富邦投顧
」台股大漲350點「收23522點創新高」 台積電飆1010元見證歷史
受到美國股市上揚表現激勵,台股今(4日)開高走高,終場大漲350點,收在23522.53點,漲幅1.51%,成交量5350.77億元,創下盤中與收盤新高。而台積電也再度破紀錄,早盤就衝破千元大關,盤中最高一度觸及1010元,終場收在1005元,改寫歷史新高。台積電在美掛牌ADR周三上漲3.86%,台灣個股期貨夜盤更一舉衝破千元,台積電今天同步大漲,在台股開盤就衝破千元關卡,成功晉升千金股行列,以1005元作收,漲26元或2.66%。台積電突破千元大關。(圖/方萬民攝)據了解,台積電今年從約600元起漲,短短半年就上漲7成,不過比外界預測年底、明年初才會突破千元的時間點更早,而台積電闖關成功,攜手華城、亞德客-KY晉升千金股,台股出現19千金盛況。台積電一路漲到千元大關。(圖/翻攝自Emmy追劇時間臉書)對此,財經網美胡采蘋今天也在臉書PO出截圖,興奮表示:「從2018年開始就一直公開叫大家買的那支股票,從200元到1000元」,引來其他網友留言,「感謝護國神山大當家讓我吃喝無虞」、「衝啊!再高一點啊」、「見證歷史好棒棒,開心」、「可以退休了啊,2008存到現在」。至於台股後市,據《工商時報》報導,富邦投顧董事長蕭乾祥分析,指數區間預估落在20000點到23800點,投資首選為AI供應鏈,另半導體、AI、軍工及綠能儲能等族群也可望受惠新政策,但需要留意「地緣政治、川普當選、異常氣候、商用不動產」4大潛在風險。
有抱住這8支股票嗎?台股今年漲近5600點 他們就貢獻78%
台股指數今年上半年漲幅度驚人達30%,是去年一整年漲幅的五、六倍,4日再創新高來到23,525.49點,大漲353.06點,漲幅達到1.52%,奔向兩萬四千點,而在去年底為17930.81點,漲了5,595點,股民知道哪些個股貢獻點數良多?富邦投顧董事長蕭乾祥4日給了答案。富邦投顧董事長蕭乾祥表示,今年台股指數以八家個股貢獻上漲指數為主,共達78%,其中,台積電股價今天來到1,005.00元,即佔了其中59%,其他七佳個股則為鴻海、聯發科、廣達;金融股則有富邦金、國泰金、中信金;還有華城今天的股價來到999元邁向千元股。富邦金控今天舉辦「2024富邦財經趨勢論壇年中場」,分析台股下半年獲利續強 指數區間估20,000-23,800點,首選AI供應鏈,軍工、儲能受惠政策加持,並認為「雲端服務加大投資、AI晶片需求續強」。在產業趨勢部分,看好AI的發展前景之下,雲端服務業者擴大投資,估計四大業者今、明年的資本支出將增加35%、10%,除了購買Nvidia、AMD的晶片之外,四大雲端服務業者(Amazon、Google、Meta、Microsoft)也都積極開發AI自研晶片,估計全球AI晶片市場在未來10年的複合年度成長率(CAGR)將達31%。由於新晶片功耗高,散熱成為AI伺服器發展的重點之一。伺服器散熱的解熱能力以氣冷最低、浸沒式最高。但浸沒式散熱成本為液冷式散熱的數十倍以上,且還有環保及維修問題,預估5年內液冷散熱將為主流。而雲端服務大廠不斷擴增資本支出,新AI晶片的功耗又大幅增加時,電力供給成為重要資源,也帶動儲能設備發展。國際能源署(IEA)預估至2026年,全球資料中心及AI的電力需求將是2022年的2倍。Bloomberg NEF預估,到2030年之前,全球儲能裝置將以21%的複合成長率成長。蕭乾祥指出,除了微軟、Google等推出小型模型之外,半導體廠Intel、高通、聯發科等也紛紛推出高算力的晶片,在軟硬體陸續就位下,邊緣AI逐漸成型。資策會(MIC)預估,今年AI PC滲透率為16%、AI手機11%,2027年分別達66%及42%。AI PC初期以專業市場為主,而AI手機的即時通話翻譯、用圖片智慧蒐尋等功能,會讓消費者較有感。除推出新的AI伺服器晶片之外,Nvidia在今年GTC大會中展示下一個具潛力的應用「人形機器人」,可透過理解人類語言的提示來進行作業修正,進一步提高生產的效率及靈活性,也將應用在服務業上。市調機構預估,2024年全球服務型AI機器人市場的規模約達74億美元,到2030年的複合成長率達27%。
台股指數下半年續高? 富邦蕭乾祥:預估到24000點
