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」 ETF 台股 元大投信 金管會 股市挑戰三萬點2/美大選後ETF布局「股債加碼」 高息型可望再現甜蜜進場點
美總統大選後,FED宣布再降息一碼,台灣股民該如何布局ETF? CTWANT採訪基金經理人,認為美國新任總統選出後,可多加關注美財政舉債、通膨等景氣的利率變化與AI科技趨勢,股債皆可加碼配置。目前台股共有200多檔ETF,受益人數超過1365萬人,其中65檔台股ETF受益人數995多萬人,將邁入千萬人大關。據CMoney資料統計,10月份上市櫃零股交易情況的前十大排行榜,台積電、00919群益台灣精選高息ETF分居第一、第二名;個股中,僅台積電、鴻海上榜,其他八檔皆為ETF。其中,高股息型ETF拿下四個名次,由00919群益台灣精選高息ETF拔頭籌,0056元大高股息緊跟在後,其他還有00878國泰永續高股息、00929復華台灣科技優息、006208富邦台50、0050元大台灣50、00679B元大美債20年、00687B國泰20年美債。在受益人數增加最多的前十檔ETF,扣除掉最新成立的00938凱基優選30ETF的人數12185人,居冠為單周增加超過1萬人的0056元大高股息,其他依序為006208富邦台50、00905 FT臺灣Smart、00922國泰台灣領袖50、00919群益台灣精選高息、00912中信臺灣智慧50、00907永豐優息存股、00927群益半導體收益、00878國泰永續高股息。65檔台股ETF受益人數將邁向千萬人大關,圖為群益投信董事長賴政昇(前排右二)與總經理陳明輝。(圖/群益投信提供)「從ETF排行榜中可以觀察到,由於半導體個股股價攀升,小股民湧入ETF、零股買台積電等科技股的權值型、市值型ETF的受益人數也跟著上升。」台新投顧副總黃文清表示。群益基金經理人謝明志也說,由於AI科技趨勢不變,半導體等電子業仍是台股重中之重,「含積(台積電)量」成分股占比高的台股ETF仍受股民青睞之外,海外行ETF則可考慮納斯達克、費半等成分股的ETF。以00922國泰台灣領袖50舉例來說,成分股包含二成金融股、逾三成的台積電,整體電子產業超過68%,配息每年二次;再看00912中信臺灣智慧50的成分股,台積電占比超過25%。至於在台股成交量排行榜前十名中,債券型ETF也囊括了半數名次;觀察投信發行的95檔債券型ETF的持債票息(成分債息率)平均約有4.61%,且其中有27檔在5%以上,皆是與高股息型ETF受到股民青睞的主因。謝明志指出,在布局債券ETF的心態要正確,回到領息的初心;若不當預期降息循環的幅度等於利率下滑的幅度,以為會有很大的資本利得,恐怕就受挫。而美國FED於9月宣布今年第一次的降息2碼之後,11月8日再宣布降息1碼外也釋出「降息速度可能慢下來」訊息,美國公債殖利率走低,美股再漲。群益投信基金經理人謝明志認為,現在是股債加碼時機。(圖/報系資料)「美降息,長天期利率往上走,是截然反向的,想要賺價差,多會關注長年期的10年、20年的債券ETF。」謝明志說,債券的波動比股市小很多,相較之下,投等債的波動性小,非投等債(高收益債)的波動更低。至於「高息型」的台股ETF,謝明志則說「新不如舊」「今年初在上市櫃三百大企業中找不到配息6%以上的,頂多5%多」但他也點出一個「進場甜蜜點」,「今年企業獲利較去年佳,可見明年的配息會較今年好,目前高息型ETF股價也沒特別漲。」他進一步解釋,今年是以2023年獲利情形來配息,但去年獲利較前一年降低,而股價在今年上升,相對配息率則未如預期的高,「以00919來說,即在2023年配息時有保留糧倉,留到今年配息,才能保有穩定的高配息率。」對較晚於今年才發行上市的ETF來說,即面臨到以上獲利降低、股價上升的兩種情況,因此面臨配息下降的情況。存股族欲獲得高配息之下,在意「存股的股票張數、投資的成本」,因此在台股高檔震盪整理區間,考慮到「逢低加碼」的時間點,包括「台股下跌、個股出現估值調整時」,調節投資部位,就有機會增加存股張數與減低持有成本;部分股民則是透過「定期定額」、「逢低加碼」雙策略布局。
台股漲逾268點!大盤今年漲幅收斂至18% 這一類ETF含息報酬17%
台股6日來到21,456.18點,上漲了268.47點,漲幅達1.27%,成交量大的00632R元大台灣50反1、新光金股價下跌,中信金、台新金續漲。而日前重挫千餘點創第三高紀錄,台股震盪,使得2024年來漲幅收斂至18.16%。觀察投信發行的台股各類型基金2024年來績效平均表現,其中以價值型16.92%表現最佳,其次依序為中概型13.52%、一般股票型11.93%、上櫃股票型11.87%、中小型10.73%、科技型10.54%,整體來看,台股各類基金平均績效皆全數不如大盤,不過平均仍有12.58%的表現。而被動式台股ETF平均表現由於不含息,今年來僅12.53%,如果是含息報酬則是17.16%。群益投信表示,台股走的是波段行情,猜測進場時點不易,不如採取定時定額方式進場,台股ETF投資風氣持續盛行,今年來也仍持續有多檔台股ETF募集與上市,即使歷經7月份的重挫,加權指數年至今報酬仍有18%,連帶台股ETF買氣也持續延燒。儘管台股目前水位不低,但仍有不少個股強勢表態,意味在任何環境下都有值得投資的標的,只要透過正確的投資方式,就不用擔心投資時點的問題。台股個股波動劇烈,基金投資的低波動優勢勝過個股,建議投資人不妨以台股基金或台股高息ETF來作為投資工具。群益基金經理人謝明志表示,就市場面而言,在AI科技大勢的驅動以及台股基本面修復下,帶動台股今年來表現突出,在現階段全球股市動盪之際,高配息可為投資組合帶來穩定的收益,存股族或是想中長期持有的投資人此時進場布局可以撿便宜,也能夠降低持股的成本。台股市場的存股領息風氣不減,也讓台股高息ETF成為存股族的最愛之一,愛好高息的存股族投資人,可以多把握相關投資契機。 群益基金經理人陳沅易指出,台股上半年衝高後拉回,近期仍處區間盤整格局,不過展望第四季,美國景氣穩定,低利率政策也得以延續,資金行情未退,台股後市仍可期。台股第四季最重要觀察關鍵還是美國選舉及川普的言行,此外看美國科技股是否持續強勢,因為與台股連動性高。操作上會建議採取區間操作的策略,低基期有成長動能且評價合理個股是較好選擇。
