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國泰金控COP29國際氣候領袖圓桌論壇 高達20位跨國專家與會 共商氣候投資與能源轉型新解方
第29屆聯合國氣候變遷大會（COP29）於亞塞拜然首都巴庫展開，國泰金連續兩年主辦場邊會議「國際氣候領袖圓桌論壇」，17日邀集超過20位國內外極具影響力的氣候組織、企業與政策制定者，召開跨國際、跨領域、跨產業的對談，探討氣候金融與能源轉型的挑戰與解方。此次圓桌論壇以「氣候金融與能源轉型的挑戰與解決方案」為主題，為公私部門合作提供了一個推動變革與創新的重要基礎。此次圓桌論壇有來自台灣、亞洲、歐洲的代表，例如：串聯全球超過80,000公私部門，且為國泰金控合作夥伴的世界氣候基金會（World Climate Foundation），建立國際氣候債券標準和認證機制的氣候債券倡議 （Climate Bonds Initiative）、成員來自11國、管理32兆資金的亞洲投資人氣候變遷聯盟（Asia Investor Group on Climate Change，AIGCC），有28個國家加入的國際能源署（International Energy Agency，IEA）、全日本最大金融機構三菱日聯金融集團（Mitsubishi UFJ Financial Group，MUFG）、新加坡淡馬錫國際基金會（Temasek Foundation）等，以及台灣氣象署、國合會、台大林管處等公私部門代表皆出席與會。各國氣候行動專家齊聚國泰金國際氣候領袖論壇，盼加速能源系統脫碳、擴大可再生能源規模以及推動公正轉型的迫切性。圖左4為國泰金控總經理李長庚，右4為國泰金控投資長程淑芬（圖／國泰金控提供）。面對日益嚴峻的氣候風險以及全球氣候行動盤點的推進，會議強調加速能源系統脫碳、擴大可再生能源規模以及推動公正轉型的迫切性。國泰金控總經理李長庚強調：「COP29被稱為『金融COP』 （Finance COP），最重要的議題之一就是如何有效引導私有資金注入氣候行動，加速氣候轉型並減輕氣候風險」；他認為金融業的集體努力，可以將前瞻願景轉化為具體的氣候解決方案，合作與創新是解鎖系統性變革的關鍵。根據國際能源署數據，今(2024)年全球能源投資預計將首次突破3兆美元 。然而，要實現2030年前三倍提升可再生能源產能及使能源效率加倍的目標，仍需大幅增加資金注入氣候行動。AIGCC總監Anjali Viswamohanan分享亞洲做為氣候投資熱點的成長潛力，並指出受託責任(fiduciary duty)、監管變革(regulatory shifts)及客戶需求(client demand)是主要推動力；她同時也強調監管不確定性與目前缺乏淨零碳排框架是主要挑戰。國際能源署能源及氣候分析師Luca Lo Re向與會者介紹G20針對開發中國家的乾淨能源投資路線圖，強調需要將目前的資金提升六倍才能應對能源需求並實現2050年淨零目標。另外，氣候債券倡議執行長Sean Kidney認為，有科學基礎的綠色債券標準對於擴大氣候金融十分重要，建立一套標準化的流程能降低投資風險並加速進展。三菱日聯金融集團經營企劃部部長石川知弘指出，在難減部門施行減碳舉措帶來的成本問題難以忽視，並提議使用標準化融資範本及混合金融模式來簡化氣候投資流程。國泰金控總經理李長庚(圖左)認為，COP29最重要的議題之一就是如何有效引導私有資金注入氣候行動，加速氣候轉型並減輕氣候風險。圖右為國泰金控投資長程淑芬（圖／國泰金控提供）。會中各國氣候行動專家也進一步聚焦於以自然為基礎(Nature-based)的創新方案在氣候行動中的關鍵角色。淡馬錫國際基金會(Temasek Foundation)副總監Shruthi Kumar分享如何引進銀行資金運用於印尼的永續棕櫚油種植專案，在免除森林砍伐(deforestation)的風險之下，又能達到銀行跟農民雙贏的局面。台灣氣象署副署長呂國臣認為人工智慧在針對土石流與地震等自然災害進行預警，將起關鍵作用，凸顯科技在提升氣候韌性中的作用。台大林管處處長蔡明哲除了感謝國泰在森林保育方面付出的努力與合作，也提出以生物碳信用量化生物多樣性增益的創新方法，提供保育努力的新衡量標準。在此次圓桌論壇擔任主持人的國泰金控投資長程淑芬表示，國泰在台灣再生能源專案與永續金融產品的融資方面扮演了關鍵角色，過去大家總是強調「No ESG， No Money」，現在也逐漸聽到了「No Money，No ESG」的聲音，而國泰截至2023年已投入超過500億美元於永續融資領域。她說：「面對看似無法克服的挑戰，透過創新與合作，我們可以將不可能化為可能。」在這場集合了全球優秀氣候行動人士的會議上，程淑芬再次強調，攜手合作，才能推動系統性變革，為全人類確保永續的美好未來。
國泰金控前進COP29藍區 成公私協力推手 擴大氣候金融影響力
國泰金控挺進聯合國第29屆氣候峰會（COP29），與國際共同面對氣候變遷關鍵挑戰，為台灣唯一前進COP29藍區（Blue Zone）舉辦會議的金融業，與世界氣候基金會（World Climate Foundation，WCF）共同主辦「亞洲氣候金融會議」（AsiaFinance Event）。身為連續第四年參與COP的國泰金控，COP28、COP29皆於藍區與全球產官學界深化交流與對話，自亞洲觀點參與全球氣候討論，展現國泰金控在國際氣候金融的影響力。國泰金控前進COP29藍區，期望擴大公私部門攜手協作，為亞洲的低碳轉型打造穩健的發展環境。 由左至右分別為：國泰金控投資長程淑芬、國泰金控總經理李長庚、世界氣候基金會主席Jens Nielsen、亞洲投資人氣候變遷聯盟總監Anjali Viswamohanan、人人享有永續能源倡議資深顧問Filipe B. Oliveira、前日本政府退休金投資基金投資長Hiro Mizuno、開發基金世界銀行下的國際金融公司永續金融資深經理Laila Nordine（圖／國泰金控提供）。