安聯投信
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美股重磅科技財報8月底揭露前 投信:可長線佈局「這五大產業」
受到美國公布6月零售銷售數據提振,緩解外界對於美國經濟衰退疑慮,美股與科技股受此激勵,台股也否極泰來,週五(16日)台股大漲454.16點,收盤22349.33點,收復月線且逼近季線,同時周線收長紅,全周大漲 880 點。展望後市,安聯投信台股團隊認為,從現在到8月底美股重要科技財報揭露前,市場處在資訊空窗期,預期仍將維持大箱型格局。但因正值軍備競賽階段,拉長來看,AI大趨勢仍不變,長線投資者亦可把握機會,趁勢分批布局累積未來收穫機會,投資偏重科技類股,聚焦成長能見度可至未來2-3年的產業或公司,如AI(人工智慧)、 IP(矽智財)、ASIC(客製化晶片)、光通訊、重電等。安聯投信台股團隊表示,8月以來,各樣原因導致美股出現較大波動,干擾因素包括日圓套利交易、美國總統選舉膠著、經濟雜音與降息預期而快速提升。儘管大盤面臨市場亂流快速拉回,但隨著美國最新通膨、勞動相關數據緩和市場對經濟前景的擔憂,加上零售銷售數據回歸基本面,盤勢明顯回穩。就產業面來看,AI帶動結構性成長動能,半導體整體明顯好轉,趨勢不變,明年也可望見到消費性電子逐漸復甦;台股及美股供應鏈股價下跌並快速下修評價,但出貨有望延到明年第一季,加上明年獲利有機會上修,AI伺服器成長動能應可延續。展望後市,安聯投信台股團隊表示,隨著時序逐漸進入第4季旺季,全球利率環境也將逐漸偏寬鬆,對後市維持正向看法,但各產業、各公司表現可能不一致,主動選股仍是中長期為較佳策略。
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川普若當選各政見影響 專家:對經濟造成衝擊
美國總統拜登宣布退出總統大選,台經中心執行長吳大任表示,美國經濟表現沒有想像中好,原本有2兆多美元的超額儲蓄已經於今年第1季由正轉負,顯示家庭儲蓄已見底,加上失業率逾4%,預料我國下半年出口會比較辛苦,若共和黨總統候選人川普當選,美國優先、對外課徵高關稅等政見,加上不按牌理出牌的發言,對我出口恐怕雪上加霜,明年經濟將受到相當大衝擊。川普日前接受媒體訪問時,公開向聯準會主席鮑爾喊話,呼籲聯準會在11月總統大選前不要啟動降息;群益投信表示,川普若真當選,除提高對各國的關稅、美元走強外,他的發言與性格,確實會為政治帶來更多不確定風險;而美國明年預計降息4碼的計畫,也可能面臨打折,有生變的可能。安聯投信認為,川普拋出「提高關稅、降所得稅」,可能引發通膨回升,金融市場開始對聯準會降息時程猜測迥異,若川普全面執政,影響力將擴及全球,當選後勢必加劇金融市場波動,地緣政治、區域衝突等情勢亦增添全球經濟風險,對債市也帶來不確定性。吳大任進一步分析,我國對美國貿易依賴增加,對美出口比重從疫情前的11%,提高至22.7%,若台灣產品出口到美國的關稅從4%提高至10%,等於增加2.5倍,若美國對大陸課徵60%的關稅,也將連帶衝擊台灣,簡言之,若川普當選,勢必對我國出口造成衝擊。吳大任指出,美國總統每4年選舉一次,隨時有換人做做看的可能,面對陸、美兩強爭奪世界第一時,吳大任建議,台灣官方不該一面倒,除了與美維持友好外,也要與大陸建立溝通橋梁,才能避免陷入政治風險當中。對於拜登宣布退選,吳大任認為,對民主黨並非是壞事,拜登年紀大、屢屢會犯喊錯姓名等嚴重錯誤,加上健康疑慮,現在退選反而還有勝選的一線希望,民主黨獲勝對台灣政治、經濟等發展,會比較有利。
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拚搶占小額理財市場 純網銀基金戰開打!
