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投資「減碳」術1／明年進入碳有價時代！ ESG主題ETF這樣選碳排大戶
台灣2025年進入碳有價時代，迎接2026年碳費正式徵收，衝擊上市櫃企業營運，「成本增加即是獲利減項」，數百萬ETF投資族如何布局？目前市場共有17檔有ESG主題的股債ETF，其中8檔為去年及今年上架。CTWANT採訪投信投資長、基金經理，投資人高度關注兼具高股息、低碳因子，為ESG ETF商品成份股的主要選擇邏輯。全台碳排量超過2.5萬噸被列管的302家公司、553家廠區，包括141家為上市櫃公司，已完成2023年溫室氣體盤查登錄及查驗。依環境部公布，前十大排碳企業包括台積電、中鋼、台塑、日月光、大立光等為台股前五十大權值股，碳排大戶將在2026年5月開始繳納首筆碳費，一般費率每噸碳300元，若採優惠費率B的100元計算，預估2026年總計可徵收到60億元。「加徵碳費即是增加成本，為企業獲利的減項。」群益基金經理人邱郁茹接受CTWANT記者採訪時指出，「ESG已非是口號，發展是長遠的。」一語解釋了這兩年來ESG（環境、社會、公司治理），成了ETF市場新顯學的關鍵。ESG主題ETF於台股發行上市已有7年歷史。右二為富邦基金經理人溫芳儀在富邦悍將主題日開球。（圖／富邦投信提供）CTWANT調查，以台灣2003年發行的第一檔ETF元大台灣50（0050）及2012年成立的富邦台50（006208）來看，皆追蹤台灣50指數，即被動鎖定前50大權值股為成分股；觀察0050成分股占比權重最高的為台積電56.7％，日月光投控1.21％、中鋼0.58％、大立光0.55％、台塑0.39％等。直到2017年5月富邦公司治理ETF（00692）掛牌上市，為台灣市場上最早發行的首檔ESG主題ETF，瞄準「永續、公司治理」等企業，追蹤臺灣證券交易所公司治理100指數，成分股也是以台積電占比49.09％最高，日月光投控1.31％、台塑化0.99％、台塑0.67％等。隨去年台灣碳有價政策拍板，ESG ETF再進階版「低排碳企業」，例如群益台ESG低碳50（00923）追蹤臺灣ESG低碳50指數，成分股占比最高的也是台積電31.35％，日月光投控則為6.24％。CTWANT記者整理迄今台股ETF基金名稱含有公司治理、永續、ESG等字樣總共有17檔，包括債券5檔；其中，又以2020年7月發行的國泰永續高股息ETF（00878）的規模超過3470.93億元、受益人數超過146萬人增長最大，為全台最大ESG、高股息基金。全球「淨零排碳」企業趨勢不變，我國明年進入到碳有價時代，年排放量2.5頓以上企業將在明年5月完成前一年度碳盤查登錄，作為2026年開徵依據。第一批徵收對象包含鋼鐵、水泥、電力、半導體業等製造業，推估徵收對象約為500家工廠，也包括台股五十大權值股中的企業，且部分也在這些ETF成分股中的話，接下來會受到甚麼影響？國泰投信董事長張錫表示，ESG主題ETF為市值型會投資前五十大權值股，像是台泥、台塑等碳排大戶也是積極轉型做減碳改善，且像是台積電、鴻海等因應蘋果等客戶要求的淨零努力有「以大帶小」串起供應鏈一起做淨零的示範與社會責任，要走到淨零是一個過程有時間性，因此在成分股篩選中並非排除獲利佳的碳排大戶，反而更加看重其在ESG上的努力。富邦基金經理人温芳儀表示， 重點就是在於指數篩選邏輯原本就沒有包含碳排相關，但台積電、日月光投控等都是上市公司最近一年公司治理評鑑結果前20％在ESG表現相對優秀的前段班學生。2026年起選股邏輯將從「公司治理評鑑」轉型為「ESG評鑑」，前者為10年前由金管會、證交所開始辦理第一屆公司治理評鑑迄今十屆，共評鑑四大構面「維護股東權益及平等對待股東」、「強化董事會結構與運作」、「提升資訊透明度」及「落實企業社會責任」，公布所有上市櫃公司排名；現隨著國際趨勢關注「環境、社會、公司治理」而轉型為ESG評鑑。以今年表現跑贏同類型ETF的富邦公司治理（00692）成分股為例，兩年後除採用公司治理評鑑前20％優等生外，會再加上ESG選股條件，挑選出永續且具發展潛力的優良企業，其報酬亦顯現在基金的績效表現上。至於國泰永續高股息ETF（00878）為國內第一檔結合ESG+高股息的ETF，國泰投信基金經理人游日傑表示，當時團隊觀察到原本國內永續主題投資商品的數量及規模並不大，難免有所謂曲高和寡的現象，思考如何讓永續概念較易被投資人看到、了解並接受，便結合環境永續概念，並加上國人相對偏好高股息內涵，因此讓更多投資人可以開始接觸並關注永續投資理念。00878追蹤「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」，會依據企業股利分數、ESG評級等綜合考量，而各產業有其碳排放量的固有水準，無法簡單以碳排放量高低去衡量好壞。故ESG的衡量是依不同產業中各公司是否有相對同業更合宜的減碳、環保舉措，以及管理供應鏈碳排放及製造流程的碳管理優劣，來評分其ESG評級高低。進一步觀察00878的30檔成分股，有六成電子、二成金融和傳產等，個股占比權重3～4％分散，最高的聯發科4.99％，日月光投控占比3.64％，還有七家金控股、一家銀行股等；未納入台積電並非因其為碳排大戶而排除，而是考量該檔ETF的特色需兼具高配息率所致。
