宏泰人壽
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財經新內閣／政大商學院出了二位金管會主委 彭金隆「黑馬出線」理由曝光
準金管會主委、現任政治大學商學院副院長彭金隆教授，被產官學界視為賴政府財金內閣「大黑馬」，多位業界人士告訴CTWANT記者，「彭老師愛研究保險金融政策，時不時就在媒體、期刊等公開發表，這次被延攬，應該是新任總統賴清德與幕僚對這位學者有印象，加上公職背景，也為他出線加分。」賴清德新政府第三波閣員名單4月16日曝光當天，許多媒體湧入政大商學院辦公室，CTWANT也前往學校採訪，彭金隆透過校方婉拒，並告知記者「上任後，會跟大家說明。」彭金隆在政大還有二門選修課，現正忙於校務課程等交接作業，當天也辭任在中信金控旗下子公司台灣人壽、孫公司中信產險的獨立董事。準閣揆卓榮泰4月16日公布新任財經首長，金管會主委為來自學術界的彭金隆教授（右）。（圖／周志龍攝）1965年次、59歲的彭金隆，學碩博士學位都在政大完成，主修會計系，取得保險研究所碩士學位與Business Administration企管所博士學位，妻子為國小校長，夫婦育有一女。進入學界前，彭金隆公職11年，1992年高考及格進入台灣省台灣人壽營業部，1996年至1998年擔任財政部部長室秘書（時任部長邱正雄）；2003年開始教書生涯，先在實踐大學風險管理與保險學系任教，2011年至政治大學，迄今20多年，擔任過政大風險管理與保險學系主任，現為政大風保系教授兼商學院副院長，及商學院參與式教學與研究發展辦公室主任。壽險公會理事長陳慧遊透露，保險業界將會就2026年接軌IFRS17、ICS提出最新主張報告。（圖／趙世勳攝）身在學界的彭金隆，仍與產官界保持互動，曾擔任金融消費評議中心董事、交通事故特別補償基金監察人等，2005年～2008年間，擔任台灣金融服務業聯合總會副秘書長，也陸續獲聘為中國人壽外部董事、台銀人壽、宏泰人壽等獨立董事。與此同時，彭金隆還發表不少保險金融研究論文，依政大官網包括「銀行保險通路與類定存保單銷售會影響保險公司的投資風險嗎」、「改變保險法告知義務警語方式是否影響要保人誠實告知的行為？」「天災會影響產險公司的再保險嗎？」「實施IFRS 9 與IFRS 17對我國壽險業監理與經營影響之分析」等。BOX「彭老師說話就如他學者形象，溫文儒雅，務實型，也富有創新力，是會從不同立場來思考，提出解方的專家；不僅教書如此，他耐心地深入淺出透過舉例方式，闡述保險等相關法條立意與影響，是外界常諮詢對象。」教育界人士觀察，彭金隆在學術界、金融界與媒體圈人緣頗佳。「大家也很好奇彭老師的時間管理，他除了教書，擔任金融消費評議中心委員還要就民眾提出相關的保險等爭議案加以分析給意見，相當為消費者與業者之間雙方的調解與判定，耗時費心。」這名人士說，「他不時出席保險業界相關的論壇、創新方案等活動，與實務界保持一定的連結關係，關心時下金融商品的發展與影響。」政大商學院師生最津津樂道的小故事是，校方在後山開闢一塊「開心農場」，彭金隆也曾參與這個社團，栽種蔬菜，校內流傳出一段小故事，彭老師栽種大白菜收成時，了解到除蟲需要許多農藥，日後在外用餐時會特別挑出此菜。借調學者專家出任金管會主委，彭金隆不是第一位，2006年臺灣大學經濟學系教授施俊吉、2007年中研院院士胡勝正曾任主委，兩人任期皆不到一年，施俊吉後來還擔任行政院副院長，為現任台灣金聯資產管理公司董事長。胡勝正則是2004年從台大借調為行政院政務委員兼經建會主任委，後於2007年轉任金管會主委，2018年7月出席央行理監事聯席會議時，戴氧氣瓶抱病坐輪椅畫面令各界印象深刻，遺憾地是當年因病過世。此外，政治大學商學院、風管系還出了兩位金管會主委，同樣也有政大商學院副院長、風管系系主任資歷；2013年由政大借調出任金管會副主委的王儷玲，三年後原計畫返校繼續教職，2016年5月臨危受命出任金管會主委，為看守內閣任期三個月。壽險公會理事長陳慧遊接受CTWANT採訪時即提到，「彭老師當學者可以自然奔放的論述，未來擔任主委後，我們也不敢期待他會這樣做，因為這牽涉國家體制。」壽險業將就2026年接軌IFRS17、ICS提出最新主張報告一案，這將是新主委520上任後首要挑戰。「由於彭老師比我們還了解壽險業，對他要提出甚麼期許，不敢當，我想有一個學保險的人上來，對於學保險業專家來說，這裡就是他最大的場域，可以一展所長，我們對彭老師充滿信心。」陳慧遊說。
賴政府第三波人事 數位、經濟、國科會、國發會、工程會、金管會首長出爐
準行政院長卓榮泰16日公布第三波賴清德政府內閣人事，未來數位發展部長將由中研院資訊創新科技研究中心主任黃彥男接任、經濟部長由崇越集團董事長郭智輝出任、國科會主委為南臺科技大學校長吳誠文、國發會主委是資誠創新諮詢公司前董事長劉鏡清、金管會主委是政大保險系教授彭金隆，宜蘭縣前代理縣長、信賴台灣之友會秘書長陳金德則接任工程會主委。民進黨指出，黃彥男為專業資通訊科技頂尖人才，畢業於美國馬里蘭大學資訊科學取得碩士、博士學位，資訊專業背景雄厚，曾是國際著名的電機電子工程師學會（IEEEE, Institute of Electrical and Electronics Engineers）研究員（Fellow）、中央研究院資訊安全專題（TWISC）中心執行長、中華民國電腦學會理事長、關貿網路公司董事、立法院資通安全與科技發展策進會秘書長等重要職務。此外，黃彥男也在許多公部門擔任民間諮詢委員，包含行政院數位國家創新經濟推動小組 （DIGI+）、中央銀行、教育部、國科會、外交部、財政部開放資料諮詢委員等，公共參與歷練豐富。郭智輝畢業於國立台北大學企管碩士，現為崇越集團董事長，崇越科技為全台半導體材料最大供應商，亦是台積電重要的供應商。郭在業界有超過30年的經驗，所創立的崇越集團橫跨半導體、光電、綠能、環保、生技、大健康等事業領域；曾經擔任台灣管理學會理事長、中華民國企業經理人協進會理事長、中華民國棒球協會副理事長，也在台北大學商學院企管系兼任教授。現為新東向產學研聯盟協進會理事長、中華企業經理人協進會常務監事、財團法人國家生技醫療產業策進會理事，以及財團法人十大𠎀出青年基金會理事等職。郭智輝在業界表現獲獎無數，曾被《哈佛商業評論》評選為「台灣CEO 100強」，更在2023年獲「國家傑出發明家獎最高生技大賞」。劉鏡清專長於策略管理、數位轉型、全球化與整合、流程改善、研發管理等議題。畢業於國立臺灣大學商學研究所，曾任IBM全球企業諮詢服務事業群總經理，以及大中華地區供應鏈顧問服務負責人，2012年加入加入資誠（PwC）企管顧問公司擔任副董事長及合夥人，隨後創立資誠創新諮詢公司任董事長協助中小企業創新轉型；也曾任行政院國家數位藍圖審議委員、台灣上市櫃公司協會產業研究委員會召集人、中華郵政數位發展委員，參與多年工業局產業政策專案評審，熟稔政府政策及產業需求。吳誠文現為南臺科技大學校長，年輕時曾是台南巨人少棒隊主要投手，大學就讀台大電機系，並取得加州大學電機與電腦工程系碩士、博士學位。