張雍川
」 國泰 台股
國泰金控、國泰投信雙獲勞動部工作生活平衡獎 關懷員工職涯發展、支持人生階段需求 落實行動辦公、打造彈性工作
國泰金控、國泰投信今年首次參加勞動部「工作生活平衡獎」，初試啼聲即榮獲「員工關懷獎」及「彈性工作獎」兩項大獎。致力打造多元共融職場的國泰金控，透過「混合辦公模式」、「員工協助方案（EAP）」等多項彈性及友善職場措施，關懷員工職涯發展、支持人生階段不同需求；而國泰投信則以落實行動辦公、特殊假別及居家機制，打造「有溫度的未來辦公室」，雙雙獲得勞動部「工作生活平衡獎」的肯定。 勞動部為鼓勵企業提供員工工作與生活平衡措施，自2014年起推動「工作生活平衡獎」，其中又分為「彈性工作」、「友善家庭」及「員工關懷」三大獎項。初次參賽勞動部「工作生活平衡獎」的國泰金控表示，員工是企業最重要的核心資產，國泰重視員工期待多元與彈性的工作模式，並關注員工職涯及個人生涯不同階段的需求，提供多項友善職場措施，實踐工作生活平衡。國泰金控、國泰投信今年首次參加勞動部「工作生活平衡獎」，初試啼聲即榮獲「員工關懷獎」及「彈性工作獎」兩項大獎。（圖／國泰金控提供）國泰金控在疫情後積極建立彈性包容的工作文化，實施「實體+遠距混合辦公」，提供完善的遠距設備軟硬體需求，打造彈性、緊密協作的新行動辦公；打破職場固定座位的思維，設置「開放討論區」鼓勵交流討論，也有「專注辦公空間」讓員工專注發想創意、提升效率。另為倡議多元共融文化，以「DEI小鎮」象徵國泰職場縮影，以「Place for all」為核心理念，建立開放透明的溝通管道，讓同仁都能找到自己的位置，形塑多元、公平、共融的職場。在促進員工健康方面，國泰定期舉辦「大腹翁小腹婆減重活動」，結合公益機制鼓勵久坐、缺乏運動的員工動起來，藉由舉辦衛教講座及課程，提升健康意識；在心理關懷方面，提供完善的員工協助方案（EAP），24小時提供心理、健康、管理、理財、法律等諮詢服務，舉辦多元身心舒壓與藝文講座，支持員工身心安適；並支持員工面臨人生不同階段的需求，以友善新手父母為例，國泰成立「好孕俱樂部」，提供準新手父母的員工有關嬰幼衛教與諮詢資源，並準備育嬰相關用品，透過寵愛媽咪禮、神隊友包、寶貝呵護禮等給予員工祝福。國泰投信重視同仁工作生活平衡，獲勞動部頒獎肯定。（圖／國泰金控提供）今年度初試啼聲即獲獎的國泰投信，以環保素材打造「有溫度的未來辦公室」，並於今年初盛大啟用全新落成的板橋辦公室，員工能依工作性質及通勤距離等任選辦公地點，除了法規限制必須有固定地點執勤的投研單位，其他部門已全面100%落實行動辦公，不只上班地點有彈性，出勤時間也更有彈性，甚至是中午的用餐時段都能自由選。此外，福利措施面向，國泰金控額外加碼「學習假」、「志工假」等措施，集團子公司包含國泰投信亦有優於勞基法的特殊假別；針對有家庭照顧需求，或有健康考量的員工，制定居家辦公機制。國泰投信總經理張雍川表示，公司提供彈性辦公模式，讓必須顧老扶幼的同仁們更安心工作，創造高效，也鼓勵工作生活平衡，讓每一位同仁都愛待在大樹下。國泰投信擁有業界稱羨的百位專業投研團隊，如何留住人才，是企業經營一大重點。國泰時刻認真經營雇主品牌，透過多元社團、運動會、志工日及新人營隊，還有減重、節電減塑等各式各樣ESG活動的舉辦，再進一步從每年的薪資調整、個別訓練計畫以及員工滿意度調查等，提升員工向心力及認同度，鉅細靡遺真正做到將員工擺在第一位，才能獲得內外部肯定。
台股盪鞦韆1／股災逃命潮過後 法人：獲利了結現金為王+跌深是買點