台股續跌!「債券ETF」受益人終止連五周創高 前十檔買氣出爐
台股30日大跌330點,最低來到21,833.85點,目前來到21,928.46點,隨著期待9月降息氛圍濃厚,錢進91檔債券ETF的受益人上周統計,卻呈現微幅減少823人,終止連五周創新高紀錄。買氣最高的前十名中,以00937B居冠,;而ESG、投資級債券、公司債、非投資級債券等皆有。台股26日股災「債券型ETF」爆量,由00937B衝第一,成交量超過19萬張,收盤股價15.96元。30日觀察Yahoo!股市即時行情交易排行榜統計,截至目前為止,仍是由00937B領頭,交易量超過5.2萬張,股價上漲來到16.12元。進一步看CMoney統計到7月26日,台股債券ETF單周增加受益人數最多的前十檔,依序為00937B群益ESG投等債20+、00725B國泰投資級公司債、00945B凱基美國非投等債、00724B群益投資級金融債、00740B富邦全球投等債、00950B凱基A級公司債、00719B元大美債1-3、00688L國泰20年美債正2、00697B元大美債7-10、00695B富邦美債7-10年。從最新公布的債券ETF集保戶股權分散統計資料顯示,上周整體91檔總計雖減少823人,但今年來仍增加656230人,總受益人來到1771873人;上周受益人增加的共有30檔,以周增加人數來看,00937B增加2270人最多,且為唯一周增加人數超過千人的債券ETF,增幅超過兩千人,明顯拉開與第二名的00725B的500多人的差距依歷史數據來看,當聯準會停止升息,美債殖利率便不再創波段新高,整體債券殖利率平均向下的機會仍相對高,有利於債券價格反彈。降息前,市場偏好鎖高利率的券種,其中BBB級信評的非投資等級債最受青睞,由於其發債企業體質佳、違約率可控,加上收益水準具吸引力,更可望鎖高利並有效分配資產投資效益。群益基金經理人曾盈甄表示,從天期來考量,天期越長的債券因對利率變動的敏感度較高,在暫停升息以及未來迎利率拐點下,受惠程度相對高,建議投資人可優先自長天期投等債來做選擇;群益基金經理人李忠泰則表示,聯準會延續暫停升息的決定,市場預期最快第三季就有降息可能,債市多頭將起,投信發行的債券ETF也受到投資人追捧青睞,後市來看,在殖利率仍具吸引力下,穩健資金仍有望持續流入債市。
台股基金「店頭+小型精選」績效奪前二名 第一金投信:「川普經濟學2.0」可留意四產業
台股大盤19日下跌400多點,最低到22901點,失守23000點。根據CMoney統計資料,近一個月台股基金績效前十強,由第一金投信發行的兩檔拿下前二名,居冠的為第一金店頭市場基金的7.5%,其次為第一金小型精選基金6.6%。第三名起依序為元大店頭基金、台新台灣中小基金、兆豐國民基金、群益長安基金、兆豐台灣金傳精選股息基金、聯博大利基金、PGIM保德信中小型股基金、永豐永豐基金。進一步看今年以來的績效,則由台新台灣中小基金34.0%領先,其次為第一金小型精選基金27.7%,第一金店頭市場基金的25.5%拿下第三名。隨著美國大選劇本市場鎖定川普重返白宮方向,第一金投信提醒,接下來股市的投資方向可能跟隨「川普經濟學2.0」,台股產業焦點宜留意金融、生技、能源與航太軍工等方向,半導體、科技產業短線可能面臨漲多修正壓力,但趨勢不會改變,大幅回檔仍是長線布局的好機會。第一金基金經理人許維哲分析,「川普經濟學影響」包括減稅計畫提高企業獲利成長幅度;美中脫鈎原則下,持續打壓中國資訊通信產業,以確保美國優勢,台廠科技通訊族群受惠轉單潮。半導體、龍頭權值股短線波動加劇下,提升價值型、小型股等資金轉進投資機會,許維哲預期,美國大選從各層面影響台股後,共和黨選情益趨明朗下,美國藍籌價值股可望持續上演補漲行情,投資方向不妨宜適度調整,除了原本看好的AI、半導體產業,逢回檔加碼外,建議增加川普經濟學受惠標的,包括:金融、生技、軍工航太、重電能源等產業可望成焦點。許維哲指出,原本美國大選選情民主黨與共和黨候選人的民調差距小,選舉暴力事件使得共和黨川普民調上揚,勝選機率大幅提高,從川普政見觀察,對於金融、生技、航太軍工,及傳統能源,等產業的投資影響相對正向,這些多數在傳統藍籌價值型投資領域;此外,原本即佔優勢的科技通訊族群,在AI大趨勢發展引領下,回檔即可視為長線布局時點。
美股走揚道瓊收盤創新高 00858高息美股ETF 7/25除息上看10%
