緩,第四季三星晶圓代工事業營收季減1.9%,達36.2億美元。格羅方德僅車用領域受惠於多數客戶簽訂LTA,加上平均銷售單價略微優化等,微幅季增約5%;而智慧行動裝置、通訊基礎設施及家用/物聯網等主要應用領域出貨量均下跌,使得總體營收大致與前季持平,來到約18.5億美元。聯電偶有智慧型手機、PC等領域急單拉動,但受限於全球經濟疲弱,客戶投片態度保守及車用客戶進入庫存修正,第四季晶圓出貨下滑,影響營收季減4.1%,約17.3億美元。在消費性終端季節性備貨紅利加持下,中芯國際第四季營收季增3.6%,約16.8億美元,主要是智慧型手機、筆電/PC等相關急單貢獻,網通、一般消費性電子及車用/工控等則反之。第六至第十名最大變動有三,像是力積電受惠於specialty DRAM投片復甦、智慧型手機零組件急單等貢獻營收,上升至第八名;合肥晶合集成獲TDDI急單,以及CIS新品放量,重返前十大排行榜,位居第九名;第三,世界先進受電視相關備貨放緩,車用/工控客戶啟動庫存修正影響,其中又以來自電源管理平台的營收下滑最多,顯示以歐美日IDM為主的車用/工控需求趨於平緩,故下跌至第十名。此外,於去年第三季首次進榜的IFS(Intel Foundry Service),則因CPU正處新舊產品世代交替之際、Intel備貨動能不彰等因素,被擠出前十大排行。值得注意的還有,中國將有32座成熟製程晶圓廠在2024年陸續建成,加上原有44座,等於會有85座成熟製程晶圓廠,包含8吋25座、12吋60座,以及在各國補貼政策驅動下,會對台灣成熟製程晶圓代工廠營運出現壓力。
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國巨年終最高逾2個月?員工揭內幕母公司僅1個月 嘆情何以堪
被動元件大廠國巨去年賺超過百億,近日卻遭員工抱怨年終只給1.14個月,還有人批是「侮辱性極強的年終」。對此,國巨於8日表示相關報導有誤,2023年度表現優異者,最高年終獎金可超過2個月,但卻有部分員工爆料,母公司年終只有1個月,超過2個月的是其他子公司。臉書社團「靠北國巨2.0」於近日有許多員工接連抱怨年終獎金太少,有的僅1.14個月甚至1個月,有人批「領到年終感覺像乞丐,董事會幾人笑著過年,底下員工就得千人哭著過年」、「這薪資與年終是我待科技業20幾年以來薪資最低,年終也最低的一家公司」、「侮辱性極強的年終」。對此國巨於8日中午發布聲明指,有媒體依據社群網站的訊息,報導有關國巨年終獎金發放結果,部份內容偏誤且不盡完整。國巨表示,年終獎金是依據年初訂定的預算目標、大中華區實際營運達成狀況,以及員工個人績效表現來訂定評核,各部門主管也會依個別員工的實際表現調整,2023年度表現優異者,最高年終獎金可達2個月以上。對此,有部分員工再爆料,國巨是由Yageo、Pulse(普思電子)、Kement(基美)三大公司合併,年終只有1個月的是主體Yageo,其他子公司年終都比Yageo高,報導說的2個月是指P及K子公司,母公司Yageo年終最高確實只有1.14個月,苦嘆叫員工們情何以堪。國巨日前公布1月營收突破新台幣百億元,約100.21億元,是2022年10月以來單月高點。展望未來,國巨指出,人工智慧(AI)應用客戶拉貨動能高於預期,客戶端庫存持續正向調整,供應鏈庫存水位漸趨健康,樂觀看待AI應用的營運動能及展望。
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旺季推升汽車售後維修需求 東陽1月營收近23億年增53%創新高
