實體清單
」 美國 華為 半導體 台積電 晶片
股王勾勾纏1／伺服器兩大龍頭世芯-KY、信驊難分高下 族群多方氣勢延續
台股3月14日站上兩萬點後，領軍的股王股后之爭，成了投資人看盤新焦點。ASIC（客製化晶片）大廠世芯-KY（3661）去年8月超車伺服器遠端晶片廠信驊（5274），以股價2380元登上股王後，一路領軍，直到今年三月中大盤上兩萬點後，投信賣壓湧現，而信驊反而在法說會上釋出AI伺服器及一般伺服器都將搭仔更多的遠端管理晶片（BMC）的營運展望佳音，27日股價一舉衝上漲停3215元，順利奪回股王。股王股后更迭，代表產業的興衰。翻開股王歷史，從2001年以來，台股股王幾乎是一年換一個，唯有光學鏡頭大廠大立光（3008）因為蘋果概念題股題材，一路從2012年登上股王，2017年寫下6075元的台股天價紀錄，直到2021年，股王寶座才被電源管理晶片廠矽力-KY（6415）超過。隨著AI產業崛起，股王之爭輪替到IC設計族群。2022年3月，矽力-KY股票分割「一拆四」，信驊趁勢登上股王，股價從2830元最高來到3150元，直到2023年8月，由於客製化晶片受惠於AI需求大增，世芯-KY拿下亞馬遜、英特爾大單，順利超車信驊，登上股王。世芯-KY接獲亞馬遜及英特爾的AI晶片客製化訂單，奠定登上股王的基礎。（圖／翻攝自amazon官網）時隔7個月，3月27日，股王大戰再度上演，信驊因為AI伺服器崛起而影響了一般伺服器需求，壓抑股價多時，世芯-KY則因AI伺服器客製化晶片需求大增，因為伺服器產業的此消彼漲，讓兩家公司股價往往因為一有風吹草動，信驊及世芯-KY股價呈現追逐戰，一下子股王世芯-KY擴大領先差距，一下信驊又拉近距離，堪稱近期最激烈的股王大戰。重新奪回股王的世芯-KY，由董事長關建英和總經理沈翔霖創辦，兩人曾在矽谷創辦IC設計公司Altius，2003年回台成立世芯，主要業務則是為IC設計系統公司提供委託設計服務（Fabless /Asic Design Service），協助進行晶片設計。讓世芯-KY一戰成名的，是挖礦商機，2013年，接到KnC Miner以及Avalon等礦機廠商訂單，但隨著挖礦需求衰退，甚至讓世芯-KY在2016年出現虧損。2018年，中國飛騰來台尋找可以量身定做晶片的供應商，世芯獲得青睞，營收也從2020年起開始狂飆，原本30-40億元，直接飆升到70億元，2021年衝破100億元大關，2022年再來到137億元，2023年更來到304億元，獲利更是翻倍跳，從每股稅後純益約5-7元，2020年直接翻倍到13元，2021、2022年都超過20元，2023年更見到3字頭的33元。股價跟著長紅，2021年2月首次進入千金俱樂部。不料中國飛騰在2021年4月被美國政府列入出口管制的實體清單，世芯-KY股價也在4月9日連跌5根跌停板，最低還來到363.5元。所幸世芯-KY其他客戶訂單也開始浮現，包括英特爾旗下AI晶片公司Habana晶片訂單及2022年亞馬遜AWS AI晶片訂單，也讓世芯-KY業務重心由中國轉向美國。信驊也受惠於一般伺服器需求將回升，2024年營收樂觀看好。（圖／翻攝自信驊官網）暫居股后的信驊，二十年前的成軍則與AI伺服器大廠廣達有關。信驊董事長林鴻明自清大電機科系畢業，當兵時讀了Silicon ValleyFever（矽谷熱），了解矽谷半導體產業發展脈絡，便以IC設計領域為工作職志。退伍後，他進入矽統科技，從工程師一路晉身到副總經理，卻在43歲那年，因為公司組織改組而突然中年失業。後來在一場球敘，林鴻明遇到廣達（2382）旗下雲達科技總經理楊麒令，雲達主要做伺服器代工，讓林鴻明看到伺服器這條嶄新的道路，轉而召集老同事，2004年，八個人集資了3600萬元成立信驊，專攻伺服器相關晶片。信驊營運也是相當穩健，自2013年掛牌以來，除了2023年因為一般伺服器需求下滑外，每年都交出2位數的營收年成長率，獲利更是幾乎都交出年增率20%起跳的成績單。根據外資券商研究報告，對於世芯-KY 2024年EPS預估，其中中位數由78.51元上修至81.17元，其中最高估值96.87元，最低估值59.32元，預估目標價為5000元。至於信驊2024年EPS預估：中位數由27元上修至48.21元，其中最高估值61.51元，最低估值40.69元，預估目標價為3320元。「在AI的驅動下，IC設計已經成為台股的重要族群，整體來看，伺服器的需求依然向上，包括AI伺服器及一般伺服器，廠商的資本支出也有增無減，因此不管是客製化晶片或是遠端管理晶片，其需求都是成長持續。而這場股王爭霸戰，預料也將是台股有史以來最激烈的一場。」法人表示。「從基本面的角度來看，世芯-KY跟信驊兩間都是很好的公司雖然都是伺服器相關的公司，但專注的領域大有不同，也都是龍頭公司。所以只要世芯和信驊皆處於正向的狀態下，將有助於相關伺服器族群的多方氣勢繼續延伸。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTWANT記者。
美中貿易戰陸廠抱團取暖 集邦：自製高階晶片發展仍受限