美股四大指數持續走高,道瓊工業指數收盤40211.72點創歷史新高,在國內投信發行數檔美股ETF中,僅有少數設有配息機制,分別為00858永豐美國500大、00770國泰北美科技以及00830國泰費城半導體,前者為半年配息,後兩檔年配息制,近一期年化配息率有超過4%,最高也超過10%。永豐由於「被動式ETF」可免除民眾主動選股困難,已為資本市場一門顯學,進一步觀察美股ETF報酬表現。永豐投信表示,00858永豐美國500大實際配息金額將於7月23日公布,並於7月25日除息,只要7月24日前買進或持有,即可參與本次配息機會。進一步觀察三檔ETF的近一年配息狀況,00858擬於本月每股配發1.7元,而過去三次配息的年化殖利率均在10%以上,本次配息依然有機會挑戰年化殖利率10%的水準;00770國泰北美科技今年1月每股配發4元,年化殖利率為9.50%;00830國泰費城半導體今年2月發放1.51元,年化殖利率為4.07%。永豐美國500大ETF基金經理人林永祥表示,美國最新6月消費者物價指數CPI升幅持續下降,CPI年增率為3%,低於市場預期,顯示美國通膨持續邁向趨緩,加深聯準會今年降息機率。通膨升幅走低,主要是汽油價格下降是通膨增幅趨緩主因,同時也抵銷了租金漲勢。根據FedWatch截至7月15日的資料顯示,9月降息機率超過8成。林永祥指出,欲參與美股行情,可以透過「市值型的美股ETF」參與美國大型股成長機會,相較於一般投資人熟悉的標普500指數以「流通市值加權」為成分股標準,00858所追蹤之STOXX美國500股票指數是以「市值」進行篩選,能更即時納入「真正排行前500大市值」的美股企業,而且產業涵蓋範圍和標普500指數一樣廣泛多元,包括科技、金融、醫藥、能源、民生消費、通訊等,00858投資人也能因此一次囊括不同產業的美國龍頭企業。
最快今年底可看到商品上架!主動式ETF、比特幣ETF上路進度曝光
主動式ETF今年6月底可望公布方向、最快今年底可看到商品上架,而比特幣ETF複委託會開放先行。金管會主委彭金隆17日指出,主動式ETF已在研究,也在蒐集各國資料,證期局局長張振山表示,現已加緊「趕工中」最快今年年底、明年初可看到此商品上架。主動式ETF即部分追蹤指數或完全不追蹤,讓基金經理人有更大主動性去選股、創造更高收益,等於是現行台股主動式基金掛牌。張振山指出,去年有到歐洲考查了許多國家的做法,有全開放、也有半透明的,現已在趕工中,但方案還未正式公布,還要等公聽會,周邊法規修正,從交易所到業者、系統調整還需要一段時間。張振山指出,美國目前有1,250多檔主動式ETF,AUM占所有ETF的6.4%,韓國比重較高,雖只有166檔,但AUM占整體ETF 達30%,台灣過往被動式ETF比重蠻高的,有主動式ETF是多元化,有助市場發展。張振山表示,金管會對主動式ETF的市場、量也做了調查,68投信中有15家有意願要發主動式ETF,有一、二家外商投信過往不做ETF市場,但若有主動式ETF會有動力願意嚐試,估計會有2,000多億以上的市場。張振山表示,主動式ETF不追蹤指數、也不用績效指標,但有些國家會要求要有績效指標,才能判斷這檔基金好不好,但多數國家沒有,目前要看業者需求,證期局內部會加速確定方向,還要修很多規範,像目前的ETF管理規則只有被動式ETF,就要修改,交易所、櫃買中心、投信投顧公會的規範審查也都要配合修改,業者的系統也要調整。至於比特幣現貨ETF開放也在研議中,張振山指出,方向上是朝開放前進。不過,開放「複委託」可買比特幣ETF會先行,因為這不用修法,只需要函令即可。但投信發行比特幣現貨ETF部分,還在研議中,因為比特幣不是有價證券,因此據投信投顧法規定,投信基金不可發行比特幣ETF,而且不只修法的問題,還要有配套,像香港對業者有管理機制,想發比特幣ETF需為合法業者且要先登記,目前都在研議中。
高息ETF之亂2/00939掛牌首日爆天量勉強守住15元 還有三檔申請開打「配息大戰」
今年三月兩檔「高股息ETF」發行募到2283億,驚天巨量,直叫台股散戶業者及主管機關刷新三觀。00939在3月20日掛牌上市,衝出77.3萬多張天量,成為台股本日的成交王,最高來到15.39元,最終以以15.03元作收,守住發行價15元。4月1日換00940掛牌,這二檔的淨值股價變化,成了台股年度大戲。就台灣股民對高配息ETF的激情,甚至傳出有民眾解定存、拿房抵押貸款搶買ETF。「真看不懂景氣,股市活在另一個世界。」統一(1216)集團董事長羅智先自己在15日主持法說會時說,對於自家集團旗下統一投信發行的00939統一台灣高息動能ETF五天內募集531億破記錄,不到一周,又被00940的五天募集1752億元的奇蹟給打破,讓他吃驚到無法想像。一名金融業者向CTWANT記者解釋,「有一重點不可忽視,就是這二年高股息ETF的行銷從年配、季配推到月配,想說已到極致,沒想到00939的每月『月底領息』,區隔其他檔『月中除息』,在1月的行銷文中引爆誘人的『雙周配』話題,在隨著台股指數萬八、萬九飆升,募集期間申購量暴增到531億元即創ETF史上最高申購紀錄。」而3月8日台股上兩萬點後,連不碰股票的民眾也難敵台股歷史新高的吸引。「00940強推每股10元『高股息ETF最低價』、又特別地採每月『月初配息』,11日一開募就轟動到券商線上、臨櫃開戶人數暴增。」一名金融界分析說。「投資人雖用覺得很低的價格入市,但還是要多了解你買入的ETF,在半導體、電子產業有哪些個股成分股。」台新投顧副總經理黃文清提醒,現在台股漲,很多個股股價也來到高點。對於有立委質疑「高股息ETF」名稱恐有誤導性,金管會主委黃天牧則說「深有同感」。(圖/劉耿豪攝)「8%殖利率的說法,誰能掛保證?」一家上市公司董事長觀察三月這波高股息募資之亂,點出兩大牽動上市公司股價及配息的變數,「台灣碳費徵收明年五月開徵,目前政府還沒公佈定價,但一年少說上百億,勢必增加企業營業成本,更大的變數是美國選舉,讓台灣企業承受貿易戰及地緣政治風險。」再者,這兩檔ETF皆有公布配息來源皆有可能來自收益平準金,存股達人陳重銘曾就收益平準金四大原則,以白話文來說,就是往後殖利率會縮水來詮釋,他更示警地說,「高股息ETF領股利很開心,但是平準金高達8成,有被嚇到嗎?平準金是『左手換右手』、『老鼠會』或『龐式騙局』?投資人要先建立正確的觀念。」儘管如此,台灣民眾對高配息的癡迷,讓投信業者心動不已。「現在已經傳出00944野村台灣趨勢動能高股息ETF要在4月下旬募集,前10大成分股就有6檔跟00940一樣(聯發科、神基、漢唐、群光、鈊象、新普),網友都笑稱說『00940學弟來了』。」一名金融界人士說。「目前還有三檔高息ETF申請,若趕在6月除息季前上市,將是一場『配息大戰』!」這名人士說。