國泰金控與世界氣候基金會共同舉辦藍區周邊會議「亞洲氣候金融會議」，氣候融資對於全球推動低碳轉型至關重要，會議以「透過公私協力促進氣候金融與難減排產業轉型的亞洲觀點」（CatalyzingClimate Finance via Public-Private Partnerships: Perspectives from Asia）為題，期望擴大公私部門攜手協作，為亞洲的低碳轉型打造穩健的發展環境。由國泰金控總經理李長庚開場，投資長程淑芬進行短講、擔任主持人，邀請專家小組共四位，包含氣候金融領域亞洲投資人氣候變遷聯盟（Asia Investor Group on Climate Change，AIGCC）總監AnjaliViswamohanan、聯合國倡議代表人人享有永續能源倡議（Sustainable Energy for All，SEforALL）資深顧問FilipeB. Oliveira、前日本政府退休金投資基金（Government Pension Investment Fund，GPIF）投資長水野弘道（Hiro Mizuno）、開發基金世界銀行下的國際金融公司 （InternationalFinance Corporation，IFC）永續金融資深經理Laila Nordine，探討如何加速氣候金融的成長，包括亞洲氣候金融的公私合作關鍵趨勢，聚焦於難減排產業（如水泥、鋼鐵、化工及運輸）及能源部門低碳轉型過程的現況與挑戰、成功經驗，強調創新機制及公私合作能幫助取得轉型過程中所需的氣候資金。李長庚開場表示，「透過此會議探索新的投資工具及金融模式，以增強氣候金融的影響力，同時借助現場重量級與會人士的經驗與知識，分享以公私協力模式擴大氣候金融規模見解，希望今天我們齊心協力，為亞洲甚至世界找到氣候難題的務實解決方案。」共同主辦單位世界氣候基金會主席Jens Nielsen表示，國泰金控是永續發展與氣候行動的典範，已連續四年與世界氣候基金會合作，透過勇敢行動、創新解決方案與承諾，在全球氣候行動扮演關鍵角色，成為亞洲金融業的標竿，世界氣候基金會很榮幸能持續與國泰合作，共同面對極具挑戰的淨零之路。國泰金控向國際發聲，投資長程淑芬於COP29藍區「亞洲氣候金融會議」中表示，達成淨零轉型需要有效的公私合作金融模式，在降低風險的同時加速轉型進程（圖／國泰金控提供）。程淑芬從亞洲低碳轉型困境談起，全球超過70% 的電力成長需求高度集中於亞洲；預期在明 （2025）年，亞洲將消耗全球半數的電力。此外，高碳排產業雖佔亞洲超過4成的GDP，該產業就業人口同樣超過4成，種種風險使亞洲在公正低碳轉型的道路上面臨巨大挑戰，需要透過完善的氣候金融環境，提高轉型誘因，讓轉型行動更具投資可行性。目前亞洲氣候資金仍多仰賴公部門資金，這也使實現2030年前全球達到每年9兆美元的水準更具挑戰性。對此，程淑芬認為達成淨零轉型需要有效的公私合作金融模式，在降低風險的同時加速轉型進程。四位不同領域專家小組對談隨後登場，為亞洲低碳轉型帶來新的建言與方針，第一，關於金融機構克服投入公私協力的障礙，Hiro指出混合金融的設計相當複雜耗時，經常讓投資人無所適從，應盡可能標準化，參考過往成功案例避免過於標新立異，並讓在地專家參與，讓案件從起始到投資審查所需的時間縮短，才可能擴大規模。Filipe則從碳市場的經驗發現，即便全球許多企業已設下淨零承諾，因市場對於濫用碳權、漂綠無統一的定義，導致企業不願投入更多在碳市場，各國政府應建立明確碳交易市場規則或標準，才能加速並擴大氣候金融規模。第二，關於亞洲加速能源轉型與難減排產業轉型的關鍵，Anjali認為，除政府應建立清楚轉型目標以及具體時程外，更需針對各難減排產業（如水泥、鋼鐵等）規劃產業別轉型路徑，讓企業與投資人更具信心加速轉型。此外，Laila提醒邁向淨零也伴隨公正轉型問題，政府應把關社會保障規範，建立規則以平衡轉型過程中各方利益與犧牲。Hiro也補充金融機構過去主要針對投融資對象進行議合，現在則應轉向與政策制定者進行議合，驅動政府建立更清晰的轉型路徑。第三，關於建構全面的公私夥伴關係，擴大氣候金融規模，Laila提醒，公私部門應以更整體的角度規劃資金用途，避免一方面投資綠能，另一方面持續補貼或投資高碳產業，同時，應建立全面的夥伴關係，以凝聚共識並採取一致的行動。最後，程淑芬總結，應打造多元利害關係人的氣候金融平台，讓知識經驗交流，拉近更多有行動意願的各國政府與私部門，共同探索具投資可行性的專案，以促成系統性改變。Hiro呼應並提醒，永續行動成本雖然很高，但氣候行動失敗的成本更為巨大，應立即加速行動，同時肯定國泰的氣候領導力。國泰長年來積極落實永續金融的經驗，除加入RE100、通過SBTi碳排減量目標，持續擴大低碳投融資規模，同時積極與各利害關係人合作，拓展全球氣候行動夥伴關係，2024年更加入亞洲公益創投協會（Asian Venture Philanthropy Network，AVPN）啟動的「亞洲再生能源轉型倡議（Asia's Clean Energy Transition Initiative, ASCENT）」，期待促進亞太地區資本流向公正、公平能源轉型方案。
國泰金控挺進COP29 總座李長庚親赴亞塞拜然 第一線直擊國際氣候變遷趨勢
聯合國第29屆氣候峰會（COP29），於11日在中亞亞塞拜然（Azerbaijan）迎來序幕。為接軌國際掌握最新氣候變遷脈動，國泰金控連四年前進COP，一連參與格拉斯哥COP26、埃及COP27、杜拜COP28，將台灣經驗帶上世界舞台。總經理李長庚今年再次率隊前往COP29，於第一線實地了解最新氣候變遷趨勢與淨零解方，參與三大關鍵會議。首先14日登場於官方主場藍區（Blue Zone），與世界氣候基金會（World Climate Foundation，WCF）共同主辦「亞洲氣候金融會議」（Asia Finance Event）；其次，17日在COP29周邊關鍵論壇「世界氣候峰會」（World Climate Summit，WCS）由李長庚擔任開場演講、並接力主辦「國泰氣候領袖圓桌論壇」（Cathay Global Climate Leaders Roundtable）。國泰金控發揮永續金融先行者職能，集結自台灣、亞洲到世界的前瞻觀點，於本屆COP29三大關鍵會議間聚焦討論透過氣候金融促進產業淨零轉型，與國際共同面對氣候變遷之關鍵挑戰，不僅為台灣帶來國際視野，更樹立亞太地區金融業氣候典範。