曾任清華大學電機系主任、工研院系統晶片科技中心主任、經濟部半導體產業推動辦公室主任、工研院資訊與通訊研究所所長、工研院協理兼南分院執行長、工研院資深副總暨首席技術專家、清大副校長、成大副校長等，曾身兼臺灣半導體產業協會（TSIA）設計委員會主任委員，期間致力與政府、學界合作，共推IC設計產業升級。吳誠文長年專注半導體、晶片研發、電機工程、資通訊等專業領域，投身教職、跨足產業、參與公協會組織，資歷相當豐厚完整，現為國家運動科學中心董事長。彭金隆為國立政治大學商學院副院長、保險科技實驗室執行長、參與式教學及研究發展辦公室主任，畢業於政大會計系、政大保險研究所碩士、企業管理博士。長年投身金融保險、風險管理、金融創新等領域，其金融專業背景雄厚，發表多篇論文、期刊，實務資歷涉足公務界、產業界、學術界，歷練相當完整全面。曾先後任職於財政部、金管會、考選部等，擔任過宏泰人壽、臺銀人壽、中國人壽、台灣人壽與中信產險獨董一職，同時身兼台灣風險與保險學會秘書長、理事長、台灣保險法學會常務監事、台灣金融服務業聯合總會副秘書長等，兼具金融專業與實務經驗。陳金德為現任信賴台灣之友會秘書長，台大化工研究所及商學（EMBA）雙碩士，具化學工程專業背景，曾任國大代表、立法委員、高雄市政府環保局長、副市長、台灣中油公司董事長與宜蘭縣政府代理縣長。時任高雄市政府環保局長，銜命主責處理多項重大環境污染案件，如日月光涉排放廢水事件等；高雄石化氣爆事件發生後，推動石化工廠管線總體檢、建置管線資料平台、管線遷移工作、相關自治條例增修等，曾任宜蘭縣代理縣長。
買命錢也坑2／薰衣草保單綁架保戶 壽險史首例漲價停售遭重罰是這家
宏泰人壽遭控辜負老保戶信任，不對癌症病逝的保戶進行理賠，而本刊調查，其黑歷史不只如此，該公司在2021年還引發「薰衣草之亂」，無預警調漲其推出的「薰衣草醫療健康保險附約」（俗稱薰衣草保單）保費，受影響保戶高達15萬人，掀起通路拒賣風波外，也逼得金管會出手重罰120萬元，讓宏泰成為壽險史首樁因漲價而遭重罰的保險公司。據了解，宏泰創立於1994年，總資產超過3000億元，目前掌門人是台灣地王三子林鴻南，而林鴻南自2018年接手後「打包出售」傳聞不斷，金融圈更直指是宏泰是「壽險錢坑」。台灣地王三子林鴻南在2018年接手宏泰人壽後，打包出售的消息便不斷傳出。（圖／報系資料照）直到宏泰2018年底推出「薰衣草醫療健康保險附約」，該保單強調實支實付額度高，且可用醫療單據副本取代正本申請理賠，是許多業務在推銷健康險套餐的標準配備，上市2年多立刻熱賣超過15萬張。但在2021年3間，宏泰無預警調漲薰衣草保單保額，女性保戶最高被調到近1.6倍、男性1.21倍以上，基本款一年保費從3千多元漲到9千多元，如0到19歲女性原本每年保費是1498元，調整後保費是3824元，漲了1.55倍。消息曝光後引發保戶譁然，保險人群情激憤、發起抗議，通路紛紛拒賣，金管會也出手重罰宏泰120萬元並駁回備查，讓宏泰成為壽險史首樁因漲價而遭重罰的保險公司，逼得宏泰不得不退回溢繳的保費，但也不忘提醒保戶未來還是有漲價的可能。宏泰在2021年引發「薰衣草之亂」，金管會當時出手重罰120萬元，讓宏泰成為壽險史首樁因漲價而遭重罰的保險公司。（圖／報系資料照）而「薰衣草之亂」更不僅於此，多位薰衣草保戶的罹癌後想尋求理賠，卻被宏泰以非必要治療、沒有強烈副作用等理由拒賠，多位患者也因等不到救命錢而放棄治療，「台灣全癌症病友連線」證實，在2023年間陸續接獲20多位患者反應，患者們更因此成立自救會，期望能為自己爭取活下去的權益。
買命錢也坑1／繳26年保費老客戶乳癌病逝 保險公司扯「非併發症不賠」
宏泰人壽自稱以「穩健、誠信、關懷」的理念，用心經營金融保險專業品牌，讓保戶在人生的每個重要時刻都能無後顧之憂，近年卻負面消息不斷，繼2021年的薰衣草保單之亂後，如今又傳出剋扣保戶的理賠金，老保戶在乳癌病逝後，宏泰竟瞎扯其「非因併發症」離世而不予理賠，讓家屬難以接受，如今已向保險評議中心提出申訴，希望能還家屬公道。阿國至今仍在母親病逝的悲痛中難以走出，更對宏泰的態度感到心寒。（圖／周志龍攝）宏泰創立於1994年，總資產超過3000億元，目前掌門人是台灣地王三子林鴻南，2018年底推出「薰衣草醫療健康保險附約」，上市2年多熱賣超過15萬張。2021年3宏泰無預警調漲薰衣草保單保額，引發保戶抗議，金管會也出手重罰宏泰120萬元並駁回備查。「我們全家的保險都是在宏泰買的，這樣真的會很擔心以後有沒有保障。」死者兒子阿國（化名）透露，宏泰業務與外祖父母是舊交，母親則與這位「阿姨」買下全家的保險，且多數保單都向宏泰購買，她自己也在24歲時買下終身壽險和終身防癌健康保險，從1997年繳到2023年，合計每年繳1625元。而阿國母親以為這份保單可以給自己和家人一個安心的保障，直到2019年阿國母親發現自己罹患乳癌，當時全家陷入愁雲慘霧中，阿國得在學校和醫院間奔波，阿國父親則要忙著工作和照顧妻子，盡力讓患者得到最好的照料，最終阿國母親仍不敵病魔過世。「媽媽發現的時候腫瘤就已經很大了，最後那段時間她真的很辛苦。」阿國難過回憶，母親最後幾年都在與病痛抗爭，不斷更換敷料和照顧傷口，而宏泰在得知其罹癌後，第一時間也按照合約內容給付30萬元，此後的每次理賠都沒有問題，家人間這才未對宏泰有任何疑心，直到母親離世，保險公司才換了一副嘴臉。根據阿國的計算，宏泰應再賠償身亡事故理賠金約93萬元，宏泰卻否認阿國母親是死於癌症與其併發症，認為被保險人主要是「肺部感染而使用抗生素，同時因敗血病引起休克、最後又有黴菌感染，胸部電腦斷層有發炎變化住院。」認定其不在理賠範圍內，讓家屬難以接受。根據臺大醫院的死亡證明，直接引起阿國母親死亡原因的疾病為敗血性休克，先行原因則是肺炎和乳癌，診斷證明也提及了乳癌併腦及胸壁轉移的病情，而業務的說法也給家屬二次傷害。臺大醫院的死亡證明中明確載明，阿國母親死亡原因的疾病為敗血性休克，先行原因則是肺炎和乳癌，宏泰卻不承認死因是癌症與併發症。（圖／讀者提供）「這已經不是心寒，這叫心死了。」阿國表示，買保險主要就是為了一分保障，沒想到在最需要關懷的時刻，竟被保險公司「捅上一刀」，如今已向保險評議中心提出申訴，也希望其他消費者能夠審慎考慮，避免再有更多人像他們一樣受害。宏泰表示，就受益人所提供之書面資料，在符合保單條款約定事項的原則下，就被保險人實際就診原因、治療紀錄核定是否為保障範疇等，經專業的評估與判斷，已做出最嚴謹的處置，對於依法承辦結果未如保戶家屬預期，且申訴期間多次溝通亦無共識，本公司深感遺憾與抱歉。宏泰強調，本案現已進入評議申請階段，並於3月20日正式函覆陳述意見書在案，承諾將依評議中心公正審議後之最終結果辦理。
繳26年保費老客戶乳癌病逝 保險公司扯「非併發症不賠」
宏泰人壽自稱以「穩健、誠信、關懷」的理念，用心經營金融保險專業品牌，讓保戶在人生的每個重要時刻都能無後顧之憂，近年卻負面消息不斷，繼2021年的薰衣草保單之亂後，如今又傳出剋扣保戶的理賠金，老保戶在乳癌病逝後，宏泰竟瞎扯其因「併發症」離世而不予理賠，讓家屬難以接受，如今已向保險評議中心提出申訴，希望能還家屬公道。