純網銀/傳統銀行基金手續費比較純網銀搶攻小資族理財商機,零手續費成為最大賣點,繼將來銀行推出「富1代理財提案」,申購基金手續費、贖回時的信管費統統零元,引發熱烈迴響後後,LINE Bank也跟進加碼,只要開立基金信託戶,申購、轉換及信託管理費都免了,而且「終身」零元,創下國內銀行買基金全面終身零手續費首例。網銀雙雄這回殺到見骨,小資族是最大贏家。說到「財富管理」四個字,你的想像可能是很華麗的貴賓理財中心,有專屬理財專員為您服務,不過門檻不低,動輒數百萬,甚至億來億去。不過,小資族也有理財需求,況且年輕世代理財喜歡「自己來」,最好是App上就能搞定,若能有手續費優惠就更好了。雙零令號召 開業1個月用戶破萬純網銀的客群多為網路世代,看準小資族的小額理財需求,將來銀行在3月開辦基金銷售業務,就以「雙零」為號召,首波的「富1代理財提案」主打零手續費、零信管費,若滿足活動條件開立信託戶可獲200N點,成為財管會員就有機會月月抽中最高10萬N點,開業1個月即有破萬名「將將粉」加入,相當吸金。交易成本低到破盤 省荷包兼拿好康零手續費有多迷人?舉例來說,同樣一筆投資用資金,若選擇以ETF參與投資市場,因購買、售出ETF各需要支付千分之1.425手續費及證交稅0.3%,等於是買賣一趟下來,要負擔千分之5.85交易成本,但若透過純網銀下單,不只交易成本為零,罕見出現交易成本甚至比ETF更低的破盤價,還有活動好康可拿。除了與傳統銀行做出區隔,在基金交易介面與功能設計上力求簡單清楚,「讓理財變簡單」,投資人可自行透過APP操作,彈指間就能完成理財規畫,將來銀行獨創的「禮物卡」功能,不僅讓親友間贈送禮物卡、寫上祝福話語,還可作為對方第一筆理財啟動金,讓投資成為親友間的共同目標,結伴前行。將來銀行打響「零手續費」第一炮後,LINE Bank也在本月開賣基金,延續將來銀行零手續費的作法,除基金交易申購手續費、轉換手續費、信託管理費全面零手續費,更加碼至「終身」,優惠不限基金商品、交易方式、投資期數或扣款次數,更沒有筆數上限。7月底前開理財雙戶 抽現金賺高利LINE Bank第一階段就與12家基金公司合作,包含安聯投信、摩根投信、富蘭克林投顧、施羅德投信、富蘭克林華美投信、富邦投信、野村投信、聯博投信、富達投信、PIMCO品浩等,聲勢浩大,國人喜愛的基金陸續上架。投資人依個人需求與風險承受度,將可隨時以單筆或定期定額方式,申購全球境內外基金商品,包含股票型、債券型、平衡型基金等。除零手續費的「基本盤」,LINE Bank還有活動上線優惠,7月底前,完成開立理財雙戶(基金信託帳戶及外幣活存帳戶)的投資人,更有機會抽中現金8.8萬元。目前LINE Bank美元活存利率高達4.5%,無起息門檻且按日計息。投資基金之餘,開立外幣活存戶再存外幣,不僅賺高利,還能獲得抽中高額獎金機會。
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AI主題基金對奕ETF搶市 中租董座分享四句箴言「投資未來趨勢」
台股指數站穩21000多點,面對全球兩大「AI創新、淨零排碳」熱潮,要如何跟上賺到趨勢財,中租基金平台董事長陳俊傑30日表示,可以觀察從去年3月迄今的生成式AI話題持續延燒,日股漲幅達22.34%,很大的多頭,韓股表現也不錯,高股息ETF人氣旺,他以四句箴言分享給民眾,「投資看未來、未來抓趨勢、趨勢配對策、對策樂趨勢」。中租基金平台30日舉辦「樂趨勢」投資說明會,現場並邀請到多家投信投顧業者,包含百達投顧、富蘭克林投顧、摩根投信、中國信託投信、安聯投信、景順投信等,共同推動「趨勢主題基金」投資商品。