急漲
」大宗商品價格仍持續下跌 預告經濟衰退
投資人因經濟衰退讓美股5日暴跌並拖累全球股市。儘管股市已持續反彈,但大宗商品價格自7月來仍大跌,最能反映景氣走向的原油與銅均呈兩位數跌幅,顯示全球經濟在放緩,甚至預告衰退可能降臨。美國7月失業率意外上升,加上數據顯示製造業景氣萎縮,引發外界對美國衰退的恐懼。雖然有分析師認為美國經濟基本面仍穩固,但大宗商品市場卻展示全球整體經濟正衰弱。景順德銀基礎金屬基金(DBB)從7月5日每股20.7美元高點開始下跌,到8月7日最低點為止,一個月來累跌12.6%。即使其後回升至12日收18.8美元,跟7月高點相較仍累跌逾9%。Wolfe Research分析師金斯伯格(Rob Ginsberg)指整體大宗商品價格正承受壓力。就金屬來看,除了黃金,就很難找到其他在上漲的金屬行情。黃金向來是政經亂局下的避險資產。紐約期金踏入7月後就持續上漲,直到8月12日止每盎司已累漲逾6%。除了中東局勢持續惡化外,經濟衰退憂慮也是其上漲的因素之一。最能反映全球經濟景氣的銅和原油,自7月以來的走勢正好跟金價相反。紐約期銅從7月5日每磅收4.652美元高點開始走跌,到8月7日跌破4美元的低點為止,累跌逾14%。紐約期油從7月4日最高每桶逾84美元開始下挫,到8月5日跌破73美元為止,累跌逾13%。儘管兩者近期反彈,尤其期油自6日開始急漲至12日收略高於80美元,累漲近10%,但仍然低於7月初的高點。道明證券全球商品策略部主管梅萊克(Bart Melek)指銅價漲跌,最能反映經濟前景的強弱。因為從電動車、半導體、再生能源、到傳統工業與營建業都需要銅。之前大家認為全球電動車可帶動超級景氣循環,但現在已沒人再談論了。他表示全球第二大經濟體中國疲弱,尤其對銅和原油等價格構成壓力。在全球製造業景氣轉弱下,銅和原油正面臨供應過剩問題。再加上歐美針對中國電動車大幅提高關稅來保護自家產業,只會令經濟情勢更惡化。
美初領失業金人數降至23.3萬人 台指期夜盤勁揚逾300點
美國上周初領失業金人數23.3萬人,較前周減少1.7萬人,同時低於分析師預期的24萬人,改寫近一年來最大降幅,受惠最新就業數據緩解投資人對經濟衰退的擔憂,美股四大指數8日集體開高,台指期夜盤也同步受到激勵,大漲336點,暫報21,034點。就業數據平息市場對經濟放緩的擔憂,美股四大指數同步開高,期交所內商品也普遍走強,小臺指期上漲294點、微臺指上漲322點、電子期貨上漲18.7點、小電子期上漲20.15點、半導體30期貨大漲100點;台積電期貨夜盤也上漲15元,報907元,再度重返900元大關。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也集體上揚,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別勁揚476點、60.5點、243點、90.5點,英國富時100期貨則上漲19點,暫報8,128點。商品期貨則是呈現上漲,台幣黃金期上漲12.1點,台幣黃金期維持在平盤位置,成交價9,392點,布蘭特原油期貨則是下跌38.5點。元富期貨表示,本周大盤出現急漲急跌的情形,市場信心仍然不足,未能延續反彈行情,所幸8日量縮回檔,且成功守住5日線。目前大盤維持底部打底的階段,後續等待籌碼進一步沉澱過後,對於指數反攻比較有利。
搭上AI順風車!金寶股價週漲近3成 一度飆上漲停價28.4元