台灣股民過了一周驚魂記，大盤如雲霄飛車，衝往地心又拔地衝上雲端，上下震盪近三千點，在波動越來越大的兩萬多高點中，投資人下一步該如何？CTWANT盤整投信董座、分析師、理財達人看法，「台股美股連動性強，獲利了結，現金王道」，「買點到」各派論述皆有。時序邁入八月，股民就集體接受震撼教育，8月2日「黑色星期五」台股大跳水慘跌1004點，忐忑度過周末後，沒想到周一迎來更壯觀的萬股齊跌，大盤重挫1807點、跌幅8.35％。幸而美股回神，台股7日大反彈，站回2萬1點關卡，9日收在21469點。究竟這場突如其來的台股驚風暴如何形成？會持久嗎？國泰投信董事長張錫分析說，除了中東衝突不斷，日央升息日幣大幅升值，造成Carry trade unwined（日圓利差交易），這些都引爆美股主指大跌、亞洲股市連環爆，再加上美國失業率創新高又強推股市一把，台股跟著美股大跌。國泰投信董事長張錫認為，台股下跌反而是買點時機。（圖／報系資料）台新金控首席經濟學家李鎮宇則提出他的論點，認為7月就應該降息，結果美國聯準會主席鮑爾從升息慢了大半拍，現在也未掌握到降息時間點；若7越降息，即可拖住下滑景氣情勢，要等到9月降息的話，反而引發市場恐慌。回顧這兩周，先是美國聯準會7月31日表示9月降息，美股與台股迎來漲勢，但8月2日勞動部公布7月非農就業人數從上月的17.9萬人降為11.4萬人，且失業率連續四月攀升，達到4.3％，創近三年新高，引來市場對美國經濟衰退隱憂，美股大跌也拖累台股，直到8日美國勞工部公布初領失業金減少1.7萬人降至23.3萬人，跌幅為11個月來最大，緩解市場對經濟疲軟的疑慮，美股才反彈走高。然近期全球股災的風暴核心，則是日本央行8月1日的升息，東證指數1日從高點反轉，大跌3.9％；但在7日，日本央行緊急喊停，暫不升息，才止住日股重挫跌勢。8月5日全球股災關鍵推手「日銀升息」雖救了日圓，卻導致日本套利交易加速退場，引發日股暴跌，加上美國就業數據爆冷，觸發經濟衰退領先指標－薩姆規則（Sahm Rule），兩者「共伴效應」交錯下，在全球市場形成了一場「完美風暴」，全球股災骨牌效應，從美股一路擴散到亞股、歐股。台新金控首席經濟學家李鎮宇認為，美國聯準會應該在7月降息。（圖／報系資料）儘管美股、日股大盤相繼回神，但對剛經歷「血洗台股」的投資人，大多驚惶未定，不知下一步該如何。永豐投顧團隊即建議「區間操作，獲利了結，現金為王」；這幾天台股跌深又彈高，股民大洗三溫暖，前投信公會理事長、國泰投信董事長張錫先是在6日公開喊話「跌深就是最大的利多」建議「把握低檔機會」；總經理張雍川也再喊「台股沒有看空的理由」。7日台股開高走高，終場以漲794點、漲幅3.87％刷新單日最大漲點紀錄；8日回到20892.36點，9日則再反彈以21,469點作收。對此國泰投信董事長張錫表示，短空因素引發市場恐慌，但AI大趨勢仍未變，屬於健康的回檔，此時的低點正是檢視企業基本面的黃金時期，也是投資人可以分批撿便宜的機會。台灣科技國家隊從上游IC設計、中游的IC跟晶圓製造、檢測設備等，到下游封裝測試、模組跟通路等，擁有全球最完整的半導體產業聚落及分工，市場普遍認為，台廠供應鏈仍是AI人工智能商機主要受惠者。
蔡宏圖指著自己「這才是真的！」 呼籲大家別被網上蔡董詐騙
國泰金控董事長蔡宏圖12日在國泰資產管理高峰會致詞時，特別指著自己提醒大家說，「這個才是真的，其他都是假的！」藉此呼籲網路上很多假冒他名義假粉專、股票投資建議等都是詐騙，報案很多次。蔡董還幽默地說「我沒整過容，請大家要有警覺心，要很清醒，小心被詐騙」「可能信用不錯，被拿來當招牌」。蔡宏圖指出，經濟趨勢中有很多不確定因素，國人很關心要如何做好財富管理投資，傳統儲蓄已難滿足需求，且現今許多投資商品也有很大改變，在投資財務管理二個重點，一是瞭解新的金融產品，二是顯現一個長期投資價值。蔡宏圖也推薦自家的國泰金控，是穩健發展的金融機構，有投研基礎提供靈活資產配置因應趨勢發展，「有國泰機構這樣的專業的機構，配合國外資產管理專家為大家做介紹、分析，可以放心的。」國泰金控12日舉辦第一屆國泰資產管理高峰會，由國泰金控蔡宏圖董事長致詞，並邀請美國前財政部長暢談全球經濟與投資環境，以及前聯準會副主席解鎖當前總經與貨幣政策下全球投資機會。