美中貿易戰持續升級，美國不准多國的高科技產品與設備出口到中國大陸，特別是半導體與現在最流行的AI人工智慧等相關領域，中國的科技公司近來擴大投資自製。調研機構集邦科技(TrendForce)最新報告表示，華為旗下海思投入AI晶片自主化研發，推出新一代AI晶片昇騰（Ascend）910B，自產自銷也出售給其他中國業者，但效能沒有輝達（Nvidia）的A800好、軟體生態系統不同，加上產能不足、生產設備也可能受限於後續的禁令，預期中國若要建立完整的AI生態系，仍有很大的空間待突破。集邦表示， 對華為而言，昇騰除用於自家公有雲基礎設施，也能出售給其他中國業者，像是百度今年即向華為訂購逾千顆昇騰910B晶片，用以建置約200台AI伺服器；科大訊飛今年8月也與華為對外共同發表搭載昇騰910B AI加速晶片的「星火一體機」，適用於企業專屬LLM（Large Language Model）的軟硬體整合型設備。TrendForce推論，新一代AI晶片昇騰910B應是由中芯國際（SMIC）的N+2製程所打造，但生產過程可能面臨兩個風險。第一是中芯國際的N+2製程產能幾乎用於給華為手機產品，未來雖有擴產規劃，但其AI晶片所需產能可能受到手機或其他資料中心業務（如鯤鵬CPU）所排擠。第二是中芯國際仍在實體清單之列，未來先進製程設備取得仍將受到限制。目前市場分析昇騰910B效能也略遜於A800系列，軟體生態也與NVIDIA CUDA存在很大的差距，故採用昇騰910B的使用效率尚不及A800，但考量美國禁令可能擴大的風險，而促使中國廠商轉往採購部分昇騰910B。但整體來看，中國若要建立完整的AI生態系仍有很大的空間待突破。目前中國的科技公司以百度和阿里巴巴最積極投入自研ASIC加速晶片，百度在2020年初即發展其自研ASIC崑崙芯一代，第二代於2021年量產，第三代則預計於2024年上市。據TrendForce調查相關供應鏈，2023年後百度為建置其文心一言及相關AI訓練等基礎設施，將同步採購如華為的昇騰910B加速晶片，並擴大採用崑崙芯加速晶片用於自家AI基礎設施。阿里在2018年4月全資收購中國CPU IP供應商中天微之後，同年9月成立平頭哥半導體（T-Head），並自研ASIC AI晶片含光800。據TrendForce了解，旗下T-Head原第一代ASIC晶片還得仰賴外部業者如GUC共同設計，2023年後該公司將轉而較仰賴自身企業內部資源，強化新一代ASIC晶片自主設計能力，主應用於自家阿里雲AI基礎設施。
美組團明年1月赴竹科南科 助台廠了解晶片禁令「勿踩」紅線
美中科技戰僵持不下，美國拜登政府今年10月擴大對中國出口晶片管制。經濟部官員證實，美國規劃組團赴重點國家辦理國際會議。由於台灣是半導體產業重鎮，為協助台廠業者了解規範，預計明年1月在新竹、台南科學園區舉辦會議，向半導體材料製造、IC設計和設備等業者說明禁令最新細節，避免誤踩紅線。美國10月17日更新出口管制禁令，縮緊對中國出口半導體相關產品等規範，以彌補晶片禁令自去年底實施以來的關鍵漏洞，避免中國獲得先進晶片製造工具與技術，若違反美國管制規定，企業未來產品出口至美國及金流等業務活動方面皆會受影響。經濟部官員表示，美國晶片禁令目前仍在預告期，更新的細節很多，將協助美方聯絡使用美國技術的台灣業者，規劃在新竹科學園區與台南科學園區召開說明會。透過說明會可以讓美國政府官員與半導體製造、IC 設計、材料和設備等業者直接溝通、面對面確認，現場也會提供問答 Q&A，避免台灣廠商未來誤踩貿易紅線。經濟部官員說明，我國業者需注意兩種出口管制，一種是國內針對戰略性高科技貨品的規範實體清單，配合瓦聖納協定（Wassenaar Arrangement）針對有武器擴散風險的國家地區進行防堵，更新軍商兩用清單，但軍商兩用變成軍用的影響範疇較小，對業者影響程度較低。官員補充道，美方組團赴各國與相關業者釐清疑義，台灣由於掌握先進半導體關鍵製造技術，因此是重點國家之一。美方預計明年1月訪台舉辦相關會議，也會赴他國辦理會議，包括日本、韓國等半導體材料供應、設備大國。
APEC上重申承諾 拜登：拜習會為亞太和世界帶來穩定
美國總統拜登16日在舊金山舉行的亞太經濟合作會議（APEC）峰會上致詞時，向亞太經濟體重申美國對本地區的承諾，表示「我們哪兒也不去」。拜登並談及前一天與中國國家主席習近平的雙邊會談，強調自己決意負責任地管理美中之間的競爭，並稱此次「拜習會」將為這個區域和整個世界帶來穩定。拜習前一天在舊金山郊外費羅麗莊園進行1年半來的首次會面，雙方承諾避免出現可能顛覆世界經濟的危險裂痕，APEC領袖峰會隨後在如釋重負的氣氛中開幕。拜登在APEC企業領袖高峰會（CEO Summit）上發表演說，傳達「你們可以依靠美國」的訊息。美媒披露習抗議晶片禁令談到拜習會時，拜登表示，他對習近平說，美國是太平洋國家，也由於有美國，該地區才享有和平與安全，才得以成長。他稱，習並沒有表示不同意。拜登又說，「我再次向習（主席）強調，美國並不尋求衝突。昨天我們宣布恢復軍方之間的溝通管道，以減少意外誤判的風險。」他這句話贏得了與會人士熱烈掌聲。拜登坦承，美中關係並不全是「肯巴亞」（Kumbaya，指和諧歡聚、一團和氣的場面），美國「與北京存在真正的分歧」，例如在維護公平公正的經濟競爭環境，以及保護美企的智慧財產權方面。