川普2.0助攻太空衛星ETF上漲近3％ 這檔全球航太題材26日上市
台股22日終場22,904.32點，上漲了348.66點，漲幅達1.55％；其中，受到川普2.0航太等相關政策熱議，00910第一金太空衛星ETF今天收在27.39元，上漲了0.79元，漲幅達2.97％；另一檔00965元大全球航太與防衛科技ETF也將在11月26日掛牌上市。證交所表示，包含上述ETF，集中市場掛牌上市ETF將達173檔。00965標的指數為「NYSE FactSet全球航太與防衛科技指數」，係追蹤全球航太與防衛科技產業中具代表性企業之表現，指數成分證券以市值、流動性條件並符合「航太與防衛核心」與「賦能工業與科技」等兩個群組之條件進行篩選，亞太區及美歐區各25檔，區域權重上限各50％，採經調整的市值加權方式計算，最終成分證券共計50檔。00965的成分股包括美國F-35 製造領導廠洛克希德馬丁、輝達、雷神、奇異、勞斯萊斯、萊茵金屬、貝宜系統、三菱重工、川崎重工、台積電、漢翔、韓華航太等。彭博資訊顯示，iShares美國航太與國防ETF（ITA）自11月11日歷史高點回檔約4.5％。根據Solactive資料統計，太空衛星指數11月以來漲幅達一成，追蹤Solactive太空衛星指數投資的第一金太空衛星ETF（00910）成分股受惠，有EchoStar Corp、Embraer SA、Rocket Lab USA、Garmin Ltd、SKY Perfect JSA、Globalstar Inc、MDA Space、BALL Ball Corpo等30檔太空衛星關鍵企業個股，包括衛星設備與通訊服務、太空技術、先進衛星和航太零件，及太空旅遊與探索等。其中第一大成份股火箭實驗室（Rocket Lab）股價強勁上漲，短短一個月最大漲幅超過100％，正是由於該公司宣布與Neutron火箭開發取得進展，進入資格認證階段，這是測試及首次飛行前的關鍵步驟，同時也已獲得2026年至2027的發射訂單，發射服務部門的客戶需求維持穩定成長驅動股價上揚。國人頗熟悉的GPS及穿戴設備廠Garmin的第三季財務報告亮眼，合併收入達15.9億美元成長率24％，EPS達1.99美元，預估全年可達6.85美元，摩根大通上調2025及2026年EPS分別達7.6美元與8.5美元。
比特幣創9.4萬美元新高 微策略市值達1100億美元
微策略（MicroStrategy）是全球持有最多比特幣的公司，在比特幣升破9.4萬美元創新高的加持下，其股價19日跟著飆漲近12％創新高，市值達1,100億美元，超越美光與英特爾晶片大廠股價。Cointelegraph報價，比特幣19日盤中每枚創94,105美元新高，更逼近10萬美元大關。至於微策略股價飆漲11.9％收430.54美元。自川普勝選以來，比特幣累漲逾35％，微策略飆漲近1倍。根據追蹤全球上市公司市值變化網站CompaniesMarketCap資料，按照微策略在外流通股數計算，其市值967.3億美元，全球排行176名，高於第177名戴爾（Dell）的954億美元。但微策略18日宣布發行17.5億美元零利率可轉換債券，所得資金將用於增購比特幣。這批債券可全部轉換成2.563億股。若把這些股票計算在內，微策略市值即衝上1,100億美元，為仍未被納入標普500指數成份股的美國大企業之一。目前市值剛好達到1,100億美元門檻的是運動品牌耐吉（Nike）。其19日收盤73.91美元，市值1,100.1億美元，全球排行148名。雖然比特幣價格今年來累漲逾107％，但微策略累漲近700％表現更兇猛。微策略能不斷吸引投資人買進的主因，是其積極增持比特幣的策略。微策略為落實這買進策略，不惜擴大槓桿操作，包括多次舉債和發行新股等籌資。像自10月31日以來透過發行新股籌資66億美元。除此之外，其還打算未來三年執行「21-21計畫」，即分別發行210億美元新股票和210億美元債券，來進一步擴大持有比特幣。微策略截至17日止持有33萬1,200枚比特幣，占目前流通約2,000萬枚比率的1.5％。按比特幣新高價計算，其持有比特幣的市值逾311億美元。
被譽為「石礦大王」、「酒店大亨」！香港富豪呂志和辭世 享耆壽95歲
嘉華國際集團與銀河娛樂昨（11）日晚間公布，集團主席呂志和於11月7日安詳辭世，享耆壽95歲。呂志和1955年白手起家創立嘉華後，參與香港多個大型填海工程，奠定了他「石礦大王」的稱號；甚至還有小行星命名為「呂志和星」，可見呂志和一生對社會的貢獻。嘉華集團與銀河娛樂在聲明中，讚揚呂志和對公司做出了寶貴的貢獻，「他的遠見、卓越的領導能力與指導，成為本集團發展與持續成功的基石。」銀河娛樂集團2005年成為首間於港交所上市的博彩公司，及於2013年被納入恒生指數成份股。董事會強調，銀娛將繼續按照董事會制定的業務策略經營業務。呂志和的辭世對本集團的營運不會造成任何影響。並將適時委任新任董事會主席兼董事總經理，會盡快發布消息。 董事會對呂志和的辭世表示最深切的哀悼，並向他的家屬致以最深切的慰問。呂志和是香港著名實業家、慈善家和社會運動家。1955年呂志和創立嘉華公司，初期專注於建築材料供應，參與香港多個大型填海工程，奠定了他「石礦大王」的稱號。七十年代，呂志和進軍酒店業，在尖沙咀東部購地興建首間酒店，並將管理權交予外國專業管理公司。八、九十年代，他集中於美國酒店及地產發展，旗下酒店與多個國際知名品牌合作，在美國擁有約20家酒店之物業及管理權，成為全美12大酒店業主之，獲得「酒店大亨」的稱號。2002年，澳門開放博彩業，呂志和成立銀河娛樂集團，成功獲得博彩經營權，成為澳門三家獲得博彩批給合同的營運商之一。呂志和於2015年創立「呂志和獎—世界文明獎」，表揚對世界文明進步、可持續發展、人類福祉和社會和諧善美方面作出重大貢獻的個人或團體。幾十年來他不斷捐助中國、香港、澳門及海外學府，扶助弱勢社群。中國科學院紫金山天文台把國際編號5538的小行星命名為「呂志和星」，表揚他對社會的巨大貢獻