高峰會上半場主軸聚焦在「全球政經情勢與投資」，由Timothy Geithner與國泰金控資深副總經理孫至德暢談全球經濟與投資環境，接著Richard Clarida與PIMCO台灣業務負責人唐佳志，解鎖當前總經與貨幣政策下全球投資機會；國壽資深副總經理王怡聰、國泰世華首席經濟學家林啟超也與Richard Clarida大談全球經濟及債市展望。針對全球關注的AI趨勢，亦由騰旭公司投資長程正樺、國泰投信董事長張錫、國泰人壽副總經理林士喬，分析AI浪潮下的投資機會，及對談台股與AI前景展望。下半場區分為兩大主軸：「洞見全球另類投資脈動與機會」及「展望國際股票投資機遇與挑戰」。在另類投資脈動的部分，除了有國泰世華私人銀行執行長傅伯昇，分析高資產客戶的投資新趨勢，更由國泰世華銀行董事長郭明鑑、Joseph Zidle、Douglas McDermott，針對私募市場及私人信貸的發展機會展開一場大師對談；在國際股市展望方面，則由Christopher Dyer、Michael Pye以及國泰投信總經理張雍川，帶領聽眾一同探討國際股市機會。
台股漲回20200點！法人維持預估降息3次 美10年期公債觸及4.5％債券走低
台股17日站回兩萬點，終盤以20213.33作收，回漲311點，漲幅1.56%，即將在明天舉行法說會的台積電則上揚到804元，漲了16點、漲幅2.03％，鴻海、聯電、廣達皆漲；半導體產業漲幅前五名則為達發、華泰、嘉晶、矽統、昇陽半導體。根據證交所公布的三大法人籌碼動向，外資已連續六天賣超台股共達1025億元，17日的外資及陸資（不含外資自營商）賣超台股222.15億元。星展銀行（台灣）今天舉辦2024年第二季投資展望說明會，財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，考量美國的通膨黏性、就業市場韌性和強勁的消費動能，可望進一步支持美國實現經濟軟著陸的目標，認為近期數據預期美國聯準會今年降息將維持在3次。星展集團預期在寬鬆金融情勢和企業獲利成長驅動下，有利美國股市擴大漲勢，對日本股市維持中立，同時看淡歐洲股市。中國則可望受惠於政府強勁的政策支持展現成長動能，進一步帶動亞洲不含日本（AxJ）股市強勢復甦；美國股市類股部分，不同於2023年主要由大型科技企業帶動投資熱潮，伴隨利率走勢下滑，能源、醫療保健等類股將有機會出現落後補漲行情。債市的風險回報具吸引力，可望為投資組合提供穩定的現金流，並持續看好存續期間介於3至5年、評級為A/BBB的投資等級公司債。股債之外，建議可將黃金納入投資組合，並增加私募資產佈局，藉以優化整體收益率。考量地緣政治風險和美國總統大選為市場增添不確定性，黃金仍是良好的避險工具，且受惠於多國央行持續買進、降息及弱勢美元預期，金價可望延續多頭表現。國泰投信總經理張雍川則表示，面對16日台股重挫，長期來看透過「定期定額」的勝率最高，2024下半年建議「債六股四」策略性佈局ETF，目前市場上債券有三大類，包括政府公債、投資等級債跟近期很夯的金融債，由於美國聯準會還沒有降息打算，帶動各種債券的殖利率都有彈升，債券價格也小幅拉回，建議投資人在合適的殖利率高點時伺機進場，有耐心等待降息。永豐投信基金經理人林永祥則表示，3月美國消費者物價指數（CPI）年增率為3.5％，升幅高於預期，而超出預期的通膨數據，澆熄了市場預期6月降息的可能性。另外，FOMC會議記錄也顯示出決策者對於通膨頑固的擔憂，並重申仍需看到更多數據支持貨幣政策才可能轉向寬鬆，但也保持今年底前會降息的說法。林永祥指出，在美國通膨數據開出後，市場擔憂今年降息的可能性，美國10年期公債殖利率隨即觸及4.5％，來到兩周以來的高點，與殖利率呈反向的債券價格也隨之走低。不過，升息進入尾聲已是市場共識，建議透過長天期債券參與債市成長機會，未來在進入降息循環，資本利得空間也相對短債來得大。惟須注意目前美國通膨尚未受控，短期債市相對震盪，在今年降息的趨勢不變，可以透過分批投入的方式布局。
