尤其偉
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快訊／永豐金宣布600億併購京城銀行！ 1股京城換26.75元現金+1.15股永豐金
永豐金（2890）、京城銀（2809）於27日晚上20時於證交所召開重訊記者會，由永豐金控總經理朱士廷率隊、財務長許如玫、永豐銀總經理莊銘福、京城銀行總經理姜宏亮、副總經理尤其偉共同說明永豐金100％併購京城銀行「現金＋換股案」，約一半現金、一半換股，依今天股價計算599億元，市價溢價8.8%。京城銀去年每股大賺5.59元成了同業獲利王，身價上看600億元，今年初被點名登門搶親的有中信金（2891）、永豐金（2890）、凱基銀等，合併傳聞爆出後，當時雙方皆回應「對市場傳聞一概不予評論」，如今在2024年底，準備進到2025年前夕，金融圈再傳出併購喜訊。永豐金控與京城銀行股份有限公司於27日分別召開董事會決議通過「股份轉換契約」。永豐金控將支付部分現金，並發行新股予京城銀行全體股東，以每1股京城銀行普通股將換得新臺幣26.75元現金與1.15股永豐金控普通股，將京城銀行納為永豐金控持股100%之子公司。雙方董事會今日也通過將於114年3月3日召開股東臨時會提請股東通過本合併案，並於取得相關主管機關核准後，訂定股份轉換基準日。京城銀行亦將在股東臨時會後啟動其租賃子公司標售與證券子公司清算作業，永豐金控承諾合理努力協助京城證券員工及經理人轉任至永豐金證券或關係企業；針對客戶部分，永豐金證券也將協助客戶匯撥集保帳戶並提供後續的服務。永豐金控取得京城銀行100%股權後，將於一年內完成永豐銀行與京城銀行兩家子公司之合併作業。永豐金控長期視員工為公司最重要的資產，合併後員工們的工作權不受影響，不僅會重視員工權益的保障，更將融合二家銀行的優點，以遍佈台灣的營業據點，提供客戶更完善、更便捷的金融服務。根據金管會銀行局統計至113年9月份全體國銀資料計算，永豐銀行與京城銀行合併後之總資產金額增加至3.1兆元，排名將由第13名上升至第12名；中小企業放款排名將由第11名上升至第9名(民營銀行第2名)；1-9月份累計稅前淨利排名由第10名上升至第8名。從金控的角度，1-9月稅後淨利排名則將前進3名至第7名。 永豐銀行與京城銀行合併後，除可擴大資產規模與獲利市占之外，尚具有業務面互補與據點互補的加乘效果，加上南部高科技S廊帶，科技人的入駐帶動周邊企業營運資金需求，以及金管會宣布高雄將做為「亞洲資產管理」專區的首站，未來綜效顯著可期。京城銀行係屬小而美之社區型中型銀行，營收近9成來自於企業金融及有價證券投資業務，與永豐銀行結合後，將可運用永豐銀行的資源與經驗，擴大零售與財富管理業務的經營。京城銀行的66家分行主要分布於雲嘉南地區，而永豐銀行125家分行主要分布於新竹以北，雙方營業據點與客戶的重疊性低，合併後國內分行總數達191處，將躍升全體國銀前三名，南北比例約為四比六，發展更為均衡，具有互補性。長遠來看，在商品、客群、通路、人才等四大面向上也都具有強大的互補性，無論是法金業務或是零售業務未來能產生的綜效值得期待。在法金業務方面，京城擁有中南部在地優勢、眾多建商及中小客戶人脈，可持續創造穩定利差收益；永豐對北部法金相關客群經營具有專業及實務經驗，而且永豐擅長聯貸主辦籌組能力，針對大型授信案件，未來可導入聯貸主辦經驗予京城以擴大綜效。在零售業務方面，京城自然人客戶多以中南部客戶為主，與永豐的重疊性低，具客戶互補性，可為永豐在中南部經營發展上打下良好基礎，而且自然人客戶多為長期往來忠實戶，具資產實力，經營發展性高，未來可以沿襲永豐零售業務發展模式，提供多元化商品及數位服務。期待雙方在實體據點、客群經營乃至業務拓展上均有互補及合作增長空間，透過雙向典範學習及經驗移轉，創造合併綜效。
台灣REITs買不買？2／樂富一號股民想提高基金收益 搶當台南新光三越百貨房東