AI大牛股Palantir和戴爾將納入標普500指數 股價雙雙飆升
標普道瓊斯指數公司6日宣布從23日開始，Palantir和戴爾（Dell）將躋身為標普500成份股，為今年來繼美超微（Supermicro）和CrowdStrike之後，再有兩檔科技股被納入標普500指數，反映科技業尤其AI公司正擴大金融市場影響力Palantir將在指數裡取代美國航空，股價6日盤後大漲近8％至32.71美元，今年來累漲83％。戴爾將取代網路商店平台Etsy，盤後漲5％至107.09美元，今年來累漲逾36％。儘管美股尤其科技股6日大跌令人擔心美股9月魔咒之際，這兩檔股票盤後仍大漲，是因為被納入標普500指數後，許多投資公司和基金為因應成份股變化，必須買進來重新調整投資組合。在15年前成立的大數據分析軟件商Palantir去年股價飆漲167％，今年來進一步擴大與生成式AI深度融合的事業。其AI平台推動第二季營收年增27％，連續四個季度成長，淨利從去年同期2,790萬美元飆增至1.356億美元，讓人看好能受惠全球對其生成式AI工具需求增長，被市場形容為AI大牛股。Palantir執行長卡普（Alex Karp）以支持政府和軍事機構管理數據聞名。他5月受訪時表示其公司致力於「尋找隱藏的東西」，對未來晉身標普500成份股持樂觀看法。戴爾過去曾經是標普500成份股，其創辦人麥克戴爾（Michael Dell）在2013年主導公司私有化交易而退出該指數。直到2018年戴爾重新上市，這次再為指數成份股，標示其進一步鞏固金融市場上的地位。戴爾自2019年以來幾乎每季都呈現獲利，其股價去年大漲90％，主要是也搭上AI行情的順風車。其投入AI伺服器市場上並採用輝達的圖形處理器，讓今年來相關業務呈現大幅成長，截至8月2日止當季的AI伺服器營收年增23％至32億美元。標普全球表示這次新增的成份股，能更充份地反映出美國高市值股票的影響力。像Palantir和戴爾的市值各自超過670億美元和720億美元，均遠超標普500成份股的市值中位數335億美元。
00878配息0.55元打破紀錄 「這檔ETF」配息1元報酬率居冠
00878國泰永續高股息ETF公布本季配息0.55元，以31收盤價計算年化配息率約9.6％；00881國泰台灣5G+也公布本年度第一次每單位將配息1.00元，相較前兩次分別為0.75元、0.46元高出許多之外，今年以來報酬在台股原型ETF中領先，近三月報酬率15.56％，為台股原型ETF之冠。00878今年前兩季配息金額為分別為第一季0.40元及第二季的0.51元，本次配息再次打破自身新紀錄。國泰投信7月31日於官網發布旗下兩檔台股ETF第一階段預估配息公告，兩檔ETF的投資人數超過158萬人，皆是在8月16日除息，參與本次配息的最後申購日是8月15日，公告內容可參閱投信官網。每季配息的「國民高股息ETF」00878國泰永續高股息今天發布第三季預估配息公告，本次配息0.55元，若以7/31收盤價22.97元計算，年化配息率約9.6％。國泰基金經理人蘇鼎宇表示，通常台股在第三季表現會較其他季度震盪，平均季跌幅約2%，不過進入第四季後逢節慶行情，股市通常又會重返強勢，投資人不必過於恐慌。蘋果於29日釋出旗下AI軟體「Apple Intelligence」初版，為最新款iPhone手機暖身，9月有望再掀換機潮，屆時多家台系科技大廠將受惠，包括00881投資組合中的台積電、鴻海及廣達等將近6成的蘋果供應鏈將大放「蘋果光」。00881同樣布局AI題材，由於輝達推出全新AI平台，進一步優化原產品功能，下半年將陸續推出新品，為輝達帶來成長動能；而輝達供應鏈也同步受惠，00881掌握近8成的輝達供應鏈，投資組合中除與蘋果供應鏈重疊的台積電、鴻海、廣達等，也納入聯發科與聯電，31日兩間企業舉辦法說會，引發市場關注，會上公布企業第2季財報與下半年展望，後市可期。00881積極布局Apple與AI雙A行情，每股約24元(7/30)，投資人一次申購就能掌握包含權值三王在內的台灣科技國家隊。另一檔即將除息的ETF是掛牌上市滿4年的00878國泰永續高股息，截至07/26，共有132萬受益人，是全ETF市場之冠還在持續創高，顯示00878的高人氣。國泰基金經理人游日傑表示，00878追蹤「MSCI臺灣ESG永續高股息指數」，精選ESG評分高、具高殖利率的30檔台股。在產業配置上，00878各成份股的權重較為均衡，不會單押某支個股，賦予過高的權重，較能抵禦產業波動，投資組合以科技電子股為主，比例將近7成，配上2成金融股，能攻又能守的配置，適合長期存股。