富邦投顧董事長蕭乾祥4日表示,2024年全球股市熱絡,台股氣勢如虹持續走高,展望下半年,預估台股指數衝高區間約23,800~24,000點,投資首選為AI供應鏈、半導體、低軌衛星等相關產業,同時也可關注新政府政策,五大信賴產業中可留意半導體、AI、軍工,另外綠能儲能也可望受惠。美國通膨降幅趨緩,經濟成長數據強勁,市場預期FED降息腳步再延後,但美股企業獲利逐季走揚,隨著雲端服務及AI應用加速成長,今年標普500企業獲利可望逐季走升。富邦金控今天舉辦「2024富邦財經趨勢論壇年中場」,對於台灣在外貿復甦帶動經濟下,主計處上修今年經濟成長率至3.94%,來到近十年次高,預估台股指數區間在20,000~23,800點。對於後市展望,蕭乾祥點出市場關注面向,包括政經四大焦點「美國降息、歐元區經濟、日本結束負利率、中國房產問題」,產業趨勢則有「雲端投資、液冷散熱、缺電問題、邊緣AI、人形機器人與低軌衛星」、潛在四個風險「地緣政治、川普當選、異常氣候、商用不動產」。蕭乾祥指出,除了微軟、Google等推出小型模型之外,半導體廠Intel、高通、聯發科等也紛紛推出高算力的晶片,在軟硬體陸續就位下,邊緣AI逐漸成型。資策會(MIC)預估,今年AI PC滲透率為16%、AI手機11%,2027年分別達66%及42%。AI PC初期以專業市場為主,而AI手機的即時通話翻譯、用圖片智慧蒐尋等功能,會讓消費者較有感。在台股走勢上,蕭乾祥進一步指出,今年台股上市櫃公司獲利估計約3.5兆元,年增率達20%。考慮基本面、資金面及經濟面效益,預估今年台股指數區間為20,000~23,800點。類股投資首選AI供應鏈,長期成長率看好,同時台灣在全球零組件也位居關鍵地位。此外,建議可關注新政府的政策,五大信賴產業中,可留意半導體、AI、軍工,綠能儲能也有機會受惠。
FED下半年何時降息? 蕭乾祥:在九月的機率有60%
對於美國聯準會FED放鴿,富邦投顧董事長蕭乾祥4日表示,根據資料判讀來看,預估九月會降息一次的機率為六成,11月、12月左右第二次降息的機率為五成,降息有助於金融市場發展,可望帶動美股表現,債市注意金融市場流動性。蕭乾祥分析,聯準會降息時程延後,利率仍位於廿年來相對高位,將抑制投資、消費及企業獲利復甦,預期下半年經濟呈小幅增長格局。全球經濟復甦不均衡,美國相對穩健。下半年美股投資首重AI供應鏈,包括提供訓練模型的雲端服務廠、以及提供晶片的半導體公司。AI生態系運作有賴電力支援,今年公用事業股在標普500企業獲利的成長率排名也在前段班,值得留意。富邦金控首席經濟學家羅瑋博士表示,展望2024年下半年,年初至今,美國四大指數均創下新高,若Fed適時降息,美股將有進一步表現機會;日股受惠日本經濟與資本市場出現結構性轉變,將持續吸引國內外資金流入;低基期及中國各項財政貨幣刺激政策,則有助於陸港股回升。債券市場在Fed明確表態前,債券殖利率仍有回升可能;儘管Fed已於3月調整量化緊縮(QT)步調,後續仍須密切注意金融市場流動性。降息時間點可能在7月之後。外匯市場主要由Fed政策調整節奏主導市場資金動向,歐洲與大陸能夠加速復甦,資金為尋求較高報酬將流向非美貨幣。原物料市場價格則受經濟前景預期與地緣政治影響,包括OPEC+的減產、中國及印度需求和美國戰略石油儲備回補等因素,將牽動國際能源價格;聖嬰現象亦持續對糧食及原物料生產造成負面影響。中國房地產開發投資連兩年雙位數衰退,今年中國經濟動能仍仰賴官方投資,包括房產政策寬鬆、發行長債支持建設等,經濟復甦動能略顯不足,預計GDP成長率呈現小幅衰減;同時內需消費偏弱,美中對抗則不利外資投資與貿易增長。
龍年漲一波2/追AI科技股「怕買貴」 Nvidia股價天花板指標「這四檔有空間」
「你看我在2024財經趨勢論壇中沒有提到傳產、航運、觀光等類股,是我認為明年比較沒有亮點,還是以科技股為主。」富邦投顧董事長蕭乾祥告訴CTWANT記者;中信投顧總經理陳豊丰、永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士也不約而同地鎖焦AI應用等相關科技股。蕭乾祥表示,市場看好生成式AI應用成長潛力,資金紛紛靠攏AI股,單看AI伺服器產值成長超越一般伺服器的20倍,AI下一步將由雲端走向終端,2024年AI PC需求可望興起。中信投顧總經理陳豊丰說,「我們也是看好熱門AI應用,包括以雲端服務商CSP為核心,AI模型、AI中下游供應鏈,高階半導體封裝業,以及AI PC可望明年亮相後、2025年放異采。」多名本土法人研究員也分析,「生成式AI可作為車輛的語音助理,應用於自駕車具有潛力之外,Intel現已偕同多家合作夥伴啟動AI PC加速計畫,從企業端發展到相關設備,而且大型語言模型GPT4、BERT等,Microsoft、Google、META、Amazon等CSP業者砸錢搶攻AI商機,進入戰國時代。」據此,像是世芯-KY(3661)、創意(3443)、聯發科(2454)與網通IC設計大廠博通(AVGO)、美滿電子(Marvell)概念股等ASIC代工業者,都可以多加關注。今年11月,華碩董事長施崇棠(左)向英特爾執行長季辛格(右)演示搭載於ASUS AI筆電上之大型語言模型FFM-Llama2。(圖/報系資料照)「尤其大型語言模型也積極應用於手機產業,從華為、VIVO、小米、OPPO到高通、聯發科的旗艦手機,可運作參數高達數百億、千億,「看好2024年手機市場需求回升,帶動接下來幾年的出貨成長量。」一名投顧研究員說。「從APPLE、OPPO、VIVO、小米、華為等品牌端來看手機相關類股,應用在手機的SoC、光學鏡頭、PA、PCB、摺疊軸承等都是可以關注的」,一名投顧公司主管分析說,相關個股包括聯發科(2454)、大立光(3008)、全新(2455)、穩懋(3105)、宏捷科(8086)、華通(2313)、新日興(3376)、富世達(6805)、兆利(3548)等。