中租基金平台總經理蘇皓毅表示,趨勢主題因涉及的行業和領域較為專業,投資人在挑選基金標的時,往往面臨三大考驗。富蘭克林資深協理梁珮羚則提到並非光靠ETF可以跟上全球趨勢主流,而在AI主題、生技醫療相關基金上,皆由相關專業產業出身的經理人來操作。中租基金平台則推出「樂趨勢」鎖定「AI創新」與「淨零碳排」兩大趨勢,民眾只要key上AI關鍵字,即可看到平台上已經彙整的6大投資主題與基金,包括消費類、醫療保健、智慧科技AI、永續ESG、氣候變遷淨零排碳、基礎建設,根據外資預估,2030年全球AI市場規模有望成長至約1.8兆美元,年複合成長率為32.6%。中租基金平台30日舉辦「樂趨勢」投資說明會。(圖/李蕙璇攝)摩根投信產品策略部副總經理張致寧指出,在AI需求的強勁催化下,科技產業選股進入「跨領域時代」,從周邊基礎建設、高效能的資料中心、高階晶片需求、甚至到消費端與其他非傳統科技產業的新形態應用,都將支撐科技股長線成長力道。法盛投資管理董事總經理陳家銘將AI發展區分為供應鏈、設計軟體、醫療自動化、工廠自動化、辦公室自動化、消費與服務自動化等六大面向,並認為以人工智慧發展週期來看,過程時快時慢,但萬變不離其宗的,就是新趨勢所帶來的爆炸型成長本質,若科技等成長股是所有股票中的皇冠,AI類股便是那皇冠上的寶石。百達投顧指出,自從去年初生成式AI應用推出以來,已經帶來了翻天覆地的改變,所有AI應用都需要依賴運算,因此上游產業,包括晶片設計、晶圓製造和半導體設備等,目前是最能夠受益並獲利最明確的產業族群。隨著近期財報的公佈,投資市場也開始認識到這些公司的獲利能力能夠支撐其股價表現,甚至有些股票出現了「越漲越便宜」的現象,也就是隨著分析師提高盈利預測,本益比卻持續下降。中國信託投信總經理陳正華也補充,觀察今年接連舉行的全球重要科技大展,關鍵字全都圍繞在「人工智慧」,將是科技產業最重要的變革與機遇,不可諱言,AI仍是近年來最能引領風騷的題材之一,仍審慎樂觀看待後市表現。富蘭克林資深協理梁珮羚表示,全球正面臨5D典範轉移,包括數位化(Degitalization)、高齡化/少子化(Demographics)、脫碳(Decarbonization)、去全球化(Deglobalization)及去槓桿(Deleveraging),將為全球經濟、產業及投資市場勾勒出新的面貌,也將締造未來數十年的投資機會,建議將科技、生技、氣候變遷及基礎建設主題型股票基金列為長期配置。
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地表最強晶片1/輝達軟硬通吃「老黃像AI傳教士」業者想入教 分析師:有應用就沒泡沫
畫面從宇宙看向地球,然後靠近、聚焦在正中間的台灣,旁白介紹起AI預測颱風的技術,畫面裡有圓山飯店、台北101大樓,還有美麗明亮的台北盆地,長達兩分多鐘的介紹,反覆出現的台灣小島,最後輝達Nvidia創辦人黃仁勳從舞台邊走來,迎接上萬人的掌聲;這影片光是在輝達的官方Youtube頻道上,一周內已接近2700萬次點閱。這不是觀光宣傳影片,而是輝達在GTC開發者大會上宣傳旗下的「Earth-2氣候數位孿生雲平台」,與台灣的中央氣象署、IBM子公司The Weather Company合作,將生成式AI應用在預測天氣上,「我們真的想知道怎麼預測極端氣候,讓人們遠離傷害」黃仁勳說。這段影片,不但為了人類的安全,也是「台灣囡仔」黃仁勳的一份心意,讓台灣站在世界的中心。「我們知道,這場新的工業革命、AI革命,台灣正處在中心的位置」,黃仁勳會後與矽谷的台灣同業吃飯時大喊,「跟我一起說好這個故事。台灣加油!」「所謂科技的傳教士,就是能將這個技術的熱情與影響力擴散給更多領域。」