AI股復活台股翻紅！iPhone 15熱賣 張雍川：年底可望上看17500點
台股22日收在16344.48點，本周下跌576點，跌幅3.4％，今日早盤一度下挫逾百點，幸而AI股復活開低走高，終場上漲27點。國泰投信總經理張雍川今天預估台股年底指數上看17500點，看好AI、蘋果供應鏈與電動車供應鏈三大產業。法人則預估2024年美國S&P 500 企業獲利可望有雙位數成長，明年第二季企業獲利年增率可期，依據歷史經驗，股市往往提前3-6個月反應，今年第四季震盪結束後，可望迎來全產業全面復甦的行情。張雍川分析，受到iPhone 15系列熱賣，激勵蘋果等大型科技股走高，由於傳統電子產品供應鏈股價相對低，已成為價值型投資標的；前陣子的電動車供應鏈因價格下降，修正股價多，下半年皆有機會表現。凱基全球菁英55ETF（00926）剛完成9月定審換股，第四季布局通訊相關個股從14％加碼到25％，非核心消費產業比重從8％加碼到14％，AI科技股比重依舊最高達到36％，原物料、不動產、金融產業新增與剔除成分股的比重則維持相近。群益優化收益成長多重資產基金則在9月21日成立，鎖定成長股，如AI、半導體、精品、生技、連鎖餐飲等與另類資產、收益債，聚焦於需求與成長性俱佳的新消費和新科技股等，低碳基建、數位基建，配置非投資等級債、折翼天使債。凱基基金經理人施政廷指出，本次調整的4個產業中，通訊產業調整後的成分股比重明顯變高，新增通訊業的網路隨選串流影片的OTT服務公司，原物料業的電動車電池鋰供應商，房地產的倉儲公司以及金融業的投資集團。群益基金經理人蔡詠裕則表示，多重資產基金也具有配息機制，特別是目前處於升息尾端與景氣修復階段，佈局上若能進一步精選標的，建立成長與收益部位雙優化的配置，可望提升投資組合多頭跟漲、空頭抗跌的能力。
這一檔高息ETF定期定額戶數躍增4倍！ 資金湧入債市9/25開募10Y+金融債ETF
自組「月配息組合ETF」蔚為理財標的一種趨勢，帶動多檔季配型台股ETF今年以來定期定額戶數大增，包括九月除息的00713元大台灣高息低波，今年以來戶數躍增415％，國泰投信也宣布月配息的00933B「10年以上投資級金融債券ETF」於9/25開募至9/28，一股15元。國泰投信總經理張雍川表示，資產配置透過「股債平衡」，穩定的債市可增加投資布局的穩健度。根據CMoney統計，2022年底至今年7月底，台灣債券ETF市場規模已從新台幣1.19兆元大幅成長至1.63兆元，增加超過4,492億元，資金大幅湧入債市。張雍川分享其「BIG投資術」，其中的B是Bank，指的是00933B國泰10Y+金融債ETF鎖定的大型金融業，違約率低是產業債投資首選；I則是Income，代表月配息，每月領息讓金流不間斷。G則是Growth，也就是成長率，以彭博10年以上美元金融債券指數為例，指數自成立以來表現穩健，長期累積報酬勝過其他主要債券指數。而「高股息」特色最為存股族青睞，根據集保結算所統計，截至2023年7月底，「季配型」台股ETF投資人數已高達284萬人，佔整體台股ETF比重六成；元大投信表示，00713自2022年9月起改為季配息，至今四次除息年化配息率落在5.81％至7.46％，今年以來含息報酬達33.58％，優於台股ETF平均22.50％。由於00713為3、6、9、12月除息，能與1、4、7、10月除息的0056，2、5、8、11月除息的00850元大臺灣ESG永續搭配為月配息組合，同步帶動00713投資人數持續成長。元大投信表示，老字號國民ETF 0056，與甫除息的00850、即將於9月除息的00713，分別有不同選股邏輯，選擇高股息ETF時，除應注意配息率是否與追蹤指數息率差異太大，可能使ETF長期績效落後追蹤指數，參加配息時也要留意基金配息率不代表報酬率，ETF所領到的企業所發放股利，均計算於每日淨值之內，無論是否配出均屬於投資人權益，若配息則配息金額會自ETF淨值扣除，宜一併留意淨值之變動。