他重申，美國正在去風險，使美中經濟關係多樣化，而不是脫鉤。拜登強調「將堅定地維護我們的價值觀和利益」。據《紐約時報》援引未具名美國政府官員說，在拜習會上，習近平則曾抱怨美國把中國描繪成惡棍（villain）。習還花了很長時間，抗議美國遏制中方使用最快速的電腦晶片。拜登則回應說，這種晶片將有助於中共軍方。白宮稱對兩岸統一不採取立場拜登在APEC峰會上致詞時又說，「我們將繼續致力於外交，以避免意外發生，並防止誤解。世界最大的兩個經濟體有穩定的關係，不僅有利於兩國，也有利於世界。穩定的關係對每個人都有好處。」他這句話亦贏得了熱烈掌聲，凸顯國際企業界人士希望美中關係穩定的心聲。在拜習會上，習近平承諾嚴厲打擊合成鴉片類藥物芬太尼（fentanyl）芬太尼原料在中國製造。美國商務部16日宣布，為說服北京在制止芬太尼流入美國方面加強合作，已將中國公安部物證鑑定中心從其實體清單中移除。這個中心是在2020年5月被美列入制裁黑名單。針對習呼籲美方支持中國和平統一，白宮國安會大陸與台灣事務資深主任柏蘭（Sarah Beran）16日晚在簡報會上說，美方對此「不採取立場」。她表示，拜登已清楚表明，美國恪守「一中政策」，常年政策是「不支持台灣獨立」，重視維持台海和平穩定及現狀，美國的政策未改變。柏蘭強調，美方會在台灣大選前的敏感時期，持續傳遞上述訊息。她還指出，拜登亦表明，中共解放軍在台灣周圍或與台灣大選相關的脅迫行徑，「完全不可接受」。要求大陸與台灣勝選者合作白宮國安會印太事務協調官坎貝爾（Kurt Campbell）16日受訪時亦轉述，拜登清楚向習近平傳達訊息，美國兩黨過去對台的相關協議維持不變，美方會採取一切必要措施維護和平穩定。拜登也警告大陸不要干預台灣選舉，相信台灣的民主和選舉是寶貴的，中方也需要「尊重勝選者，並與之合作」。
美擴大晶片管制 傳半導體巨頭AMD中國廠裁450名員工
美國上周擴大對中國晶片管制後，受此影響的美國晶片大廠超微（AMD），在中國上海的研發中心傳出將開始進行裁員。有中國網友爆料，人數達到450人、比例約10至15%，其中顯示卡技術部門（RTG）部門是重災區。此外，美國EDA巨頭新思科技（Synopsys）的中國公司也傳將宣布裁員。據科技媒體芯智訊上周五（20日）報導，有網友爆料稱，AMD將開始在中國裁員10至15%，即300到450名員工左右。這次裁員的重災區是AMD的Radeon系列顯示卡技術部門，而據AMD第二季財報，顯示出淨利低於去年整整94%，可能也是招致這次大裁員的成因。而員工賠償方案據說為N+4，或N+7（就是依年資再加發4個月或7個月薪水）。中國是AMD在海外最大市場，2022年AMD在中國的銷售額達到52.7億美元，占總收入22%。而AMD上海研發中心成立於2006年，是除美國本土以外最大的研發中心，員工總數約3000人。主要負責中央處理器（CPU）、繪圖處理器（GPU）和加速處理器（APU）等產品設計開發和測試，曾為AMD貢獻不少創新的技術和產品。據內部人士爆料，AMD上海研發中心內部的會議室25日都被人力資源部門預訂完，此舉被視為裁員前兆。報導稱，10月17日，美國再度升級限制，使更多的輝達和AMD的GPU產品被列入管制，直接影響到AMD在中國的相關研發工作。在此背景之下，傳出AMD將在中國進行裁員的消息並不意外。此外，作為全球電子設計自動化（EDA）巨頭，新思科技也傳出召開全員大會，預示可能會有裁員動作。新思科技自1995年在中國成立公司，目前已經在北京、上海、深圳、廈門、武漢、西安、南京、香港等城市設立機構，員工超過1500人，擁有完善的技術研發和人才培養體系。報導稱，美國的相關限制對於新思科技的影響主要在於，無法向已經被美國列入實體清單的中國晶片設計企業（例如華為海思等）供貨，這也確實對其業務造成不利影響。但是在越來越多中企開始加入自研晶片所帶來對於EDA的更多需求下，影響程度還是相對有限的。
黃仁勳坦承晶片禁令影響產業 集邦估中國加快自製
NVIDIA（輝達）執行長黃仁勳18日出席鴻海科技日，提到將與鴻海建立人工智慧（AI）工廠，並應用到各產業中，19日則在內湖視察輝達台灣分公司與拜訪廠商，針對美國晶片禁令升級，黃仁勳提到，的確會讓整個產業受到影響，但輝達會遵守規範、並全力協助客戶。美國商務部再次發布出口管制更新條款，針對半導體製造設備、HPC晶片（主要為AI晶片）等領域，以及實體清單中的企業規範。輝達日前指出，此措施將阻礙輝達為中國市場設計的兩款高階人工智慧（AI）晶片，以及一款頂級遊戲晶片的銷售，分別為先進AI晶片A800、H800，以及L40S。針對美國對中方的晶片禁令升級一事，黃仁勳表示，確實會影響到中國市場與整個產業，但國家安全很重要，輝達將會遵守美國商務部的相關規定，但同樣也會持續提供市場所需，全力協助客戶。黃仁勳已經跟台積電創辦人張忠謀與夫人張淑芬吃過飯，他也透露，有向台積電要求擴產支援，但目前供應仍相當吃緊。集邦科技(TrendForce)表示，本次禁令管制範圍擴張，預估中國大型雲端業者，包括字節跳動(抖音的公司)、百度、阿里巴巴及騰訊，對NVIDIA的高階AI伺服器需求量，將由原先大約占整體AI伺服器的5到6%，禁令後預估將降低至3到4%以下。