國泰金控連四年前進COP，國泰金控總經理李長庚，今年再次率隊前往COP29，於第一線實地了解最新氣候變遷趨勢與淨零解方（圖／國泰金控提供）。為期12天的COP29，探討「氣候變遷、能源轉型及減碳資金」、「氣候變遷風險調適措施」等多元氣候議題，尤以氣候金融最受矚目，各國將討論新的氣候資金目標，因此今年也被稱為「金融COP」，而國泰金控在COP29大會間參與主辦三大關鍵會議倡議三大主軸，透過實際參與步步揭開最新氣候變遷國際趨勢。第一主軸是，身為連續第四年參與COP正式周邊會議的國泰金控，今年仍會前進藍區，與世界氣候基金會共同舉辦周邊論壇「亞洲氣候金融會議」。氣候金融對於全球推動低碳轉型至關重要，本次會議期望促進公私部門攜手協作，為亞洲的低碳轉型打造穩健且創新的發展環境。藍區 僅對經認可的締約方與觀察員代表開放，是進行國際間正式談判的地方。國泰金控透過與全球產官學界交流與對話，持續參與全球氣候政策的討論，並致力推動永續金融、企業議合，充分彰顯國泰金控在國際氣候金融的地位與影響力。國泰金控總經理李長庚（左）、投資長程淑芬（右）於本屆COP29參與三大關鍵會議，聚焦討論透過氣候金融促進產業淨零轉型，與國際共同面對氣候變遷之關鍵挑戰（圖／國泰金控提供）。第二主軸是，吸引各國政要、機構及倡議組織參加的「世界氣候峰會」，李長庚再次受邀進行開場演說，分享如何透過跨域合作及創新金融模式與工具，促進能源、生產與消費、自然解方、科技應用等領域系統性轉型；第三主軸是，因應目前氣候金融發展進度緩慢，「國泰氣候領袖圓桌論壇」聚焦在氣候金融、能源轉型等議題，將邀集國內外產官學的專家，展開跨國、跨域、跨產業的對談，期望借鏡擬定合適的解決方案，克服當前氣候挑戰。面對全球氣候賽局，國泰金控落實永續金融與氣候行動不遺餘力，在氣候金融扮演關鍵角色，積極推動氣候倡議，從金融角度分享經驗提出氣候解方，不僅為台灣發聲，更讓世界看到台灣企業實踐永續行動的展現，未來將持續以實際行動支持台灣，透過公私部門攜手協作，帶動產業一起成功轉型。
陸港股大暴走1／這六檔槓桿型ETF成交爆量 股價近一周最多漲33％
時序入秋，美股「九月魔咒」（大跌）被FED降息給破除，令全球投資人更驚奇的是中國重磅端出「924新政」，一登場陸港股就點火飆升，不單大陸香港資金急速南下北上，美國大型投行接爆投資人電話，台股投資人更是應聲買爆陸港股ETF，不到一周各檔股價已狂漲一到兩成，最高達33％。 「要努力提振資本市場！」9月26日中國國家主席習近平一句話，深化24日甫宣布救樓市股市政策決心，加深投資人信心，上證指數漲幅3.61％收復三千點，30日來到3,289.34點，恆生指數近一周上升4000點，且成交額不斷放大創新高，連帶台股與中國房市相關類股、ETF跟著看漲與出量。 根據Yahoo！股市統計，從9月24日至截稿前，台股中國主題ETF成交量暴增，其中以槓桿型ETF為主，包括元大滬深300正2（00637L）、富邦恒生國企正2 （00665L）、中信中國50正2（00753L）、復華香港正2（00650L）、富邦上証正2（00633L）、國泰中國A50正2（00655L）股價上漲，在短短一周裡飆漲幅度從18％到33％，相當驚人。 這波驚動全球股市的陸港股大爆走，起於9月24日，中國人民銀行、證監會及金融監管局三巨頭罕見地召開記者會，會及證監會大動作宣布降準、降息、降低存量房貸利率與房貸頭期款比例等多項貨幣寬鬆措施；同時降低人行政策利率，引導貸款和存款利率同步下調，合計預期向金融市場釋出資金超過人民幣1兆元，這是自2015年8月以來，人行再度祭出「雙率雙降」政策。 接著在9月26日，中共中央政治局會議提出，要加大財政貨幣政策逆週期調節力度，保證必要的財政支出，特別是要促進房地產市場止跌回穩，這是中國政府近期再次發出希望房地產價格止跌回升的言論。 這次中國政府出重拳，源於大陸經濟近三年來疲弱，儘管官方已提出多項經濟刺激方案，人行在保持匯率穩定任務下，貨幣政策施展空間有限，市場多認為救市動作「雷聲大雨點小」。 永豐投信投資長林永祥跟CTWANT記者說，當前中國經濟正面臨長期通貨緊縮風險，多項指標顯示中國社會融資規模、生產者物價指數（PPI）進入負增長，解鎖社會流動性成為中國走出通貨緊縮的關鍵。永豐投信林永祥認為，中國股市第四季有望迎來反彈行情。（圖／報系資料） 林永祥進一步分析，此次中國人行提出的政策組合拳較市場預期更加積極，主要包括下調存款準備金率0.5％，2024年內還將視情況下調存款準備金率0.25-0.5％；降低7天期逆回購利率0.2％，由1.7％降至1.5％；降低存量房貸利率平均約0.5％，統一房貸頭期款比例至15％；創設股票抵押融資機制，首期挹注股市流動性約可達人民幣5000億元。 林永祥認為，當前在美國聯準會明確進入降息循環後，現正給予中國人行更多貨幣寬鬆政策空間；同時隨著2024年即將進入尾聲，中國今年經濟增長率目標5％能否如期達到，需要更積極的財政措施支持，「在中國政策組合拳頻出招，Q4中國股市有望迎來反彈行情。」 台新投顧產經策略研究部總經研究組主管喬慕恩表示，「924金融新政主要是針對資本市場，短期打開陸港股反彈空間，對經濟基本面助益有限，陸港股中長期仍需視基本面改善觀察。」 「目前市場多憧憬10月人大常委會加碼國債增發！」喬慕恩說，「924金融新政是否能扭轉信貸成長，刺激房市銷量仍有待觀察，或僅起到短期緩解經濟壓力，中長期基本面不確定性仍大，關鍵仍在財政刺激與否及力度」，可以從習近平主席近期的談話來加以觀察。
陸港股大暴走2／看好中國大型科技股Q4行情 這三檔ETF後來居漲