國泰金「混合式工作模式」職缺6200人 李長庚：AI不會取代跨界人才
國泰金控今年首場校園實體徵才活動今天（4日）於台大校園徵才博覽會熱烈展開，以「國泰N世代，N種未來我敢Try」為主題，釋出6,200名職缺，且目前疫情逐漸緩解，國泰金控是少數仍以混合式工作模式(Hybrid work model)的金融業者，提供更彈性的工作環境、鼓勵思考創造。國泰金控總經理李長庚表示，國泰以「跨域、跨國界、跨產業」等專業整合能力才不容易被取代，期待Z世代一起加入國泰金控，國泰提供符合現代與未來所需要的跨界工作型態，包括行動辦公場域、數位發展與國際發展等。五大職系包括儲備幹部、數位科技、財投精算、營運企劃、業務菁英，熱門職缺像是GMA、CMA、CIM等儲備幹部計畫，其中「數位科技」重點人才需求高達450位，較去年成長50%。國泰號召跨界人才，擔綱金融數位轉型的核心引擎，其中包括熱門AI領域，將加入智能客服阿發、雲端、區塊鏈、資料科學實驗室等團隊為創新服務帶入N種可能。疫情帶來工作型態改變，讓企業除了端出薪資福利之外，「彈性工作」與「員工體驗」，因此國泰金控今年在台大校徵一級戰區，特別打造「共享辦公」的實境職場環境，由國泰金控總經理李長庚領軍集團一級主管，包括國泰證券董事長莊順裕、國泰世華銀行總經理李偉正、國泰產險總經理陳萬祥、國泰投信總經理張雍川、國泰人壽發言人林昭廷等現場為求職者提問做解答。總經理李長庚表示，台灣諺語說：「站對位，卡贏過會打拳頭。」站對位置選對舞台，人生將相對容易，最近熱門話題是ChatGPT人工智慧發展會不會取代未來工作，都指出單調重複性質的工作將被取代。進入國泰金控，將有跨國、跨子公司、跨部門、跨專業歷練機會，訓練新鮮人成為跨界人才，不用擔心工作被AI取代，歡迎Z世代選擇國泰做為人生舞台，翻轉人生創造無限可能。
Q4可逢低布局美投資級債？ 國泰張雍川：「這理由」已浮現
在美國聯準會持續升息的環境下，債券資產收益率逐漸攀高，根據Bloomberg資料，截至9月底，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數收益率已達5.69%，創下近13年新高，國泰投信總經理張雍川今天（17日）指出「投資機會浮現」。由於美國公布9月消費者物價指數CPI數據高於預期，大幅增加聯準會再次升息3碼的可能性，美債殖利率跳漲。預期今年剩下的兩次FOMC會議11月、12月有機會再升息5碼，直到CPI有明顯下滑，進而完成降低CPI數據之目的。國泰基金經理人鄭易芸表示，觀察2004年、2015年聯準會升息經驗可發現，在首次升息後3季期間，市場可逐步消化衝擊，由此趁勢逢低進場佈局美國投資等級債，持有一年後皆為正報酬；而今年第1季2022年3月正值聯準會首次升息，依過往經驗，今年第4季美國優質債券有機會成為相對有優勢的投資好選擇。隨著年底聯準會放緩升息步調後，美國優質企業發行的投資等級債也有機會回穩，資本利得空間有望浮現。國泰投信也將於10月24~28日推出一檔國泰美國優質債券基金，聚焦高信評、收益率表現佳且波動較低的美國投資等級債。
台大校園徵才3／5登場 金控傾巢而出與科技半導體搶人才