美股連跌別慌！ 瑞銀再度上調標普500目標價至5900點
美東時間19日，美股三大指數再次抱團下跌。其中那指、標普500指數均創下4月以來的最大單週跌幅。不過，瑞銀（UBS）似乎對近期美股的回調並不買帳，再次上調了標普500指數的年終目標價。在最新發布的一份報告中，瑞銀今年第四次上調了該指數的目標價，該行現在預計標普500指數今年將收於5900點，這代表該指數較當前水平還能再漲7%。此外，該行還為今年年底設定了6500點的牛市目標，這意味著潛在的上漲空間是18%。值得注意的是，瑞銀今年最初的年終目標價僅4850點，但後來隨著AI熱潮不斷助漲美國股市，該行今年已經四度上調了標普500指數目標價。分別在1月份、2月份、和5月份上調至5150點、5400點和5600點，這次又上調至5900點。瑞銀美國股市首席投資長David Lefkowitz在上述報告中表示，「我們認為由於這些因素，市場背景仍然有利。一是利潤增長穩健且不斷擴大，再者，通膨放緩，加上聯準會轉向降息，最後是對人工智慧基礎設施和應用的投資激增。」他說，今年以來美國股市16%的強勁漲幅，是由穩健的盈利增長支撐的，這一趨勢應該會持續到2025年。瑞銀預計，標普500指數成分股今年的每股收益將達到250美元，年增11%，到2025年將增長8%，達到270美元。Lefkowitz表示，這樣的盈利和目標價估值對標準普爾500指數成份股來說，是歷史上最高的市盈率，但這是有根據的。他表示，市盈率是很高，但在有利的宏觀環境下是合理。而如果他所描述的牛市情景成爲現實，股市的市盈率可能會飆升得更高。最後，Lefkowitz表示，儘管最近經濟增長趨勢有所降溫，但經濟增長仍有堅實的基礎，勞動力市場仍保持健康。瑞銀強調，穩定的就業市場將最終支持股市進一步上漲。
00934首次配息太吸睛！年化配息率達19％ 這一天為最後買進日
才九個交易日，00934中信成長高股息ETF的規模就胖了1.4倍、近260億元，搶進人數也成長近五成，該檔首次配息第二階段分配評價結果已於12日公告，每受益權單位實際配發金額為0.33元，以該日收盤價20.79元計算，年化配息率達19％。若想搭上00934首息列車的投資人，7月15日為最後買進日，收益分配發放日為8月9日。00934於7月1日公告第一階段分配評價結果，市場交投熱絡，根據中國信託投信官網數據顯示，00934規模從7月1日的111.66億元增加到7月11日的259.92億元，9個交易日規模長胖近1.4倍。再從受益人數來看，據集保統計，00934自7月1日至5日受益人數單周新增2.7萬人至81,990人，也成長近5成，顯示投資人對00934首度配息的數字是非常買單。經理人張圭慧表示，00934追蹤臺灣優選高股息指數，每年隨台股除權息淡旺季，共調整二次，今年4月為迎接即將到來的除權息旺季，進行第一次調整成份股後，00934持股產業主要分布在電子、金融與傳統產業，一舉將投資組合轉換成高股息風格。另據據Bloomberg統計，00934追蹤指數成立以來（2023年3月30日至2024年7月1日）的夏普值來到3.62，相較加權指數的2.92，意味著當承擔相同風險時，臺灣優選成長高股息指數能給予更高的報酬。展望後市，張圭慧認為，美國聯準會主席鮑爾釋出降息的時機漸趨成熟的訊號，資金面將有利於台股盤勢，加上台灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，台股多頭格局可望延續，建議投資人可透過台股高股息ETF，布局相對有成長潛力的題材，有機會跟上新一波漲升行情。
錯過輝達、蘋果等科技七雄漲勢？ 富途：可靠「這些ETF」入場
據外媒富途資訊報導，得益於三家「3兆」科技巨頭不斷刷新歷史新高，標普、那指連日刷新高，市值加權的那斯達克100指數（NDX）更是大幅跑贏權重指數（NDXE）。隨著這些大型公司們你追我趕，越來越多的投資者正在尋找其他方式來押注人工智慧。事實上，除了直接投資相關公司外，還可以通過ETF來投資人工智慧。近期，科技巨頭們如輝達、博通接連業績超預期、官宣拆股；蘋果更是在WWDC大會後狂飆三日，重回「全球市值最高公司」寶座；包括輝達、博通、台積電等多數晶片巨頭在內接連創下歷史新高。這同時也顯示市場對AI的熱情遠未退卻。除了民眾耳熟能詳的那指100ETF-Invesco QQQ Trust（QQQ）、SPDR 標普500指數ETF（SPY）、標普500ETF-iShares（IVV）、iShares費城交易所半導體ETF（SOXX）等外，美股市場上還存在非常多與科技股相關的ETF。例如憑藉低費用率以及高收益率最受市場歡迎的，還有資訊科技ETF-Vanguard（VGT）、科技行業精選指數ETF-SPDR（XLK）以及富達MSCI信息技術指數ETF（FTEC）這三隻ETF。其中，VGT是市場上除了大盤指數型ETF以外，還是針對科技股發行規模最大的ETF，主要集中投資在美國的資訊科技產業，在股票型ETF中屬於投資於單一產業的ETF。該ETF十大持倉股包括微軟、蘋果、輝達這三家3兆巨頭，持股佔比均超過10%。此外，還包括了博通、賽富時、美國超微公司、Adobe、思科、埃森哲、甲骨文，且自年初至今漲幅累計達19.54%，去年至今升幅高達82%。而XLK ETF就是個科技股明星大集合，投資人通過它就能投資到許多頂尖的科技公司，投資範圍涵蓋了整個科技行業的生態系統，從軟體到硬體，生產到服務。這隻ETF持有最大的成份股來自蘋果和微軟，各自約22%，自年初至今已累計升超18%，去年至今升幅更是高達84%。此外，該ETF前十大持股還包括輝達、博通、美超微、高通 、賽富時、甲骨文、Adobe、應用材料。最後，FTEC ETF旨在跟蹤MSCI信息技術指數的表現。這個ETF的目標是提供與信息技術行業相關的股票的投資回報，其中包括硬體、軟體和服務等方面的公司。從成分股來看，微軟、蘋果、輝達、博通、美超微、高通、賽富時、甲骨文、Adobe、應用材料為前十大持股，且佔比高達61.65%；該ETF年初至今漲幅19.74%