需求面來看，TrendForce認為，儘管對中國業者對高階AI伺服器需求被迫縮減，但短期內可能促使他們在緩衝期積極備貨庫存，而NVIDIA也會設法將目前緊缺的產能，如H800先設法挪給中國客戶使用。長期來看，觀察美國自2022年連續祭出的AI晶片禁令，會加速具規模或技術能力的中國業者發展自主晶片的趨勢，如阿里巴巴旗下平頭哥發展ASIC、華為投入昇騰系列發展中國在地生態系等。此外，針對邊緣AI小型模型及推論晶片方面，相對效能需求較低，中國晶片業者如平頭哥、寒武紀等亦有加快投入趨勢。從供應面來看，TrendForce預期，AI晶片業者像是NVIDIA、AMD等，也會規劃符合美國禁令新規定的相關產品需求，例如發展更多TF16、TF32較中低階TFLOPS運算能力產品線，抑或往較大單顆晶圓面積發展，以降低如美國此波新禁令效能密度需求。
彭博點名4台廠助華為打造晶片工廠 經濟部調查中
根據彭博（Bloomberg）報導，有多家台灣科技公司協助華為，在深圳打造祕密的晶片工廠，認為在美中貿易摩擦與兩岸關係緊張下，這樣的關係非比尋常。對此，經濟部部長王美花3日表示，如果只是蓋工廠、沒有涉及到關鍵技術與設備，是沒有違反規定的，但還是會找廠商來釐清狀況。美國2019年開始針對華為，祭出一系列出口管制措施，包括禁止取得美國技術，和先進半導體製造設備，所以華為只好自主研發，近期推出旗艦智慧型手機Mate 60 Pro，也讓美國國會驚呼，要求調查是誰在幫助華為。彭博報導，有數家台灣科技公司協助華為，在深圳打造晶片廠，以規避美國祭出的制裁，被點名的台灣公司包括崇越科技（5434）的中國子公司、亞翔工程（6139）的中國子公司、矽科宏晟（6725）等，半導體無塵室供應商的漢唐（2404）子公司的工人也有在現場。報導指出，這些公司取得深圳鵬盛科技、鵬芯微集成電路的合約，鵬芯是華為的晶片供應商，在去年也被美國列入貿易黑名單。崇越集團第一時間就表示，他們是集團旗下環保工程事業的蘇州崇越，於2022年初取得鵬芯微的廢水處理工程案，當時該公司尚未列入實體清單，環保工程也非關鍵性材料，未受到美國禁令管制。漢唐也表示，公司從未與華為簽約任何工程，先前漢唐子公司的江西漢唐是依約替深圳昇維旭進行內裝改造，公司從成立以來，所有投資與業務都遵守國家政策與法令。由於還有公司沒有公開資訊，王美花3日表示，台灣的規範是規定廠商在關鍵技術不能外流，廠商如果是單純做工廠的建設，不是關鍵技術與設備材料等，就沒有違反規定；美國的規定其實也是有相關的技術和設備清單；經濟部得知後，會來詢問廠商，到底細節是做什麼，廠商在中國的投資和相關公司，也是要符合台灣的規定，不能違反國家安全。經濟部也會協助業者了解，廠商使用實體清單是否違反美國規定，會提醒業者注意。
美積極與中建立溝通管道 布林肯：貿易投資持續
美國積極希望和中國重建溝通管道之際，美國國務卿布林肯16日在國會聽證會表示，美國並不主張與中國脫鉤，也不尋求與中國發生衝突或展開新冷戰，而是要降低風險和多元化。美國不是要遏制中國，事實上，美國仍繼續與中國保持全面的貿易和投資關係，就如同和大多數盟友和夥伴一樣。國務卿布林肯（Antony Blinken）、國防部長奧斯汀（Lloyd Austin ）與商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）16日同時列席參議院撥款委員會聽證會，從國防、外交和經濟等多個方面，向議員們簡報拜登政府計畫如何使用資金應對中國的各項挑戰。布林肯在會上作上述表示後說：「我們堅決支持去風險化和多元化，而不是脫鉤。這意味我們將投資安全與有彈性的供應鏈，為我們的工人和公司爭取公平的競爭環境，抵制有害的貿易行為，並確保美國與盟友的技術不被用來對付我們。」布林肯強調，美國將有意識地與中國接觸，不是為了接觸而接觸、以接觸本身為目的，而是以反映價值觀的方式，以符合美中共同利益、可以找到合作領域的方式。這就是世界對負責任大國的期望。美國將推動在氣候危機、宏觀經濟穩定、公共衛生等優先事項上取得進展，並繼續敦促遏制芬太尼等化學藥品流動的重要性。雷蒙多在會上表示，美國正以前所未有的積極態勢來遏制中國取得先進技術來發展軍事建設和侵犯人權。美方從來沒有像現在這樣積極地利用各部門的工具來應對來自中國的威脅。她強調，在拜登總統領導下的商務部在使用所有工具應對中國，也從未像過去幾年那樣積極。雷蒙多說，拜登政府正通過戰略性的使用出口管制措施來限制中國取得先進技術。工業和安全局正防止中國使用美國技術來發展軍隊現代化和侵犯人權，及其他不符合美國國家利益與外交政策利益的活動。目前（商務部）實體清單上有超過2400個實體受到出口管制限制，其中中國和俄羅斯實體的數量是前2名。
美國「紅旗名單」列14陸企！蘋果CEO庫克抵北京巡店