在中國大陸924金融新政刺激下，台股水泥、鋼鐵、塑化類股近期股價上揚，投資人笑呵呵。不過，CTWANT採訪多名法人證券分析師，有的認為需進一步了解這些企業真正會受惠中國房市帶來營收成長占比多寡；有的則建議挑選被動性ETF檔數有限之下，也可關注主動型基金。 永豐投信投資長林永祥表示，中國股市已經歷長達3年以上空頭走勢，滬深300指數最大跌幅超過45％，部分中小型股指數更甚，市場投資者情緒十分低迷。在這種情況下，超出市場預期的經濟及救市政策，都有機會使股市產生一定幅度的反彈，且反彈的力道可能相對強勁。 從中長期來看，中國經濟仍舊面臨通貨緊縮壓力，參考日本經驗，強力且持續的貨幣寬鬆政策是走出通貨緊縮的必要條件，但並非充分條件；換句話說，美國現正進入降息循環為中國人行採取更加寬鬆的貨幣政策提供了相應環境，但是能否有效扭轉民眾及企業對於未來經濟長期衰退的預期，進而增加居民消費與企業投資仍有待觀察。 中共中央政治局會議提到調整房屋限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動建構房地產發展新模式，受此影響，近期房地產、金融保險類股帶領加權指數大幅反彈，「這些產業類股漲幅已高，後續持續大幅上漲空間有限。」林永祥表示。 林永祥進一步分析說，反觀在未來長期貨幣寬鬆政策環境，及中國政府特意引導科技領域自主發展的產業背景下，中國大型科技股有望接棒迎來2024年第四季的反彈行情。 CTWANT根據CMoney統計成交量排行榜與公布資料來看，從9月24日到截稿前，台股中國主題非槓桿型的ETF的成交量榜首由中信中國高股息 （00882）奪冠，依序則為中信中國50（00752）、國泰中國A50（00636）、群益深証中小（00643）、復華中國5G （00877）、富邦深100 （00639）等。台股多檔中國大陸主題ETF從924金融新政宣布以來近一周，股價高漲。圖為復華中國5G通信ETF掛牌典禮。（圖／復華投信提供） 進一步觀察2024年以來股價漲幅排名，富邦深100（00639）漲幅達24％拔頭籌，其次為群益深証中小（00643）的漲幅20％，復華中國5G（00877）的漲幅則為19％，國泰中國A50 （00636）、中信中國50（00752）的漲幅各為17％、13％，中信中國高股息 （00882）漲幅則為10％。 以這六檔ETF成分股來看，包含寧德時代、美的集團、五糧液、比亞迪、東方財富、格力電器、立訊精密工業、牧原食品、北方華創科技、順豐控股、中際旭創、富士康工業互聯網、中興通訊、成都新易盛通信技術、兆易創新科技、州茅台、招商銀行、長江電力、中國平安、騰訊控股、CASH、阿里巴巴、拼多多公司等為主，包括電動車、電池的巨頭、電商平台等大型科技股。 至於主動型基金部分，以中租基金平台的統計來看，25038富蘭克林華美中國A股證券基金今年以來漲幅超過15％，31007永豐滬深300紅利指數基金則是上漲了12.60％，36003華南永昌中國A股基金漲逾5％，55010兆豐中國A股基金漲逾4％，以及20028復華中國新經濟A股基金、26014摩根中國亮點基金、30014滙豐中國A股匯聚基金等也都起漲。
國泰金登紐約氣候週分享生物多樣性前瞻趨勢 展現國際影響力
2023世界經濟論壇提到「生物多樣性流失與生態系統失衡」名列未來十年重大風險。國泰金控投資長程淑芬昨（26）日於2024紐約氣候週期間舉辦之「世界生物多樣性高峰會」（World Biodiversity Summit）擔任「自然資本價值評估：為自然創造市場」之與談人，暢談引領企業帶動自然正成長的投融資觀點、前瞻趨勢、與行動作為。此行程淑芬同時應水資源倡議單位Ceres （Ceres Valuing Water Finance Initiative ）邀請，分享「水資源管理建構企業氣候韌性」為台灣唯一代表人。國泰金三度參與紐約氣候週，展現國際影響力，讓世界看見台灣金融業對自然正成長的投入。國泰金控投資長程淑芬參與2024紐約氣候週期間舉辦之「世界生物多樣性高峰會」之與談人，暢談引領企業帶動自然正成長的前瞻趨勢與行動作為（圖／國泰金控提供）。程淑芬於氣候週會中首先發表對全球自然投資觀察表示，達成自然正成長是全球共同的目標，迫切需要更多資金，根據彭博研究，每年約有 1,660 億美元的資金流入生物多樣性保護與恢復，距離2030 年所需約 9,960 億美元仍有五倍缺口。程淑芬同時呼籲「我們需要更多資源投入永續供應鏈、影響力投資、建構自然生態系，以擴大自然生物多樣性市場；全球來自51個國家的416個組織採用自然相關財務揭露（TNFD），其中45%來自亞洲，顯示亞洲企業有意願在自然行動積極響應，待國際框架作法更明確就能看到進展。」生物多樣性與自然相關領域很廣泛也複雜，程淑芬建議，若要打造完善自然生物多樣性的市場，應建立全球統一的自然生物多樣性專案平台、媒合多元資金與不同風險屬性的自然專案，建構一致性標準，如發展自然或生物多樣性額度的市場規則，以提升市場效率與穩定性。同時，要讓更多市場參與者看見成功的案例，如世界銀行推行的犀牛債券，將復育犀牛的成果與債券收益產生連結，目前已成功復育黑犀牛成長近8%，創造自然生物多樣性與投資人的多重效益。會中，程淑芬擔憂大多數人對生物多樣性喪失關注度低，與談人皆有同感，也站在鼓勵聽眾的角度，表達對生物多樣性前景的肯定與樂觀，而能力越強責任越大，擁有資源的公私領域，應該共同建構一個更大的、更有意義且重視生物多樣性的市場，成為本場最大共識。與談的最後，程淑芬呼籲「每個人都影響一個利害關係人，自然投資就會越成功。」在Ceres水資源論壇當中，程淑芬強調水資源、水品質、水穩定都攸關人類及地球生物生存，也分享國泰金控及子公司除自身營運提升用水效益之外，也分析投融資部位高水資源風險企業，針對半導體產業、電力、食品相關產業水治理表現納入水資源投資管理與議合領域，席中分享台灣高科技產業積極因應水資源風險，鼓勵企業在綠色轉型相關作為，從亮點專案擴大到更全面的水資源治理，避免漂綠風險。國泰持續關注對自然有益的創新金融模式，旗下子公司已積極領先展開多項自然行動；國泰作為台灣唯一簽署「重視水資源金融倡議」（Valuing Water Finance Initiative）的金融業，於水資源領域進行投資、放款，包含水處理、水供應、汙水處理等產業範疇；國泰人壽作為台灣金融業首位加入「Nature Action 100」，2023年與190家國際機構投資人共同對「自然棲息地的退化及生物多樣性的喪失」有重大影響的100家來自食品、化學、林業與製藥等產業的公司議合，影響其採取積極行動保護及恢復自然生態系統。目前國泰觀察，市場已經出現自然議題的資產管理商品、保險商品，也有非常值得效法的混合金融模式，賦予生態系統服務應有的價值以吸引資金；期待公私部門在達成自然目標上持續合作，降低資金投入的障礙。