5月非農就業重挫降息預期 美股3大指數收黑
美國5月非農就業報告顯示，就業和薪資增長均強於預期，非農就業新增人數27.2萬，較預期增加9.2萬，失業率則兩年多來首次升至4%，重挫本週稍早重燃的今年降息預期。就業數據報告公佈後，美股週五（7日）低開，開盤前主要指數期貨直線跳水，那指期貨跌0.15%，標普500指數期貨跌0.34%，道指期跌0.40%，主要指數皆收黑。有分析師稱，這是份對貨幣寬鬆不友好的報告，它體現的勞動力市場強勁可能導致通膨上行壓力頑固不化、強化聯準會對降息的謹慎態度，因此聯準會可能未來數月保持高利率不變。美股指數中，價值股為主的小盤股指羅素2000收跌1.12%，連跌兩日且兩日跑輸大盤，刷新週二所創的5月2日以來收盤低點。科技股為重的那斯達克100指數收跌0.11%，相關ETF Invesco QQQ Trust Series 1（QQQ）收跌0.09%，衡量那斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.03%，均在連漲三日創收盤歷史新高後連跌兩日，後者本週累漲3.78%。科技七雄包括微軟、蘋果、輝達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內，大多收跌。連漲兩日的特斯拉盤初曾跌1.1%，早盤轉漲近0.8%後午盤轉跌，收跌近0.3%，本週累跌逾0.3%，連續兩週小幅下跌；唯一收漲的蘋果在下週一聚焦AI的全球開發者大會WWDC召開前、被曝光iOS 18多種AI功能後漲超1%。晶片股盤中漲跌交替，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX盤初曾跌近0.7%，均收跌約0.3%，本週分別累漲3.2%和近2.6%。晶片股中，輝達盤初曾跌近2.5%，午盤曾小幅轉漲，最終收跌不足0.1%，繼續跌離週三連續第三日所創的收盤紀錄高點，本週仍累漲10.3%；英特爾和台積電美股漲超1%，AMD、美光科技漲近0.7%，博通漲近0.4%。週五收盤，道瓊工業指數下跌87.18點，或0.22%，收在38798.99點；標普500指數下跌5.97點，或0.11%，收在5346.99點；以科技股為主的那斯達克指數下跌39.99點，或0.23%，收在17133.13點；費城半導體指數下跌14.442點，或0.27%，收在5287.242點。
美三大指數24日集體收漲 特斯拉扭轉跌勢、輝達續漲逾2％
美國密西根大學週五（24日）公佈的消費者調查數據顯示，5月消費者的未來一年通膨預期終值較初值回落至3.3%，低於預期3.4%，暫時緩和市場對高通膨黏性的擔憂。數據公佈後，三大美股指扭轉連日跌勢，週四盤中轉跌的晶片股和AI概念股總體反彈，在科技七巨頭中領漲的特斯拉藉助週五上漲扭轉全周跌勢。政經方面，本週美國聯邦儲備委員會理事華勒（Christopher Waller）等官員的講話一再表明不急於降息的立場。會議紀要顯示，聯準會決策者本月初會議認為，需要等待更多數據出爐、花更多時間確認是否降息；部分數據或顯示經濟和勞動力市場強勁，或顯示通膨有攀升跡象。市場的降息預期因此一再受創。週五三大美國股指集體高開，多數上漲。輝達由於公佈了業績和指引再度碾壓預期的財報，給美股上漲動力AI熱潮注入強心針，推動那斯達克指數大幅走高 1.1%，改寫新高紀錄。標準普爾 500 指數週五收盤上漲約 0.7%，道瓊工業指數收盤變化不大。本週主要美股指多數累漲，標普微漲0.03%，那指和那斯達克100累漲1.41%，均連漲五週，而道指累跌2.33%，創去年3月以來最大周跌幅，終結連漲五週，連漲四周的羅素2000累跌1.24%。道指成份股中，漲超2%的英特爾週五領漲，週四重挫7.6%的波音收漲1.3%。標普500各大板塊中，週五僅跌0.3%的醫療收跌，Meta所在的通訊服務漲近1.3%領漲，輝達等晶片股所在的IT漲1.1%，公用事業漲約1%。包括微軟、蘋果、輝達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內，科技「七雄」盤中齊漲。其中，特斯拉表現最佳，收漲近3.2%，走出週四兩連跌刷新的5月13日以來低點，憑藉週五反彈，本週得以累漲1%。至於週四盤中轉跌的晶片股，週五總體反彈，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX盤中均曾漲超2%，收漲近1.9%、2%，創收盤歷史新高，本週分別累漲近4.8%和逾4.5%。晶片股中，輝達收漲近2.6%，本週累漲15.1%，約為上週漲幅的五倍；收盤時高通漲超4%，AMD漲3.7%，英特爾、美光科技、邁威爾科技漲超2%，應用材料、Arm、台積電美股漲逾1%，博通漲約1%。AI概念股總體也呈現上漲，AI和機器人類股ETF Glb X Robotics & Afl Intelligence ETF收漲0.9%，本週累跌0.2%。收盤時，戴爾（DELL）、超微電腦（SMCI）漲4.3%，BigBear ai漲2.6%，SoundHound ai和Palantir漲1.4%，C3 ai（AI）漲0.4%。