金寶(2312)受惠AI市場熱度,日前舉辦股東會時指出,已打入伺服器領域中,並在法說會進一步透露,目前斬獲新客戶、在墨西哥試產當中,主要生產L2為主。激勵金寶12日股價一度飆上漲停價28.40元,最終收27.55元,漲幅6.58%,週漲近3成,寫近22年來新高,更以29.7萬的成交量登上當日成交量排行第二。金寶近日股價走勢起伏波動大,主要是AI伺服器產線正式啟動,加上被外資點名入選輝達(NVIDIA)GB200受惠股,7月以來股價開始起飛,上週漲幅27.25%,最高漲至28.4元,股價寫下近22年來新高,終場收27.55元;7月累計漲幅已達55%。但由於金寶近期股價急漲,日前遭列注意股,從7月初的17.75元附近起漲,日前一度攻上26.15元,10日股價跌0.05元、收23.5元,短線漲幅逾32%,因此遭列注意股。金寶10日也應證交所要求,公告自結5月稅前盈餘3.72億元,年增162%;稅後純益2.01億元,年增9.05倍,每股純益0.13元。金寶總經理陳威昌日前表示,伺服器業務的新客戶,目前在墨西哥試產當中,主要生產零件次組裝(L2),且試產的產品良率表現佳,將持續為客戶試產。未來待客戶信任度提高後,將進一步爭取主機板組裝(L6)、組裝與測試(L10)以及伺服器整機櫃及軟體裝機(L12)等訂單。 陳威昌補充道,過去金寶在泰國布局伺服器方面已久,主要生產L10及L12,良率同樣表現亮眼,金寶則扮演純代工的角色。
本周公布最新利率政策 台指期夜盤小漲
美國聯準會(Fed)台灣時間21日凌晨將公布最新利率決策,目前市場預期聯準會會按兵不動,聯準會是否仍相信2024年會降息三次,將從點陣圖見到端倪,市場高度聚焦此重磅事件,美股四大指數18日同步開高,那斯達克早盤急漲逾270點,台積電ADR則是反映擴廠及現股秒填息利多,續漲逾3%,帶動台指期夜盤續漲20點,暫報19,934點,再朝2萬點大關發起挑戰。超級央行周到來,本周包括日本、美國、台灣在內的多國央行均有重大會議結果將出爐,展望聯準會3月利率決策,外資認為,抗通膨進展、縮表態度將是記者會的兩大焦點,而針對量化緊縮,則預計可能於5月正式宣布,並自6月起將縮表速度減慢至每月300億美元,預計直至2025年2月前後,QT才有機會正式結束。而期交所內商品夜盤也同步走多,小臺指期上漲30點、電子期貨上漲2.6點、小電子期也上揚2.95點、半導體30期貨則是小漲11點、台灣50 ETF也小漲0.6點;而台積電期貨夜盤則是上漲7元,暫報773元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則集體走揚,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲57點、35點、185點、3點,英國富時100期貨小漲7點,報7,770點;商品期貨方面,黃金US期上漲14.9點,台幣黃金期上漲20點,布蘭特原油期貨也勁揚20點。永豐期貨指出,台股18日收下短紅K棒,完全回補15日的黑K跌幅,並收復短期均線,不過成交量卻急凍至約4,200億元附近,顯示在聯準會公布利率決議前夕,盤勢逐漸轉趨觀望,投資人仍須留意追高風險。
半導體、AI概念股帶頭衝!日股史上首度站上4萬點
日股周一(4日)在半導體與AI概念股帶頭衝鋒陷陣下,再度出現噴漲行情,其中日經225指數收盤上漲近200點到40,109.23點新高,為史上首度收在4萬點上方。受到上周五美國高科技股強漲激勵,日經指數周一開盤在半導體與AI股帶動,不久即衝破40,000點大關,漲勢最高曾超過400點,雖然終場漲幅略有收斂,但仍收高0.5%。其中半導體設備商東京威力科創股價收盤勁揚2.37%,愛德萬測試更飆升3.67%。此外軟銀集團則上漲0.3%。日股自兩周前衝破1989年泡沫經濟巔峰期的高峰後,緊接在3月初又順利攻克40,000點大關。分析師指出這波凌厲漲勢主要由科技股所推動。在AI淘金熱的推波助瀾,讓擁有半導體上游設備與原料優勢的日本受到外資的青睞。