3箭解3憂學者示警 黃天牧財委會專報直面ETF狂潮
金管會主委黃天牧18日表示,針對近期台股指數股票型基金(ETF)熱潮,金管會已整理出背後3大隱憂,並祭出3箭措施,加強ETF管理。本刊調查,近期一間投信發行的台股指數股票型基金(ETF)由於銷量超乎預期,受理申購的各家券商憂心,無法在時限前完成爆量申購作業,恐將引起客訴,紛紛發出免責公告,宣布不保證在期限內完成申購。ETF申購金額爆表,也引發國人關注。對此,黃天牧18日上午赴立法院財委會,針對「從ETF熱賣看政府如何健全投資管道引導民間游資,避免熱錢過度投入房市」進行專題報告,並接受立委質詢。黃天牧會前受訪強調,針對ETF狂潮,金管會整理隱憂有三:首先,資金集中度問題,一旦資金集中流入波動較大的類股使其權重增加,恐導致保守投資人在意的ETF整體防禦性下降。第二,近期ETF爆量出現不少新進投資人,甚至一窩蜂解定存、借信貸潮流現,金管會憂心「投資人有沒有搞清楚ETF特性」。第三,投信常與網紅等合作,推廣ETF時標榜「打敗定存」、「年化配息」等資訊揭露震天價響,但這類廣告說帖已經違法「投信必須監督合作網紅」。據了解,金管會於會前揭露的紙本報告中,針對爆量ETF狂潮隱憂,已提及三大解方:首先,依《投信投顧公會廣告規範》,投信透過網紅從事付費置入基金廣告,須於廣告內容明顯揭露「○○公司贊助播出」等提示文字,讓投資人可清楚識別廣告。第二,投信投顧公會也正研議修正廣告規範,針對新興「網紅」廣告樣態,打算增訂自律規範,可望於2024年6月底前完成。最後,國際證券管理機構組織(IOSCO)近期示警,全球年輕人的投資決策,大多受到社群媒體、社交圈及名人等影響,反而不大參考投資顧問意見,導致誤導性及詐欺性投資的現象愈發嚴重,因此IOSCP已於近期成立財經網紅(Finfluencers)專案小組專責處理,金管會也持續關注IOSCO後續報告動態,以利我方效法。對此,一位研究新媒體現象多年的資管學者向CTWANT記者分析,一般網紅的價碼,每則貼文大約自新台幣2萬元起跳。近期確實在財經領域網紅賺得盆滿缽滿。然而,未來相關規範上路後,合約內容將多如牛毛「投信大概多會打退堂鼓」,不再積極與網紅合作。學者提醒,網紅代言投資型產品猶如雙面刃,畢竟實務上投信業者無法全盤操控網紅,例如政客與網軍的關係「自走砲甚多」,若一翻臉「網紅流量將反噬投信業者」。學者憂心,即使投信業者和網紅合作的相關自律規範施行,第一線操作的執行難度仍相當高。學者強調,金管會有出手重視仍是好事,但真正的重點「還是理財教育與媒體識讀」。業者則提醒,ETF也是可能會跌的,「高股息不代表一定會填息」,呼籲投資人注意。
00940掀搶購潮過熱憂「羊群效應」 央行總裁:金管會將採取措施
元大投信發行首檔月月配ETF「元大台灣價值高息ETF(00940)」掀起少見的申購狂潮,勢頭之熱連業者都罕見出面提醒風險,引起金管會關心。央行總裁楊金龍今天(14日)在立法院報告時說明,ETF仍有上下波動的風險,最近金管會也認為ETF太熱,因此將採取相關措施,並強調現在金融市場有「羊群效應」,呼籲投資人特別注意。00940引起股民瘋狂申購,因申購進單量龐大難以負荷,多家券商陸續主動宣布停止申購,就連元大投信都則罕見發表聲明,提醒投資人評估自身風險承受能力,妥善規劃個人財務決策。法人也針對這波高股息亂象提醒,現在追高,之後可能就要被殺低,建議投資人「人多的地方不要去」。央行總裁楊金龍今天赴立法院財政委員會報告時,對於國民黨立委林德福質詢「近期ETF相關話題過熱是否有風險」,楊金龍回應,投資都有風險,ETF會上去也會下來,最近金管會也認為ETF太熱,因此將採取相關措施降溫。楊金龍指出,金融市場容易有群眾效應,現在大家一窩蜂就像羊群一起跳下去,但仍有上下波動的風險,到時候就會變成「大家一起上去就會一起下來」,提醒投資人特別小心「羊群效應」。羊群效應(herding effect)又稱為群聚效應或從眾效應,經濟學裡常用此描述經濟個體的群聚行為,因為人類也有盲目從眾的本能,會一窩蜂地做出相同反應,這種情況在金融市場尤其常見。
又一檔高股息ETF! 元大00940月配息「10元親民價」3/11開募