新光金董事會通過新壽現增70億是否達標？ 保險局施瓊華：等看到計劃案再說
針對新光金控董事會通過對子公司新光人壽2種二個管道的70億元增資案，據了解，透過「子公司盈餘上繳」初估約有68億元，2億元是金控自有資金。是否符合金管會要求範圍中，保險局長施瓊華20日表示，「等看到（計劃書）再說。」保險局長施瓊華今天出席產險公會新春團拜，她透露，到2023年底為止，宏泰人壽的RBC資本適足率、淨值比已回升達到法定門檻；目前僅有新光人壽、三商美邦人壽的增資速度還須加快，而三商壽去年在現資部分也非常努力。根據重訊，新光金控19日董事會通過對新壽現增70億元議案，將會依金管會要求，本月22日前提報改善計畫。不過，董事會中，名譽董事長、大股東吳東進派的兩位董事與獨董許永明皆對增資討論案提出反對。新光金表示，首季對新壽的70億元現增，資金來源包含新光銀行、元富證券等子公司盈餘上繳，與金控自有資金，實際金額將等各子公司年報經會計師核閱、並經各子公司董事會通過後才較明確，但初步估算確定可有70億元。對於新光金控使用「子公司盈餘上繳」來做為對新壽的增資來源，局長施瓊華進一步表示，接下來就是要看有沒有符合銀行法的一些相關規定。新壽對金管會承諾，從2023年到2025年每年各現增70億元，去年新光金僅用帳上現金現增新壽15億元，金管會要求今年要補上55億元，加上今年原本就要增70億元，共計125億元，首季即會完成70億元。新光金控表示，將請財顧在3月中提出方案，3月底召開金控董事會討論，儘速提出對新壽再增資55億元的方案，與新壽6月底RBC要達標的具體計畫，送金管會核准。
保費衰退拼出路2／苦了快90歲老董燒腦拚增資 三商壽業務部隊強韌獲利回穩
產壽險公司今年前三季罕見的增資發債超過1700億元，延續去年防疫險理賠風暴，以及準備2026年接軌「大魔王」IFRS 17與ICS 2.0版。據最新公布的半年報資料，21家壽險公司中，新光人壽與三商美邦人壽（2867）、宏泰人壽的資本適足率RBC都未達到標準200％門檻，面臨增資經營財務壓力。金管會保險局統計，壽險業今年前三季增資的公司有台銀人壽60億元、三商美邦人壽25.25億元、中華郵政18.03億元及遠雄人壽1.24億元，截至9月底共增資104.52億元。核准6家壽險公司申請發債1110億元，用於資金需求，提高清償能力等，分別為國泰人壽350億元、富邦人壽250億元、南山人壽150億元，新光人壽與台灣人壽各130億元，及中國人壽100億元。產險界增資的則有新安東京海上產險200億元、富邦產險160億元、兆豐產險60億元、中信產險50億元、和泰產險45億、南山產險15億元，共增資達530億元，扣除南山產險，其他五家皆為防疫險苦主。CTWANT採訪到保險局長施瓊華，她說，新壽準備發行130億次順位債，允諾年底前完成；宏泰人壽則原本要出售在淡水的土地，雖還未完成買賣交易，但在淡水的一些大樓出租收益來看，有機會在年底前達標。至於三商壽要在年底前完成五億股（以25日收盤股價5.09元粗估，可能約25億元）增資到位，賣地或策略投資人、私募等籌資也還沒有具體進展，89歲董事長翁肇喜也多次被找到金管會討論，是保險局認為年底前能否達到RBC標準200％，相對另二家較為棘手。三商壽2021年投資元大台灣50反1、俄羅斯債失利，重創營運，稅後虧損一度高達67.2億元，EPS為負2.31元，資本適足率（RBC）190％未達到法定標準，面臨開業近30年以來最大虧損財務困境，遂於去年10月3日，由三商行創辦人、88歲翁肇喜親自掌舵出任三商壽董事長，迄今也滿一年。保險局長施瓊華（左）表示，今年壽險業受到傳統避險成本超過4％導致獲利減少，但在新台幣貶值的匯兌利益則有投資獲利表現。圖為2023年8月產險公會會員大會，中為產險公會理事長、泰安產險董座李松季。（圖／李蕙璇攝）「三商壽的保單商品、業務部隊都是有競爭力的，前三季首年度新契約保費287億元，較去年同期成長23％」「已經看到第三季獲利回穩，單季稅後淨利25.8億元，前三季累積稅後虧損20.6億元，較去年同期已縮減36億元。」壽險同業主管觀察說。但這名壽險主管也坦承地說，「如果沒有通過大魔王壓力測試，業界也不敢輕易出手投資或是併購三商壽！」三商壽儘管也有受到登錄業務員減少影響，但在轉型以投資型商品為銷售主力商品，持續培訓考照及激勵方案促使，業務部隊仍拚出較同業的好成績，不僅在投資型保單新契約保費收入較去年同期增加26％，保障型商品的健康險、傷害險的新契約保費收入合計也成長逾11％，自結RBC與今年度第二季相比亦回升至150％以上。此外，保險局統計，壽險業去年10月起連續6個月稅前虧損，直到今年6～8月受到新台幣重貶匯兌利益，恢復獲利動能，只是台美利差擴大，今年前八月在避險工具成本累計高達2291億元，光是8月就315億元，不僅都是史上新高，還等於是「花掉了，有去無回的」，嚴重衝擊壽險業獲利。財委會立委吳秉叡、高嘉瑜等10月16日在立院質詢該如何因應壽險業獲利減少，三家壽險資本適足率RBC不達標是否「會接管？」保險局長施瓊華答詢證實壽險業受到傳統避險成本超過4％，導致獲利減少，但在新台幣貶值匯兌利益有投資獲利表現，「還須等待台美利差縮小，降低避險成本。」金管會主委黃天牧答則強調，穩定金融市場秩序，會在平常透過監管要求業者準備金充裕等配套措施，作事前預防，「而非事後接管」，期盼能降低未來使用保險安定基金的可能性。CTWANT進一步觀察擁有大型壽險金控獲利表現，今年前九月獲利成長力度最多為中信金（2891），幅度高達50％，旗下的台灣人壽（包含子公司中信產險）累計稅後淨利達144.6億元，較去年同期100.2億元大增了44億元。國泰金（2882）旗下的國泰人壽的保費收入表現，雖仍是業界第一，但在前九月的稅後淨利303.3億元，較去年同期467.6億元減少了164億元，且比疫情前2019年賺的305.6億元略少；產險則從今年6月起轉虧為盈，累計獲利9.6億元。至於今年前九月最賺錢金控的富邦金（2881），子公司富邦人壽累計稅後淨利431.3億元，則較去年同期的836.1億元減少快一半；產險虧損額度則是從去年同期的逾百億大幅縮小到24億元。中國人壽累計合併稅前盈餘129億元也較去年同期的230.6億元減少；新光人壽則虧損79.1億元，但去年同期則獲利達53.5億元。這五家金控僅有中信金旗下的台灣人壽的獲利呈現成長，國泰、富邦、中國人壽都是衰退，新光人壽虧損狀態，看樣子要恢復往昔水準還須繼續覓新出路。
金融股掃陰霾3／擺脫防疫險理賠獲利看俏 新產旺旺保股價逆勢創新高