業者向CTWANT記者說,「這次真是AI佈道大會,連我都想入教了」。黃仁勳在美國時間18日舉行的開發者大會,發表地表最強AI GPU晶片,兩個Blackwell,加上一顆Arm架構Grace CPU組成的「超級AI晶片GB200」,AI訓練速度比前代H100快四倍、推理能力優30倍,成本和能源消耗低25倍,已經有許多大型科技廠下訂。其中被點名、馬上就能受惠的Blackwell供應鏈,包括華擎旗下永擎、華碩、鴻海、技嘉、英業達、和碩、雲達科技、緯創、緯穎等企業,外資券商報告也加碼點名,除了晶片製造主角的台積電,包括日月光、欣興、廣達、奇鋐、雙鴻等台廠也有相關訂單;儘管活動已過去一周,但餘威仍持續發酵,被點名的台灣供應鏈被媒體封為「AI十虎」持續在股票市場強強滾,甚至有廠商飆到被列為「注意股」。與會業者表示,難得可在這樣的國際級大展覽上聽到很多台灣腔。(圖/翻攝自輝達GTC臉書)與會業者提到,其實除了目前浮上檯面的伺服器供應鏈,還有很多看點,像是現場展示的包括車用平台、醫療等應用都指日可待,甚至是演講壓軸的機器人領域;與會業者跟CTWANT記者說,「大家應該要關注的是,除了賣硬體,輝達開始推商業軟體業務,未來可能包套販售,是準備好種子開始『撒豆成兵』了。」黃仁勳在國際記者會上提到,Nvidia希望成為AI領域的台積電,替所有想導入AI技術到自家業務的人簡單入手,「就像我們把點子給台積電,製造後我們就能拿走晶片」,推出的AI微服務Nvidia NIM,就是客製化AI時的「副駕駛」,提供NVIDIA 推論軟體(包括 Triton Inference ServerTM 和 TensorRTTM-LLM)驅動的預先建置容器,為語言、語音和藥物發現等領域提供符合產業標準的應用程式介面(API),開發人員就能在自己的基礎設施中快速開發程式,首批客戶包含Adobe、SAP、Cadence等。業內人士向CTWANT記者解釋,簡單來說,就是「整體包到好」,過去買軟體可能像是毛胚屋,還要自己採購家具、或重新裝潢,但現在的趨勢是已經裝好家具的房子,客戶可直接入住,「甚至連門口警衛都幫你安排好了。」「成熟的企業平台坐擁資料金礦,這些資料可以變成生成式人工智慧的輔助夥伴,是各行各業成為人工智慧公司的基石。」黃仁勳表示,輝達其實也是個「軟體公司」,擁有「AI技術、專業知識、基礎設施」這三項條件,足以成為「AI代工廠」,他說,AI對人類的大貢獻便是「縮小技術鴻溝」,一般民眾就算不會程式語言,也能成為指令工程師,就像「我太太跟我說話時,她就在當我的指令工程師」。輝達執行長黃仁勳於GTC展會與技嘉集團總經理李宜泰相見歡。(圖/技嘉提供)有像黃仁勳這樣能言善道的AI教主,2023年一整年,AI概念在全球被炒得如火如荼,不少投資機構擔憂股市泡沫或過熱,特別是輝達股價從去年1月至今漲幅已高達450%。「AI有應用就不是泡沫」,美林證券亞太區硬體科技研究主管鄭勝榮表示,目前是AI發展初期,在主軸為布局基礎建設的軍備競賽下,第一階段以硬體受惠多,台灣供應鏈有多種解決方案和高價值專利權,將迎來5到10年的爆發期。「現在AI產業不只有一種、而是存在很多不同的解決方案,這是為何可以強調整個產業大繁榮的原因,」鄭勝榮表示,台灣科技產業經歷三波大週期循環,第一次是1980年代的PC產業,第二波是2006到2010年的智慧手機,現在是第三波AI浪潮,許多不同的業者都在開發平台,而台灣業者經歷多次的潮起潮落和洗牌,能撐到現在的都是「夠資格的供應商」。安聯投信也提到,2023年被視為深層式AI的元年, AI不僅影響科技產業,也顛覆其他產業,如藥物研發、農業等領域等,暫時未見泡沫化的可能性,且前景亮眼。