而且觀察AI發展,2024年是「Nvidia與非Nvidia(例如Intel等)」兩大陣營角力,以Nvidia相對支持包括DELL、Supermicro、技嘉(2376)、華碩(2357)等伺服器品牌廠來說,還有鴻海(2317)、緯創(3231)等GPU模組、基板廠,成為市場焦點。不過,AI概念股價已高漲,投資人跟進會不會買在最高點?這些概念股的營收獲利表現會否跟上?一名投顧主管跟CTWANT記者分析說,「市場會拿Nvidia股價在2024年預估EPS的22~25倍本益比,當作供應鏈評價天花板;而美超微Supermicro預估本益比約12~15倍,同時也做為評估ODM股價的參考標準。」進一步了解AI相關供應鏈的ODM,包括廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)、緯穎(6669)、技嘉(2376)、華碩(2357),到Network的智邦(2345),Power的光寶科(2301)、台達電(2308),與PCB的台光電(2383)、金像電(2368),Thermal的奇鋐(3017)、雙鴻(3324)與Chassis的勤誠(8210)等。2024年7月26日巴黎奧運登場,可望帶動國內運動、機能衣等相關成衣製鞋個股。(圖/翻攝自Paris 2024奧運臉書)「以上個股股價都漲,與最新報價預估相比的話,台達電、台光電、金像電、雙鴻還有空間。」一名研究員分析資料研判說。永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士則提到,隨著2024巴黎奧運將屆,可望帶動NIKE等運動製鞋成衣代工廠;「11月下旬,受到外資買超台股效應,半導體為主的電子題材股帶量走揚,傳產紡織製鞋股也跟著起飛。」一名分析師說,像是紡織成衣雙雄儒鴻(1476)、聚陽(1477),製鞋廠寶成(9904)、豐泰(9910)也都有上揚震盪行情。台新投顧副總經理黃文清則指出,距離明年7月26日的巴黎奧運時間不到一年,國際運動賽事可望帶動相關品牌NIKE、Adidas、UNDER ARMOUR、Lululemond等供應鏈,包括聚陽(1477)、儒鴻(1476)、宜進(1457)、遠東新(1402)、廣越(4438)、光隆(8916)與製鞋業寶成(9904)、豐泰(9910)等,都是可以關注個股出貨量受惠情況。
龍年漲一波1/台股上看二萬點? 總統選舉年終獎金行情加持可望到這區間
美國聯準會本周四利率決策會議結果出爐,市場也跟著更新台股2024年走勢預期。CTWANT採訪多家法人,預估台股明年第一季在總統選舉、年終獎金行情加持下將走揚,第二、三季進入淡季後略下滑調整,第四季可望走到年度高點,上看萬八、萬九到二萬點。2023年台股指數可說是兔年跳。大盤指數從2021年底登上高點18218點後,2022年逆風一路下跌,通膨、俄烏戰爭及電子業掀庫存風暴,同年10月走到12949點;直到今年才從萬四一路往上爬,11月放膽高飛,短短三週飆漲近1400點,來到17441點。台股大盤走勢向來受外資動向影響,過去三年連賣共達2.26兆元,今年前9月外資「大賣台股」,累計賣超1659億元創一年來新高,扣抵買超金額後,等於今年買超幾近歸零;10月雙十連假後轉為買超台積電、金控股等,到12月12日止累計「買超台股」破千億元。11月台股加權指數衝高到17400多點,並在29日以17433點正式超越香港恆生指數17042點,迎來「黃金交叉」,「雖然台股指數超過香港恆生指數成為市場焦點與話題,就指數而言,彼此間的絕對數值比較,其實並無意義」一名證券業主管說。2023年11月29日台股加權指數17400多點,雖超越港股恆生指數17042點的「黃金交叉」,證券界分析這樣比較其實並無意義。(圖/截自雅虎財經)展望明年,多名投顧董總這樣跟CTWANT記者分析,「從12月到明年1月,有總統選舉、年終獎金紅包行情加持,台股應該還是會持續高飛。」永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士則進一步分析說,「全球AI熱潮席捲,重電、生技等題材陸續發酵,2023年台股才能揚眉兔氣,由14001漲到17463,大漲超過3000點。」「NVIDIA、Microsoft分別創史上高股價505、384美元,帶動Nasdaq飆漲36%,台股亦大漲23%,是股市相當好的一年。」黃蔭基補充說,「我認為2024年更是龍騰祥雲,關鍵在於『FED降息助攻』,可能是明年下半年」,「明年一月大選後到過年前,將是明年台股第一個高峰,接著二、三季在去庫存尾聲、供應鏈啟動補庫存邁步向前,隨著景氣逐漸回溫走出淡季,走到第四季就是收割成果,台股全年高點預估較前一年略高來到18800點。」