汽車零組件廠東陽(1319)自結2024年1月合併營收22.88億元,月增7.15%、年增53%,創歷史同期新高。由於近期北美暴風雪頻傳,旺季推升碰撞件需求,東陽AM(售後維修)事業1月營收17億元,較去年同期成長64%、再創史上新高。東陽將持續投資擴增產能,滿足客戶拉貨動能。東陽指出,1月除了整體營收創歷史同期新高,旗下AM事業的1月合併營收17.09億元,年成長64%,更創史上單月最高紀錄;OEM(代工製造)事業部分,1月合併營收5.8億元,較去年同期成長26%,也創6年同期新高,而OEM整體累計營收22.86億元,成長56%。東陽AM零組件受惠美國汽車保有量及汽車平均車齡處於高檔等因素,且保險公司State Farm在2023年後,陸續擴大使用AM件適用地區及零組件品項,目前包括鈑金件、水箱護罩等均可使用AM零組件,長期使用滲透率將呈提升狀態。此外,北美近期暴風雪頻傳,旺季推升碰撞件需求,東陽將持續投資擴增產能,滿足客戶拉貨動能。至於OEM事業,東陽近年積極發展新能源車相關領域零組件,並開發中國自主品牌新客戶。在車市振興方案持續下,中國汽車工業協會預估整體車市銷售可保持小幅成長性,同時預估2024年新能源車將可保持在10%以上成長性。東陽股價今(5日)開盤觸及盤中低點81.5元,下跌1.8%,截至發稿小幅上漲2.41%,現報85元。
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鴻海2023年營收6.15兆元創歷史次高 Q1估下滑
鴻海(2317)5日公布2023年12月營收為4601億元,月減29.21%,年減26.89%;累計2023年全年自結數營收為6兆1596億元,年減6.98%,創歷年同期次高,優於市場預估,且符合11月法說會展望。法人認為,2024年第一季進入傳統淡季,加上去年基期較高,所以預計第一季營運可能會出現年減的狀況。數據顯示,鴻海去年12月合併營收4601.25億元,其實是2016年12月以來同期新低,但去年第4季表現及雲端網路產品表現優於集團內部預期。觀察4大產品線,鴻海表示,去年第4季元件及其他產品,受惠消費智能產品零組件出貨增加強勁成長,消費智能產品也因新品拉貨需求及節日銷售備貨而大幅成長。然而電腦終端產品去年第4季表現與第3季持平,雲端網路產品去年第4季因雲端客戶拉貨動能增加;但與2022年同期相比,因客戶拉貨動能保守呈現略微衰退。鴻海發言人巫俊毅日前表示,2024年的展望持比較「中性」的看法。陸媒表示,中國富士康今年將擴大投資河南,進行產業轉型投資,項目涵蓋消費電子關鍵零組件、5G手機精密機構件、以及新產能提升等。印度政府近期也表示,鴻海將在卡納塔克邦投資生產iPhone外殼組件與晶片製造設備。
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大立光10月營收63億年增22% 林恩平:11月拉貨動能更優
光學鏡頭龍頭廠大立光(3008)昨(5日)公告10月營收63億元,月增14%、年增22%,創2019年11月來新高。董事長林恩平日前表示,11 月拉貨動能將高於10月,第四季手機市況相較過往沒那麼悲觀。大立光10月營收63.26億元,月增13.53%、年增22.29%;第三季營收136.3億元,毛利率42.56%,季減6.3個百分點,年減11.2個百分點,稅後純益59.5億元,季增61%,年減26.9%,每股純益44.6元。累計今年前10月合併營收372.86億元,較去年同期衰退3%。大立光近月營收大幅增長,除了受惠蘋果iPhone15拉貨動能持續,高階手機回溫外,外購零組件稜鏡也同步增加。同時,在第四季營運規模提升下,單位成本下降,可望進一步提升獲利。從產品比重來看,大立光10月以1000萬畫素為多數,佔比50%至60%最高,2000萬畫素以上產品佔比20%至30%、800萬畫素產品佔比在10%以下,低於500萬畫素產品則佔10%至20%。林恩平表示,蘋果iPhone 15、華為Mate 60 Pro等品牌大廠新機種下半年陸續推出,加上高通和聯發科新平台推出,Android陣營手機動能重啟,新機種銷售優於預期、高階機種需求也有所提升,加上新機種良率有改善空間,有助於第四季毛利率回穩。林恩平表示,原本大家對高階智慧型手機很悲觀,但目前看來市況正往樂觀方向邁進,供應鏈庫存狀況也持續邁向健康。大立光對第四季毛利率表現也持正向看法,「10月比9月好,11月會比10月好」。大立光周一(6日)股價小漲30元或1.43%,暫報2130元。
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台積電法說19日登場 外資看法分歧聚焦「8重點」