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藍白合破局...觀光、航空失望性賣壓 這3檔跌幅逾6%
藍白合確定破局了,原本對兩岸觀光充滿期待的航空、觀光類股湧入失望性賣壓,氣勢消風、股價幾乎全趴,長榮航跌2.95%、華航跌逾2.52%,夏都慘跌8.64%,旅行社類股如鳳凰、易飛網等,跌幅都超過6%;不過,投資人呈兩樣情,軍工族群則受到市場買盤青睞。台股24日維持狹幅區間整理,盤面缺乏主流,終場下跌7點,收在1萬7287點,成交量2521.05億元,周線連四紅。分析師表示,藍、白各推一組總統參選人,不只意味藍白合破局,也等於宣布民進黨總統參選人賴清德有70%至80%的當選機會,兩岸關係本來就不好,民進黨若再執政4年,對兩岸的觀光、旅遊以及經貿合作交流,無疑是雪上加霜、關係更加惡化,當破冰夢想幻滅,航空、觀光、飯店等類股,直接受到影響。相對於觀光類股慘綠,軍工、重電族群樂開花,航太產業的亞航亮燈漲停,寶一大漲9.84%。分析師表示,意味兩岸軍事衝突持續緊張,投資人可能因此而短暫受惠,但長期來看,卻對台灣民眾追求和平、安居樂業是負面的訊息;除了亞航、寶一大漲外,漢翔也上漲4.57%;受惠於台電強韌電網計畫,中興電、亞力也攻上漲停板。政府預計於明(2024)年3月開放兩岸團客交流,每月限額2000人,開放速度太慢,引發業者不滿;分析師表示,兩岸開放勢在必行,若民進黨繼續執政,不僅我國政府態度保守,大陸也不見得會放寬、廣開大門,大陸官方會把好處放在對的地方。華南投顧董事長儲祥生認為,航空、觀光類股賣壓湧入是短暫現象,預估再反映1、2個交易日,恐慌情緒會慢慢退去,由於美股上漲趨勢確立,台股年底前指數應該能維持在萬七上。對於選股策略,之前漲多的AI、科技類股會有拉回修正的壓力,先前聞風不動的個股,反而有較多補漲的機會。安聯投信建議,近期則建議可持續關注低基期半導體族群、受惠景氣有望從谷底走出的記憶體族群,以及受惠基礎建設升級所帶來轉機的光通訊族群、儲能、重工等綠電主題。
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外資上周狂買逾1217億 法人:中小電子股有望接棒續攻
台股連日上漲,上周五(17日)加權指數終場漲37點收在17208點,周線強漲526點、連3紅。交易員指出,外資買盤強勁,令萬七關卡形成更強力的下檔支撐,11月以來這波強彈還有不少電子股尚未跟進。隨著下周輝達即將公布重要財報數據,有資深分析師表示,有望見到電子族群接棒續攻,先前落後的個股也有機會在這波補漲。三大法人上周在集中市場合計買超1214.1億元,其中外資狂買1217.93億元,單周買超金額創下史上第二高。投信則小出脫持股獲利出場,賣超約30億元,終結連15買。觀察外資買超前10名個股,聯電(2303)以4.81萬張高居榜首,連3天獲外資敲進。其他上榜個股包括元大台灣50買超1.99萬張、元大台灣50反1買超1.98萬張、中信金(2891)1.62萬張、鴻海(2317)1.29萬張、凌陽(2401)1.2萬張、群創(3481)1.16萬張、兆豐金(2886)9388張、國泰永續高股息(00878)9384張、第一金(2892)9176張。此外,輝達周三(22日)將公布財報,分析師指出,過去一周主要以中小型非電股表現活躍,隨著外資積極回補大型權值股,加上先前傳出輝達正在開發安謀架構版微軟Windows作業系統的個人電腦晶片,不排除相關的中小電子供應鏈有望接續跟進。安聯投信團隊指出,本波驅動台股行情的主軸為美股大漲,受惠於美股走勢回穩,庫存調整已改善且有落底跡象,人工智慧及高速運用未來幾年續強、PC及手機可望復甦,看好台股大盤接下來應該有機會突破年內高點,在國際股市中江表現相對有利基的支撐。