美國商務部工業與安全局（BIS）美東時間23日，將14家中國公司列入一份「紅旗名單」（red flag list），這意味著美國出口商在向這些公司發貨之前需要進行更多的盡職調查。與此同時，美國企業顧問公司美思明智（Mintz Group）集團24日表示，該公司北京辦公室日前遭到當局搜查，並有5名中國職員被捕。與此同時，蘋果公司CEO庫克24日下午出現在北京三里屯的蘋果零售店內，與果粉合影拍照，引發顧客圍觀歡呼，這也是疫情以來，庫克首次到訪中國。庫克此行是為了參與當晚舉辦的一場公益項目活動。他在官方微博發文稱，「很高興在Apple三里屯零售店見到了我們超棒的顧客和團隊」。這與Tik Tok在美國國會遭圍剿的中美科技戰氛圍，呈現出兩樣情。據財聯社報導，這14家中國實體包括：億控國際（香港）有限公司、廣州信維電子科技有限公司、捷高國際貨運（香港）有限公司、山東越海通信科技有限公司、小豹電子有限公司、宇田科技（香港）有限公司、英嘉環球貿易有限公司等。美國商務部「未經核實清單」（Unverified List）意味美國政府無法核實其出口產品的最終用戶和最終用途的合法性和可靠性，也無法確認名單上的實體在使用美國產品時是否懷有惡意。一旦被列入「未經核實清單」，相關實體必須在60天內證明產品最終用途，否則將被列入限制強度最高的實體清單。美國商務部限制被列入「實體清單」的外國公司接受美國的產品和技術。據美國之音報導，美國商務部副部長格雷夫斯（Don Graves）在聲明中說：「執行我們的出口管制是保護美國國家安全的重要組成部分。我們致力於使用我們掌握的所有工具來確定美國先進技術在全球的使用情況。」 此外，據路透報導，美思明智集團證實，「中國當局已經逮捕5名在美思明智北京辦公室的職員，他們都是中國公民，我們已經關閉在那裡的運作」。聲明中說，「美思明智集團沒有收到任何本周在北京行動的預告通知，也沒有收到任何針對公司的正式法律通知。我們有信心，我們和我們的員工沒有做任何不法的事」。
談晶片戰／張忠謀贊成美對中晶片禁令 楊應超嚇到：2奈米恐難堅守台灣「不要美國說什麼都好」
半導體產業專家、科克蘭資本董事長楊應超，被昨（16）日張忠謀一句「贊成美國限制中國半導體發展」首度公開表態嚇到，他認為張忠謀洞悉產業發展、晶圓製造成本與政治風向，立場會隨晶片戰爭「動態發展」，應該是在去年底赴亞歷桑那州廠移機後，有不少新發現，因此調高了對在美製造晶圓的成本預估，以及選邊站在美國那邊。張忠謀昨日與《晶片戰爭》作者Chris Miller進行「半導體世紀對談」，楊應超讀了該書英文、中文版，是第一個在台灣媒體發表書評者，他並在線上全程收看。對張忠謀表態支持美國對中國祭出禁運限制、實體清單等做法，他分析：「做生意應該是中立、不能選邊站。尤其這樣得罪中國，所以他的太太張淑芬在台下也頻頻揮手，叫他不要講太多。」楊應超說，他去年就提出台積電赴美設廠，非商業規畫，而是出於政治壓力，「不是對的決定」，事實也是「原本說先進製程會留在台灣，現在5、3奈米已經過去，2奈米是否能堅守台灣『很難說』。」目前90％高階晶片都在亞洲生產，美方為建立國防力量，一定要掌握產能和算力。楊應超表示，1998年台積電在華盛頓就建立過一座8吋晶圓廠，張忠謀那時遭遇文化與人的問題，「去年亞歷桑那州廠動工、移機後，發現在美製造成本不只高台灣製造5成，今天更說成本翻倍，將放慢晶片產業成長速度，半導體產業進入完全不同賽局。」因電子產品的銷售狀況跟價格有關，如iPhone越來越貴，消費者換機週期就從以前2-3年、延長到4-5年，這也影響經濟發展。至於各國都在用補貼自建本土半導體製造能量，楊應超認為那些補貼「只是杯水車薪」，美國仍然是世界上的科技霸權，因純科學pure science底子深厚，同時用大量印鈔造就強悍的資本市場，發動戰爭但戰場都不在本土、令兩百多年來的建設與發展都被完整保留，並且吸納了全世界的菁英。美國掌握半導體、航太大部分專利，創新每每顛覆市場，「連中國阿里巴巴也是抄亞馬遜，百度是學GOOGLE」，還有現在的Chat GPT。楊應超直言，除了半導體，台灣還沒有可以跟國際競爭的產業了，「政策使然」，這也是張忠謀會重複提到李國鼎的原因，現在連供應鏈相對單純的蛋都缺，基礎能源電、水也不足；生技醫療、製藥、幹細胞產業有前景，還需面臨認證問題。楊應超認為，未來的局勢很難設想，但晶片仍是主戰場，5G、6G、電動車產業發展也是用晶片，他奉勸台灣主政者，「不要美國說什麼都好、台積電什麼製程都應要求移過去」，要制定長期發展國策。
談晶片戰／張忠謀贊同美阻中半導體發展 但「無法理解為何美國堅持製造晶片」
半導體教父、台積電創辦人張忠謀，今日再度高呼「全球化已死」、「自由貿易沒死透但瀕危」。他個人支持美國持續對中國祭出禁運限制、實體清單等做法，但 「美國製造比台灣製造，成本高50％以上」，晶片成本下降趨勢無法延續、將放慢晶片成長速度，半導體產業進入完全不同賽局。張忠謀今日出席《半導體世界對談》，與《晶片戰爭》作者Chris Miller共論晶片作為美中科技戰指標產業，牽動地緣政治發展。張忠謀表示，他到現在還是無法理解，美國堅持要在本地製造半導體的原因，「是把製造比例拉到30％嗎？維持供國防用的量能嗎？」「算上設計、設備、智財權，美國已經掌握39％以上半導體能量。」張忠謀指出，在半導體製造，中國落後台灣5、6年，他個人支持美國持續對中國祭出禁運限制、實體清單等做法。另一方面，還有國安因素、製造業回流本土及供應鏈韌性等問題影響供應鏈變動，一但成本上升，晶片成長速度趨緩，進入完全不同賽局，恐不利晶片業發展。張忠謀說，晶片製造基地正移到美國，這直接導致成本上升，美國製造比台灣製造50％以上。