台大校園徵才博覽會將於3月5日周六登場，包括台積電、長榮、萬海與各家金控、銀行、壽險等共442個攤位提供職缺，共有資訊科技、集團、多元產業、金融、人力仲介業、ILO會員、國際培育人才等七個專區。8~15日並由和泰汽車等公司共舉辦74場次說明會，詳細介紹企業概況等，其中還有第一金控、玉山金控、元大金控、中信金控、華南金控、合作金庫銀行、永豐金控、新光金控、台新等8家金控與1家銀行；學校並同步舉辦虛擬數位徵才時間至3月底。台大學務處、學生職業生涯發展中心表示，徵才攤位分布於椰林大道、垂葉榕道、蒲葵道、小椰林道周邊，提供台大學生，包括大學部、進修推廣部、研究所等與校友參加，活動當天憑學生證、校友證正本可領取摸彩問卷填寫後可參加抽獎。這次出席的金融業也幾乎傾巢而出，台新金控表示，將由台新金控人力資源處資深副總經理張南星親自領軍，帶領台新儲備幹部菁英群（MA）與現場求職學子近距離直接互動、解答提問，邀請加入台新行列。國泰金控總經理李長庚、國泰產險總經理陳萬祥、國泰證券總經理周冠成、國泰投信總經理張雍川、國泰人壽執行副總經理林昭廷、國泰世華銀行資深副總經理等，也會親自到場招募台大人才。
千禧世代「錢」進ESG 9成年輕人關注永續投資
2021年11月剛落幕的COP 26（聯合國氣候大會），在全球100多個國家簽署協議，目標為控制未來升溫上限至攝氏1.5度，成為全球首項逐步減少煤炭使用量計畫的協議，也帶動全球ESG（環境．社會與公司治理）永續行動的浪潮，相關的投資也成為市場的焦點，高達7成的投資人表示對ESG產品感興趣。國泰投信總經理張雍川表示，減碳已成了全球共識，企業及社會大眾除了在生活落實外，投資面向上，EPS（每股稅後盈餘）及ESG兩者更是不可偏廢。也就是愈來愈多的投資人在看企業的EPS時，也會注意該企業的ESG，在這個風潮下，也成為企業能不能永續走下去的關鍵。根據CFA Institute研究調查，投資人對永續金融、責任投資偏好有持續提升趨勢，統計2020年約有69%近七成投資人對ESG產品感興趣，相較過往不到50%的比重明顯提升許多。再從年齡層來分析，1980～2000年間出生的千禧世代族群中，有高達9成的年輕人關注永續投資，顯示ESG成為年輕投資族群的新寵兒。舉例來說，瑞典少女桑柏格（Greta Thunberg），在聯合國氣候行動峰會上呼籲要「大人們」認真面對氣候變遷，引起全球逾700萬人罷課罷工響應，就喚起年輕人重視ESG之關鍵與代表。國泰美國ESG基金經理人陳韻如表示，觀察美國經濟脈動，聯準會12月FOMC會議維持利率於0～0.25%，考量通膨發展及就業，決定自12月起加速縮減購債（Taper）至每月300億美元，並在2022年3月完成Taper。多數官員預期2022年將升息3碼，符合市場預期。目前美國及海外市場流動性充沛，加速Taper預計影響有限，反而有助於降低通膨擔憂。聯準會經濟預期上調的幅度也比市場預期大，預估2022及2023年經濟成長年增率分別為4%、2.2%。陳韻如指出，市場普遍認為美股明年將有一番表現機會，美銀美林股票型經理人12月調查也顯示，展望2022年，多數基金經理人預期美股將有較佳表現。尤其美股長期報酬率表現佳，波動度也相對較低，美國企業相當重視ESG，故錢進美國ESG各股已是趨勢。
國泰蔡宏圖「No ESG, No Money」 明年1／3新檔基金火速排除3爭議產業
國泰金控董事長蔡宏圖今年12月初在「2021國泰永續金融暨氣候變遷論壇」中提到，金融機構支持的是善業或是惡業，一樣會被用高標準檢視。今天（20日）國泰金控旗下國泰投信預計明年1月推出的美國ESG基金，即宣布排除菸草大麻、軍火、情色等具爭議性產業。國泰投信總經理張雍川表示，該檔是全台首檔聚焦「美國+高ESG評級企業」的主動式基金，成分股不固定，預計明年1月3開募，7日截止。由於鎖定在美股中具備注重環境、社會、公司治理等概念的ESG美股菁英股，採用評等機構MSCI ESG評級公司給予美國企業的評級，且投資部位至少有70%以上布局在A評級以上的產業龍頭企業，像是微軟、NVIDIA、特斯拉、迪士尼、VISA等應會納入。國泰基金經理人陳韻如表示，新推出的美國ESG基金會以投資穩健型、鼓勵善盡ESG社會的企業為主，以目前A評級以上的企業有700檔股票，排除掉菸草大麻、軍火、情色等具爭議性產業後，約474檔股票可供篩選。陳韻如還說，國人瘋美股，主要是美國市場有四個「第1」，持續推升美股動能，包括美國是全球第一大經濟體、GDP全球第1；美元為第一大貨幣，外匯儲備占59%，霸主地位難以撼動；美股市值占全球股市市值4成以上，穩坐世界Top1寶座；2021年全球企業市值Top10中就有8家是美國公司，美國企業實力及市值傲人。