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台積電法說19日登場 外資看法分歧聚焦「8重點」
全球晶圓代工龍頭台積電(2330)法說會本周四(19日)登場,但近來台積電消息多空交雜,法說觀點牽動各方看待2024年半導體、科技業等基本面論調。外資嚴陣以待,鎖定庫存循環、資本支出等八大面向。外資法人對於台積電預測第四季營收看法也產生分歧,部分看好營收將季增7到10%,部分估季減5到10%。台積電一舉一動皆牽動市場,外資券商對該更斯第三季法說會關注度可謂是近年最高。日前也給出報告,大摩看好台積電受惠半導體產業復甦和AI優勢,給出「優於大盤」評級,目標價718元;瑞銀、美銀同樣給出「買進」評級,前者目標價740元,後者目標價760元。台積電周一(16日)股價趨弱,截至發稿,股價跌幅1.45%,暫報545元。至於各大外資觀察重點,有對半導體庫存循環看法、AI半導體需求與相關產品能否成為明顯成長動能來源、邏輯半導體復甦跡象是否浮現、2奈米製程量產時程、台積電明年資本支出展望、明年營運前景、海外設廠與布局進展、3與5奈米等先進製程與先進封裝展望,這8大點。另外,據媒體報導,外資法人以台積電全年營收年減約10%的財測為基礎,來預測第四季營收在季增減2到3%之間。但看法多有分歧,部分較樂觀者,預估營收季增7到10%;較悲觀者則考慮到消費電子拉貨動能仍疲弱,以及半導體產業循環存有疑慮,預估營收季減5到10%。而日前業界才傳出,台積電6大AI客戶群,包括輝達、超微、特斯拉、蘋果、英特爾等大廠2024年投片需求將增加,有助挹注AI訂單比重年增6%,成有利營運動能。安聯投信團隊表示,台積電法說會中釋出的半導體庫存調整與科技業展望,將成為台股重要的觀察指標。接下來須留意法說會後所釋放的產業動態發展,有無正向等利多訊息。至於AI類股仍是維繫多頭人氣的關鍵,安聯投信團隊指出,隨著晶片產能開出,預期類股基本面表現有望逐季走高,在相關族群評價面已修正的情境下,基本面發展有利未來表現。
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AI主題發威!台股改寫今年新高 專家籲:仍要當心拉回
台股近2周飆漲千點,AI人工智慧主題發威、周五收在1萬6505點、改寫今年新高,單日成交量更衝上3766億元;華南投顧董事長儲祥生表示,台股指數本周隨時有攻破萬七的機會,但投資人仍要當心,不少廠商庫存尚未完全消化,第2季市況不會太好,指數漲太快,高檔震盪之餘,當市場苗頭不對,隨時有拉回的可能。儲祥生分析,台股大漲千點,多是AI主題、台積電等個股帶動,外資瘋狂大買、資金過度集中,投資人很容易忽略,其實況是「跌的家數比漲的還多」,或者很多個股幾乎沒在動。不過,只要美股、費城半導體持續向上攻,儲祥生認為,台股這星期就有上探「萬七」機會,只是飆漲過後需要時間消化,儲祥生比喻,股市好比「遛狗理論」,狗跑得太快,主人還沒跟上,最終還是會跑回來找主人。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸分析,美國AI半導體大廠的表現優於預期,台積電ADR也跟著上漲,刺激相關半導體、晶片、PCB等AI類股創高,台股指數本周可望維持高檔區間表現,投資建議以個股為主,並留意財報與業績公布。郭修伸從景氣基本面分析,台灣出口數據仍相對疲軟,出口相關廠商近來股市表現仍疲弱。對於這波沒跟上AI題材的投資人,儲祥生建議,這波漲太多了,但台積電5、6月營收可能不會太好,因此,技術面操作強的投資人可以短線操作,若是要買著來放,就要特別小心了;郭修伸建議,AI概念股買黑不買紅、宜分批逢低操作。安聯投信台股團隊表示,美國債務上限協商議題尚未定案,但近期市場氣氛確實逐漸從風險趨避的保守態度走出的過程中,建議投資人可以適時增加風險部位,等待機會;但對部分主題仍須留意評價面。