美9月降息有譜 傳8月就業數據成降幅主要關鍵
美國聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）在傑克森霍爾年會的演說，指調整政策的時機已到。雖然他沒有提到時間點和降息幅度，但外界認為降息時間點在9月，問題只在於降息1碼抑或2碼，全視乎9月6日公布8月就業據數而定。專家認為降息行動關鍵在就業數據，是因為鮑爾表示不希望看到勞動市場情況持續降溫。儘管交易商仍然認為Fed在9月17日到18日舉行的貨幣政策會議上，降息1碼可能性極大，但芝商所FedWatch工具顯示，聯邦基金利率期貨投資人已押注降息2碼機率上升至三分之一。投資人認為降息2碼可能性大增，是因為預期9月6日公布的8月非農就業人數僅增加10萬人，明顯低於7月的增加11.4萬人。品浩（PIMCO）前董事總經理麥卡利（Paul McCulley）預測Fed未來八次貨幣政策會議將每次降息1碼，累計降息2個百分點。若經濟成長疲弱，尤其就業數據不理想，Fed會提前降息，並以2碼幅度來展開降息行動。按照其說法，若8月就業數據不佳，Fed將從9月到明年7月之間連續降息。目前基準利率在5.25％到5.5％區間。市場估計Fed今年累計降息1個百分點，明年全年降息幅度至少為1個百分點。SMBC日興證券首席美國經濟師拉維納（Joseph LaVorgna）也認為9月很可能降息2碼，然後11月和12月各降息1碼。他的理由是，既然Fed必須開始降息，而降息能有利經濟與就業等表現，那就沒有理由再拖下去。貝萊德固定收益投資長瑞德（Rick Rieder）認為鮑爾已清楚地指示出降息方向，和有可能降息2碼。他認為就目前經濟情勢和通膨環境來看，會促使Fed更快速地把基準利率調降至4％水準。因此未來兩次政策會議將各降息2碼。
美聯準會主席稱「降息時機已到」 美股勁揚462點
美國聯邦準備理事會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）表示，即將降息後，周五美股上漲。鮑爾表示，政策調整的時候到了。周五道瓊工業指數上漲462.30點，或1.14%，收在41175.08點；標準普爾500指數上漲63.97點，或1.15%，收在5634.61點；那斯達克指數上漲258.44點，或1.47%，收在17877.79點；費城半導體指數上漲141.753點，或2.79%，收在5228.652點。根據CNBC報導，鮑爾在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的聯準會年度研討會上表示，政策調整的時候到了，前進的方向是明確的，降息的時機和步伐將取決於傳入的數據、不斷變化的前景和風險平衡。鮑爾說，「通貨膨脹已顯著下降，勞動市場不再過熱，現在的情況也不像疫情前那麼緊張，供應限制已經正常化，我們兩項任務的風險平衡已經改變了。」在鮑爾暗示未來將降息後，周五美股上漲，不過鮑爾沒有提供有關何時或削減多少借貸成本的具體資訊。Regan Capital首席投資長Skyler Weinand表示，在鮑爾和其他聯準會發言人發表演說後，「市場有點鬆了一口氣。」
總投資額達3600億！台積電今舉行德國廠動土典禮 德總理蕭茲出席
台積電德國德勒斯登廠（ESMC）20日舉行動土典禮，台積電董事長暨總裁魏哲家率團親自主持。德媒透露，德國總理蕭茲及歐盟執委會主席范德賴恩都將出席，並發表演講，德勒斯登所在的薩克森邦總理克里契麥（Michael Kretschmer）與其內閣5位部長等官員都將出席，這是薩克森邦史上最大筆的外國直接投資案，備受當地期待。台積電在2023年8月宣布，在德國與博世（Bosch）、英飛凌（Infineon）和恩智浦（NXP）等合資設廠，共同在德勒斯登投資歐洲半導體製造公司（ESMC），提供車用先進半導體製造服務。台經院產經資料庫總監劉佩真指出，蕭茲和范德賴恩都會出席動土典禮，顯見德國高度重視台積電的投資，期望台積電投資後，能帶動周邊半導體的群聚效益。德媒《薩克森日報》19日報導，估計有150至200位嘉賓參加動土儀式，台積電的總投資額約100億歐元，幾乎一半來自德國政府。這一高額資金投入，得益於去年9月正式生效的歐盟《歐洲晶片法案》，該法案放寬了嚴格的補貼規定。該晶片工廠預計將創造2000個工作職位，自2024年起獲聘為ESMC總裁的克伊區（Christian Koitzsch）宣布，明年開始會有一項雙重任務培訓計畫，預計招收機電工程師和微技術專家，目前已組建一支20人的團隊，一半來自台灣的同事。劉佩真分析，歐洲的強項在於設備、車用供應鏈，原本英特爾也有意赴歐洲投資，但英特爾內部問題多，現在暫緩赴歐投資，歐洲半導體產業的自主製造不強、占比僅約7％，台積電設立ESMC後，可帶動群聚效益，歐洲期望2030年半導體自主製造占比，能一舉衝破20％，並藉此強化供應鏈的完整性。前外資半導體分析師、騰旭公司投資長程正樺表示，德國廠規模相較於台積電其他廠並不算太大，且以成熟製程28奈米為主，但對台積電布局歐洲市場、擴大車用半導體版圖很有幫助。不過，由於投資金額不算高，預料台廠受惠有限。
美股動盪可抄底？ 華爾街分析師：下半年優選「這四類股」