具備國內ETF業界指標級0050、0056發行經驗的元大投信日前宣布,元大臺灣價值高息 ETF(00940)取得證交所同意募集。如今針對市場趨勢與產品差異性,再推出首檔結合巴菲特價值投資,以及月配息設計與10元親民發行價的高股息ETF,並將於3月11日展開募集。元大投信發行ETF經驗超過20年,旗下擁有包括國內首檔ETF 0050、高股息ETF 0056的多檔千億級ETF,至今年1月25日ETF資產管理規模達1.23兆,為市場第一,本次推出的00940(本基金之配息來源可能為收益平準金)是繼2017年發行元大台灣高息低波(00713)、2019年發行元大臺灣ESG永續(00850)後,再次募集台股ETF。針對存ETF投資人數直線攀升、高股息ETF市場蓬勃發展,元大投信此次針對產品差異性,將00940核心投資策略獨家納入巴菲特價值投資指標,相對於追逐股價動能,或是頻繁交換投資風格,00940在凸顯高股息特色的同時,也專注於優質股票的長期評價走揚潛力,一年兩次成分股調整均聚焦價值投資,全天候參與股息收益與資產增長。00940追蹤指數以上市櫃前300大企業為選股池,每年5月初與11月初即定期審核成分股,面對資金籌碼集中趨勢,提前卡位下一階段極具價值投資的標的,在經過流動性、EPS、本益比等指標篩選後,再依照巴菲特價值投資指標核心的自由現金流量進行選股。元大投信指出,自由現金流強勁的企業代表經營穩定,有足夠的現金可以用來發放股利,或是資本支出擴展營運規模。根據臺灣指數公司數據,臺灣價值高息指數自2018年以來,過去五年平均殖利率達8.6%,2023年更高達14.4%。不過,元大投信也提醒,選擇高股息ETF時,除應注意配息率是否與標的指數息率差異太大,可能使ETF長期績效落後標的指數,參加配息時也要留意配息率不代表報酬率,ETF所領到的企業所發放股利,均計算於每日淨值之內,無論是否配出均屬於投資人權益,配息金額會自ETF淨值扣除,宜一併留意淨值之變動。
ETF配息衝破500億1/這二檔竟比高息ETF殖利率還高 台積電占比竟最高
台股近期上漲千點來到17360多點,超越港股,其中56檔台股ETF表現亮眼,今年總資產規模成長到1.3兆,發出配息530億元,受惠600萬名投資人,三者皆創新高。「不少高股息ETF配息率比金融股更佳,是今年存股族變心原因。」多名理財達人跟CTWANT記者分享。業者預期,美國停止升息後,「債券型ETF」將接棒成存股族新歡。CTWANT統計,光看「元大台灣50、元大高股息、國泰永續高股息」這三大檔ETF共配發百億元股息,整體ETF配息金額逾500億元,都創下台股配息史先例,從「現金配息殖利率」、「息收報酬率」、「定期定額」等統計數據來看,今年以來在股價、配息、淨值較有表現的台股ETF,包括高息收、市值型、半導體、電動車等主題型ETF,較慘的則是連結中國成分股的ETF。CMoney統計至11月22日,「現金股利年化殖利率」前五大ETF,00690兆豐藍籌30以8.7%居冠,其次的00900富邦特選高股息30有7.6%,00712復華富時不動產為7.0%,00878國泰永續高股息與00915凱基優選高股息30也都有破6%,各為6.4%與6.3%。其中00690成分股分散各產業,00712的成分股組合逾九成投資美國抵押權型mREITs相關標的,類似於債券,易受利率影響,較不同於一般大家熟知的REITs「不動產投資信託」,報酬率超越高股息ETF。ETF受到存股族支持,也成為各家投信發行主流商品。(圖/方萬民攝)像是存股達人小車這二年多來,減持金融股改到0056、00878,即是因為她的「存股」標準是「現金殖利率須5%以上」,或者是「現金+股票股利」總殖利率7%以上才行。目前00712的股價在9.5元左右,00900的是13元,「買入價一張萬元有找,對入門存股族來說可以考慮看看。」理財達人阿財跟CTWANT記者說。也因為ETF的大吸金,連壽險業者嘆聲連連,「資金都跑去ETF,新錢進不來,保費收入怎不衰退。」至於00690兆豐藍籌30的股價,今年以來已經上漲近7%,11月一度漲破30元,去年最高點為35元,昨收28.5元。「00690可以想像成是台版道瓊工業指數,為台股前30大藍籌成分股。」有「存股不敗教主」之稱的陳重銘如此形容。依據兆豐投信官網揭露,00690成分股占比最高為台積電27.26%,其次為聯發科13.12%,依序則還有台達電、中華電、富邦金、國泰金、台塑、南亞塑膠、聯詠、中租-KY、國巨、大立光、世芯-KY、瑞昱、上海商銀、遠傳、研華等,皆是各產業龍頭企業。中美G2峰會「習拜會」關係破冰後,投資人信心大增。(圖/新華社)「00690去年受益人數3千多人,今年兩次配息金額為2.5元,已超越去年2.4元的紀錄,連續二年配息超過8%,是2017年3月27日成立以來表現最出色時候,受益人數也增加到近萬人。」理財達人阿財分享觀察;而根據集保戶股權分散統計截至11月24日的數據,最新一周受益人增加的前十名台股ETF中,00690仍榜上有名。台新投顧副總黃文清說,「買ETF要看成分股,從00690的30檔成份股公司,以半導體科技股居多之外,還有金融、電信、紡織、塑化業等龍頭,就是從營運穩定性、獲利能力、與分配股利等條件篩選出來的。」不過,11月除息前,有股民憂心說,「00690成分股裡有台塑3.99%、南亞3.45%,加起來比重不低有7.44%,似乎不太妙?」也有股民沒在怕,「00690配息沒有平準金,不會配到自己的錢。」依兆豐投信11月公布00690收益分配組成占比,主要來自買賣成分股的價差獲利(已實現資本利得)占了80%,其餘20%來自股利。「中美G2峰會『習拜會』關係破冰後,投資人信心大增,台幣近期強勁升值,可以觀察台股重回多頭格局」國泰投信董事長張錫說,「預期AI、半導體仍是主流,可多留意市值型ETF,加上市場普遍預期美國聯準會再升息機率近乎零,第四季進入債市風險更低。」債券型ETF「越跌越買」反向操作,目前基金規模到今年10月底成長4646.15億元,且持續成長中。
美股「年度最慘ETF」做空特斯拉、輝達和那指 NOPE鉅虧59%宣布關閉