若半導體業無法延續成本下降趨勢，甚至使成本翻倍，半導體能全面應用在人類生活，是因其便宜的特性，若成本上升，一定對現在半導體應用無所不在的趨勢造成影響。Chris Miller認為，這是製造「效率」與「多元化」間的取捨，他也聽到日本製造成本沒有比台灣高很多，若有些地方經濟規模做起來、有生態系統、或政府支持，成本可能不會那麼高。Chris Miller說，「有很多公司會看到政府強調對半導體產業投資，美日歐印度，我覺得晶片投資規模越來越大，我也認為晶片產業：記憶體晶片在韓國、邏輯晶片在台灣，集中化程度慢慢降低。半年後半導體產業或有很大改變。」Chris Miller提出，或許「國際化」較適合形容現在的晶片產業，每個國家都需要晶片，但不是每個國家都有晶片製造能力，在多元、分散產地的趨勢下，以國為單位的晶片市占率將發生變化。張忠謀指出，現在生產集中某幾國，因當地具競爭優勢，美國在設計、服務有優勢，因「接近終端市場」；台灣、日本、南韓的競爭優勢主要在製造，則因其獨特「工作文化」。張忠謀舉例，晶片業機台需要24小時不斷運作，很貴的機台不能隨便停工：「一個設備半夜一點故障，在美國隔天早上八點才有人來修好復工，如果在台灣半夜兩點就修好了，因工程技術人員會在睡夢中接到電話。就開始穿衣服，他太太知道是要去修機器也不會多說一句。」
美國商務部長計畫訪中 先遣團近期出發
美國商務部長雷蒙多2日表示，她考慮今年訪問中國大陸，先遣團可能在春季出發。她稱，拜登總統希望與中國保持接觸，避免局勢升級。但言猶在耳，美商務部當天宣布新增28家中國企業列入貿易黑名單（實體清單），其中包括全球最大的基因組學研發機構「華大基因」（BGI）旗下兩個部門和雲端大數據服務商「浪潮」（Inspur），此舉料將進一步加劇美中緊張關係。雷蒙多受訪時說，拜登「希望以有利於美國的所有方式和中國保持接觸，無論是商業或外交，這種溝通意在為緊張關係降溫。這就是我們的期待，即避免局勢升級。」她透露：「我肯定會派團隊去（中國），可能春季就出發。我們正在努力安排。另外，我很可能也會去。」雷蒙多還表示，她正研究限制對中國的投資，但必須慎重行事。雷蒙多是拜登政府推動遏制中國科技崛起戰略的主要高官之一，且為《晶片法案》的一大推手。美商務部2月28日才公布該法案的補貼申請程序細則，一如所料劍指中國，要求獲得補助的企業，必須同意10年內不得在所謂「受關切的外國」擴增半導體製造產能。2日，美商務部轄下工業暨安全局宣布，新增37個中國和俄羅斯實體納入貿易黑名單，它們將難以從供應商獲得美國產品。上榜的中國實體有28個，包括華大基因集團旗下兩部門，以及浪潮集團。美商務部稱前者收集和分析基因數據，存有可能轉用於中國軍事項目的重大風險，另指控後者企圖收購美國產品，以支援中國軍事現代化計畫。中國外交部發言人毛寧3日回應說，此舉是美方捏造藉口打壓中企的又一例證，中方對此強烈不滿、堅決反對，也將繼續堅定維護本國企業的正當合法權益，支持中企依法維護自身權益。此外，位於新竹的IC設計公司新德科技（Neotec Semiconductor），其產品疑似被用來協助俄羅斯或白俄羅斯軍隊，也遭美商務部列入貿易黑名單。經濟部貿易局回應，經查該公司主要出口產品為晶片及電機產品，但海關資料顯示，其產品大多輸往香港及中國大陸，並無申請戰略性高科技貨品輸出許可證出口至兩俄的紀錄，後續將請廠商進一步確認其產品流向。
對台軍售踩敏感神經！ 陸宣布制裁美國2軍火商
大陸商務部16日發布公告，為維護國家主權、安全和發展利益，根據《中華人民共和國對外貿易法》、《中華人民共和國國家安全法》與不可靠實體清單工作機制依據《不可靠實體清單規定》第2、8、10條等規定，針對參與對台灣軍售的洛克希德·馬丁公司（Lockheed Martin Corporation）、雷神導彈與防務公司（Raytheon Missiles ＆ Defense）列入不可靠實體清單，並採取禁止投資、高管入境等限制。據大陸商務部公告指出，具體對這兩家美國公司處以下處理措施：一、禁止上述企業從事與中國有關的進出口活動；二、禁止上述企業在中國境內新增投資；三、禁止上述企業高級管理人員入境；四、不批准並取消上述企業高級管理人員在中國境內工作許可、停留以及居留資格；五、對上述企業分別處以罰款，金額為《不可靠實體清單規定》實施以來各企業對台軍售合同金額的兩倍。上述企業應當自本公告公佈之日起15日內，按照相關法律法規辦理繳款。若逾期不履行本決定，不可靠實體清單工作機制將依法採取加處罰款等措施。
《金融時報》：美商務部停止核發許可證 全面封殺關鍵技術出口華為
英國《金融時報》（Financial Times）於美東時間30日援引3名知情人士的說法指出，拜登（Joe Biden）政府已停止對美國企業核發向中國跨國科技公司華為（Huawei）出口商品和技術的許可證。報導稱，華為多年來一直面臨美國對其5G等技術項目的出口限制，川普（Donald Trump）政府在2019年通過將華為列入名為「實體清單」（entity list）的貿易黑名單，並對美國技術出口華為施加了嚴格的限制，以打擊華府認為對美國國家安全構成威脅的中國企業。但美國商務部先前仍繼續向高通公司（Qualcomm）和英特爾（Intel Corporation）等企業核發出口許可證，例如高通曾在2020年獲准向華為出售4G智能手機的晶片。如今，幾位熟悉政府內部的消息人士透露，商務部目前已通知部分企業，當局將不再核發許可證。這項舉措標誌著美國將全面封殺美方技術出口給予華為。先前，美國安全官員認為核發許可證的政策這有助於北京從事間諜活動，但華為一直以來否認指控。美國商務部、華為公司、高通公司，以及晶片設備製造商應用材料公司（Applied Materials）都沒有立即回覆媒體的置評請求。