永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士表示,2023年台股由14001點漲到17463點,相較去年提到的「5%利率、25%的報酬率」,僥倖成真。(圖/李蕙璇攝)「有外媒看好明年三月FED降息,我們則是預估在第三季、第四季各降息一碼,從5.25%~5.50%到4.75%。」永豐投顧總經研究處副總經理林秀貞分析說,「我們認為台股明年是在萬六到萬八之間。」富邦投顧董事長蕭乾祥則認為2024年台股指數在15000點到18600點之間,「看明年台股走勢,比較基期低,外銷訂單回升,中經院預估台灣明年GDP將由1.38%倍增到3.08%」「看過往歷史資料,當GDP翻升,台股股價淨值比高點多會上移,且受到FED降息、台幣升值都有助台股量價回升,因此推算台股本淨比的倍數,對應出15000~18600點區間」。資深台股分析師杜金龍曾依歷史資料統計,台股每年第四季平均漲幅高,多頭行情常會延續到平均漲幅最高的第一季,主要是因為該季是美台消費旺季,包括年底歐美感恩節、耶誕節新舊曆年帶動民生消費電子產器旺季。富邦投信統計過去十年第四季台股平均漲幅4.4%,美股那斯達克及S&P500指數各平均上漲5.2%及5.4%。
降息挑台股1/通膨降速估高於利率 「企業2024獲利續成長」但仍有變數
全球投資人對美國利率的關切,已從美聯準會(FED)何時停止升息轉為何時開始降息?法人指出,FED利率政策緊盯通膨數據,尤其消費者物價指數(CPI)從6月開始回跌,10月來到3.2%,離FED的2%目標越來越近,「為免實質利率過高,通膨及利率同步下滑,FED有可能採取『預防性降息』」,時間約在明年3到6月間。台股緊盯著美股走勢,美股從升息開始就陷入整理。回顧FED升息過程,2022年受到疫情過後需求爆發性出現,加上同年2月烏俄戰爭引發能源供應問題,造成通膨急升,從2022年3月開始升息,到2023年7月,短短1年4個月升息了11次,共計升息了21碼(1碼為0.25%,累計達5.25%)。與此同時,美股從2022年到今年10月基本上都維持震盪整理區間,最近兩個月因市場對降息預期心理濃厚,標普500才止跌回升,從約4100點走升到4600多點,衝過2022年4月的指數水位4545點。台股走勢也緊跟著美股,去年3月FED升息後,台股從17700點附近,最低來到12629點,今年10月也跟著從美股走揚,從16500點來到近17400點,但目前台股指數仍略低於2022年3月的指數17700點。而牽動股市的FED利率政策下一步如何走?FED鷹派代表人Christopher Waller在11月底受訪時指出,「如果通膨降到某種程度,就不需要維持高的利率,這是因為通膨回穩的降息,而不是因為經濟不景氣。」此番正面回應降息議題的說法,被市場解讀為「鴿訊」。此外FED主席鮑爾的發言,也有所轉變。鮑爾在11月1日FOMC(Federal Open Market Committee,聯邦公開市場委員會)會後記者會聲稱,「委員會沒有在考慮降息,還在思考要升息到甚麼程度。」不過,隨市場對降息預期心理越來越濃,鮑爾12月1日指出,「市場如果現在就不覺得會進一步升息,甚至開始降息,這個時機仍不成熟。」財信傳媒董事長謝金河就指出,「11月上旬鮑爾已經透露出美國的升息大概即將到盡頭,其中美國10年債從最高4.989%到現在4.11%、30年債也從5.218%來到4.22%,債券殖利率在往下走,也帶給市場比較安全舒服的未來期待。」富邦金控首席經濟學家羅瑋指出,聯準會最快可能在2024年6月開始啟動「預防性降息」。(圖/富邦金提供)根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具在10日所公布升息機率預估,聯準會下次會議決定升息的機率已經降到1.6%。法人也指出,從FedWatch資料顯示,市場預期聯準會在2024年1月前利率政策都不會升息,而降息時間點可能落在2024年3月。對於FED降息預估,富邦金首席經濟學家羅瑋日前在富邦財經趨勢論壇指出,由於美國消費者物價指數(CPI)年增率已經降到3.2%,聯準會最快可能在2024年6月開始啟動「預防性降息(隨通膨趨緩而降息)」。財經頻道股乾爹Sean則分析利率期貨價格變化指出,2024年的利率,市場預期降息1.35%,通膨則會降低1.5%,換言之,利率跟通膨將會同步下降。國泰金首席經濟學家林啟超也在國泰世華投資趨勢論壇指出,2024年全球股市獲利預期都是正成長,但因為降息幅度有限,資金行情動能趨緩,本益比只會小幅擴張。停止升息及降息對股市有何影響?臉書粉專「股市隱者」則分析過去超過40年數次美國升息降息循環跟標普500指數的連動,基本上可以分為三步驟,停止升息,股市先上漲;開始降息,股市回跌;停止降息,股市逐步創高,除了網路泡沫,是停止升息後,指數仍繼續下跌,其他包括金融海嘯、疫情前等時期,升降息跟股市的連動均是如此。根據近期法人對於2024年的台股預估,高點預估最低的是玉山投顧的18000點,其他包括群益投顧、富邦投顧、第一金投顧、台新投顧、統一投顧等,都有18500點到19000點的水準。研究機構IDC台灣總經理江芳韻也提醒,降息已經市場普遍預期的方向,對於產業來說,越來越多的應用也會營運增添動能,但是國際局勢的變化,包括地緣政治及各國大選等仍須留意。臉書粉專股市隱者認為,升息降息循環跟標普500指數連動可分為三步驟,停止升息先上漲;開始降息,便回跌;停止降息,逐步創高。(圖/Google財經、翻攝自股市隱者臉書)