2023年美股掀起的科技股牛市中,最慘的華爾街做空機構浮出水面。美股Noble絕對回報主動型ETF(NOPE)於周三(9日)發佈公告稱,將於本月24日收盤後清算並關閉基金。該股自去年9月上市以來,其基金損失累計已達59%,而同期標普500指數收益率爲25.14%。根據彭博彙編的數據顯示,該基金持有多隻科技股的空頭部位,其中最大的空頭部位是景順投信發行的QQQ ETF基金,該基金追蹤的是以科技股為主的那斯達克100指數,該指數今年上漲近40%。值得注意的是,在主導了那斯達克100指數上漲的「七巨頭」中,NOPE就做空了輝達、特斯拉和蘋果這三家,它們今年以來的漲幅分別是190%、99%和37%。管理NOPE的基金經理,是有著四十餘年投資經驗的對沖基金資深人士George Noble。他於1984年開始管理富達海外基金,在第一年就取得了全美表現最佳共同基金的好成績。在他1984至1991年1月擔任海外基金經理期間,該基金的業績在基金分析公司理柏(Lipper)跟蹤的所有國際基金中排名第一,在所有共同基金中排名第二。鑑於在管理對沖基金期間,Noble的戰績始終優異,當他去年9月宣佈進軍ETF時,該消息一度引起了市場的關注。但就在今年稍早,Noble向彭博表示,他推出NOPE的目的是為普通投資者提供通常無法獲得的投資策略。對此,Strategas ETF策略師Todd Sohn在談到NOPE時表示,這是ETF行業多麼困難的又一個例子,尤其是對於成本更高、更複雜的策略。Sohn指出,科技行業去年經歷了一段糟糕的時期,而今年則是一段驚人的時期。「這些策略可能不受顧問群體的歡迎,也說明了對一些經理人來說,這種環境有多麼艱難。因此做多或做空的時機選擇可能會毀掉一隻基金。」
搶買日股夯! 00657國泰日經225 ETF股價創七年來新高
日經225指數於6月5日收盤報32217.43點,強勢升破了32000點大關;27日則來到32,446.70點,截至6月16日,「日經225指數」今年以來漲幅達29%,居亞股之首,追蹤該指數包括國泰日經225基金00657、元大日經225基金00661等,台股投資人利用ETF參與日本股市。國泰基金經理人蘇傳宇表示,帶動日股的5大因素分別是,第一疫情後的通膨環境反而助日本走出長年通縮陰霾,加上日本央行維持超寬鬆貨幣政策,使消費及投資信心穩步改善,打破市場對日本景氣的刻板印象,吸引了國際投資人目光。第二,美中緊張的地緣政治、供應鏈移轉趨勢,加速企業投資日本的需求。第三,東京證交所1月底發布的文件指出,為改善企業經營效率、提升經營層對企業及股東價值的重視,建議股價持續處在本淨比(P/B ratio)一倍以下的公司應擬定改善計畫,帶動日本企業大量發放股利、進行股票回購。第四,相比美、歐等成熟市場股市評價處於歷史高位時,日股評價反而相當便宜。最後,巴菲特多次公開表示看好日股,使國際投資人開始重新關注到日本上述發生的結構性變化。考量上述因素皆為結構性變化、可持續性強,因此仍看好日股的後續表現。國泰投信發行的國泰日經225 ETF(00657)為台灣首檔追蹤日經225指數的ETF,經理費僅0.45%/年,標的即包括上述巴菲特看好的日本五大商社,股價已創7年來最高點逼近40元,一度來到39.8元。目前台灣市場上的日股ETF商品大多是追蹤日經225指數或東證股價指數等,追蹤「東證股價指數」的像是富邦日本東証單日正向兩倍基金00640L等。
沒跟上ETF除息? 法人:靠這招也可利息、價差兩頭賺
元大台灣高息低波(00713)、中信綠能及電動車(00896)等19檔ETF將於9月19日除息,其中以00713季配殖利率達3.6%最優,為更進一步防止配息金額被稀釋問題,提升配息金額可預期性,00713已加入收益平準金機制,提供注重配息穩定度投資人參考。元大投信發行的台灣高息低波ETF,是從台灣前250大市值公司股票中,利用高股息、營運穩定、高權益報酬率(ROE)與最小波動等4特點進行投資組合配置。今年9起由年配息改為季配息,每單位配息1.45元,以15日收盤價40.22元計算,單季殖利率有3.6%,收益分配發放日為10月24日。00713成立以來年年配息且金額逐年成長,未來將規律於3、6、9、12月進行除息。中信綠能及電動車ETF,追蹤由台灣指數公司所編製的特選台灣綠能及電動車指數,成分股為50檔上市櫃股票,主要看好電動車為未來趨勢,電池及儲能科技及上游原料與設備產業後市可期。00896成立不到一年,擁有6.2萬受益人,此次每單位實際配發金額0.24元,值得留意的是,00896 雖採季配息,但第2季未發放,第1季則是配0.015元,今年累計配發金額為0.255 元。以上是唯二的兩檔台股 ETF,其餘皆是債券 ETF,對存股族來說,若沒趕上除息前最後買進日也沒關係,靠著除息當天買進,也能利息、價差兩頭賺。剩餘的17檔債券ETF也將同步在19日除息,包含群益中國政金債(00765B)、群益AAA-A醫療債(00793B)、國泰A級科技債(00781B)等,殖利率約為1.2%。法人表示,台股近期震盪劇烈,若是存股族沒趕上除息前最後買進日,可藉由鎖定固定填息股,在除息日當天買進約等於股利的金額,等到股利發放日時,剛好填補加碼的資金缺口,用這個方法,不但不會忘記再投入股利,也有機會賺到填息帶來的波段報酬。投信業者也提醒,ETF配息金額各次不一定一致,投資人應合理評估配息水準,並留意ETF的配息率不等同報酬率,交易前應同步注意ETF過去的配息紀錄、配息率以及報酬表現;同時留意大幅度溢價風險,避免爾後因市價回歸淨值,造成價差損失。
陸股5月揚眉吐氣僅次俄羅斯 前十檔績效旺ETF出爐