「期待證期局修法案通過後，投信公司可以發行REITs，能改一改目前處於『多做多錯，少做少錯，不做不錯』的不是很積極狀態。」負責推動「新光一號REITs」清算的晶華公寓大廈管理維護總經理林超驊跟CTWANT記者說。台股登萬七再次燒旺ETF等基金市場，唯獨開張18年的REITs（不動產投資信託受益證券）市場冷清，七檔REITs總市值約逾千億元，配息收益率約2.5％～4％；再看亞洲二大REITs市場，日本有61檔REITs、總市值逾4兆元，配息收益率4％，新加坡有44檔REITs、總市值逾2兆元，收益率約6％。2005年，國內首檔REITs富邦一號（土銀富邦R1，01001T）掛牌上市，國泰一號（土銀國泰R1，01002T）、新光一號（兆豐新光R1，01003T）接著推出，隔年還有富邦二號（土銀富邦R2，01004T）、三鼎（01005T）、基泰之星（01006T）、國泰二號（兆豐國泰R2，01007T），2007年為駿馬一號（駿馬R1，01008T）。然在2012年、2014年，三鼎、基泰之星與駿馬一號共三檔REITs，相繼清算、下市。王道銀行在2018年募集推出「圓滿一號REITs」。（圖／王道銀提供）睽違10年後，王道銀行募集的圓滿一號（王道圓滿R1，01009T）與樂富一號（京城樂富R1，01010T）在2018年上市；連同已清算下市的REITs，迄今國內共發行10檔REITs。目前上市七檔REITs中，新光一號雖正在清算中但還未下市，仍可交易，這三年股價也從16多元一度漲到快23元，6月27日清算六棟大樓的最後一棟「新光國際商業大樓」成功標脫，當天交易量爆量達1.4萬張，昨天在銳減到880多張；2022年現金股利0.561元、配息受益率2.79％。國泰一號、國泰二號股價在17～18元，富邦一號、富邦二號約在14～15元間，樂富一號有10多元，各檔日交易量從上千張到0張都有，與ETF、共同基金等的交易量，相差甚鉅。CTWANT記者詢問，為何台灣REITs交易量，與這幾年國外炒得沸騰的REITs有天壤之別？晶華公寓大廈管理維護總經理林超驊如此回答，「兩者本身架構上有很大的差別，國外的REITs採基金架構發行，由基金管理人負責操盤。」反觀，國內的REITs因為在十八年前因應國際金融情勢變化，由金控旗下的壽險公司出售不動產後，並募集成立REITs買下這些資產，再由自己旗下的建築經理公司管理，「但規定是由銀行作為受託機構，管理機構只有建議權，然後交由銀行董事會去討論做決策。」金管會主委黃天牧曾在立院回答立委鍾佳濱質詢時表示，「台灣REITs發展不活絡，可能是先前REITs架構下，銀行作為受託人，較不熟悉REITs市場」。七檔REITs多由金控壽險、銀行募集，交予集團旗下建經公司管理，唯獨「樂富一號REITs」由晶華國際酒店與樂富資本共同募集，再由晶華公寓大廈管理維護公司擔任管理者，總發行規模165.8億元為國內最大的不動產投資信託基金，其中2021年12月追加募集案60億元，創台灣REITs市場首次追加紀錄，且一舉推上發行規模榜首。樂富一號REITs受託機構京城銀行發言人尤其偉說，「因國內上市REITs標的較少，且持有者多為法人機構，每日交易量較少，流動性不佳。」他進一步剖析台灣REITS較未受股民青睞原因，不過，「REITs 投資具有收益穩定及價格波動較小之優點，適合長期投資之金融商品」對投資屬性較為保守的股民還是有吸引力。尤其偉建議，「可由增加REITs投資標的及公私部門合力加強宣導等方向著手，改善此一現象。」目前樂富一號受益人多為法人，2022年每單位之分配收益金額約為 0.4元，年化收益率約4％。「近期樂富一號受益人會議中，關注的議題包括如何提高基金收益」尤其偉分享說，「因此今年6月2日參與標購新光一號REITs的台南新光三越百貨大樓案，並以底標約43.75億元順利得標。」不過，尤其偉也提到，因樂富一號與新光一號皆由「晶華公寓大廈管理維護股份有限公司」擔任管理機構，樂富一號基金將召開受益人會議，待受益人決議通過後，才會正式簽署台南新光三越百貨大樓買賣契約。