松井證券資深市場分析師久保田智一郎指稱,投資人看好AI將持續帶動晶片業投資,使得具備相關題材的日本企業因此受惠。瑞銀SuMI信託財富管理公司的投資長青木大樹也指出,繼這波AI行情推升美股七雄暴漲後,目前尋求投資標的的投資者已將目光投向日本。雖然日本半導體業在晶片設計與生產方面不如美台韓等國家,但它在生產半導體不可或缺的設備與原料方面卻仍有很高競爭力。據日本產業省指出,就半導體原料在全球的占比來看,日本高達48%,至於在半導體製造設備比重方面也有31%,僅次美國為全球第二位。除此之外,日本企業業績良好也是支撐日股迭創新高的關鍵因素。由於日企獲利最近幾年表現亮眼,加上日本政府在推動企業改革計畫已見奏效,都有助強化外資對日股的投資興趣。相形之下,中國房市泡沫破裂引發的經濟危機仍在持續,則促使投資資金從中國轉向日本。一名大型投資公司基金經理人透露,中東資金正撤離在中國過多資金,而將部分資金投向日本股票期貨。不過日股這波急漲,也引發瑞穗資產管理公司基金經理人戶田浩斯警告,獲利了結賣壓將開始出籠。另外隨著美國就業數據與日美央行決策逼近,日股也將轉向高檔震盪走勢。
美元走軟、預期明年初降息 黃金價格創歷史新高
美元走軟,加上市場押注美國聯準會(Fed)明年初可能降息,推動黃金價格4日一度突破每盎司2100美元的關鍵心理關口,再刷新歷史高點。另外,加密貨幣龍頭老大比特幣4日也衝破4萬美元水平,飆升至41800美元,創去年5月以來新高。4日亞洲早盤,國際現貨黃金盤中飆漲,一度觸及每盎司2148美元,大漲逾3%,超越2020年8月7日創下的2072.49美元紀錄,隨後出現獲利了結賣壓。歐市盤中,黃金回吐全部漲幅,轉跌回落至2070美元下方。9月底以來,由於投資者尋求避險資產,加上美國經濟數據走弱、美元和美國公債殖利率的下滑,金價重挫後開始大反彈。近幾周,隨著以色列與哈瑪斯戰爭開打,市場對避險資產的需求進一步增強。國內行庫主管也認為,這波國際金價大漲,是以避險買盤為主,助長因素在於美國聯準會的匯率動向,市場預期聯準會可能降息,通常在預期階段漲勢最凶,一旦聯準會宣布降息那一刻,因預期心理的漲幅就會回吐。行庫主管建議,持有黃金者可續抱,沒有部位者可在金價拉回季線附近時再購入,不過隨著升息循環將進入尾聲,投資黃金「有賺到錢要記得出」,免得這波漲勢抱上去又抱下來,到頭來一場空。雖然聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)1日表示,他不相信貨幣政策足以將美國通膨率降至2%。然而市場似乎不在意他的言論,芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示,市場認為2024年第一季度(3月)降息的概率超過50%。本月12日至13日,聯準會「聯邦公開市場委員會」將召開下一次例會,市場預期維持利率5.25%-5.5%不變的概率為97.7%,上調25個基點的可能性僅為2.3%。另一方面,美國證交會可能會在明年1月前批准首檔比特幣指數股票型基金(ETF),刺激比特幣4日急漲6%,飆升至4萬1800美元,創去年5月以來新高。比特幣今年來漲幅逾140%,但價格仍遠低於2021年11月創下的6萬9000美元歷史高點。
外資力挺!一周買超逾735億 台股5月漲幅4.58%全球第7高