8月的金融股可說是上沖下洗，先是籠罩中國大陸地產陸企爆雷危機，類指盤丟失半年線，中信金領跌下多家金控跟著走弱，接著揮去陰霾翻紅站回10日線；產險股則擺脫防疫險陰霾報佳音，新產（2850）逆勢大漲4％、旺旺保（2816）股價則創8年來新高。截至8月底，保險公司陸續揭露今年上半年二大財務指標淨值比、資本適足率RBC；RBC未達200％，或連續二期淨值比低於3％，股民可以更進一步了解保險股公司資本是否有不足的問題；其中，新光人壽、三商美邦人壽、宏泰人壽這三家壽險的RBC分別為184.38％、140.23％、145.82％，皆低於法定標準200％；三商壽淨值比2.84％，宏泰人壽淨值比2.42％，皆已連續三期在3％以下。依規定，新壽為「資本不足」，三商壽、宏泰人壽為「資本顯著不足」。在產險股等部分，目前已有新光產險、旺旺保、臺產、第一保、中再保等五家公司，皆在2023年上半年財報交出不錯的成績單，股價也在8月28日當日走揚，旺旺保獲利7.65億元，股價以23.4元漲停作收；新產、臺產也來到近一年來高點。旺旺保上半年稅後純益7.65億元，每股稅後純益（EPS）3.42元，相較去年同期損的8.16億元來看，可說是轉虧為盈，「除了去年多提存近2億元防疫準備金沒用到之外，今年在投資等也有盈餘獲利。」旺旺保主管解釋說。旺旺保2023年上半年獲利7.65億元，與去年同期相比由虧轉盈。（圖／翻攝自旺旺友聯官網）新產今年上半年營業收入97.53億元，稅前淨利14.24億元，歸屬於母公司業主淨利11.71億元，基本每股盈餘3.71元，跳空大漲逾4％，改寫近1年高價，躍居金融股領先指標；中再保獲利則為11.79億元，台產5.31億元，第一保2.85億元。再看多家金控的第二季法說會內容，中信金（2891）累計上半年稅後盈餘288.13億元，每股稅後盈EPS為1.48元，受益於股利、投資收入挹注及台灣人壽避險成本降低，2023年第二季金控獲利季成長達22％，累計上半年獲利年成長19％，稅後股東權益報酬率ROE為16.17％，領先金控業。新光產險總經理何英蘭（前排中）及副總經理劉崇文（前排右三）帶領同仁獲得保險卓越獎二金三銀的肯定。（圖／新光產險提供）中信金總經理陳佳文就說，上半年獲利金額已達去年全年九成，加上中信銀上半年獲利201億元年增29％，單是海外獲利達103億元，年增逾59％。從以上數據來看，顯示中信銀多年海外深耕布局大有斬獲。富邦金（2881）上半年稅後淨利429億元，年減38.2％，每股盈餘3.18元，獲利及每股盈餘成績仍居金控業第一之外，總資產逾10.9兆元，年增4.4％，淨值為7433億元，年增18.6％；其中，富邦人壽貢獻稅後淨利262.3億元，淨值比8.99％，資本適足率RBC逾300％，並發行次債225億強化資本。富邦金總經理韓蔚廷還提到，今年5月以115億人民幣買下中國的花旗銀行的房貸資產，承受1萬戶房貸戶，因此讓富邦華一銀行的房貸上半年會比較高。而這一案近期也受到立委的關切質詢。國泰金（2882）上半年稅後純益330億元，年減逾三成，每股純益EPS為1.98 元；其中，國泰世華銀行獲利創同期新高，年成長30％；國泰人壽稅後淨利131億元，較去年同期衰退，以第一季已實現股票獲利133.97億元來看，年減22%，已實現債券獲利22.45億元年減達八成。國泰人壽發言人林昭廷表示，目前有部分債券為國內的ETF，有實現一些資本利得，投報率較佳之外，正在調整的海外債券中有一些損失之外，新錢有投資海外債券、外幣保單及新台幣ETF。開發金（2883）上半年稅後淨利101億元，每股盈餘0.61元，年減25.7％，股東權益報酬率從11.4％降到9％；旗下金雞母中國人壽，今年上半年稅後淨利為49.3億元，年減約六成，受到股債實現78.84億元，較去年同期153.89億元將近砍半，但在台股投報率10.62％優於富邦金的逾4％多。中國人壽總經理黃淑芬表示，中壽外幣保單初年度保單市占率已提高到居業界第一，保障型保單市占率衝高到第2名。至於中壽股票實現47.91億元，年減43％；債券實現30.93億元，年減56％；海外債占比近七成，投報率3.98％；國內股票約1468億元部位，佔比6.5％，投報率10.62％，海外股票投資901億元，占比4％，投報率5.22％。
一招救壽險股1／宏泰賣地、三商壽再增資 「大到不能倒」就是要撐住
台灣經濟復甦腳步不一，科技產業的庫存風暴已近尾聲，壽險公司則尚未脫離淨值風暴。21家壽險公司中被點名需改善資本的三商壽（2867）已兩度增資近百億元，宏泰人壽（2876）也正準備賣地籌80億元，到年底能不能「Hold住3％淨值比」門檻，業界人士坦白說「就是要撐住！」這一波壽險公司的淨值風暴，源自美國聯準會（FED）為抑制通膨，2022年3月16日暴力升息，點燃股債雙殺，整體壽險業去年9月底淨值失守兆元大關，下探7年低點，海外投資部位大的壽險公司首當其衝，其中擁有全國超過666萬保戶、有效保單逾1178件的南山人壽（5874），去年第二季、第三季淨值比率從1.72％掉到負的0.83％，國泰人壽（5846）淨值比也掉到2.64％，皆未達金管會規定的3％門檻。為搶救淨值，壽險大咖紛紛申請變更經營方式，將海外投資債券部位從會隨市場波動的OCI（綜合損益）部位，改列不會波動的AC位置，在金管會點頭下，才順利暫時解除危機。美國聯準會26日宣布升息1碼，聯邦資金利率目標區間達2001年初以來最高的5.25%至5.5%。（圖／CTWANT合成、聯準會提供）財信傳媒董事長謝金河就曾因看到多家金控配不出股息，認為是這一波暴力升息讓金融機構拉警報，開始出現後座力，隨著多家壽險公司選擇資產重分類，南山、國泰不僅拉高淨值比，還高於新光、中國、台灣人壽等。不過，宏泰人壽淨值比仍遠低於3％，在去年上半年、下半年連續兩期的淨值比1.64％、1.13％，三商美邦人壽的2.00％、2.19％也未達標，更是2022下半年唯一一家未達資本適足率（RBC）200％的規定。金管會主委黃天牧就說，「自助才會天助！」保險局3月底發函要求三商壽、宏泰須於限期內提出增資或改善計畫，而三商壽在3月24日才完成第二次增資25.25億元資金到位，現在又要展開第三次增資。宏泰人壽則是在5月11日公布經董事會決議，將公開標售新北市淡水區新市段147、148地號兩筆土地。「一家是資本不足，一家是資本顯著不足」保險局長施瓊華說，「兩家壽險得需增資改善，若以宏泰公布處分土地來看，估計約可入帳80億元應有助改善。」宏泰人壽大股東林鴻南為宏泰集團執行董事，「前幾年市場有傳出南哥（林鴻南）有意將人壽包裹投信、證券等金融事業打包出售，但最後不了了之！如今大家都在準備2026年接軌ICS，去年突來的淨值風暴嚇壞了保戶，也嚇醒了市場買家，經營保險公司大不易，也不敢輕易出價買。」宏泰人壽大股東、宏泰集團執行董事林鴻南。（圖／焦正德攝、報系資料照）「宏泰有豐沛土地資產可撐，三商壽投資苦吞鉅額虧損，大傷元氣了！」壽險同業感慨地說。三商美邦人壽大股東翁肇喜2022年10月臨危受命，以88歲高齡回鍋三商壽董座，他大讚三商壽資產1.4兆「金水」，親自坐鎮要辦現增引進策略投資人，12月29日遂以27.6億元將所持有的復華投信30.71％股權出售給南山人壽，處分利益約13.6億元，賣出內湖精英大樓獲利12.6億元，再加上今年3月下旬完成25.25億元現增到位等，盡心盡力救三商壽，只是到今年上半年淨值比為2.84%，仍未達3%門檻。除了增資、賣地「自助」外，三商壽、宏泰人壽仍要拚保費收入，2020到2022年這三年來，宏泰人壽保費收入市佔率從0.62％下降到0.57％，去年拉回到0.66％，勉強維持基本盤：三商壽則是一路都有成長，從4.22％到4.40％再增至4.92％，今年上半年初年度保費收入達205億元，年增19％。「接下來就要看這二家要挺得過。」金融業者說。