面對企業獲利預期和經濟不確定性，美股經歷了七月及八月初的動盪後，投資人該如何做選擇？華爾街分析師紛紛給出建議。摩根士丹利首席美股策略師Michael Wilson預期美股市場波動將持續，建議投資人採取防禦性策略，並抓住機會買進仍受重創和具獲利前景的股票。The Wealth Alliance LLC的執行長Rob Conzo也表示：「在市場下跌的時候，可以考慮調整投資，抓住機會優化資產配置，這是一個明智的選擇。」綜合華爾街分析師看法，建議投資人下半年可關注「這四類產業」的投資機會，分別是半導體行業、醫療保健業、大型科技股以及對利率變動敏感型股票。花旗分析師Christopher Danely認為「我們仍然看好這一領域」，半導體產業在近期大跌後變得有吸引力。費城半導體指數自7月高點以來下跌約20%，主要是受到宏觀經濟壓力、高獲利預期以及汽車市場下行風險的影響。儘管半導體產業最近股市不穩定，但分析師們依舊看好，具長期成長潛力，特別是AI和記憶體領域。花旗首選為美光科技（MU），其他獲買入評級的包括AMD、博通Ｍ（AVGO）、亞德諾（ADI）、微芯科技（MCHP）、英偉達（NVDA）和科磊（KLAC）。醫療保健產業常被視為防禦性股種，市場動盪時的避風港。近一個月來，標普500醫療保健指數上漲了約3%，大盤跌幅則超過4%。Summit Global Investments首席投資長David Harden表示：「投資人轉向醫療保健股的趨勢尚未結束。」他特別看好減肥藥潛力，尤其是禮來（LLY），股價遭拋售下跌，隨後搭上減肥藥熱潮業績超出預期，並上調2024年營收，強勁地觸底反彈。Harden持有禮來股票，認為其漲勢尚未結束，因為公司有明確成長軌跡和巨大潛力。 近期美股回落中，科技業及「科技七巨頭」股價大幅下跌。這次下跌讓這些公司的本益比回到更合理的水平，對一些投資人來說，之期的股價太過昂貴。目前這些科技公司本益比大約是預期未來12個月收益的28倍，低於過去五年平均的30倍。Wayve Capital Management LLC的首席策略師Rhys Williams表示：「科技巨頭的股票最近跌了不少，現在價格更合理了，所以如果你之前投資不多，現在可能是個好機會！」當環境不確定時，一些對利率敏感的股票，例如公用事業公司、不動產投資信託（REITs）和支付股息的公司股票，會變得更有吸引力。。美林和美國銀行私人銀行首席投資官市場策略主管Joe Quinlan表示：「隨著我們邁向年底及2025年，房地產可能會成為一匹黑馬，且抵押貸款利率已經有所下降，有望從聯準會降息中獲益。」
台股盪鞦韆2／真正韭菜是「零股族」 躲股災可轉進這五類股
台股上周經歷大跌2811點的股災洗禮，重新站回21469點，究竟2024年底前能否重新站回七月創下的2萬4千點高點，市場法人看法不一，CTWANT記者採訪多位投信投顧分析師，建議投資人可注意台股中抗跌性高的蘋概股，航運股、金融股及能源股等輪動；存股族可前進「市值型、高股息ETF」躲股災。「以數據測試看台股成長，預估台股指數下半年衝高區間約23800點~24000點。」富邦投顧董事長蕭乾祥先前就提出此看法；國泰投信董事長張錫則表示對「台股基本面有信心。」摩爾投顧投資長郭哲榮跟記者說，「我不擔心台股的大跌、反彈的震盪，這是在清理籌碼融資」「台股短期低點已過，應該會再反彈上2萬2千點。」股民居高思危之際，該如何操作？台新投顧副總經理黃文清跟CTWANT記者說，「短線上，台積電漲幅大，美股科技股也在修正中，台股下跌即是一波波的回檔修正，但在長線上，台股基本面穩健，AI、先進封裝設備到製程，以及下半年隨著iPhone 16預計9月上市，蘋概股、零組件旺季效應，可考慮『逢低入場』。」國泰投信董事長張錫則認為，「低點是檢視企業基本面的黃金時期」可以「分批撿便宜」，「定期定額是解方。」啟發投顧分析師郭憲政認為，現今台積電股價上漲到900多元，都是可以考慮的獲利了結的賣點。（圖／記者李蕙璇攝）CTWANT採訪到啟發投顧分析師郭憲政，他認為「台股快跌不代表是空頭，現在是高檔逃命反彈波」，有些大型股股價上漲許多到高點，不易入手，可考慮擁有「三低指標」的個股，即「低基期、低價、低階股」，但也提醒，「不是低價位的個股都可以碰，像是籌碼亂、成交量幾百張的個股，還是要謹慎。」郭憲政以權值重的各股及類股為例，「之前有人說台積電會漲到1200元，我說漲到1080元就很高了，因為台積電有很多是『零股族』幾十股、幾百股買進，推升股價，都是真正的『韭菜』散戶」，「現在大跌，掉到800多元應該還可進場；過了900多元，就是賣點時機到，我是不會跟大家說加碼跟進的。」台股下半年隨著iPhone 16預計9月上市，可以關注蘋概股的發展。（圖／翻攝APPLE YT螢幕擷取畫面）至於金融股，「台股這波高飛到2萬4千點，其一就是金融股的上漲所推升的，富邦金飛高高到93多元，出現融資斷頭價73元，我認為降息之後，可能還會有二次融資斷頭價。」此外，摩爾投顧投資長郭哲榮趁美債下跌，逆勢操作「債換股」，他5日在YouTube上秀出交易記錄，顯示他賣掉3359張00687B國泰美債20年，大賺1500萬元，投資報酬率15.4％，反手敲進0050元大台灣50，重押8千萬元，引起網友驚呼。
AI泡沫吹太大？ 市場靜待輝達28日財報揭露
美股9日主指收紅，台積電ADR漲幅達1.56％，人工智慧（AI）晶片製造商輝達（NVIDIA）股價則跌0.21％。市場傳出投資人擔憂企業耗資發展AI業務的回報未如預期的高，就連前立委蔡正元也提出「成本漲3倍，AI數據中心收入有成長3倍嗎？」的看法。市場視「輝達為AI股股價救星」，其財報延至8月28日才公布，外媒報導指出有銀行策略師這可能會為大型科技股帶來重要關鍵的催化劑。瑞銀集團旗下財富管理部門投資長Solita Marcelli，以8月初芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌情緒的波動率指數（VIX）一度飆升至多年高點為例，恐懼指數飆升後接下來3個月、6個月和12個月內，美股報酬率通常會高於平均水準，認為係浮現「抄底訊號」，仍看好美股未來幾個月持續走高。至於企業重心投入發展AI，輝達一片晶片從二萬多元漲到5萬、6萬元的，會不會成本建置會太高？Marcelli甚說，與錯失AI變革機遇的風險相比，花太多錢根本不算什麼。輝達（NVDA）股價受到Blackwell B200 晶片因設計缺陷延遲發貨 3 個月的消息衝擊，本周收跌0.21％、報 104.75 美元。前立委蔡正元博士在節目《大大平評理》中提到，NVDA股價近一個月從135美元跌到現在的104多美元，已經跌近三成，認為當企業採購AI晶片之後的獲利未如預期之下，股價第一個下修的即是輝達、超微（AMD）等。包括高盛在內的機構也開始質疑，是否生成式AI的泡沫已經被吹得太大了。
日股狂崩12%「吹響熊市號角」！分析師驚曝：10月前恐持續動盪