月月配ETF買氣退燒？ 00940本周首見衰退下滑600人
本周ETF買氣不如以往，據集保中心統計，本周19檔高股息ETF合計股民人數達606萬1905人，其中7 檔月月配ETF、元大台灣價值高息（00940）自上市掛牌以來，受益人數每周皆有增長，但本周首見衰退，人數也一直無法超越百萬人，另有3檔人數甚至不到3萬人。本周國泰永續高股息（00878）仍然是人氣王，受益人數達126萬2468人；元大高股息（0056）則以105.8萬緊追在後。而7檔ETF月月配中，復華台灣科技優息（00929）在2023年6月掛牌上市，當時受益人數僅1萬6674人，但由於是市場首檔月月配ETF，加上ETF買氣上升，掛牌至今受益人數站上70萬人。至於上市前便公布受益人數即高達70萬人的00940，人數連增加5周，在4月底來到99萬餘人，原先預計5月可以突破百萬人數門檻，不過上周人數雖小增3200餘人來到99萬8196人，但本周卻意外首見下滑600人，小降至99萬7596人。有投顧分析師表示，由於近期發行ETF因募集時台股指數來到2萬點高檔，成份股一拉回，ETF破發機率高，造成投資人對新發行ETF買盤縮手、衝擊散戶信心，新發行也無法引起熱潮。
美4月非農「潑冷水」重燃Fed降息希望 美股指全線高開那指漲2％
週五（3日）公佈的重磅非農就業報告數據4月僅新增非農就業人數17.5萬，創半年來新低，較預期少增6.5萬，4月失業率小幅上升至3.9%，比華爾街預計的還差。就業報告令聯準會降息預期重新升溫，交易者加碼押注9月降息，預計最快開始降息的時間從報告發布前的11月提前到9月；此外，報告公布後主要美股指保持漲勢。高開的美股保持漲勢，主要美股指至少漲超1%，標普創兩個多月前輝達發佈驚豔季報以來最大日漲幅，並藉助週五大漲得以全周翻盤轉漲。午盤道指和標普基本漲超1%，那指漲幅略超2%，最終連續兩日集體收漲，道指連漲三日。標普收漲1.26%，創輝達2月公佈業績後以來最大日漲幅，報5127.79點，刷新4月11日以來高點。那指收漲1.99%報16156.33點，刷新4月12日以來收盤高點。道指收漲450.02點，漲幅1.18%，創3月27日以來最大日漲幅，報38675.68點，刷新4月9日以來高點。本週主要美股指均累漲，但上週創去年11月以來最大漲幅的標普和那指漲勢明顯緩和。科技股為主的那斯達克100指數收漲1.99%，衡量那斯達克100指數中科技業成份股表現的那斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲2.48%，均將連漲兩日至4月12日以來高點。價值股為主的小盤股指羅素2000收漲0.97%，連漲三日，將兩日刷新4月11日以來高位。細看標普500各大板塊中，週五僅跌不足0.1%的能源收跌，蘋果所在的IT收漲3%，遙遙領先其他板塊，漲幅第二位的通訊服務和材料僅漲1%。本週只有兩個板塊累跌，能源跌近3.4%，金融跌逾0.6%，公用事業漲超3%領漲，非必需消費品漲1.6%，房產和IT漲約1.5%，材料週五大致持平一週前水平。包括微軟、蘋果、輝達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內的「科技七雄」盤中曾齊漲，蘋果表現最佳，Alphabet和特斯拉盤中曾轉跌，漲勢相對最弱。特斯拉本週也累漲近7.7%，不過漲幅不及大反彈逾14%的上週。晶片股總體繼續上漲，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收漲2.4%和近2.3%。其中，輝達收漲近3.5%，AMD收漲3%，台積電ADR漲3.9%，Arm漲3.8%，博通漲3.2%，美光科技漲2.1%，英特爾漲1.3%，而高通收跌近0.3%。
政策扶植看好中國股市！ 高盛：股票便宜估值可望提升20%
陸媒「華爾街見聞」報導，高盛集團近期表示，在最近的客戶交流中，股息和股票回購相關話題被頻繁提起，被認為因先前跌到谷底的中國股市「太便宜」，加上政府開始推出一系列的支持性政策，以最樂觀的情況下，中國上市企業估值提升可能高達40%，就算是平均水準，也有20%的上升空間。陸港市場代表外資動態的北向資金，近期已連續多個交易日淨買入陸股，4月26日甚至爆買224.49億元人民幣，創下滬深港通開通以來單日新高。報導提到，中國股市上週出現自2022年12月以來的最佳周回報率成績，一周內MSCI中國指數上漲了8%，科技股領漲13%，中國離岸股票1月底以來反彈19%，表現優於發達市場和新興市場基準。高盛認爲，近日反彈主要是因爲第一季的宏觀經濟數據表現超出預期，加上有關支持資本市場的新政策陸續推出。