拜登勝選市場看俏！ 預料美股、台股平均漲逾20%
歷史統計顯示，美國大選後第一年，美國股市平均上漲都有逾20%的報酬，這種情況也反映在台股身上。而民主黨拜登當選美國總統，分析認為，將強化投資人對於美中緊張關係改善的樂觀預期，也可望激勵中港股市。美國總統大選選情一度陷入膠著，不過，隨著拜登在多個搖擺州後來居上，終於跨過當選門檻，當選美國第46任總統。對於投資市場而言，多數分析認為，無論誰當選，美國都將繼續推出刺激經濟的政策，加上Fed將持續寬鬆的貨幣政策，美股長多的格局不會改變。不過，喬治亞州2席參議員卻因無候選人得票率過半，未達該州規定，明年初需再次投票，這意味著屆時才能確定民主黨是否真能實現「藍色浪潮」（民主黨掌控參眾議院），原先共和黨續掌參議院的預判可能出現新的變數。國泰投信總經理張雍川表示，無論誰當選，美國股市都有上漲機會，紓解選前的過度壓抑，美國政府新總統上任後一定會釋放利多，興利大於除弊，有利經濟及股市表現，在新總統上任第一年表現也都特別好。張雍川指出，拜登的政策更關注潔淨能源、基礎建設，這些是拜登比較支持的產業，投資人可多加留意；對科技股，大家擔心稅率提高，但這幾年科技股長期上漲跟稅其實沒有太大關係，主要還是回歸基本面，科技應用面不斷擴大，是造成科技股長期上漲的主因。上周美國新冠肺炎單日新增確診數再創新高，不過股市焦點在美國總統大選，市場預估拜登贏面較高、國會可能維持分治，政策大幅變動的可能性因而減少，輔以Fed維持基準利率於0%至0.25%，以及資產購買規模不變，激勵美股勁揚，標準普爾500指數創下4月上旬以來最大單周漲幅，費城半導體指數改寫新高。市場樂觀看待美國大選結果將是拜登勝選與國會分治的局面，Fed持續放鴿與刺激法案將有利資金流入新興股市，美元走弱、新興市場主要貨幣普遍上揚，人民幣兌美元也創下近2年半新高。 不過，川普陣營在數州提起法律挑戰，由於各州的點票和上訴規則各有不同，可能導致選舉結果延遲公布。依照美國選舉流程，各州需在12月8日前解決爭議並決定選舉人團，12月14日選舉人團正式投票選出正副總統，若未來幾天美國選舉結果能夠明朗，股市有望回歸基本面表現。反之，若不確定性拉長，則可能牽動市場波動加大及股市震盪。第一金投信指出，美國總統大選後「不變」的是：一、Fed將持續寬鬆的貨幣政策，直到經濟與就業恢復疫情前的榮景；二、推出一定規模的財政刺激政策；三、疫苗的加速研發；四、美中貿易與科技戰火不會停止；五、即便疫情復燃，歐美經濟陷入二次衰退的風險升高，但因今年基期極低，明年景氣逐步上揚，企業獲利穩定回升的態勢不變；六、即使經濟與股市震盪，站在趨勢浪頭上的AI+5G仍舊加速前進，缺乏競爭力的產業及企業將被歷史洪流淹沒；而最大的「變」，則是拜登當選將迎回全球化，試圖修復「分化兩極的美國」及「衝突分裂的世界」。路博邁多元資產投資長Erik Knutzen在最新報告中表示，由於此次民主、共和兩黨的選情十分膠著，因此未來4年美國維持分裂政府的機率也隨之增加，意即由同一政黨同時拿下白宮與參眾兩院的可能性下降。目前，市場的初步反應也呈現類似的預期心理：科技類股表現領先景氣循環股，因為「藍潮」全面執政並推出大規模刺激政策的可能性已下降；同時間，國庫券殖利率走低，美元表現則略微轉強。Erik Knutzen表示，在殖利率維持穩定的環境下，加上民主黨全面執政可能帶來的加稅與加強法規監管的威脅下降，具備防禦性質的大型科技成長股將持續表現領先；同時間，若疫情發展與疫苗研發傳出壞消息，則波動性可能進一步加劇。Erik Knutzen指出，過去這幾天，儘管歐洲與北美疫情再度爆發，但是投資人的信心大致不受影響，持續對疫苗研發與新一輪的刺激政策抱持期待；然而，倘若投資人開始對疫苗研發與財政刺激的前景產生疑慮，年底前市場波動性將明顯加劇。