全球晶圓代工龍頭台積電(2330)法說會本周四(19日)登場,但近來台積電消息多空交雜,法說觀點牽動各方看待2024年半導體、科技業等基本面論調。外資嚴陣以待,鎖定庫存循環、資本支出等八大面向。外資法人對於台積電預測第四季營收看法也產生分歧,部分看好營收將季增7到10%,部分估季減5到10%。台積電一舉一動皆牽動市場,外資券商對該更斯第三季法說會關注度可謂是近年最高。日前也給出報告,大摩看好台積電受惠半導體產業復甦和AI優勢,給出「優於大盤」評級,目標價718元;瑞銀、美銀同樣給出「買進」評級,前者目標價740元,後者目標價760元。台積電周一(16日)股價趨弱,截至發稿,股價跌幅1.45%,暫報545元。至於各大外資觀察重點,有對半導體庫存循環看法、AI半導體需求與相關產品能否成為明顯成長動能來源、邏輯半導體復甦跡象是否浮現、2奈米製程量產時程、台積電明年資本支出展望、明年營運前景、海外設廠與布局進展、3與5奈米等先進製程與先進封裝展望,這8大點。另外,據媒體報導,外資法人以台積電全年營收年減約10%的財測為基礎,來預測第四季營收在季增減2到3%之間。但看法多有分歧,部分較樂觀者,預估營收季增7到10%;較悲觀者則考慮到消費電子拉貨動能仍疲弱,以及半導體產業循環存有疑慮,預估營收季減5到10%。而日前業界才傳出,台積電6大AI客戶群,包括輝達、超微、特斯拉、蘋果、英特爾等大廠2024年投片需求將增加,有助挹注AI訂單比重年增6%,成有利營運動能。安聯投信團隊表示,台積電法說會中釋出的半導體庫存調整與科技業展望,將成為台股重要的觀察指標。接下來須留意法說會後所釋放的產業動態發展,有無正向等利多訊息。至於AI類股仍是維繫多頭人氣的關鍵,安聯投信團隊指出,隨著晶片產能開出,預期類股基本面表現有望逐季走高,在相關族群評價面已修正的情境下,基本面發展有利未來表現。
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大立光Q3毛利率續低至42.56% 林恩平:高階手機需求回溫「Q4不悲觀」
光學元件龍頭廠大立光(3008)周四(12日)召開法說會,第三季毛利率再走低至42.56%,創下42季以來季度新低。董事長林恩平表示,展望第四季,預期10、11月拉貨動能將逐月增強,因領導品牌新機種銷售優於預期,高階手機鏡頭需求已見回溫走勢。第四季手機市況與過往相比較不悲觀,至於明年則尚無法預測。受零組件外購拉高成本,與潛望式鏡頭良率不如預期等因素衝擊,大立光第三季營收136.29億元,季增66.3%,為今年單季新高;毛利率創42季以來新低,為42.56%,季減6.3個百分點,但稅後純益59.5億元,季增61%、年減27%,拉高單季每股稅後純益(EPS)44.6元。今年前三季合併營收309.59億元,毛利率46.35%,年減7.89個百分點,稅後純益129.37億元,年減30%,每股EPS為96.9元。蘋果等品牌的新機種近期陸續推出,供應鏈進入傳統旺季,iPhone 15系列上市後更是供不應求。大立光受惠供應iPhone 15 Pro Max潛望式鏡頭,帶動第三季業績快速成長,惟因韓國模組廠良率不佳,導致供貨不順,第三季毛利率下探42季來新低。對此,林恩平解釋,下滑原因包括外購零件比重增加、良率低,及美系客戶舊機沿用舊規格鏡頭,價格比過往差,拖累毛利率下滑。以出貨產品結構來看,大立光今年第三季以1000萬畫素產品為多數,1000萬畫素以上鏡頭占50至60%,2000萬畫素以上產品占比爲10至20%,800萬畫素鏡頭產品占0至10%,低於500萬畫素產品為20至30%。林恩平表示,今年高階機種銷售狀況優於預期,高階的主鏡頭或潛望式鏡頭,使用群數將增加,第四季舊機種鏡頭價格應不會再降。且新機種鏡頭良率還有改善空間,左右單季毛利率表現,不過通常新機種鏡頭生產經驗提升後、良率也會上升。對於今年手機市況始終疲弱不振,林恩平回應稱,市況整體悲觀,不過高階手機需求回溫,整體市況不若以往悲觀,供應鏈庫存狀況也持續趨於穩定,因此對第四季毛利率表現持正向看法。