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美債協商本周可望達成協議 台股恐拉回震盪整理
美國債務上限僵局將達成協議,費城半導體漲勢凌厲,帶動以電子股為主的台股表現,本周漲672點、指數來到1萬6174點,漲幅逾14%,僅次日經225指數;國泰證期顧問處經理蔡明翰警示,美債上限共識的利多已提前反應,由於短線漲多、美債按往例可能最後關頭達成協議,台股衝破萬六後,本周恐拉回震盪整理。蔡明翰表示,聯準會5月升息來到尾聲,市場甚至預期年底會降息,高本益比的科技股再度獲得市場資金青睞,以電子股為主流的台股也在這波趨勢下轉強。富蘭克林證券投顧表示,美國總統拜登與多位國會領袖針對債務上限協商取得進展,眾議院議長麥卡錫也表態,本周可望達成協議,鼓舞投資信心,美股四大指數收紅,其中,美光、台積電及三星皆表態,有意擴大在日本投資,激勵費城半導體指數漲勢突出。安聯投信從基本面分析,第2季企業獲利觸底的態勢大致底定,下半年有望朝溫和、復甦軌道持續邁進;以目前相關跡象來看,市場在歷經3、4月整理後,接下來只是復甦力道強弱,但不致於再出現W雙重底,股市下探的風險低。蔡明翰認為,台股突破萬六後,將邁入震盪格局,但拉回的幅度不至於太大;台積電股價來到532元,是落後補漲,科技股利多趨勢確立。
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台股周線翻紅將挑戰萬六 法人:台積電20日法說會成關鍵
台股上周五(14日)分別受美國通膨降溫、美股與科技股走揚影響,並在外資回補下,帶動大盤指數朝萬六靠攏,收在15836.5點,終場上漲124.67點,成交值為2523.65億元,周線翻紅、中止連二黑。法人指出,隨著財報周到來,除美科技股重量級法說外,台積電(2330)法說會釋出的景氣風向也將左右盤勢走向。法人指出,台積電法說會上對庫存去化進度、高雄廠建置計畫、海外擴張、美國晶片法案補助內容等之看法,皆將成市場關注焦點,為牽動台股科技族群後續走勢的風向球,與此同時也是大盤本周能否挑戰萬六的關鍵因素。三大法人方面,上周法人資金明顯回補,外資單週回補金額擴大至203.5億元,本土自營商也小幅回補7.05億元,僅有投信法人調節19.3億元,三大法人合計買超191.25億元。針對近期台股盤勢,安聯投信台股團隊表示,由於廠商上半年積極去庫存,在經過庫存調整後,下半年傳統旺季需求可期,預期產品推出可望順利帶動規格提升機會。盤面資金快速輪動,儘管電子股波動較大,不過在通膨數據釋出好消息,及美股出現震盪走揚,提振近期走勢比美股還強勢的台股。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕也表示,近期資金轉進傳產與金融族群,帶動金融指數一舉突破年線反壓,順利站回短中長天期均線之上,傳產族群更是日K線連6紅,改寫波段新高,多方走勢強勁,至於今年來強勢反彈的電子指數,則是連3周周線收黑,多頭漲勢暫歇。從籌碼面來看,孫傳恕指出,2月證券劃存款撥餘額維持3兆元之上,增加至3.13兆元,單月增加1131億元,且3月維持資增券減為正向表現,兩大指標顯示散戶信心回籠,偏多操作,搭配三大法人年迄今來對台股站在買方,外資累計買超金額近2400億元,投信也持續加碼超過 620 億元,有利替多方攻勢加溫。