追蹤TREND、Avast 55家防駭公司 國泰參展力推網路資安ETF 00875
國泰投信2020年3月底成立的國泰網路資安ETF基金（00875），標榜為全台且是亞洲首檔聚焦防駭產業高純度資安海外ETF，股價從19.91元到今天收盤為27.12元。國泰投信張雍川總經理表示，為了讓更多人認識國泰網路資安ETF投資工具，國泰投信參展2020臺灣資安大會，為唯一參展的金融業代表。這檔ETF基金追蹤納斯達克ISE全球網路資安指數，一次網羅全球7大國55家頂尖資安公司，指數成分股涵蓋防毒軟體、防火牆、VPN技術、遠距視訊、特權帳號管理等公司。包括國人熟悉於日本掛牌上市的趨勢科技TREND MICRO INC.（4704.JP）也在其中，占比約2.25%，還有英國倫敦上市的Avast Rg（AVST.LN），美國的FASTLY, INC. CL A（FSLY.US）、CLOUDFLARE, INC.（NET.US）、ONESPAN INC.（OSPN.US）等。國泰投信參加2020臺灣資安大會，左起為趨勢科技總經理洪偉淦、國泰投信總經理張雍川、國泰投信ETF團隊副總鄭立誠。（攝影／李蕙璇）趨勢科技台灣暨香港區總經理洪偉淦指出，過去兩年來台灣企業受到目標是勒索案件頻傳，像是在製造、服務業等，一度受到影響中斷營運。企業主有事先備份時，可花些時間還原，不鼓勵支付高額贖金，以避免對方食髓知味故技重施。「納斯達克ISE全球網路資安指數」在計算全球上市的普通股中，致力於保護網路安全及防止駭客入侵等服務的公司之股價表現基準。包括服務提供商，如防毒軟體公司；或是設備提供商，如防火牆、路由器、交換機等生產商。至2019年11月29日，該指數有全球48支成分股，每季進行調整（三月、六月、九月及十二月）。今年以來，駭客事件頻傳，例如7月初傳出比爾蓋茲、巴菲特、歐巴馬等多位知名人士及蘋果等公司的推特（Twitter）帳號被駭，發出詐騙比特幣的訊息，受害人數多，聯邦調查局（FBI）及紐約州也都介入調查。台灣企業Garmin日前遭目標式勒索，部分服務一度中斷運作。（攝影／張文玠）無獨有偶地，台灣也有駭客事件，傳出民眾預購振興券，收到簡訊通知申請資料不符的詐騙簡訊，以及中油、Garmin等企業的部分服務受到影響暫停。根據行政院資通安全處的資料顯示，政府每個月被駭客攻擊的次數是2000萬次到4000萬次，平均每天遭到10萬次左右攻擊。研究機構Gartner預測，2020年全球資安支出金額將達1730億美元，而且2019年至2026年，八年成長率達70%，並且有7成企業今年將提升網路資安做為首要任務。
又有2檔高股息要吸金！國泰很猛 7月一舉推基金、ETF
看好民眾偏好投資高股息趨勢，國泰投信今（16）宣布，7/1將推出兩檔高股息基金及永續高股息ETF，希望藉此在後疫時代為投資人超前部署高息股。國泰投信總經理張雍川指出，台灣在投資上具有兩大優勢，值得豎起大拇指按讚，從投資評價面來看，台灣股利率平均超過4％傲視全球。國泰台灣高股息基金經理人章錦正表示，目前國外疫情尚未獲得控制，台股不免受其影響而出現較大區間震盪，建議投資人布局高股息且波動低的股票。像是以台股股利率來說，截至5月底約4.2%，高居全球主要國家之冠，在低利率環境中更顯投資價值。加上ESG投資在全球大行其道，也將推出國泰永續高股息ETF，追縱MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數。MSCI指出，ESG代表環境(E)、社會(S)和企業管治(G)。由於環境出現巨大轉變，如氣候變化帶來的影響、全球向低碳經濟轉型等，令世界正在迅速變化，全球投資者更主動地將ESG因素納入投資過程，以減輕相關風險。