高盛分析師Kinger Lau領導的團隊在4月29日公佈的報告指出，在最樂觀的假設下，如果中國股市在股東回報、公司治理標準，以及長期投資者持股比例上能與全球領先水準相當，那其估值提升可能高達40%，即使在不那麼樂觀的假設下，這些指標僅提高到全球平均水準，其估值仍有20%的上升空間。高盛表示，從歷史角度來看，中國股票的估值仍然偏低，MSCI中國和滬深300指數的交易市盈率分別爲9.6倍和11.4倍，仍低於長期平均水準的1個標準差，這將對中國股市形成支撐，預測MSCI中國和滬深300每股收益（EPS）將在2024年分別到達8%和9%，2025年上升至10%和11%。香港《信報》也引述外電報導，瑞銀報告稱，MSCI中國指數的成份股中，消費和網路行業比重居高，因此盈利未明顯受到房地產市場逆風的影響，隨著消費出現初步回暖跡象，預計公司的業績有更佳表現，因此瑞銀調高中國股市評級至「增持」。
群益科技高息00946今開募 10大成份股22日漲跌互見
台股逐漸步入股東會密集期，各上市櫃公司股利政策將接連拍板，其中科技業迎來庫存回歸正常水平、AI技術發展與應用層面的開拓，持續為該產業帶來成長動能。因此儘管近期台股跌勢慘烈，但今（22日）回穩，創造出中長期逢低布局的絕佳契機，而結合科技與高息雙優勢的00946群益科技高息成長ETF也開募，10大成份股漲跌互見。雖然市場上有諸多台股科技高股息ETF存在，不過00946的追蹤指數為臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數，鎖定台灣上市櫃電子市值前250大企業，並從中精選50檔成份股。在成份股篩選機制上，00946更為優化並進一步做到差異化，選股上以董事會最新宣告股利為準，並排除尚未公布或已除息個股，力求精準高息，同時也搭配獲利成長率、EPS等數據來篩選，以挑出獲利性、股價成長性及配息能力都具備科技股。如鴻海早盤漲逾1%、漢唐與世界漲0.7%，聯詠、聯電小跌，力成跌0.8%，聯發科、日月光跌1%，瑞昱跌3%，瑞儀在平盤附近。財富管理專家表示，台股市場上商機題材與成長性最看好的便是科技股，因科技業堪稱對台灣經濟貢獻最大產業，股利發放金額也是所有產業中最為大方，且台灣科技產業鏈上中下游完整，更是全球AI發展下的重要供應鏈，成長潛力看好，值得留意的是，觀察00946追蹤指數成份股的產業配置，高達65%配置於AI高息科技股，有將近70%的投資權重集中於半導體業，產業風險較高。
00940掛牌首日爆134萬張海量 ETF史上單日成交量第一
元大台灣價值高息ETF（00940）今（1日）正式掛牌，早盤以9.93元開出，成交量不到十分鐘飆破20萬張，盤中最高價9.94元，但最低跌至9.75元，終場以9.76元作收，下跌1.61%，讓70萬投資人在其掛牌第一天就賠錢；全日在賣單湧入下，交易量爆出134萬張大量，刷新台股ETF掛牌上市紀錄，也成為今日成交量最大的上市標的。有專家細看00940今日量價表現認為，00940今天開盤2分鐘即湧入逾10萬張大量，半小時成交量爆增21萬張以上，其後買賣換手熱絡，午盤前就已衝破77萬張交易量。不但一舉衝破百萬交易量，更以133萬9795張成交量寫下台股ETF單日天量紀錄，短期有賺價差的機會。不過，專家提醒，00940一年成份股調整二次，5月是否要進行調整，也是投資人要密切關注的地方。短期投資人要留意價差有影響，等成份股調整完再進場比較安全些。建議投資高股息ETF還是該長線操作為宜。00940因申購募集期間吸引逾70.8萬人參與，未上市先轟動市場，基金規模超過1752億元。不過今日上市首日表現偏弱，法人則認為仍應看ETF長期表現而定，難以單日漲跌定生死。，直接空降成為第4大高股息ETF。元大投信說明，ETF股價變化與成分股整體漲跌較為相關，重點在於「成分股是否上漲／下跌」。該檔ETF每單位淨值9.92元，只要成分股股價變動，ETF淨值與股價就會跟著變動。而今日對應追蹤標的指數「台灣價值高息指數」於同期間下跌0.8%，兩者報酬率一致，符合追蹤標的指數報酬表現的操作管理目標。
00940高股息ETF夯到系統當機！ 該不該跟風買先考量4件事
元大臺灣價值高息ETF（00940）在近日掀起搶購熱潮，自3月11日開放募集以來，便傳出券商系統當機的狀況，更有直接券商宣布不再辦理，由於期限僅到3月15日，元大證券於14日凌晨就提醒，今（14）日才送件的開戶申請，可能無法保證能在截止日前完成開戶。若想跟風買00940，需要先靜下心思考以下4件事。首先，高股息ETF是以領股息為主，適合長期持有，若沒有長線布局規畫，想要短線交易的話，則不建議跟風購買。而所謂長期，可能是1年、3年甚至5年以上，依照個人定義為主。其次，ETF成份股很重要，各個ETF都有屬於自己的換股邏輯和頻率，並不是每個都適合，因為成分股特色在一般情況下，股價走勢會相對平穩些，而長時間持有才能夠凸顯該ETF的價值。例如，00940目前最大宗持股是2603長榮（海運）長年期是淡旺季明顯的產業，配息恐怕較不穩定。再者，ETF就是別人幫你配好一籃子的投資組合，一檔ETF會不會賺錢，是由一籃子成分股表現決定，而ETF的成本並非單看手續費和管理費，也得考量換股成本。最後，應該評估自身是否有「現金流」的需求，像是上班族每月有領取固定薪資，此次月配之投資標的就未必是首選。另外，專家也提醒，00940選的股邏輯，主要是納入股神巴菲特投資指標「現金流」，先以上市櫃市值前300大公司為母體，進行流動性篩選，再透過公司財務體質9大指標，來達到以低價買進優質股之目的。因此，投資必定有賺有賠，投資人應考量自身需求，先搞對方向、了解遊戲規則，避免到頭來反而輸多贏少，結果不如原先預期。