台股昨天(26日)士氣高漲創下近一年新高,展開本益比(PE)調升行情。外資大舉買超432.6億元,為史上第七大買超水準,加上電子股加持,成交值比重衝上72%創16個半月新高。據投顧業者提供統計顯示,往年5、6月皆是台股淡季,不過5月以來至25日為止,台股仍以漲幅4.58%,一舉衝上全球排名第七強。全球股市漲幅排名,依序為阿根廷漲14.67%、美國費城半導體漲11.41%、希臘漲10.81%、日經225漲6.74%、巴西漲5.38%、委內瑞拉漲4.64%;換言之,台股5月上漲幅度排名是全球前七強、亞洲第二強。原本投資市場預估及分析師在4月時多擔心台股五月難有表現,因整體國際金融情勢尚未穩定,買盤不願進場;不過,台股卻一馬當先,在5月衝出優秀好表現。受惠輝達(Nvidia)與台積電大漲外溢效應,台股大盤指數連續兩天奮起,26日終場大漲213.05點,以16505.05點作收,周漲幅2.04%,五日均量2870億元,價漲量增。其中,外資法人更大舉力挺台股,淨買超金額高達432.6億元,一周買超金額更達735.28億元。台積電也在ADR大漲帶動下,周五股價突破年初546元高點,一口氣回補去年4月22、25日的空方缺口,另外雙鴻、創意、建準等AI概念股亦延續漲勢續創高,總計高達20檔個股齊步寫下新天價。籌碼面上,外資26日大買台股432.6億元,為史上第七大量。外資從5月16日以來9個交易日買超台股1612.8億元,其中台積電占比6成永豐投顧總經理李學詩指出,接下來大盤有機會挑戰去年6月的16811高點,由於AI題材股短線急漲後或將震盪,但技術面中期偏多趨勢成型,即便震盪拉回,預料回檔空間有限,以長線頭肩底型態研判,今年高點將達17650點。展望下周,MSCI調整將於31日盤後生效,本次台股權重一升兩降,法人認為幅度不大,對多頭影響有限,反倒是入選MSCI台灣指數成份股及MSCI全球標準指數成分股的緯創與創意,股價相繼攻高。
美12月薪資通膨壓力降溫 蘋果強彈3.7%道瓊飆漲700點
美國12月非農就業報告數據顯示,就業機會穩步增長,但工資增幅明顯放緩,薪資通膨壓力降溫有望替聯準會(Fed)放慢升息步伐鋪平道路,美股周五(6 日)強勢反彈,科技一哥蘋果帶頭領漲下,道瓊工業指數一度大漲約781點或2.4%。同日的標普、那指(NASDAQ)和費半依序漲約2.3%、2.6%和4.7%。標普盤中一度站上3900點整數關口。七大科企齊漲,登高一呼的蘋果大漲3.68%最旺、最戲劇的莫過於特斯拉,該公司在中國市場3個月內二度啟動降價刺激銷售,股價一度急殺近8%險守百美元大關後,終場拉升約2.5%。其餘五大科企漲幅在1.18%和3.56%之間,微軟墊底。經濟數據上,勞工部公布美國去年12月非農業新增職位放慢至22.3萬個,全年急增450萬個,是1940年以來次高;同月失業率降低至3.5%,與50年低位看齊,也低於預估的3.7%。同月平均時薪年升幅放慢至4.6%低過預期,令投資人擔心的薪資上漲壓力沒有出現。紐約股市6日收盤時,道瓊工業指數急漲700.53點或2.13%,收在33630點;標普500指數漲86.98點或2.28%,收在3895點;那指勁揚264.05點或2.56%,來到10569點。美股強勢反彈令三大股指開春第一週週線齊漲,標普500指數漲1.45%,那指漲0.98%,道瓊漲1.46%。漲幅居四大指數之首的費城半導體指數大漲117.58點或4.67%,收在2,636.10點;英偉達和英特爾各急漲4.16%及4.25%,台積電ADR彈升3.09%至78.07美元,但漲幅不及費半。超微和美光各漲2.62%和3.77%。標普500指數11大類股皆漲,材料類股大漲3.44%最旺。對利率敏感的技術類股以2.99%的漲幅緊隨其後。最疲弱的是醫療保健類股漲0.89%,能源類股漲1.68%。儘管如此,Fed在去年最後一場例會預估目標利率的峰值為5%左右,並表示將保持高利率,直到通膨達到其希望的水平。Fed決策官員6日承認,薪資增長降溫,且出現其他經濟逐漸放緩的跡象,亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克暗示,下次政策會議有可能加息25個基點。