一招救壽險股2／新壽過60歲生日「將籌資170億」 魏寶生保證年底前完成任務
國內前七大壽險公司中，新光人壽（5831）的淨值比雖超過3％規定，但在2023年上半年累積虧損111.9億元的情況來看，遠高於三商壽（2867）的46.4億元，「新光金剛打完一場經營權之戰，新壽董座、副董新人上任，加上原有的總經理等團隊，接下來吳、洪、林三大家族會如何完成增資，就看大股東的決心。」壽險界人士說。從新上任的新光金（2888）董事長陳淮舟到新壽董座魏寶生、副董洪士琪、總經理黃敏義，就連前新壽董潘柏錚，保險局都約去喝咖啡提醒「完成增資」的重要性，這一點金管會主委黃天牧也加以證實。對於股東會全面改選董事後召開的董事會，新光人壽董事長魏寶生表示，「董事會開得很融洽！有我在，氣氛一定和諧。」他進一步說，7月下旬董事會討論通過增資、發債規劃後，即請求母公司新光金控協助；7月10日前是每一家公司交出改善計劃，增資是其中一小部分，高利率保單目前下降到3～4成約800～900萬張保單。7月27日，新壽董事會決議採私募方式辦理現金增資發行普通股、上限70億元之外，並以公開募集方式發行十年期累積次順位普通公司債、上限100億元，合計現增、發債將籌資170億元。新光人壽董座魏寶生表示，7月底董事會將討論增資、發債等計畫，待通過後將會請求母公司新光金控協助。（圖／黃威彬攝）7月30日是新光人壽60歲的生日，「新壽創辦人吳火獅67歲過世，大家都很遺憾這麼早離開；他生前布局保險、銀行等事業體系，縝密、多元化全方面，建立深入大街小巷的家庭主婦業務員部隊，新壽市占率也是數一數二；如今要積極蛻變改善體質重生，挺過接軌大魔王挑戰。」一位壽險同業說。新光金7月10日公布子公司自結稅後盈餘，新光人壽今年6月單月自結財報，雖然獲利翻正為18.28億元，創九個月來新高，但上半年仍有四個月單月虧損，上半年累計稅後虧損111.87億元，累計每股稅後虧損1.52元，6月底資本適足率（RBC）恐掉到法定要求的200％以下；連帶地，新光金6月單月稅後純益32.16億元創兩年新高，上半年累積虧損仍達61.95億元。新光金發言人、副總林宜靜表示，新壽受惠於台股股息收益挹注，加上6月新台幣貶值3.69角，對匯兌評價有所助益，若不是6月新契約保費收入月增6成，保單負擔費用增加，新壽6月單月獲利會更高。就三商美邦人壽、宏泰人壽、新光人壽而言，有的是去年底財務指標未達法定標準，或今年上半年虧損百億元等皆需辦理增資，三家壽險中除了三商壽3月完成一筆25億元增資到位，其他二家增資計畫尚無新進度。壽險公司在2023年7月10日前，已提供財務改善計畫書，圖為金管會主委黃天牧。（圖／黃鵬杰攝）
實支實付停售潮1／產壽險近三年已下架28張 「高CP值神單」步入尾聲
繼二年前宏泰人壽「薰衣草保單」調漲保費掀起一波「實支實付醫療險」停賣潮後，一個月來包括遠雄、台灣與宏泰人壽再宣布停賣或改版「住院醫療險附約」，讓該險受到關注。根據CTWANT調查，近三年來，產壽險公司停售的實支實付險共28張，其中就有同一張保單歷經13次改版後乾脆停售。為何產壽險界「實支實付險」保單商品持續停售，多名保險界人士跟CTWANT記者說，「主要是健保之外的自費項目愈多，高醫材時代來臨，擴大保險理賠金額，加上再保公司壓力，保險公司應該是評估賠得很難撐下去，才會下架保單的；改版的就降低保障年齡、雜費等理賠額度。」7月4日，宏泰人壽宣布停售住院醫療險附約醫吉讚（HSD），再往前推幾天，台灣人壽在6月30日通知，隔天起停賣新住院醫療保險附約85（HNRC），架上也沒有其他張「實支實付險」保單商品；另一家遠雄人壽則是在6月初，把永康富（RM3）改版。2021年3月，宏泰人壽的「薰衣草醫療健康保險附約」因損失率逾100％而調高保費，引爆保經業務通路拒賣風波。（圖／CTWANT合成，報系資料照、翻攝宏泰人壽官網）根據CTWANT調查，扣除前述停售的保單商品，產壽險界近三年停售的實支實付醫療險共有28張保單，其中產險公司占21張，壽險公司7張；包含個人住院醫療險、團體住院醫療險、突發傷病住院險、癌症達文西手術增額保障附加條款等。其中，產險界停賣的21張實支實付醫療險來自三家產險公司，單是一家大型產險就停賣14張實支實付個人醫療險，另一家則下架6張團體住院醫療險實支實付型；壽險界也是集中在三家人壽，有一家這三年來先後停賣了5張實支實付險，包含1張個人險與4張團體住院險。「其實，產險公司還是以推意外傷害險為主，不是每家都在推個人健康醫療險，產險的保單商品一年一約，多為『不保證續保』，這三年來產險界停賣的實支實付險比壽險公司多，主要是因應市場需求調整商品策略。」產險界主管分析說。宏泰人壽這三年來停售4張實支實付醫療險，皆為附約險。（圖／焦正德攝）至於「實支實付醫療險」為壽險公司健康醫療險主力商品之一，CTWANT進一步洽詢各保險公司，台灣人壽、AIA友邦人壽這幾年陸續停售商品後，目前架上皆無一張實支實付險。宏泰人壽雖在2021年期間已停賣4張「實支實付險」，目前架上還有4張實支實付險；遠雄人壽則陸續下架、改版到目前只剩兩張實支實付險；三商美邦人壽也有停賣1張，全球人壽架上則是維持1張實支實付附約險，但也歷經改版、更新到第三代。壽險業主管分析說，台灣與宏泰人壽相繼停賣「可續保到85歲」的實支實付險，是保經代業務通路中投保年齡最高的保單，其他家最高是在75歲，這象徵「實支實付險」高CP值時代將近尾聲！「台灣人壽停賣的就標榜『概括式』理賠，擴及門診手術，可說是保經代業務通路中很好賣的一張。」另一名保險高層說。再者，「實支實付險」約每五年調整保費費率，「壽險公司多已下架日額給付1千多元的舊商品，改為2千元以上，但理賠額度提高，保費也跟著漲，實支實付險也不像過去這麼便宜了。」該主管就舉例說，買某家住院日額2500元的實支實付險，25～35歲保戶年繳約三、四千元，超過45歲時保費逾1萬元，投保到75歲時保費約5.4萬元。
實支實付停售潮2／可「副本理賠」保單只剩5張 這一張續保到110歲最高齡