台股拚攻萬八1/消費性電子需求回溫加上AI需求 龍頭權值台積電領軍衝鋒
經歷近2年,台股指數11月15日重返17000點,且延續超過半個月之久,讓投資人重新燃起對萬八行情的期待,多位券商及分析師預期,台股有機會在2024年萬八不是夢,「關鍵是晶圓代工龍頭台積電(2330)及半導體族群能否扮演攻堅角色。」台股在2021年12月27日指數站上18000點後,一路高檔盤整到2022年2月23日才結束萬八行情,2022年10月下旬最低回檔到12629點,直到2023年11月才算正式漲回並站穩17000點大關。近期投顧所公布的2024投資展望預估,群益投顧預期,台股指數高點為18500點;第一金投顧則預期高點將在18700點;富邦投顧預估為18600點。AI崛起之際,消費性電子仍是半導體的重要營收來源。(圖/報系資料照)「台股歷經2022年整年走空之後,在今年透過AI族群引領大盤上漲,截至11月中加權指數又站上萬七大關,如果說大盤要怎麼樣才有辦法繼續上攻,毫無疑問的;就是需要我們的神山台積電帶領,台積電占加權指數的權重高達27%,遙遙領先排第二名的聯發科,聯發科占2.7%。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTEWANT記者。觀察台股的權重分布,台積電占最高,聯發科及鴻海分別超過2%,中華電、富邦金、台達電、台塑化、廣達、國泰金、聯電、日月光投控、兆豐金等都在1%以上。以台積電漲跌1元影響指數約8.3點計算,如果台積電站回到600元(7日收盤價566元),約可貢獻指數282點,台股就可達17600點。法人指出,基本上電子成交量比重大多約在6-7成左右,透過資金在類股之前的輪動,就可以持續推升指數走高,但如果電子比重超過7成甚至到8成,則會有過熱跡象,就不太有利於指數上攻,反之,如果低於6成,光靠傳產族群撐盤,因為權重較低,也不利指數拉高。近期大約都在7成左右,有一點點過熱跡象,但尚未非常明顯。廣達董事長林百里預言,AI PC將會在2024年中問世。(圖/黃耀徵攝)范振鴻分析,台積電第三季法說會中提到,消費性需求即將落底,而AI相關的需求還是非常強勁。AI今年以來話題不斷,由於各家業者的客製化晶片,包括亞馬遜、谷歌都宣布將自行公布研發晶片,也勢必將交由台積電代工生產,可以預見台積電先進製程未來有可能再次出現供不應求的情況。「但相較之下,消費性產品依然是扮演著半導體產業中非常重要的角色,換言之,手機、筆電、桌上型電腦及傳統伺服器需求如果復甦,對於台積電營運上的幫助是非常大。」劉炯德觀察,廣達(2382)董事長林百里更在30日醫療科技展論壇上預言,AIPC將會在2024年中問世,「這將會是一劑重要的強心針。」除了半導體外,下游消費性電子也陸續釋出庫存去化完畢的好消息,宏碁(2353)董事長陳俊聖也看好,庫存去化已經結束,消費力道還不錯,接下來應該就是回到季節性效應,而AI帶來新應用,2024年景氣應會比今年好一點。集邦科技表示,2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下,有機會支撐全球電視出貨微幅成長。(圖/翻攝自維基百科)研究機構集邦科技指出,隨著終端商務市場緩步釋出的換機需求,以及部分細分市場如Chromebook、以及電競筆電的持續擴張,預估2024年全球筆記型電腦市場恢復至健康的供需循環,整體出貨規模將達1.72億台,年增3.2%。除了NB市場外,手機、電視也有觸底反彈的跡象,集邦科技表示,2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下,有機會支撐全球電視出貨微幅成長0.2%,達1.97億台。手機則可以觀察折疊式手機,預期2024年出貨量將達約2520萬支,年增率達38%。
巴菲特砍台積電!專家直呼「不像他的作風」揭閃賣原因