另有市場人士提到,Fed需要在將於下週四發布的12月通膨報告中看到物價漲幅進一步放緩,然後才能決定是否縮減下一次加息的幅度。包括摩根大通和美銀在內的幾家美國大型銀行將於1月14日開啟第四季財報季。儘管就業市場走軟是Fed的一個目標,但Fed特別擔心薪資壓力會抑制其替通膨降溫的努力,而最新報告顯示薪資水準正在放緩,市場喜聞樂見,Fed也將密切關注。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)日前表示,央行在抑制通膨方面仍有很多工作要做,此番言論一出後,市場定價利率將在6月升逾5%。
巴菲特持股藏亮點3/股神建倉效應大發威台積電還可追? 法人:卡關500元追高有2風險
對於將台積電(2330)視為存股標的的小資族來說,現在的台積電還能不能買?分析師張陳浩提醒,台積電因為反映巴菲特效應,近期股價已經最低點的370元一路漲高498元,因此不建議過度追高。華冠投顧分析師劉烱德認為,波克夏第三季持股公佈的隔日,也就是11月15日,台積電單日跳空大漲35元,漲幅達7.87%,爆出今年以來最大成交量118537張,當晚美股開盤,台積電ADR也是跳空大漲7.67美元,漲幅更達10.52%,同樣爆出今年以來最大成交量。「時至今日,這個跳空缺口都未曾遭到空方回補,足見多方強度,若無意外,台積電ADR 59.43美元價位應該不復再來,投資人可以觀察在74.60美元及長期下降趨勢線位置的走勢,若長黑跌破,長期下降趨勢線恐成壓力。」劉烱德說。劉烱德還說,巴菲特建倉消息出來後,台積電股價衝過460元後,面對500元的整數關卡似乎有一個很難突破的心理壓力,股價似乎也並沒有進一步往上走出明顯的上升趨勢。華冠投顧分析師劉炯德指出,巴菲特買入台積電出現的跳空缺口都未曾遭到空方回補,足見多方強度。(圖/華冠投顧提供)「現在追高可能有2個風險」,仲英財富投資長陳唯泰認為,一是業績風險,台積電公告前三季EPS來到27.79元,超越去年全年,第四季因應客戶庫存調整,營收將較第三季持平,加上第四季新台幣匯率走勢由貶轉升,預料第四季獲利表現將會較第三季微幅下滑。 第二是技術面反壓,台積電股價這一波漲勢凌厲,接連突破五日均線、十日均線、二十日均線、六十日均線,短線急漲之下,必有獲利了結的賣壓出籠,除外,台積電從年初高點688元連接8月反彈高點527元所形成的下降壓力線,也成上檔反壓,所以不建議介入。台積電存股族此時該如何?「持續堅持存股紀律,也就是越跌越買。」分析師張陳浩說,如果台積電後市因國際局勢變化再度走跌,也不用擔心,畢竟台積電的產業地位依然相當穩固,「把投資時間放長,才是存股族的致勝策略」。
台股上周反彈大盤急漲16.2% 指數短線恐高檔震盪
台股上周五(18日)終場收黑30.24點,下跌0.21%,收在14504.99點,一週漲幅3.55%,位居亞股第二強。展望後勢,投顧業者提醒,這波台股從10月25日低點至今,大盤急漲16.2%,由於短線漲幅大,但傳產與金融欲振乏力,後續可能有回測季線壓力,指數將呈現高檔震盪。法人表示,在美國CPI年增率降溫後,國際主要股市表現多轉為正向,尤其,在台股方面,上週又爆出股神巴菲特在低檔進場大買台積電,加上外資回頭買超,多空氣氛逆轉。投顧專家指出,上週台股甩開美股繼續上漲,主要是股神巴菲特帶來信心,然而,巴菲特乃至其他避險基金,都是在台股悲觀氣氛中進場;其意義在掃除過度悲觀,並不是認為景氣好轉,因此股價反彈可說是沒有基本面支撐,屬於空頭末段的無基之彈。