今年以來一直壓抑的陸股,法人整理五月表現不但上漲,漲幅還僅次於俄羅斯,各指數漲幅依序為深圳成份4.59%、上海綜合4.57%、深圳中小板4.53%,陸股的漲勢也同時反映在投信發行的中國ETF表現上。5月陸股相關前十檔ETF的績效達6.25%~1.48%之間,包括群益深証中小+R、FH中國5G、富邦中証500、群益深証中小、富邦恒生國企正2、FH香港正2、國泰中國A150、國泰中國A50正2、元大MSCI A股、富邦深100等ETF。群益基金經理人張菁惠表示,受惠中國融資解放政策,深中小100指數運行走勢轉為動能趨動。其中新經濟、政策主導行業,2022年獲利增長力道仍佳,提供行業股價基本面支撐。以今年中國主要指數及重點行業淨利潤年增率預估來看,代表新經濟的中小100指數55%、創業板46%、科創50指數41%,遠勝於舊經濟的上證指數19%。
投資人注意!6境外投信共同決定 俄基金暫停交易措施
在俄羅斯發布對外資禁賣有價證券的「反制裁」措施之後,據金融圈人士透露,有6家境外投信已作出決定,並已陸續通知銀行代銷通路告知客戶,包括瑞銀、匯豐、摩根大通、百達、施羅德、法巴等發行境外基金的外商投信,已決定暫停受理客戶贖回,或是申購新基金,對此銀行隨即也將對旗下財管客戶發出正式通知。其中,匯豐及法巴「暫時」還願受理客戶對原基金的贖回,但不開放受理新申購基金及轉入,而瑞銀、摩根大通、百達、施羅德則連同原基金的贖回,也全面暫停。據相關人士指出,上述的跨境基金,全部都是單一的俄羅斯股票型基金,或是新興歐洲股票型基金(主要與東歐有關)。在這種情況下,基金投資人可說「想跑也跑不掉」;對此代銷這些跨境基金的銀行業者無奈指出,俄羅斯政府下「禁賣令」、俄股市暫停交易之外,債券價格也爆跌超過3成,因此只能希望客戶先觀望,看看情勢會否改善,由於價格實在跌太多,現在出場未必比較有利。很多投資戶人心惶惶,但也有人想「危機入市」,只是想買的投資人也買不到。銀行代銷通路指出,想「利自險中求」的投資人不在少數,228連假過後就接到不少想「抄底」的電話,但外商投信此時都拒接新單。至於「目標到期債基金」,目前已知,已有外商投信所發行以歐洲為主的新興市場目標到期債,將在4月初到期,該投信公司已在評估是否向金管會提出「延後贖回」的申請,對此業界人士指出,投信業者能否對所發行的基金要投資人「延後贖回」,這要看金管會是否核准,除了國內投信業者所發行的目標到期債基金之外,多數的目標到期債基金為境外投信所發行,而且國人投資這些外商投信發行的俄羅斯相關基金規模達354億,比國內投信業者的俄羅斯基金規模多出快1倍,接下來這些境外投信業者所發行的目標到期債基金,屆期能否讓投資人如期贖回,已成為投資人高度矚目的焦點。銀行代銷通路分析,倘若是全押俄羅斯債券的目標到期債基金,以目前俄國政府公債暴跌的程度,要如期贖回的確變數很大,但倘若有分散到其他的國家,賣債變現的彈性較高,未來一個月俄國受金融制裁的情勢會否改善,還是隨著俄烏戰事拖延而持續惡化,是最重要的關鍵。
5檔ETF除息秀「續抱、加碼」? 散戶在這一檔成交量創新高
10月本周台股上演共五檔ETF除息秀,永豐台灣ESG ETF(00888)昨天除息,今天(20)日成交量逾3.2萬張,創下3月底掛牌以來最大成交量,緊接是元大高股息0056將在22日除息,投資人搶購除息ETF熱潮與溢價持續引爆。本周19日當天即有4檔ETF除息,包括永豐台灣ESG ETF(00888)、永豐台灣加權ETF(006204)、富邦臺灣中小(00733)及富邦臺灣優質高息(00730)除息,4檔台股ETF股價在沉澱除息前買盤造成的溢價收斂,更在挑戰17,000點關卡前股價震盪。法人分析「除息後隨溢價收斂,加上台股反彈至17,000點關卡遇壓力區,使得近日除息的台股ETF暫時呈現貼息」。永豐投信表示,根據CMoney資料庫,年初至9月底已除息台股ETF,全數皆在期間曾完成填息,即使是7月中台股18,000點之際除息ETF也在隨後大盤區間震盪向上之際完成填息,季配息頻率ETF更是平均填息時間最快者。目前台股ETF配息共有三種「年配息、半年配息與季配息」等的配息頻率,從CMoney資料庫統計的下半年除息台股ETF最近一次除息後的填息表現看來,年配息型平均填息天數16.37天。10月本周共有5檔ETF除息,其中永豐投信發行2檔、富邦投信2檔及元大投信1檔。半年配息型平均填息天數11.67天,季配息基金平均填息天數則僅8天,季配息型ETF填息時間最快;若以ETF類型觀察,則以大型權值、科技型等ETF,在除息後更快取得填息優勢。永豐投信分析,季配息ETF具備較快填息優勢,近日除息ETF成交量觀察,不少投資人、領息存股需求者,趁近日行情震盪,ETF股價貼息,股價相對便宜時逢低買進,可透過分批買進、盤中零股交易、小額加碼、定期定額、定期定股等方式,視資金部位衡量投資部位。
房產升溫助漲 10檔REITs 、ETF前9月績效2位數
觀察今年全球REITs指數表現,以美國道瓊地產REITs上漲20.51%表現最佳,其次日本不動產也有14.77%,澳洲不動產9.19%、歐陸不動產4.56%也都維持5%以上的報酬率,連帶的投信發行的REITs基金和ETF表現也不俗。群益全球地產入息基金經理人楊慈珍表示,通常不動產租金會隨通膨走升而提升,遂會將REITs視為抗通膨資產。在市場資金輪動快速以及各國景氣階段不見得一致的情況下,建議看好REITs的投資人不妨以全球布局的方式來因應,一來掌握各市場投資契機,二來也分散投資風險。群益道瓊美國地產ETF(00714)基金經理人李鈺涵表示,近期美國景氣與獲利成長,利率處於低點吸引投資人置產,帶動美國房市明顯轉熱,美股REITs資本利得也連帶水漲船高。10檔投信發行REITs基金、ETF表現中,今年以來績效多達19.40%。(圖/資料來源CMoney)道瓊美國地產指數總報酬截至9月底,漲幅為21.30%,優於S&P500指數漲幅15.92%;台新北美收益資產證券化(A)-USD今年以來則有19.40%,群益道瓊美國地產ETF有15.29%,野村全球不動產證券化-累積型人民幣計價為14.21%。以群益道瓊美國地產ETF(00714)為例,其第三季配息金額為0.376元,預估配息率7%,除息33日為10月19日。