MSCI最新季度調整2／29盤後生效 創意權重調升最多
指數編纂公司明晟（MSCI）今（13日）公布最新一季調整結果，台股在本次全球新興市場指數」權重上調至15.97%；在亞洲除日本指數權重由上調至18.75%，在全球市場指數權重則維持1.6%不變。最新權重將在2月29日收盤生效。至於MSCI台灣指數成份股方面，本次無新增成分股，並刪除富邦媒（8454），指數成分股減少為 89 檔，並有24檔成分股調整在外流通股數。本次權重調升最多為創意（3443），權重為0.48%；權重調降最多為刪除成分股富邦媒，其調整前權重為 0.11%。以「MSCI 全球新興市場指數」觀察，此次權重調升最多的國家為印度，權重調升0.32個百分點；調降最多的國家為中國，權重調降 0.32 個百分點，其餘國家權重變化不大。統計本次MSCI調整，台股在全球新興市場指數權重由15.96%上調0.01個百分點至15.97%；在亞洲除日本指數權重由18.70%上調0.05個百分點至18.75%。 此外，MSCI調整中國A股指數成分股，調整後指數成分股減少44檔至519檔，檔數週轉率約9%；新增招商公路等4檔股票，刪除石基訊息等48檔。本次調整成分股檔數變動幅度較大，但整體權重變化有限。
美股下周關鍵指標：1月CPI數據 可口可樂、思科及西方石油也將公布財報
台股下周上半周仍在龍年連假，至於美股則有多個重要訊息及經濟數據將公布，包括美國1月CPI數據、1月零售銷售數據、以及可口可樂、思科及西方石油等公司將公布業績。外電報導，美國1月的CPI數據將在下週二公布，目前市場預期，1月CPI年率將從2023年12月的3.4%，降至2.9%，另外核心CPI年增率，也將從3.9%降至3.7%。儘管美國通膨呈現下降趨勢，但大多數的FED官員都認為，降息可能還需要一段時間，也讓近期美元相對有撐。目前市場預計，FED首度降息的時間，應該在5月。至於美股財報方面，包括可口可樂、卡夫亨氏、思科及西方石油等公司，下周也將公布。近期美股持續走高，分析師表示，主要是超過80%的標普500指數成份股公司獲利超過預期。下周重要經濟事件，週一（2月12日）：中國1月M2貨幣供應年率、俄羅斯總統普京發表談話、日本央行行長植田和男發表談話。週二（2月13日）：美國1月CPI、1月核心CPI。週三（2月14日）：美國至2月9日當週EIA（美國能源情報署）原油庫存。週四（2月15日）：美國初請失業金人數、美國1月零售銷售月率、IEA（國際能源署）公佈每月原油市場報告。週五（2月16日）：美國1月PPI（生產者物價指數）年增率。
前十大規模ETF「僅一檔不配息」萬元有找！00919除息最後買進日12／15
根據最新的統計，56檔台股ETF總規模來到1.38兆，前十大的有九檔都有配息以「高股息」ETF為主流，只有一檔是槓桿型的ETF不配息；前四名的單檔規模都在千億元以上，為0050、0056、00878、00929，第五名的00919則從去年底的19.7億元，高速倍增來到668.93億元。00919在11月30日公告12月配息預估配發金額為新臺幣 0.55元，年化配息率連續三季破10％，刷新台股ETF配息紀錄。從最新淨值組成觀察最新可配息金額為2.23元；本次除息日為12月18日，參與除息最後買進日為12月15日，配息發放日為2024年1月12日。根據CMONEY統計至今年12月6日，前十大規模台股ETF，只有一檔不配息，一檔採月配息，其他檔多為季配、半年配息。根據CMONEY統計至今年12月6日，前十大規模台股ETF為0050元大台灣50、0056元大高股息、00878國泰永續高股息、00929復華台灣科技優息、00919群益台灣精選高息、006208富邦台50、00713元大台灣高息低波、00881國泰台灣5G+、00900富邦特選高股息30、00632R元大台灣50反1。其中，排名第十的00632R元大台灣50反1是唯一「不配息」的槓桿型ETF，股價不到5元，6日的收盤價為4.62元，規模為363.65億元；只有00919群益台灣精選高息採月配息，其他檔多為季配、半年配。千億規模的ETF則以00878國泰永續高股息、00929復華台灣科技優息的股價在18～20元；00881國泰台灣5G+、00900富邦特選高股息30的股價則在13～18元左右。投信法人表示，台股ETF總受益人續創新高突破586萬人，顯示仍受存股族青睞增溫，也讓台股高股息ETF成了新戰場，其中又以「年化殖利率」與「配息金額」是股民最在意的，因此觀察各檔ETF的季配、月配的平均年化殖利率越高，代表一整年領下來的股利也就越多。群益基金經理人謝明志表示，現階段處於升息循環的尾端，對股民期待的收益水準已隨著調升的利率水漲船高，因此，台股ETF成份股選股要同時兼具營運成長以及股息收益；目前對於台股長線多頭看法不變，但基於各產業復甦情況及成長趨勢不同，需慎選標的產業及族群。