全球股市昨（5日）大崩跌，亞洲股市在日股帶頭領跌下集體遭血洗，日經平均指數終場收盤重摔4451.28點至31458.42點、收跌12.4％，創下史上最大單日跌幅，突破1987年華爾街「黑色星期一」的最慘股災紀錄。美國公布7月就業報告，數據遠低於預期，引發投資人對經濟市場的恐慌，美股主要指數5日全面暴跌，受到美股衝擊加上日本銀行（央行）升息，日本股市同步狂瀉，日經平均指數下挫12.4％或4451.28點，收在31,458.42點，寫下史上最大單日跌點。包括日本大咖「集團股」三菱商事（Mitsubishi）、丸紅（Marubeni）、三井物產（Mitsui）及住友商事（Sumitomo），股價全都大跳水、跌幅超過14％，日經指數期貨也二度被觸發「熔斷機制」暫停交易，日本股市上演熊市衰退危機。對此，瑞銀全球財富管理亞太區投資長鄭汪清（Kelvin Tay）表示，日本股市在過去2年裡之所以表現強勁，唯一的主要原因為日圓一直持續「疲軟」，不過如今情況出現大逆轉，越來越多投資人決定退出日本股市，「我認為他們現在正因這個原因撤離」，並形容日本市場就像正在接住一把「掉落的刀」。東海東京研究所（Tokai Tokyo Research Institute）分析師鈴木誠一（Seiichi Suzuki）則示警，日股市場在10月前都將持續動盪。至於投資人該繼續拋售或買進呢？日本金融機構IG分析師Yeap Jun Rong認為，投資人可持續關注美國供應管理協會（ISM）所公布的美國服務業數據，有助判斷全球這波拋售潮是否反應過度。
美國即將調降利率 債券基金受歡迎狂吸金
隨著債券收益率攀升到10年最高、美國即將調降利率，以及同時間創紀錄的退休者正尋求降低投資組合風險，綜合以上這些因素，使得指數型與主動型債券基金再度受到投資者的歡迎。根據晨星公司（Morningstar）數據顯示，若將共同基金和ETF合在一起，應稅債券基金占今年上半美國基金淨流入規模的近9成。其中讓債券重受青睞的關鍵因素之一是投資者對短期利率的預期。當Fed自2022年啟動激進升息後，投資者紛紛湧入現金類的投資。如今華爾街押注Fed今年稍晚開始降息，投資者轉將目光投向債券以賺取價差報酬。交易員目前預計Fed在9月降息的機率約為100％，這也促使10年期美債殖利率自去年10月達到5％左右高點以來，迄今已下跌超過0.75個百分點。貝萊德固定收益投資長瑞德（Rick Rieder）將目前時期稱為「固定收益的黃金時代」。他說投資者目前已把現金轉向債券，他解釋現金曾有不錯的收益率，但如今Fed即將降息，也為投資債券創造大好機會。在晨星追蹤的近1,700檔主動型債券基金中，有74％的基金在過去一年擊敗它們的基準指數。鑒於債券基金投資熱潮不退，基金經理人還試圖推出一系列新的主動型債券基金產品希望藉此獲利。投資者也忙著購買各種基金類別。追蹤指數的美國公債ETF是華爾街交易員押注利率的首選工具。在預期Fed很快降息、進而推高債券價格，使得投資者光在6月就向美國長期公債ETF湧入60億美元。高收益垃圾級公司債基金也是投資者青睞的標的。今年最受歡迎的主動型債券ETF是Janus Henderson的AAA CLO ETF，該基金專門投資貸款抵押證券(CLO)，這是由低信評公司貸款打包而成的證券。
陳佳文升任中信銀董座 高麗雪為中信金控首位女性總經理
中信金（2891）近期人事異動，原金控總經理陳佳文申請退休，升任為中國信託銀行董事長，金控總經理職缺由中信金控幕僚長暨發言人高麗雪升任，成為中信金控首位女性總經理，該案將報請主管機關核准後生效；同時，新設金控董事會秘書長由原中信金控行政長高人傑升任，台灣人壽代理總經理謝壯堃升任金控投資長一職將於8月12日生效。中信金控於26日召開董事會通過以上高層人事案並發布重訊。中信金指出，新任中信銀行董事長陳佳文於中國信託服務25年任內，協助中信銀行成為國際布局最完整的民營銀行，也是臺灣營收、獲利最大的商業銀行；2022年接任金控總經理，積極推動數位轉型、永續金融；未來需持續倚重熟稔組織運作及相關金融業法規範之歷練，銜接銀行業務發展。金控董事會通過之新任總經理高麗雪任職近30年，曾為金控、銀行、海外子行的重要營運管理主管，2013年出任中信金控財務最高主管兼代理發言人，2018年派任中信銀行子行日本東京之星銀行行政長；2022年起擔任中信金控幕僚長暨發言人至今，協助總經理協調各業務及功能單位營運管理有成，擬借重嫻熟金控財務運作、績效管理、投資人關係維護以及企業永續發展之長才，強化各子公司共營及協銷，並協助業務發展，創造金控綜效。中信金控新任總經理高麗雪。（圖／中信金提供）
美股連跌別慌！ 瑞銀再度上調標普500目標價至5900點
美東時間19日，美股三大指數再次抱團下跌。其中那指、標普500指數均創下4月以來的最大單週跌幅。不過，瑞銀（UBS）似乎對近期美股的回調並不買帳，再次上調了標普500指數的年終目標價。在最新發布的一份報告中，瑞銀今年第四次上調了該指數的目標價，該行現在預計標普500指數今年將收於5900點，這代表該指數較當前水平還能再漲7%。此外，該行還為今年年底設定了6500點的牛市目標，這意味著潛在的上漲空間是18%。值得注意的是，瑞銀今年最初的年終目標價僅4850點，但後來隨著AI熱潮不斷助漲美國股市，該行今年已經四度上調了標普500指數目標價。分別在1月份、2月份、和5月份上調至5150點、5400點和5600點，這次又上調至5900點。瑞銀美國股市首席投資長David Lefkowitz在上述報告中表示，「我們認為由於這些因素，市場背景仍然有利。一是利潤增長穩健且不斷擴大，再者，通膨放緩，加上聯準會轉向降息，最後是對人工智慧基礎設施和應用的投資激增。」他說，今年以來美國股市16%的強勁漲幅，是由穩健的盈利增長支撐的，這一趨勢應該會持續到2025年。瑞銀預計，標普500指數成分股今年的每股收益將達到250美元，年增11%，到2025年將增長8%，達到270美元。Lefkowitz表示，這樣的盈利和目標價估值對標準普爾500指數成份股來說，是歷史上最高的市盈率，但這是有根據的。他表示，市盈率是很高，但在有利的宏觀環境下是合理。而如果他所描述的牛市情景成爲現實，股市的市盈率可能會飆升得更高。最後，Lefkowitz表示，儘管最近經濟增長趨勢有所降溫，但經濟增長仍有堅實的基礎，勞動力市場仍保持健康。瑞銀強調，穩定的就業市場將最終支持股市進一步上漲。