三大法人動向再度呈現外資與投信連袂回補,自營商逢高獲利了結局面,外資本週連二買,單週買超金額782.62億元,投信法人同期回補38.27億元,連續第22週以行動力挺台股,自營商則是連二賣,本週賣超186.04億元,金額較上週增加,三大法人合計買超634.85億元。投顧專家表示,美國公布CPI通膨年增率,激勵美國股市大漲,但美國CPI年增率為7%,這跟Fed目標2%距離很遠;景氣還在下行,利空消息並未絕跡,如果投資人因此就改變對於景氣的看法,則太過於樂觀,事實上,上週成交量日漸萎縮,也說明市場警惕升高。另有投顧專家指出,近期新台幣轉強,外資回流有利於台股資金動能,不過,大盤短線遇漲多修正,投資人應多留意,可採分批承接。
2022H1十大購屋申貸路段出爐 新北台中各4條上榜
根據聯徵中心申貸件數統計,全台八大都會區2022年上半年民眾購屋最熱門的路段,由「桃園龜山區 文化一路」摘冠;亞軍則是「台中北屯區 敦富路」,「新北林口區 文化三路」位居第三;「新北中和區 景新街」與「高雄楠梓區 惠義街」分別為第四、五名。整體而言,全台上半年度申貸熱門路段集中於中部以北,南台灣量體明顯落後北、中台灣。「桃園龜山區 文化一路」勇奪全台2022年上半年最熱門的購屋路段,更是桃園今年H1唯一進榜的路段,除擁有交便捷利的絕佳優勢外,還得力於「新興環境加持」、「產業就業發達」、「購屋CP值高」3大因素。台灣房屋集團趨勢中心協理江怡慧指出,桃園龜山區文化一路座落在A7重劃區,區內有學區加持,可依恃周邊長庚商圈或是林口重劃區,生活機能佳,且華亞科學園區在旁,周邊就業機會多,購屋能力也相對較佳,與舊市區相比,可享有更好的生活環境,購屋CP值高,讓消費者趨之若鶩,因而奪下全台購屋最夯路段的冠軍頭銜。台灣房屋集團趨勢中心資深經理陳定中分析,摘下亞軍的北屯區敦富路,是北屯機廠重劃區的主要聯外道路,該地也是近年台中備受矚目的新興重劃區,不僅坐擁捷運綠線,好市多賣場開幕後,商圈也逐漸成形,加上區段近年推案豐富,新案交易頻繁,比如今年上半年,合計量體近千戶的兩大指標案「勝麗方程市」與「達麗居山」,因邁入交屋期湧現許多交易,因而推升了敦富路的交易熱度。根據最新聯徵中心統計,排名前五名的購屋金路段,單季申貸件數都近225件以上,進榜前十名路段交易量最少也都有215件以上,光是「冠軍路段」龜山區文化一路上,平均每月就有近百組客戶申貸,顯示當地的購買力及房市買氣都相當驚人。大家房屋企畫研究室副理郎美囡指出,熱門貸款地段主要還是坐落在這幾年主力重劃區,這些區域的特色不外乎房價相對低、具有產業或建設話題,尤其新北市及台中市重劃區、新市鎮新案量大,無論首購、換屋甚至投資置產皆能在這些區域找到相對低價的物件,而發展已趨成熟的主要路段更是自用型買方的購屋理想地段,今年儘管房市交易緊縮,仍挹注不少交屋量,更凸顯申貸量的差距。至於意料之外的則是深具第七都潛力的新竹縣市,竟然無一路段進榜,江怡慧表示,最大原因就是新竹地區房價急漲且持續走高的影響,讓買家駐足猶豫。
全球公債損失慘烈 美銀:債市淪73年來最糟
美國銀行全球研究部週五(23日)發布報告預測,今年可能是全球政府債券自1949年以來最糟糕的一年,目前投資人情緒已跌至2008年金融危機以來的最低點。全球央行積極升息對抗通膨,不僅股市重挫、連政府公債也受拖累。自8月1日以來,美國公債殖利率勁揚110基點,英國公債殖利率飆升123基點,法國主權綠色債券(OAT)殖利率升83個基點,創1994年以來最快的速度上揚,德國公債殖利率上升87個基點,為1990年以來最快,年初迄今全球公債已慘虧20%。綜合媒體報導,美銀引述EPFR資料稱,截至9月21日當週以來,債券基金資金流出69億美元(約新台幣2158億),全球股票基金資金流出78億美元(約新台幣2439億),黃金則流出4億美元(約新台幣125億),投資人現金持有規模增加303億美元(約新台幣9477億)。