股神巴菲特(Warren Buffet)旗下的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway),於14日公布第四季持股比例,「大砍台積電ADR持股86%」,但加碼買進32 億美元(約新台幣970億)蘋果股票,掀起市場震動與各界議論。富邦投顧董事長蕭乾祥就直言,台積電遭減持「有點意外」,知名分析師陸行之則認為,波克夏上波買進可能是經理人在代為操盤。台積電今(15日)受波克夏海瑟威減持影響,股價大跌20元,收在525元,影響大盤指數約165點。此外,聯發科、聯電、世界先進及力積電等半導體也都走跌,半導體類股下跌超過3%,還連帶波及電子類股下跌1.97%。而台股今天也開低走低,盤中一度失守15,400點,終場跌幅收斂但下跌221點,力守15,400點關卡。台積電15日股價大跌20元。(圖/報系資料照)對此,台新投顧副總黃文清指出,以長期投資著稱巴菲特這次出乎意料的操作,對台積電、台股走勢造成直接影響及壓力,但從中長期來看,台積電利用率可望逐步回升。群益投顧董事長蔡明彥表示,近期華府要求赴美設廠導致的供應鏈轉移、庫存壓力、兩岸局勢,都可能使巴菲特產生持有台積電的疑慮,且巴菲特過去也有「對英特爾(intel)持短線」先例,這次減持可能反映對半導體產業疑慮。知名半導體分析師陸行之指出,隨著台積電被卸下巴菲特投資的光環,投資人應關注台積電的資本支出,和全球客戶、下游系統廠需求與庫存、AI晶片,以及市場的3/5/7奈米需求。陸行之直言,這種短線操作不像曾說出「如果不願持有一檔股票10年,那就連持有10分鐘都別考慮」的巴菲特做法,認為應該是專業經理人的決定。持有類似看法的華南永昌投顧董事長儲祥生則分析,波克夏可能是考量投資報酬率沒超過10%,才會出現如此罕見操作並對台積電造成短期影響,但台積電地位在全球依然無可取代,尤其Google等公司新產品的晶片,還是都得向台積電下單,應不至於因巴菲特而發生全球外資大量流出情況。
台積電利空夾擊!市值跌破10兆 外資賣超66.5億
台積電利空夾擊,不僅外媒看衰股價,總裁魏哲家一封鼓勵員工多休假的內部信,意外引發高盛等外資警戒,且因台積電ADR被列入中概股的「MSCI金龍指數」成份股而慘遭被動型基金提款,25日台積電股價重挫16元,市值跌破10兆元、至9.62兆元,創二年多來新低,外資賣超66.5億元是元凶。台股25日表現。台積電25日股價收在371元,跌幅4.13%,再創二年多來新低,單日市值蒸發4,148.8億元。外資再大砍17,700張,10月以來累積賣超已破13.2萬張、金額達517.7億元。加權指數25日重挫190點,收在12,666點,失守12,682點、台股32年前的歷史高點,成交值1,930.2億元。美中科技戰火延燒,身為關鍵台廠的台積電動見觀瞻。繼傳出台積電暫停出貨予大陸AI設計商壁仞科技後,英國金融時報報導,因地緣政治尷尬,半導體市場領頭羊的台灣,反而處於險境,以及各國政府以高額補貼強化在地生產,有利競爭對手,台積電技術領先地位恐受挑戰。另一方面,台積電繼法說會釋出景氣下行訊息後,總裁魏哲家日前發出影音員工信,罕見地鼓勵員工多休息,市場解讀,半導體產業衰退訊號更為明確。不僅如此,台積電名列「MSCI金龍指數」第一大成份股,在中共二十大落幕後,中概股遭空襲,MSCI金龍指數成份股淪為外資提款機,台積電首當其衝。外資高盛證券與超過30組的香港機構法人交流,發現在美國商務部工業與安全局升高對大陸的出口管制後,地緣政治問題成為法人最擔憂重點,導致投資情緒低迷,尤其對台積電的討論熱度極高,凸顯市場對台積電股價下挫的關注程度。高盛提出,儘管目前為止,美國新的科技禁令對台積電影響甚微,對評價面的影響卻不容忽視,台積電目前已交易在過去十年本益比10倍~27倍下緣,並接近金融海嘯時的約10倍本益比水準,高盛認為投資價值已經浮現,加上台積電技術領先無可撼動,反而無懼外部利空,重申「買進」投資評等與550元推測合理股價。富邦投顧董事長蕭乾祥指出,現階段股市信心問題較大,重點在於大盤跌破5年線,台幣持續貶值,顯示外資賣超尚未停止;但另一方面,就歷史經驗來看,限空令的成功機率有75%,因此預期,台股在萬三附近震盪築底,隨時會有技術性的反彈。
台股10月反彈行情可期 專家:開低走高
美股9月底黑色星期五、台股10月交易首日出師不利,兩大限空救市措施未奏效,外資再賣超93億元並匯出,國際美元反彈,拖累新台幣匯率由升轉貶,上演股匯雙殺,台股3日重挫124點、險守13,300點,創23個月新低;新台幣匯率重貶1.25角,收31.868元。■反彈行情可期不過,在政策全力護盤下,新台幣表現為亞幣第二抗跌,投資專家也看台股10月將開低走高,對後市並不再過度悲觀。富邦投顧董事長蕭乾祥及萬寶投顧董事長朱成志一致指出,台股已來到相對低點,即使回測萬三也是階段性低點,再跌空間有限;經過9月台美重挫後,本周美股有機會展開反撲,並帶領台股反彈。台股3日盤中最低來到13,273點、收13,300點,都是寫2020年11月16日來新低,成交值僅1,710億元,為今年來第三低量。蕭乾祥分析,台股10月及第四季會有反彈行情可期,10月最樂觀可到月線14,252點附近,但成交量能居重要關鍵,至少要帶量2,000億元才能上攻。新台幣匯率盤中一度重挫1.43角至31.886,終場收在31.868元兌1美元,重貶1.25角,成交值縮小至11.96億美元、逾半個月最低。匯銀主管表示,美股四大指數上周五全墨,因市場對企業獲利、聯準會(Fed)緊縮,及全球經濟前景的擔憂升高,台股雖啟動限空令,但3日外資續賣超93億元並匯出。■台幣表現 亞幣第二抗跌國際美元指數9月底從20年高點114回落至111,進入10月又反彈至112。匯銀主管指出,主要亞幣除人民幣因大陸十一長假休市外,其餘應聲全部跌趴,以韓元狂瀉0.89%最多,其次是泰銖慘摔0.76%,新台幣貶幅0.39%、為僅次於星幣跌0.28%、居亞幣第二抗跌。匯銀主管認為,時序進入10月及第四季初,出口商拋匯需求暫退場,在匯市僅實質拋補需求進場,等於全靠央行拋匯調節阻貶力撐,否則新台幣可能會跌更多。觀察目前外資完全看不到大幅回頭的可能,「接下來應該就是維持賣股並匯出不變」,因此,預料新台幣短線將再度挑戰32元大關。