蔡宏圖指著自己「這才是真的！」 呼籲大家別被網上蔡董詐騙
國泰金控董事長蔡宏圖12日在國泰資產管理高峰會致詞時，特別指著自己提醒大家說，「這個才是真的，其他都是假的！」藉此呼籲網路上很多假冒他名義假粉專、股票投資建議等都是詐騙，報案很多次。蔡董還幽默地說「我沒整過容，請大家要有警覺心，要很清醒，小心被詐騙」「可能信用不錯，被拿來當招牌」。蔡宏圖指出，經濟趨勢中有很多不確定因素，國人很關心要如何做好財富管理投資，傳統儲蓄已難滿足需求，且現今許多投資商品也有很大改變，在投資財務管理二個重點，一是瞭解新的金融產品，二是顯現一個長期投資價值。蔡宏圖也推薦自家的國泰金控，是穩健發展的金融機構，有投研基礎提供靈活資產配置因應趨勢發展，「有國泰機構這樣的專業的機構，配合國外資產管理專家為大家做介紹、分析，可以放心的。」國泰金控12日舉辦第一屆國泰資產管理高峰會，由國泰金控蔡宏圖董事長致詞，並邀請美國前財政部長暢談全球經濟與投資環境，以及前聯準會副主席解鎖當前總經與貨幣政策下全球投資機會。高峰會上半場主軸聚焦在「全球政經情勢與投資」，由Timothy Geithner與國泰金控資深副總經理孫至德暢談全球經濟與投資環境，接著Richard Clarida與PIMCO台灣業務負責人唐佳志，解鎖當前總經與貨幣政策下全球投資機會；國壽資深副總經理王怡聰、國泰世華首席經濟學家林啟超也與Richard Clarida大談全球經濟及債市展望。針對全球關注的AI趨勢，亦由騰旭公司投資長程正樺、國泰投信董事長張錫、國泰人壽副總經理林士喬，分析AI浪潮下的投資機會，及對談台股與AI前景展望。下半場區分為兩大主軸：「洞見全球另類投資脈動與機會」及「展望國際股票投資機遇與挑戰」。在另類投資脈動的部分，除了有國泰世華私人銀行執行長傅伯昇，分析高資產客戶的投資新趨勢，更由國泰世華銀行董事長郭明鑑、Joseph Zidle、Douglas McDermott，針對私募市場及私人信貸的發展機會展開一場大師對談；在國際股市展望方面，則由Christopher Dyer、Michael Pye以及國泰投信總經理張雍川，帶領聽眾一同探討國際股市機會。
AI熱潮助攻！美股持續創新高 華爾街潑冷水
美股多頭不墜8日再創收盤新高，但華爾街潑投資人冷水，摩根士丹利與高盛等巨頭示警，標普500指數恐回檔修正，大摩預期美國大選前，標指將回跌10％。AI熱潮持續推高美股，在半導體類股領漲下，8日標普指數收漲0.1％，報5,572.85點；那斯達克指數收高0.28％，以18,403.74點作收。標指與那指各自連四日、連五日刷新收盤高點，標指今年來已35度創歷史新高。儘管美股多頭氣勢仍盛，大摩投資長威爾森（Michael Wilson）8日接受電視專訪警告，聯準會利率政策、美企獲利及美國大選等不確定因素籠罩下，交易員應做好美股拉回的準備。他預測標指從現在到美國總統大選投票期間，很可能回檔修正10％，第三季走勢將出現震盪，美股在今年底高過目前水位的機率僅20％至25％。不過威爾森認為投資人毋須過慮，指數拉回正好創造買點機會，現在應聚焦個股而非大盤指數。身為大摩王牌分析師的威爾森，是華爾街出了名的大空頭，去年仍堅持看空美股，豈料標指未如他預測跌低到3,900點，受AI熱拉抬去年底收高在4,800點左右。威爾森5月底罕見將標指的明年中目標價預測，從4,500點調高至5,400點，但標指目前已漲破5,500點。高盛策略師羅布納（Scott Rubner）也對美股後市示警，倘若企業獲利不如預期，促使系統性基金出脫股票，資金大量流出削弱投報率，美股自8月起將接連2周陷入痛苦震盪。BCA Research首席全球策略分析師貝雷津（Peter Berezin）更悲觀，他警告美國經濟恐在今年或明年初步入衰退，屆時標指暴跌到3,750點，與9日的高點相比回檔超過30％。但仍有分析師持續看多美股。Oppenheimer資產管理部門首席投資策略師史多茲福斯（John Stoltzfus），基於美國通膨、就業及企業獲利數據可望支撐美股多頭，8日將標指今年底目標價，由3月底設定的5,500點上調到5,900點，是今年來第二度調升。
科技七雄CEO近期狂售股票逾51.9億元 投銀：豬變胖就該殺！
美股「科技七雄」的內部人士正在追隨亞馬遜創辦人貝佐斯（Jeff Bezos）和Facebook母公司Meta執行長祖克柏（Mark Zuckerberg）的腳步，紛紛拋售公司股票。最新數據顯示，這些公司的近12名高層和董事最近拋售了價值逾1.6億美元（約新台幣51.9億元）的股票。外媒報導，以Alphabet CEO皮查伊（Sundar Pichai）為例，他今年出售的谷歌母公司股票比2023年全年還要多。就在這個月，他從近20多筆交易中套現3000萬美元。自去年年初以來，Alphabet的股價已經上漲了90%多。此外，輝達董事佩瑞（Mark Perry）今年迄今出售的股票比前兩年還要多；蘋果公司董事長Arthur Levinson於2月份也申請出售股票，規模創下了其20多年來的最高記錄。還有一些高層正在首次拋售股票。Alphabet財務長兼投資長Ruth Porat今年3月套現約660萬美元的收益，這是她自2015年加入公司以來的首次出售，此前她在摩根士丹利工作了20多年。這些舉措突顯出，在科技股從2022年通膨和加息加速導致的暴跌中反彈後，矽谷內部人士正在將所持股份貨幣化。洛杉磯投資銀行Greif & Co創始人Lloyd Greif稱，「他們都明白，豬變胖就該殺了。沒有人能準確把握股市見頂的時間，但現在看起來肯定是有泡沫。」自去年年初以來，包括亞馬遜、微軟、Meta Platforms和特斯拉在內的美股七巨頭的股價上漲了近150%，部分原因是投資者對任何能夠提供AI相關的股票都感興趣。最大的贏家是亞馬遜創始人貝索斯，他在2月份不到兩週的時間內賣出了大約85億美元的股票，這是他自2021年以來的第一次出售；祖克柏的信託基金及其慈善和政治捐贈實體，在去年11月開始通過一項交易計劃出售股票，目前已經申請出售價值超過10億美元的股票。