與債券價格成反比的美債殖利率在週四(22日)觸及2011年以來的最高水平後再次上漲,像是美國10年期公債殖利率23日一度升抵3.829%,創下逾11年高點;2年期美債殖利率更是急漲到4.27%,為2007年10月以來最高美銀表示,若投資人開始進行交易清算,包括多頭美元和多頭美國科技股,那麼這將是債券崩盤的時刻,投資人將會面臨更多通膨、利率和經濟衰退帶來的風險,而最近幾週的債券資料顯示,信用利差(credit spread)正處於高位,股市則還沒觸底。美銀在報告中表示,通膨、升息與經濟衰退等衝擊還沒結束,加上最近幾周債市崩盤,意味信貸利差已達到高點、股市修正還沒到達底部。撰寫該報告的策略師甚至預測聯邦基金利率目標、美債殖利率與美國失業率在未來數月與數季將朝4%~5%前進。由於政府公債又是全球流動性最高的資產,因此美銀警告如果債市無法正常運作,其它市場也勢必受到牽連。
Fed強力升息、美元指數急漲!專家:港幣之外亞幣無一倖免
由於美國8月CPI年增率超乎市場預期,聯準會(Fed)也決定於9月再次升息3碼,且鷹派預期年底的基準利率至少會調升到4.4%,這也導致美元指數狂飆,創20多年來新高,美元22日兌全球貨幣也應聲急漲,包括歐元、英鎊、加幣、澳幣、紐元、印度盧比、印尼盾、泰銖、馬來西亞令吉、菲律賓披索、新加坡元、新台幣、韓圜及日圓等,都貶至多年來低點。Fed如外界預期,於當地時間21日決定第3度升息3碼,主席鮑威爾(Jerome Powell)在會後發表的談話中也強調,Fed會保持激進的緊縮政策,除此之外,經濟軟著陸的希望還會愈來愈渺茫,經濟情勢將朝向「更鷹、更痛苦、更艱辛」的方向前進,不但會大幅調降今年美國GDP的增長預估,還會調高明年失業率的預期數字,會後利率點狀圖也呼應了鮑威爾的談話內容,預計年底聯邦基金利率將來到4.4%、2023年則會高達4.6%,直到2024年才會降至3.9%。美國強力升息的舉措,以及激進收緊貨幣政策的心理預期,導致美元指數22日盤中勁揚1%至111.695,繼續刷新20年新高。多個非美元主要貨幣也在當天全線崩跌。歐元貶值0.3%至0.9810美元,為20年新低,英鎊貶0.4%,報1.1223美元,是37年來新低,加幣貶至2020年7月來最低,紐元跌到0.5831美元,澳幣降至0.6611美元,3者都創下2020年來新低。其中日本央行因為國內的通膨壓力較不明顯,升息又會增加日本國債的主要持有者日本政府和企業的償債壓力,因此仍然維持政策利率在-0.1%、10年期日本國債收益率目標在0%左右,符合市場預期。但這持續拉大美日兩國的利差,導致外資過度流出,日元隨後也持續下挫,一度貶破145心理關卡,為1998年8月以來首次。此外,國內溫和通膨的中國也持續降息,導致離岸人民幣兌美元跌破7.1關口,最低報7.1017,續創2020年6月以來新低。韓圜更貶破1,400韓圜大關,為13年半以來首見,尤其今年來已累計重貶逾15%,促使當局決定採取聯合因應措施,揚言積極因應匯市的投機行為,以穩定匯市。新台幣兌美元匯率也應聲貶破31.5、31.6元關卡,早上最低來到31.606元,重貶1.66角,創2019年8月以來新低。新興市場貨幣方面,印度盧比也跌至1美元兌80.2875盧比的新低;印尼盾則跌至1美元兌15,040印尼盾,為2020年以來最低。除此之外,菲律賓披索匯價也再創新低,一度貶0.5%至58.28披索,對此經濟學家預估菲國央行將升息2碼至4.25%,但馬尼拉SecurityBank的首席經濟學家Dan Roces表示,以披索的貶勢來看,央行若升息3碼他也不會意外。東南亞貨幣方面,泰銖、馬來西亞令吉、新加坡元也都全線走弱,RBC市場公司亞洲外匯策略部門主管Alvin Tan指出,除了匯率緊釘美元的港幣之外,沒有亞幣能倖免於美元升息的傷害。尤其韓圜更是亞幣中的最大輸家。今年以來截至9月初的央行資料換算顯示,亞幣中跌幅最深的貨幣依序是:日圓、韓圜、菲律賓披索、新台幣、泰銖、人民幣、馬來西亞令吉、印尼盾、新加坡元、越南盾。