法人台股掃貨2/落底訊號將出「三類股輪轉」 先找股避免反彈回升措手不及
台股慘綠到投資人信心潰散之際,國泰投信董事長張錫6日逆勢喊話:「現在不買,年底會後悔」後,台股連著兩天回神,大漲到8日收盤14464點。台股打底了?「還不是很確認,但此時要做好選股進場的準備!」資深證券分析師陳唯泰則認為,下半年將是「電子、傳產、金融」三類股輪轉趨勢。身兼投信投顧公會理事長的張錫,被稱為「多頭司令」,他從通膨的源頭原物料走勢切入解釋,「小麥崩跌、油價修正,5日原物料指數跌幅4.6%,從近期原物料價格修正情況來看,通膨有降溫之勢,美股打底」,進而點出,「法人停損、散戶斷頭、台股已超跌,呈現末跌段。」資深證券分析師陳唯泰表示,回顧這兩年多來,台股在2020年3月美股熔斷事件、2021年5月本土疫情衝擊以及今年6月迄今,受到升息、通膨因素再陷恐慌賣壓的大跌,共出現三次落底訊號,前兩次融資餘額約大減400~600億元,幅度約20~30%,目前的融資餘額也大減逾500億元,幅度逾20%。近一周上市融資維持率下探至140%左右,創近一年新低。國泰投信分析,「過往當台股融資維持率跌落130至150%以下時,指數通常亦來到低點附近」,「台股籌碼面在融資減少下,有利趨於穩定」。台股底部已浮現了嗎?「前兩次台股落底時,底部爆交易大量,國安基金、官股券商都進場護盤;目前末波下底部交易最大量還未超過前兩次,八大公股行庫雖有回報持股,但政府進場訊號還未明朗化。」陳唯泰表示,「但是買股選低點,不會永遠都能等到最低點」,「從台股落底經驗來看,在融資大減、恐慌性賣壓之後的反彈、回升速度都很快,因此為避免到時措手不及,要先做好找股準備。」陳唯泰提醒。外資上周大買台積電,通訊網路業的宏達電也爆量。(圖/CTWANT資料照)至於台股這次重挫的末波段,三大法人動向如何?據CMoney統計至7月6日,外資近一日「買超」前十五名個股中,半導體業即有六家,包括買超金額居冠的台積電(2330)達7.58億元,智原(3035)為6.01億元,還有世芯-KY(3661)、瑞昱(2379)、順德(2351)及信驊(5274)。通訊網路業的宏達電(2498)也爆量,外資買超6.92億元;電機機械業的中砂(1560)、上銀(2049)與光電業的元太(8069)、航運業的長榮航(2618)也在前十五名榜內之外,還有金融股的開發金(2883)與電信三雄的中華電、台灣大、統一,仍是以電子類為主,傳產為輔。以7月4日的國巨(2327)約3分鐘完成填息,市場分析即是低接買盤湧入。富邦投顧董事長蕭乾祥則認為,雖然股市的漲升空間受到壓抑,但是指標型企業的股價也逐漸回到合理的股價區間,逢低投資的價值將逐漸顯現。蕭乾祥建議,選股五大族群的績優個股,他看好碳中和的電動車及綠能、儲能族群;其次半導體產業雖然成長趨緩,但是在先進製程及功率半導體部分前景仍舊看好;另外在傳產績優指標股及金融產業的銀行類股,今年獲利表現仍可望穩定成長。富邦投顧董事長蕭乾祥表示,他看好碳中和的電動車、綠能及儲能族群。圖為能源管理大廠台達電相中儲能電池輔助商機,積極開發相關產線。(示意圖/CTWANT資料照、台達電提供)
國巨3分鐘填息湧入「低接買盤」 蕭乾祥:選股五大族群的績優個股
台股跌入熊市,上周大跌960點,今天(4日)開在14237點,跌逾106點,在台積電領跌殺10.5元,最低到14226點,國巨約3分鐘完成填息,在低接買盤湧入下,大盤跌勢收斂並翻紅。富邦投顧董事長蕭乾祥認為「逢低布局」價值浮現,建議選股五大族群的績優個股。富邦投顧董事長蕭乾祥今天在「2022富邦財經趨勢論壇年中場」表示,由於今年以來國際股市大幅修正,MSCI世界指數的本益比與本淨比皆已自高檔回落,股價逐漸來到合理價位。因此研判,雖然股市的漲升空間受到壓抑,但是指標型企業的股價也逐漸回到合理的股價區間,逢低投資的價值將逐漸顯現。選股方向上,持續看好碳中和的電動車及綠能、儲能族群;其次半導體產業雖然成長趨緩,但是在先進製程及功率半導體部分前景仍舊看好;另外在傳產績優指標股及金融產業的銀行類股,今年獲利表現仍可望穩定成長,投資人可以針對這五大族群的績優個股逢低布局。台北富邦銀行資深副總經理吳薏菱則表示,由於通膨、升息、縮表、俄烏戰爭及美國中期選舉等多重不確定因素影響,股市仍有再度下修的風險,建議投資人股市部分,以多重區域、分散風險為主,並以全球市場為基礎,類股部分,提高防禦型類股比重,例如必須消費、公用事業、健康照護、能源、原物料等產業,而待股市底部浮現,可長線分批佈局科技類股。債市部分,在避險情緒再度轉濃下,預估10年美債殖利率波動加大、長債殖利率相對短債有下行空間,建議逢利率攀高分批建置公債、投資等級債。匯市部分,在避險情緒回升及利差因素影響下,預期美元指數仍將呈上揚趨勢,可視需求分批買進。