長江存儲遭美列入實體清單 NAND Flash明下半年供應恐吃緊
全球市場研究機構集邦科技（TrendForce）16日發布調查報告指出，美國商務部於12月15日正式將中國長江存儲（YMTC）列入實體清單，未來所有進口、轉口或買賣美國商品前，皆須獲美國商務部許可，此舉將使YMTC難以購得美國設備商技術支援及設備零件，限制位元成長可能性，並恐將導致YMTC在2024年後淡出3D NAND市場。TrendForce指出，YMTC在失去設備商支援下，該公司創新採Xtacking 3.0中128L、232L生產良率將受到極大挑戰，其2023年NAND Flash供給位元供給量將再度下修，自原預估位元供給年成長60%，先下修至年增18%，在考量列入實體清單影響下，還將再度大幅下修至年衰退7%。整體NAND Flash產業供應位元成長率也隨之下滑至20.2%，全年供需曲線將從3.6%收斂至2.3%。除此之外，TrendForce看好未來enterprise SSD受惠價格彈性的需求增長，不排除NAND Flash於明年下半年出現吃緊的可能性。各品牌有可能提早於明年Q2擴大備貨動能，NAND Flash價格屆時出現持平的可能性大增，而自Q3起NAND Flash均價可望獲得支撐而開始反轉向上，NAND Flash明年下半年供需改善有助均價穩定。除產出影響之外，TrendForce亦觀察到非中系客戶對於採用YMTC技術的態度已轉趨保守。目前美系智慧型手機客戶已暫緩採購該公司NAND Flash產品；同時，原已在進行長江存儲client SSD產品驗證的PC代工廠，也暫停導入動作。TrendForce研判，後續YMTC業務發展恐將僅限縮於大陸地區，連同高層數製程轉進受到極大限制，逐漸失去透過產能擴張而放大市占的機會。此外，YMTC遭列實體清單後，若因美國設備管制擴大到荷、日系的DUV設備，關鍵設備難以取得，TrendForce認為2024年以後，當其他NAND Flash原廠主流3D製程普遍邁入2XXL世代，甚至有機會量產近300L NAND Flash產品，YMTC將因製程停滯逐漸失去成本競爭力使得市占率將持續萎縮。
中美晶片戰持續升級 傳美最快本周將長江存儲列實體清單制裁
中美晶片戰持續升級，近日曾傳出有望躲過黑名單制裁的中國記憶體晶片大廠長江存儲，如今似已難逃一劫。傳美國政府最快將於本周將長江存儲等多家中企列入實體清單，或涉及部分半導體設備、雷射光學企業。英國金融時報等外媒20日引述知情人士表示，美國商務部最快將在本周把長江存儲和其他中企列入實體清單。該清單是美國政府主要制裁工具，禁止美企向清單內的實體提供產品以及服務，除非獲得商務部的出口許可證。■象徵科技戰火再次升溫報導稱，該事件象徵中美科技戰火再次升溫。就在一周前，美國商務部還曾經表示，經歷長期抵抗後，中國政府已允許美方對一些中國科企進行檢查與監督。當時市場觀點認為，中方已積極配合美方調查，確保美國技術不會被用於軍事行動中，甚至樂觀預期長江存儲等企業暫時不會被美國納入實體清單。美國在今年10月初將包括長江存儲、上海微電子裝備子公司、北方華創子公司等31家中國實體列入未核實清單，主要涉及記憶體晶片、半導體設備、雷射光學等領域，該清單中的企業面臨60天後轉入實體清單的風險，此前也還有另外50家實體被列入未核實清單。■長江存儲提前儲備設備由於目前已超過美方規定的60天期限，市場觀望美國最新一批實體清單的制裁規模。報導指出，為應對這波制裁，長江存儲近期已提前大量儲備晶片設備。實體清單是美國在科技戰中有效的制裁工具，此前最有名的是2019年5月將華為及海思等公司列入該清單，一舉重擊中國5G設備、晶片設計等產業發展。近年美國大量將中國半導體、監控、AI、航天航太等企業列入實體清單中。美方最新注意天津監控設備大廠天地偉業，或有相關制裁措施。■安謀確認出口中國路斷另一方面，在美歐國家持續加大晶片領域對中國的封鎖下，知情人士透露，安謀（Arm）已經確認美國和英國政府不會批准其向中國出口最新、高性能的Neoverse V系列，預計將衝擊阿里巴巴旗下「平頭哥」及其他中國晶片設計公司的發展。報導稱，因目前多數晶片都採取安謀的架構進行設計，這些中企僅能只用次一級的Neoverse N2，也有更多企業被迫轉而使用Risc-V架構設計晶片。
長江存儲遭美列入黑名單？ 威剛：NAND Flash採購多角化沒影響