元大神單殞落記2/證券營業員找上78歲婆婆「洗單」 基金一姐上網開罵
日前慘遭金管會保險局重罰及停賣的元大人壽4張類全委投資型保單,半年內就大賣260億元,元大神單殞落的背後,一篇3500字的文章扮演了重要的角色。就在元大打著「存股概念」賣起投資型保單的4天後,也就是3月26日,保險圈很快地傳遍了一篇標題為「元大存股保單之亂,你搞懂了沒?」的文章,隨即在社群、保戶、媒體、輿情裡發酵,金管會也正視展開調查。這篇文章作者是有「基金一姐」稱號的趙靖宇,她提起78歲婆婆來電問說,「他們教我把元大高股息基金贖了,說有另一個基金很不錯,教我去買,選配息還是不配息?……」,「我一想,難道是元大人壽最近大推的那張具存股概念、只投資台股的投資型保單嗎?」媒體出身部落客「基金一姐」趙靖宇,上網闡述78歲婆婆被營業員遊說買元大人壽投資型保單過程,引起業界一片譁然。(圖/報系資料照)趙靖宇發現,她婆婆被元大證券營業員力勸贖回「元大高股息基金」,改買另一檔「很不錯的基金」,其實是一張「保單」,由元大人壽委託元大投信專業投資代操、首次以台股基金為主的「存股概念」類全委投資型保單,強調是一檔專為國人設計的「國民保單」,在超高齡社會下,特別標榜適合規劃退休保障及參與「台股成長機會」的保險商品。趙靖宇了解後一再提醒婆婆,「基金可以隨時贖,這個叫保單,如果解掉,要付解約金的」,還以這兩者間的「手續費、管理費」比一比、「基金配息來源可能為本金」及「快80歲長輩適合買嗎?」等仔細分析元大人壽投資型保單,「最後一刻被我阻止了!我直接打電話給業務,取消和婆婆碰面簽約,也就無需使用保單10天撤約權。」趙靖宇向本刊記者說明。由於趙靖宇在這篇長文中,將婆婆被業務員勸說「以贖回基金買保單」的對話,描述地淋漓盡致,直接揭開「高齡保戶、解約、洗單」等灰色行銷行徑,在保險界及社群裡引起熱議。元大投信發行的台灣高股息基金0056ETF,受益人超越玉山金破47萬人。(圖/報系資料照)「太敢了,鐵定踩到保險局禁忌紅線,施瓊華(保險局長)三令五申地提醒大家要做好KYC(知道你的客戶)的投資風險屬性,是保守型、穩健型還是積極型,而且嚴令不能鼓勵民眾提前解約一張商品,改買其他保單的洗單手法,屆時惹來消費爭議,保險公司鐵輸。」保險公司高層說。同時,業界也傳出元大金體系的行銷通路,在這張保單3月22日上架前,就開始「預售」,「儘管很多基金可在上架前募集,但這涉及保險商品,恐怕不能拿ETF這類商品的行銷話術與手法來做投資型保單。」一名保險業務主管說。保險局長施瓊華4月初就嚴斥元大,要求先刪除「存股」字樣,並調查是否涉及違法行銷,同時就「上架前募集」一事預警說,若調查屬實,將以違反《保險商品銷售前程序作業準則》,處以60萬至600萬元罰鍰,或再併《保險法》第149條開罰,限制其營業或資金運用範圍、要求停售保險商品或限制其保險商品之開辦等。果不其然,4個多月後,保險局出手重罰。對此,元大人壽僅低調回應說,已停賣該檔投資型保單。記者詢問元大行銷該保單的DM等策略過程,以及何時依金管會裁罰,提出究責失職主管名單等問題,則婉拒採訪。
台積電等13檔明天除息 指數蒸發約25.7點
台灣證券交易所表示,明(16)日共有士電(1503)、榮星(1617)、毛寶(1732)、台積電(2330)、順德(2351)、雲品(2748)、華南金(2880)、廣越(4438)、互億(6172)、南六(6504)、羅麗芬-KY(6666)、大華(9905)、好樂迪(9943)等13檔上市公司除息交易,採樣股票除息後,減少市值占發行量加權股價指數約25.7點,其中台積電發行市值將減少約713億元,占發行量加權股價指數約23.3點。另,台灣指數公司以綠能及電動車雙產業主題,設計編製的「特選台灣綠能及電動車指數」,授權中國信託投信發行中信綠能及電動車ETF(00896),也將於明日於台灣證券交易所掛牌上市。台灣指數公司表示,「特選臺灣綠能及電動車指數」為國內首檔聚焦綠能及電動車產業主題指數,篩選符合流動性檢驗、財務指標及公司治理評鑑標準的上市上櫃公司,設計綠能、電動車關聯產業群組,選取50檔代表性股票為指數成分股,指數每年5月及11月定期調整兩次。8月31日指數權重前十大成分股為台積電、鴻海、中租-KY、台達電、中鋼、南亞、華碩、聯發科、聯電及光寶科。依據指數回測結果,自2017年5月至2021年8月底之累積報酬率為120.72%、夏普比率為1.14,表現優於臺灣證券交易所發行量加權報酬指數(110.07%、1.06)及臺灣全市場指數(118.52%、1.12)。根據國際可再生能源機構(IRENA)發布的「2020年可再生能源發電成本」報告,在2000年至2020年間,全球可再生能源發電容量增加3.7倍,因技術進步及規模經濟的推動,成本於2010年至2020年間大幅下降。而根據工研院產科國際所研究,2035年至2040年電動車銷量將超越燃油車,2040年全球電動車銷量約達5,000萬輛、產值估計約2.1兆美元,為智慧手機產值(0.9兆美元)的2.3倍,顯示全球電動車商機已漸趨成形,有利臺灣電動車產業供應鏈長期發展。