俄烏二度停火告吹 台股大跌557點「寫6大紀錄」
俄烏二度停火協議告吹,美歐研擬禁運俄羅斯石油加大制裁手段,停滯性通膨危機蠢蠢欲動,台股7日終場收17,178點,大跌557點,一舉摜破半年線及年線,寫下六大紀錄,包括:外資單日賣超創史上次高、投信連24買及官股券商單日買超金額雙創新猷、指數大跌創史上第八大跌點、新台幣匯率大貶創近11個月新低,及台積電成外資最佳提款機,市值失守15兆元。空軍突襲台股7日寫六大紀錄地緣政治風險逐漸升級成能源危機,引發市場對於通膨加劇的恐慌,外資7日上演大逃殺戲碼,美國西德州原油與布蘭特原油已相繼來到2008年以來高點。因恐慌1970年代停滯性通膨危機捲土重來,投資人爭相出脫持股,信用交易融資餘額單日減肥48.16億元至2,690.33億元,融資維持率下滑至156.44%。亞股7日災情慘重,台股也因資金大舉出逃,股匯雙殺,不僅加權指數重挫557點,改寫2021年5月本土疫情爆發以來最大跌點,以及歷史第八大跌點紀錄,年線、半年線、200日均線等長期均線同時遭摜破,留下128點跳空缺口;新台幣同步重貶1.3角,跌破28.2元關卡,創近11個月新低。籌碼方面,外資單日大賣823.72億元,創歷史次高,僅低於去年2月26日因美債殖利率快速飆升、股市長線乖離率達到歷史高點,以及MSCI季度調整盤後生效,被動型基金資金調動,外資單日狂賣944.07億元的歷史紀錄;其中權王台積電作為外資主要提款對象,7日大舉賣超342.85億元,占比逾四成。外資決心出走內資也無力回天,儘管投信連24日買超台股合計677.98億元,超越2007年連續26日最長買超紀錄時所創下的652.61億元紀錄,且官股券商單日大買167.68億元,同樣改寫歷史最大單日買超金額,皆未能阻止指數回測今年低點。富邦投顧董事長蕭乾祥認為,考量俄烏衝突仍未化解、近期原物料價格高漲情況將加重通膨疑慮及美國聯準會(Fed)後續升息力道,國際股市疲弱氛圍下,台股隨月線高檔交叉向下的修正走勢仍需時間方可化解,因此指數上半年再行創高機率降低,短線急跌或有跌深反彈機會,屆時建議調節減碼,靜待外在利空鈍化、中長期技術指標修正告段落後,再行低接回補中長線部位。統一投顧董事長黎方國同樣表示,目前整體盤勢氛圍保守,建議投資人採取高現金比例,持股以高殖利率、低本益比等防禦性概念股為主。
新春台股開紅盤機率高 4招年終獎金放大術
據富邦投顧統計,台股在春節後的歷史統計表現亮眼,近10年春節後10個交易日,則僅2020年為下跌,其餘年度均呈現上漲。台股大盤指數在此期間的歷年平均漲幅達2.6%。富邦證券特別提供投資人4招年終獎金、紅包放大術,聰明放大這筆小財富。第一招,善用歷史數據選產業。據富邦投顧統計,春節前後以分類指數來看,表現前十大的次產業包括非金融電子類股的電器電纜、造紙、電機、生技,電子類股則以光電、電子零組件等族群排名居前,平均漲跌幅分別達到5.0%及4.2%。富邦投顧表示,今年春節前,台股已因內外變數衝擊提前進行修正,春節後紅包行情仍有醞釀再度啟動機會,由於前述類股股價相對處於低位階,吸引買盤轉進機率較大,投資人可列為紅包行情操作的參考對象。資料來源:富邦投顧分析整理第二招,抓對產業趨勢選好股。在聯準會(Fed)調整貨幣政策、碳中和及全球產業供應鏈調整等大環境因素下,未來產業展望樂觀族群,包括半導體(如晶圓代工、第三代半導體、功率元件、半導體設備等)、綠能商機(如電動車、風電、碳權受惠股等)、科技新應用(如元宇宙、Mini LED;低軌衛星等)、升息受惠股(如金融、租賃股)等,亦有機會吸引買盤進駐。富邦證券提醒投資人,因疫情發展具不確定性,仍有影響股市波動可能性,建議投資人落實風險控管,可透過定期定額扣款方式投資,分散進場,掌握獲利契機。第三招,存股布局高殖利率股。富邦證券指出,台股歷經連續兩年大漲後,目前評價面已處於近年相對較高水位,今年中指數若拉回修正,具抗跌色彩的高殖利率股,可作為投資人布局之方向。若投資人要挑選具高殖利率優勢的穩健型投資標的,可考慮2021年獲利優異且配息率穩定的台灣50指數成分股及ETF。根據富邦投顧統計,台灣50成分股中,塑膠、水泥、航運、金控、EMS及半導體等族群高殖利率股,現金殖利率可望超過4%者,ETF則可留意具有高息特色,及近兩年殖利率超過4%以上的ETF。第四招,海內外多元布局。由於目前市場資金仍相當充裕,加上許多企業去年獲利表現超出預期,預料美國經濟將復甦而持續成長,針對關注海外市場的投資人,富邦證券建議投資人可聚焦美股,多元布局海內外股市、輕鬆創造被動現金流。