根據CTWANT調查，實支實付醫療險「副本理賠」保單較受保戶青睞，但目前壽險界商品架上，僅剩國泰、新光、全球、遠雄、保誠人壽這5家壽險公司還有銷售該類型商品；中國、宏泰人壽則有承保第二張以上的副本理賠的核保融通政策；台新、安達人壽另可受理副本收據、但診斷證明書須為正本的理賠方式。「實支實付」醫療險可在「日額、限額」兩種理賠給付擇一，並分為「正本理賠」與「副本理賠」，像是診斷證明書、醫療等收據，醫院提供正本單據之外，也可以提供視同正本的副本。CTWANT記者洽詢各家壽險公司統計至7月12日止，14家壽險公司架上共銷售42張「實支實付」醫療附約險與主約險商品，扣除可供「副本理賠」的5張附約險及部分公司融通核保政策之外，僅能「正本理賠」的實支實付醫療險保單商品則多達37張。37張「正本理賠」的實支實付醫療險保單商品中，以富邦人壽推出9張（含3張搭售加強保障之自負額型商品）為最多的壽險公司，2019年底上市的一張住院醫療終身健康保險附約，將實支實付保障延長至110歲，迄今應該是市場上保障最高齡的實支實付，但這一張屬於搭售型並非想買就可直接買到，還須洽公司了解如何與主約險等配置規劃；其次為南山人壽的5張實支實付險商品（3張個人醫療附約、2張意外醫療附約）。國泰人壽現行共3張實支實付醫療險，其中2張採正本理賠，另1張為自負額款附約得採副本理賠。比較特別的，國壽推出這一張「正本理賠」的長年期遞延型實支實付為「主約險」，標榜「繳費期滿後享3.3倍總繳保費實支帳戶額度」、「保障到90歲」。國泰人壽推出的「實支實付醫療險」主約險為正本理賠，可搭配自負額型實支實付險。（圖／國泰金提供）國壽進一步說明，自負額型為民眾需自行負擔一定金額，超過部分才由保險公司負擔，因此實務上保戶會先購買基本款的實支實付型商品，後續透過投保自負額款商品來強化保障，業界針對「自負額款」商品多不會限正本理賠。新光人壽則力推一張「保證續保至屆滿80歲」的自負額住院實支實付險，可接受副本理賠，「對已有1張實支實付基本保障保戶，若想重點加強手術、雜費缺口，可考慮『自負額』型」；自負額型即民眾須先自行負擔約定的金額，超過自行負擔的金額則由保險公司理賠，而最高給付以限額扣除自付額後之金額為限，當自負額越高，保險費率相對較低。根據壽險公會統計，早期的健康險商品多非保障終身且為附約性質，因應更多元市場需求，針對醫療過程中可能觸及急診、病房及重大手術等費用支出項目，保險公司1999年開發住院醫療終身健康保險，並陸續推出日額型及實支實付型住院醫療費用保險、一次給付型的癌症保險、重大疾病暨特定傷病保險等加以因應。「買實支實付險本意，是要拿來轉嫁醫療費支出，但若誤解以為可買愈多張，申請理賠愈多，超出實際所需的醫療費甚多，反而會造成損賠率的增加，進而提高保費，未來要買實支實付險，就會變更貴，排擠到真正需要的保戶。」一名保經副總分析說。
防疫險衝擊7家保險公司「資本不足」 金管會點名這5家要增資
防疫險理賠突破2600億元，加上金融市場劇烈波動，金管會周四（6日）公布，到去年底國內共有7家保險公司資本不足，已緊急發函要求提出財業務改善計畫，另外包括富邦產、中信產、新安東京海上、兆豐產及和泰產險這5家產險公司是「資本嚴重不足」，即淨值已為負數、或資本適足率（RBC）低於50％，必須立即增資，否則恐有被接管之虞。壽險、產險業去年財報通通出爐，金管會也完成RBC與淨值資產比二大監理指標檢視。金管會自2020年4月起，在RBC之外，新增淨值比做為保險業財務監理指標，依保險局法規規定，保險公司淨值比連續二期（每半年為一期）低於3％，即是資本不足。檢視結果，淨值資產比低於3%的則有8家，產險、壽險各半。產險業是兆豐產、新安東京海上、和泰產、中信產4家；壽險業則是三商美邦人壽、宏泰人壽、安聯人壽、第一金人壽4家，淨值比低於3%。其中連續二期未達最低門檻3%有三家，包括新安東京海上、三商美邦人壽與宏泰人壽，連二期未達標這三家，都屬於資本顯著不足，要立即提改善計畫。保險局副局長蔡火炎亦表示，去年防疫險風暴理賠2100億元大幅虧損，儘管六家防疫保單承保較大的產險公司，至今已完成1125億元的增資。其中除兆豐產險2月完成60億元現增已達標外，像新安東京海上去年增資280億元，今年增資80億元，RBC還是不到200%，需要增資。其他4家產都有規畫新一輪增資，內部正在進行程序中，需在半年報之前拉高到200%以上。金管會主委黃天牧表示，目前富邦產、中信產、新安東京產及和泰產都要在上半年完成新一波的增資，產險公司應都可以完成增資、達標。
金管會點名5產險「資本嚴重不足」 4家必須今年增資
防疫險理賠破2,600億元，及股債雙跌，保險局6日公布，到去年底共有七家保險公司資本不足，已緊急發函要求提出財業務改善計畫，其中五家產險公司是「資本嚴重不足」，即淨值已為負數、或資本適足率（RBC）低於50％，必須立即增資。五家產險即中信產險、富邦產險、新安東京海上產險、和泰產險及兆豐產險，其中兆豐產險已在2月完成60億元增資，RBC已拉上200％以上，另外四家產險公司必須在今年上半年以前完成增資。而壽險公司則是三商美邦人壽是RBC低於200％，且淨值已連續二期不到3％，宏泰人壽是連續二期淨值比低於2％，都是限期提出財業務改善計畫，尚未被限期增資。保險局副局長蔡火炎亦表示，去年至今，六家防疫保單承保較大的產險公司，已完成1,125億元的增資，其中國泰世紀產二次增資共200億元，中信產險三度增資共155億元，富邦產增資一次150億元，新安東京產已分階段增資共280億元，和泰產也是分次共已增資260億元，兆豐產連同2月的增資合計80億元。目前富邦產、中信產、新安東京產及和泰產都要在上半年完成新一波的增資，金管會主委黃天牧表示，產險公司應都可以完成增資、達標。另外，3月防疫保單理賠再增22萬件，理賠金額81.66億元，已比2月少72.15億元，減幅近47％，在疫情指揮中心定義，3月20日之後新冠肺炎必須確診重症住院，才算法定傳染病，從理賠金額中亦可看出，防疫險大幅理賠應已告段落。
南山人壽淨值轉負 郭國文：不增資就該接管
美國聯準會（Fed）不斷升息，造成國際金融與貨幣情勢變化，國內壽險業大規模的債券投資受到升息波動，導致許多業者陷入淨值危機。立法委員郭國文今（3）日質詢金管會主委黃天牧業者的財務狀況，結果發現，目前有7家業者淨值低於資本不足所定義的3%，其中南山人夀淨已成為負數。根據保險局的回覆，7家業者分別是：保誠人壽1.5%、國泰人壽2.64%、三商美邦2.11%、宏泰人壽2.2%、安聯人壽1.13%、第一金人壽 2.23%、南山人壽-0.59%，其中南山淨值比轉負，屬於「資本嚴重不足」，郭國文表示，若沒有限期內改善，金管會就應依法接管，或是勒令停業。郭國文表示，自己在今年5月質詢時，就提出壽險業面臨市場風險與接軌IFRS 17之壓力，不應發放現金股利；然而金管會仍核准超過560億元、約15.4%的配息率，如今許多公司卻陷入淨值危機，凸顯金管會監理上還有待檢討。若業者不改善財務，當初的配息更變相成為「合法掏空」。「早在2019年，國際貨幣基金組織（IMF）示警台灣壽險業淨值比約4%左右，遠低於日本、韓國等鄰國的8%以上，應對風險能力令人擔憂。」郭國文說，當時金管會竟然還放話說是「危言聳聽」，如今證實風險確實存在，金管會卻仍想透過小手段來協助業者，而非直接要求增資。郭國文指出，過去金管會提出「逆景氣措施」，讓業者在景氣低迷的情況下，降低風險係數，與RBC用來應對風險的用意背道而馳。今年6月又再次調降國內外股票風險係數，等同於調降標準來讓業者「合格」。郭國文比喻說，金管會的做法，就像是目前對糖尿病的定義是血糖超過200，但因為太多人超過200了，會引起擔憂，因此把定義放寬至250，看似大家都沒有糖尿病，但不代表所有人都健康。「如今陷入淨值危機，又傳出金管會要同意讓業者轉變會計項目，避免淨值受到波動。」郭國文質疑，哪有當初賺錢就大發股利，如今陷入風暴中，只想用改變會計原則來治標不治本。郭國文強調，壽險業大股東該掏錢的就掏錢，該增資的就增資，他呼籲金管會「寬容監理」不是放縱，請好好保障1600萬保戶的權益。