Fed料將強力升息、美元指數急漲 台股匯雙殺!新台幣重貶至3年新低、台股重挫逾370點
由於美國稍早公布的8月CPI年增率超乎市場預期,聯準會(Fed)料將繼續強力升息,帶動美元指數急漲,導致美國股市4大指數於當地時間13日全面暴跌,台灣今天(14日)也遭遇股匯雙殺的局面,新台幣一開盤立刻重貶逾2角,至3年來新低,台股也重挫逾370點。美國勞工部13日公布8月消費者物價指數(CPI)年增率為8.3%,雖較7月的8.5%有所下降,但高於市場預期的8.1%。這顯示美國國內通膨仍然頑強,使聯準會9月再次升息3碼已無懸念,有鑑於Fed主席鮑威爾前陣子才不斷強調1970年代沃爾克時期暴力升息的重要性,市場甚至開始猜測Fed將會採取更激進的升息和縮表措施,導致美國股市13日收盤4大指數全面暴跌。美元指數也因此急漲近1.5%,創下自2020年3月以來最大單日升幅,並導致歐元、英鎊和澳幣在內等非美元主要貨幣全面跳水。與美股高度連動的台灣,也遭遇股匯雙殺的局面,新台幣開盤不到20分鐘,貶值幅度就擴大至2.56角,觸及31.146元,創3年來新低。台股開盤後也持續走低,重挫逾370點。匯市交易員指出,台幣、歐元、英鎊和日元等非美元主要貨幣走勢都相當悲觀。歐元兌美元一度下跌1.53%至0.9965美元;日圓匯價也因為日本央行持續實行寬鬆貨幣政策而在14日重新測試145大關,挑戰24年來新低;澳幣兌美元則重貶2.3%至0.6726美元。
歐洲斷氣危機壓「貶」歐元 美元指數破110大關刷20年新高
俄羅斯國營能源巨擘Gazprom宣布無限期停止北溪一號對歐洲的天然氣供應,歐洲能源危機急遽升高,周一摜壓歐元貶破0.99美元支撐,創20年新低;美元對英鎊與日圓等主要貨幣也均走堅,美元指數一舉升破110大關。由於美國聯準會(Fed)激進升息政策短期不會改變,加上歐洲能源危機不斷升高,美元短線又出現急漲,周一亞洲匯市,美元對歐元最高來到0.9879,創20年新高,對英鎊升至1.1444美元,改寫37年新高,對日圓報140.60,創24年新高價,對韓元也衝上13年半最高。追蹤美元對六大對手貨幣表現的美元指數一舉升破110大關,最高來到110.27,同樣刷新20年最高紀錄。Gazprom之前以保養為由關閉北溪一號管線三天,原定上周六就會恢復供氣,但上周五晚上Gazprom以發現油氣外洩為由,宣布無限期停止對歐洲的供氣。此舉被視為俄國對西方聯盟的報復措施,因為幾個小時前七大工業國(G7)才宣布將對俄羅斯原油價格設定上限。英投顧Hargreaves Lansdown分析師史崔特(Susannah Streeter)表示,「歐洲能源危機已竄至另一個關鍵的階段,這是歐洲各國領袖所預期最壞的狀況。」另一家投顧Vanda Research全球總經策略師帕特爾(Viraj Patel)指出,「市場投資人原本就準備伺機做空歐元與歐洲政府公債,因此只要俄羅斯天然氣供應傳出利空,歐洲匯市與債市就會湧現賣壓。」英國新首相特拉斯(Liz Truss)在競選保守黨黨魁時喊出減稅的政策,英國媒體並報導,她已在研議上台後將推出規模1,000億英鎊的支出方案,藉以凍結能源成本。荷商安智銀行全球金融市場主管透納(Chris Turner)指出,「此種財政方案將會帶動英國央行緊縮政策的預期進一步上揚,問題是英國經濟身處衰退的環境,所以英鎊對美元短期恐難以翻升。」