SSD模組品牌模組廠威剛（3260）今（22日）發布聲明表示，關於近期各界關注NAND Flash廠長江存儲可能遭美列入實體清單一事，對公司貨源及業務發展並無明顯影響。威剛指出，公司為全球第二大SSD模組品牌，不僅供應商全面多元，且銷貨遍佈全球。為了降低貨源過度集中風險並滿足全球各地客戶各別需求，採購向來採多角化佈局，NAND Flash採購也同時與全球7家原廠合作，長江存儲即為公司供應商之一，主要供應中國大陸市場及客戶指定品牌用途，目前對威剛的供貨占比相對有限。威剛表示，全球NANDFlash市場目前處於供過於求狀態，並無供貨不足之慮，且長江存儲並未遭列入實體清單；對於近期各界關注的G2競賽發展，公司已密切追蹤並多方評估，對公司採購及業務並未發生實質干擾與影響。
美國火速通過晶片法案 集邦：台積電及三星在陸投資待觀察
研究機構TrendForce（集邦）表示，上週參眾議院已火速通過《美國晶片法案》，正式進入最後程序，總統簽署後即正式生效，由於法案提出附加限制條款，擬針對獲美國國家補貼的公司，限制獲補助期間不得在中國投資28奈米以下製程技術，台積電（TSMC）與三星（Samsung）是唯二同時於美國、中國投資設廠的半導體公司，因此法案將如何限制兩家業者於中國投資將須持續關注。據TrendForce研究預估，以全球各區域12吋約當產能來看，至2025年，台灣占比約43%，接續為中國27%、美國8%、韓國12%；7奈米（含以下）先進製程產能方面，至2025年台灣占比約69%、韓國18%、美國12%、中國1%。相較2022年的格局，顯見美國未來三年將提升先進製程產能占比，而中國則以成熟製程為主軸。因為疫情所導致的晶片供應鏈斷鏈，持續刺激各區域經濟體更加重視半導體自主性議題，美國除透過晶片法案積極培植國內產線外，更頻頻藉由附加限制條款，配合疫情前即已執行數年的實體清單禁令，欲提高對中國半導體制裁的強度與深度以抑制其發展。從晶圓代工端來看，台積電與三星近期赴美投資設廠以奈米先進製程為主，而在中國擴產活動則大多為28奈米（含）以上成熟製程。中國晶圓代工業者在既有設備限制下亦較積極於擴充成熟製程產能，根據TrendForce統計，2022~2025年中國12吋約當產能占比，將自24%成長至27%，成長幅度居各區域之冠；但若僅觀察先進製程（7奈米及以下）方面，2022~2025年則以美國增加幅度最高，預估市占至2025年將成長至12%。
美再大動作開鍘 列雙黑名單制裁中企
白宮在美東時間16日宣布多項制裁中國企業的措施，一舉將無人機巨頭大疆創新、AI新創曠視科技等八家科技企業，列入禁止投資黑名單，還將34家中企列入出口管制實體清單。中國方面對此提出警告說，美方的制裁行動，將威脅到全球供應鏈安全。至於美方是否對中芯國際加碼出口限制，路透引述16日與會相關人士說法，拜登政府還沒做出最終決定，但與會官員提出，可與盟國共同討論，一起合作制定嚴格政策的可能性。華爾街日報引述知情人士指出，在討論中芯的會議上，白宮國安會議、國務院、能源部支持國防部提出的加強限制措施，但商務部官員反對。此前市場預期，美國加大限制會打擊中芯成熟製程，但也將讓全球晶圓產能更加緊張，且不利美企銷售設備。美國財政部網站16日公布，將八家中國企業列入禁止美國實體投資的涉解放軍黑名單，理由是這些企業利用技術，協助解放軍侵犯少數民族人權，與商湯並列中國AI四小龍的曠視科技、依圖科技、雲從科技均被列入，此外還有大疆創新，以及四家陸股上市公司。實體清單方面，美國商務部16日公布，以協助解放軍、影響美國國安為由，新增37家企業進入實體清單，其中多達34家為中國公司或機構，另外三家則為馬來西亞、土耳其、喬治亞的機構。被列入的34家中國機構，包括前身為華為海洋的華海通信、海康威視旗下杭州海康微影傳感科技、上市公司景嘉微與航天晨光、晶片公司愛信諾航芯電子科技、中國軍事醫學科學院及其下屬研究所共12家單位等，涉及領域主要涵蓋海底電纜、通訊光纖、安控晶片等。美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）在一份聲明指出：「我們不能允許支援醫學和生物技術創新的美國商品、技術和軟體，被轉用於違反美國國家安全的用途。」中國外交部17日表示，將採取一切必要措施，維護中國機構和企業的合法權益。中國駐美大使館認為，美國以新疆議題為由對中國實體採取的行動根本毫無根據，美方行動已違反自由貿易規則，並威脅全球供應鏈安全。
中芯國際第3季營收85％靠成熟製程 產能利用率達97.8％
被美國列入「實體清單」清單的中芯國際，20日正式回應表示，對於10奈米及以下先進工藝的研發及產能有重大不利影響，目前僅能依靠成熟製程，而第3季營收中有85％由8吋廠的成熟製程所貢獻，產能利用率達97.8％。中芯國際表示，中芯國際在上海、北京、天津、深圳等4地共建有7座晶圓廠，其中4座為12吋產線，3座為8英寸產線。從製程工藝來看，2座為先進製程產線，5座為成熟製程產線。其中先進製程產線為中芯南方（14奈米及以下）和中芯北方（28奈米），這兩座晶圓廠都是12吋廠。中芯國際評估認為，成熟製程受到的影響長期來看可以控制，最先進的14奈米先進製程，因被列入實體清單後，除了對自己未來先進製程工藝技術的開發受到阻礙，對部分特殊客戶提供的代工服務也遭到一定限制。針對被美國列入實體清單，中芯國際正式公告回應，公司自成立以來，一貫恪守合規運營的原則，嚴格遵守生產經營活動所涉及相關國家和地區的法律法規，從未有任何涉及軍事應用的經營行為。