三商宏泰南山人壽上半年淨值比未達3％ 保險局：三家理賠正常無影響保戶權益
今年截至6月底止，南山、三商美邦與宏泰人壽共三家保險公司的淨值比低於金管會規定的3％，同時三商美邦人壽由於資本適足率也低於金管會規定的200％「資本不足」門檻，已提出增資55億元、銷售辦公大樓等財務改善計劃。金管會保險局副局長張玉煇今天（6日）對此則表示，三家公司理賠保單正常，不會影響保戶權益。南山人壽與三商壽（2867）日前也皆公開表示，其7月淨值已有所回升。三商美邦人壽發言人財務長、資深副總曾裕芳表示，截至6月底之淨值比為2.0％，資本適足率估計為190％，雖皆低於法定要求標準，然公司早已於年初即採取行動因應，致力強化資本，啟動現金增資計畫，7月13日以83.5億元處分內湖精英大樓，可認列12.6億元獲利，同月14日再公告辦理現增10億股，展現出大股東三商投控及三商集團力挺三商美邦人壽的決心。金管會要求保險業資本適足率（RBC）不得低於200％，淨值比不得低於3％，為衡量保險公司清償能力的二項重要參考指標。根據保險公司於8月底上傳的2022年上半年年報，22家壽險公司中，三商美邦人壽今年6月底資本適足率（RBC）為190.07％，淨值比2％，雙雙皆未達標。此外，南山人壽的淨值比1.72％，資本適足率（RBC）為318.13％，宏泰人壽的淨值比1.64％、資本適足率（RBC）為227.82％，兩家保險公司的淨值比未達標。保險局副局長張玉煇表示，目前南山、宏泰人壽皆是第一次未達到淨值比3％規定，依金管會規定，需連續兩期未符合淨值比3％以上的公司才會列入「資本不足」，還要視年底的淨值比數據，做為進一步財務改善參考依據。
壽險之爭1／全球陳慧遊「完勝」取公會理事長 CTWANT解析幕後操盤手配票戰略
今年壽險公會理事長選舉，堪稱史上最激烈一戰！當選理事長的55歲全球人壽董事陳慧遊陣營，幾乎完勝，讓對手第三大壽險公司南山人壽全盤皆輸，儘管選前傳出尹崇堯恐落選，但「竟連一席理事一席監事皆無進榜」的結局，令人詫異萬分。一名金融界資深主管表示，「這樣的選舉結果雖有些大呼意外，但39歲的尹崇堯初試啼聲，今年七月才剛獲准為南山人壽董事長，未來繼續在業界服務都還有機會，再接再厲。」保險同業對尹崇堯給足了安慰眼神。細看壽險公會第九屆最新當選21名理事與7名監事共28席名單，22家保險公司有18家公司都進入新的理監事會，只缺南山、三商美邦與合庫人壽沒進榜，另外一家英商台灣安達人壽分公司則預計併入康健人壽。據CTWANT調查，選前盛傳的雙邊陣營盟軍，陳慧遊一方有台灣、中國人壽「辜家」力挺，新光、台新吳家及元大馬家、遠雄趙家與宏泰人壽林家，也給予友善回應；外商保險公司保誠、安聯、法國巴黎、康健（安達）與AIA友邦人壽等，也表態支持陳慧遊。南山尹崇堯一方則有國泰與三商美邦人壽，外傳國壽會力挺南山，是因為國泰金控董事長蔡宏圖直接詢問潤泰集團總裁尹衍樑，接著才推出南山人壽尹崇堯出來選舉，三商美邦人壽跟進支持，兩家為尹崇堯盟友。至於富邦蔡家、宏泰林家，尹崇堯陣營「判斷為盟友」，陳慧遊陣營則是收到富邦表態兩邊都支持。此外，另有一家外商保險公司，公股保險的第一金人壽、中華郵政壽險與台銀人壽等，也對尹崇堯給予友善支持之意。南山人壽董事長尹崇堯（左）在壽險公會理事選舉第一輪失利，無緣問鼎理事長。（圖／趙世勳攝）然選舉結果一翻兩瞪眼，陳慧遊陣營幾乎是完勝。當選理事中，新光人壽拿最多三席，其次台灣、全球人壽各二席，國泰、富邦、中國、遠雄、元大、宏泰、台新與外商的AIA友邦、保誠、安聯、法國巴黎、康健人壽各一席，公股的中華郵政壽險也有一席。監事則有國泰、富邦、台灣、遠雄、康健人壽各拿一席，公股的第一金、台銀人壽也有一席。只是國壽未進7席的常務理事，取下常務監事；富邦、台灣與中國人壽並分列三名副理事長。CTWANT進一步了解，「總共86人投票，陳慧遊得票數58票，其他盟軍也平均55票，的確是在我們可掌握盟友的票數估算範圍中」一位參與配票人士還指出，「像宏泰、新壽、中壽、中華郵政、AIA友邦、富邦等票數衝很高者，是兩邊陣營都給配票了。」尹崇堯陣營則坦言「錯估形勢」，這位知情人士告訴記者，「尹崇堯得票數32票（候補第四名），扣除國壽的7票、南山的7票與三商美邦人壽的4票來看，另有14票應為表態友善與公股保險公司投的。只是我們預估的票數不僅如此，最後有人跑票！」陳慧遊陣營的大獲全勝，關鍵在於配票戰術。CTWANT在8月30日選前一天，直擊陳慧遊與多家保險公司總座東區密會，當時陳慧遊接受CTWANT記者詢問，「外傳你們不讓尹崇堯選上理事？」陳慧遊當面跟記者證實確有此策略，「選舉競爭，對方也不會投我；但我們有配票給南山一席，不是尹崇堯。」CTWANT直擊壽險公會選前一天，角逐理事長的全球人壽董事陳慧遊（中）於東區密會支持的保險公司總座。（圖／李蕙璇攝）另有知情人士告訴CTWANT記者，「過去也有類似戰略，不僅要在第一輪理事取多數席次還要讓對手出局，當然也就無緣進到第二輪的常務理事問鼎理事長。因此在我們可掌握平均55票來看，便擬出多套配票版本論述，每家盟友保險公司拿到的名單也會有些不同，但都採取『當選21+備3』席次投票，把對手擠到候補後面一點。」「理事選舉中，我們沒配票給南山、三商美邦人壽任何一席；但在監事選舉，真的有配票給南山一席監事，結果對方得了28票成最高票落選的監事備一，非預期之內。」該人士透露選前拍板敲定的戰略。「選前預擬的配票戰略是一個艱深數學題目，加上大家無記名連記投票，哪知道會不會有人跑票，所以光是理事的配票名單就多達八個版本，常務理事只有一個版本的七人名單，常務監事也是一個版本一人名單，因此誰亂投，就看得很清楚。」這名人士強調。據CTWANT了解，選前陳慧遊與競選幕僚一再提醒支持的保險公司盟友說，「配票思維最高原則就是『大家都有席次』，並且理監事結構要公平性，因此按照公司規模比例擬定席次配票，投票時『不能有一個人落隊』，意指要嚴守名單投票，在理監事都有大家的位子。」至於南山盟軍國泰人壽，以高票65票拿到一席理事與最高票58票當選常務監事，「國壽是大家長，陳慧遊陣營確實有配票一理事一監事。」知情人士透露說。
大魔王來襲1／三商壽、宏泰人壽淨值比吊車尾 新壽增資逾92億最大宗
2022年對保險業肯定不是一個好年。壽險業在戰爭、升息、通膨等衝擊股債的拖累下，前5月淨值狂掉1.07兆後，又經歷防疫險之亂，已有6家申請增資，金額逾兩百億元，五年累計破四千億元；如今再爆，7家壽險未收到俄羅斯政府應支付的公債利息，認列預期信用損失逾142億元。看來，風暴持續中。「今年第一季各壽險淨值比率中，三商美邦與宏泰人壽都是低空飛過，各為3.04％、3.16％」，「宏泰人壽已在去年1月減資223.9億元彌補虧損，同年2月現金增資19.5億後改善財務，三商美邦人壽今年3月完成增資35.26億元，創十年來最高一筆！」一名金融界資深高層說。截至6月，金管會核准增資案中，目前最大筆新光人壽92.43億元、台新人壽現增50億元、盈餘轉增資21.45億元，以及第一金人壽、中華郵政壽險、安達人壽申請現增、資本公積增資共約32億元，總計增資達231.14億元。新光金控日前公開表態展開金金併計畫，旗下的新光人壽申請增資逾92億元。（圖／報系資料照）壽險業今年可說是屋漏偏逢連夜雨。美國聯準會啟動升息循環，引發全球金融資產價格回檔。據金管會公布，截至今年5月底，壽險業淨值降至1兆6,472億元，較去年同期減少8,102億元、減幅達33％；與2021年底相比較，今年前5月淨值大幅蒸發1兆750億元。接著5、6月間，台灣疫情急遽升溫，業者過去一年多來狂賣的防疫險保單，集體慘賠逾126.03億元，已是保費收入的3.23倍。與此同時，俄烏戰爭開打至今超過4個月， 5月25日俄羅斯受到新的國際制裁手段，外國代理銀行被禁止處理，出現自1918年以來首次的外債違約，其中一檔寬限期到6月26日，俄羅斯政府也曾在6月23日表示將以盧布支付利息。保險局副局長林志憲證實，有7家壽險未收到俄羅斯政府應於5月27日支付的公債利息。（圖／CTWANT資料照）但保險局副局長林志憲28日證實，「目前有7家壽險未如期於5月27日應收到俄羅斯政府支付的公債利息，包括盧布、美元計價者皆未收到。」保險局雖未公布7家壽險公司名稱，但根據保險局統計，截至5月底已有8家壽險認列投資俄羅斯公債預期信用損失142.35億元（以預估未來1年無收到利息計算）。包括國泰、富邦、南山、新光、中國、台灣、三商美邦、全球等人壽，以其投資俄羅斯公債帳列價值逾1,035.64億元來看，較去年底1,470億元，銳減金額達434.36億元。一名熟稔保險業資深主管說，「應該是受到國際制裁影響，俄羅斯政府支付的公債利息應該已經給銀行端，只是壽險公司還無法收到」。如今，美國聯準會Fed再放鷹訊傳7月升息3碼，台股近日頻頻探底，接下來就看「壽險公司的股債投資有否踩雷，才是主要影響」。
大魔王來襲2／看壞台股「投資踩雷」大虧 三商壽再增資引進策略投資人
「市場屢傳壽險公司有意出售，目前看來，宏泰人壽看起來沒有想賣，三商美邦人壽的大股東則是想找策略投資人，可能想繼續經營」，「投資踩雷被金管會監管，對既有大股東來說是很關鍵的示警。」一名保險界資深主管跟CTWANT記者說。三商壽代理董事長兼總經理陳宏昇日前表態，「未來除公開市場現金增資外，也計畫引進策略投資人。」根據CTWANT調查，三商壽（2867）過去九年都有辦理增資，今年3月21日完成的35.26億元增資則是十年來的最大一筆，宏泰人壽則是在去年就先減資再辦理增資，因而被市場點名「有意出售」。宏泰人壽隸屬宏泰集團，去年完成減增、增資後，淨值比、資本適足率皆符合規定。左為大股東林鴻南。（圖／焦正德攝、報系資料照）近來，表現最令人傻眼的，就是三商美邦人壽。去年底資本適足率僅203.62％的三商美邦人壽，為壽險業吊車尾，好不容易今年第一季完成35億元增資，未料該季又虧損33億元，等於資金才到位又幾乎燒盡，最後大股東兼董事長陳翔玠、副董翁翠君雙雙請辭。三商壽1993年成立，大股東三商投控，與富邦、國寶、中興、興農及幸福5家業者同時申請設立。2000年，三商人壽和美商萬通集團合作更名為「三商美邦人壽」。2004年，三商投控董事長陳河東腦溢血驟逝，4個兒子陸續進入集團，長子陳翔立掌管母公司三商投控；次子陳翔中負責三商電腦；唯一學金融、現年51歲三子陳翔玠與么弟陳翔玢是雙胞胎，陳翔玠主掌三商美邦人壽，陳翔玢負責三商家購、三商餐飲等。2008年金融海嘯爆發，萬通退出台灣，三商買回萬通全數股權。翁翠君則是三商投控大股東翁肇喜的女兒，曾擔任過三商美邦策略長，後為三商壽副董，與擔任董事長的陳翔玠一起經營管理三商壽。其實，壽險業在2021年台股、美股大漲，獲利創史上最高的一年，全年稅前盈餘3,885億元，年增率達88.5％，三商壽卻僅賺10.9億元，年衰退24.6％，今年第一季自結虧損為33.2億元，則是投資踩雷看壞台股後勢，押在「元大台灣50反1」所致。三商壽幾年來營運財務狀況受到金管會緊密監督，圖為主委黃天牧。（圖／黃鵬杰攝）3月10日，三商壽的風控長請辭，接著在4月14日，董事長陳翔玠、副董翁翠君也提出辭職，金管會主委黃天牧就證實兩董請辭，主要是負責公司投資收益不佳，金管會也已對三商美邦特別監管，保險局將定期注意其財務狀況。三商壽總經理一職，則是不斷更迭，六年來從孟嘉仁、楊棋材到張鎮坤更換數次，2021年由財務長兼資深副總陳宏昇接任總座，現還代理董事長。5月27日三商壽法說會中，投資長林大鈞就指出，疫情爆發後，公司考量淨值於2020年決定投資「元大台灣50反1」，雖於去年逐步出清，實現虧損20.6億元，但到2021年底未實現虧損還有70億元，3月底未實現虧損62.7億元。一名保險界資深主管說，「8月就要公布的今年上半年的淨值比、資本適足率RBC數據，股市下跌，RBC也會跟著調節採取逆景氣循環計算，股債波動，對壽險公司投資來說，反而是逢低買進、逢高獲利出脫，只要投資沒有再出槌，應該還是挺得住！」51歲陳宏昇入社會即進入三商美邦人壽，服務迄今逾25年，一路受到三商壽栽培到去年擔任總經理。（圖／三商美邦人壽提供）保險局長施瓊華則於6月30日金管會例行記者會中，就壽險業淨值狂掉說明，「由於美國聯準會Fed和央行的升息，國際股市多下跌，債券殖利率彈升，造成壽險業持有金融資產未實現評價損益減少，導致淨值滑落」。施瓊華並進一步補充說，但實際上，利率走升時，保險業負債缺口會縮小，即負債面若反映升息，壽險業淨值不會像現在這麼低，且新錢投資報酬率可望拉高，升息對壽險業長期為有利影響；加上現行保險業資產面採公允價值衡量，負債面採固定利率，待接軌IFRS 17才會以公允價值衡量。
海外旅平險「全面停售」不賠突發疾病 僅剩南山人壽一家還在賣
金管會保險局今天（21日）表示，市面上還有一家壽險銷售的海外旅平險，仍有理賠突發疾病急診、門診、住院醫療給付，但何時會停售，無法確定。這也是從上周架上有銷售該類保險的4家壽險再減為1家，據了解為南山人壽的「安心旅行平安保險」。保險局副局長林志憲表示，目前民眾可以買到的防疫保單以疫苗險為主，現有的防疫保單理賠範圍則是以中重症者為主，也就是理賠加護病房、負壓病房等住院醫療保險金，並無隔離保險金與確診保險金。由於防疫保單理賠大增，加上6月15日起我國有限度開放每周2.5萬入境額度，且隨著世界各國國境解封、報復性旅遊潮湧現、航空班機增班的出國旅遊人數增加，產壽險公司擔憂同時帶動銷售熱度的海外旅遊平安險中的海外突發疾病的相關醫療理賠也會跟著大增，因此趕緊下架、停售。原本至上周還有4家壽險公司仍銷售可理賠海外突發疾病醫療的旅平險，包括南山、三商美邦、遠雄與宏泰人壽等共10張保單，但依今天保險局公布資料，僅剩南山人壽的「安心旅行平安保險」仍在銷售，一旦在海外發生意外、突發疾病等急診、門診、住院醫療會依條款給付保險金，返國繼續住院治療的話，也還在理賠範圍內。但要特別提醒，已經安排近日出國旅遊民眾，雖可儘快投保，但該張理賠「海外突發疾病」條款定義，是以保單生效前180天內沒有接受同一疾病的診療，也就是說，已確診者買了這一張保單出國之後，於旅遊期間再次確診，即不在理賠範圍內。