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三大法人全站買方 外資8天買破千億元
外資打算抱股過年,台北股匯市一反往年平淡如水的無聊盤勢,三大法人昨日全部站在買方,外資8天甚至買破千億元,帶動台股上漲百餘點,收在1萬4927.01點,距離「萬五」僅一步之遙,新台幣因此勁揚1.19角,收30.268元的4個多月來新高紀錄,封關行情可期。台股昨日先演開高走高,為今日封關行情預作暖身,台積電、聯發科等電子權值股扮演領頭羊,金融股助攻得當,生技股表現更是活蹦亂跳,抵銷航運疲弱走勢,加權指數終場上漲102.88點,收在1萬4927.01點,續寫1個半月以來新高,朝15000點的「萬五」邁進。值得注意的是外資動向,三大法人昨日全部站在買方,合計買超212.31億元,其中外資加碼買超187.54億元,為連續第8個交易日買超,累計狂買1195億元,抱股過年的意志堅定,這讓投信、自營商加碼跟進,投信連7買、昨日買超0.86億元,自營商也買超23.95億元。對於封關行情,安聯投信台股團隊表示,隨著外資陸續歸隊、加上美股科技股等表現,市場信心持續回溫;另方面,在重要法說相繼登場,與AI、高速傳輸等新創科技主題有關供應鏈表現亮眼,也有助提振投資人信心。封關後怎麼看?安聯投信台股團隊表示,投資人對科技股的低持股、基本面曙光浮現,以及有望看到聯準會升息終點,相信步入2023年後,有利於科技股股價重回正向軌道;第1季基本上還是聚焦在電子股較多。外資持續買超台股,也讓匯市活跳跳,封關前熱錢持續湧入,加上國際美元走弱,新台幣對美元連續2個交易日升值,昨再升1.19角,收在30.268元,續寫4個多月來新高紀錄,匯銀估周四封關應會落在30.2~30.3元間。匯銀主管分析,美國通膨持續降溫,聯準會暴力升息將成為過去式,加上市場預期日本央行本周利率會議會調整貨幣政策方向,日圓強勢升值下,美元指數不斷破底,一度跌破102,續創7個月來新低價,非美貨幣走路有風。新台幣昨早以30.36元開出,隨後在外資持續匯入下,迅速突破30.3元關卡,最高升抵30.248元,勁揚1.39角。外匯交易員說,台股若能挑戰萬五,新台幣就有機會朝30元整數大關挺進,但周三、周四台股休市,匯市要有大行情較困難,只能期待金兔年表現。
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封關進入倒數 法人:春節10天注意美財報與升息政策+製造業供應鏈
明天(16日)進入台股春節十天年假前最後布局機會,此時市場擔憂兩點:一是剛好碰到美國財報週、再者美國聯準會(Fed)2月初開會,屆時釋出訊息偏鴿或鷹都倍受矚目,這些不確定性,將是影響投資人持股態度的重要原因。根據上週股市走勢顯示,短線投資人會把握賣短機會,因此股價衝高易拉回。為因應此一特殊格局,建議觀察市場強勢股,捕捉拉回時機進場。元月因春節假期,海峽兩岸廠商幾乎休假半個月,但由於對岸防疫政策大轉變,消費、旅遊等支出可望大增,相關類股業績可觀。基於以上觀點,對於製造業中下游應該提高警覺,而著力於中國消費市場的公司則可以把握機會。台新主流基金經理人張格靜則指出,目前景氣疑慮仍在,美國財報季很難釋出好消息,加上中國大陸春節返鄉潮,恐帶動當地疫情升溫,須觀察年後復工及製造業供應鏈狀況,建議抱股要慎選族群,避開電子業財報地雷股,操作上也要更為靈活。安聯投信台股團隊認為,從12月美國CPI數據來看,符合市場預期,主要是能源價格走跌,其他僵固性較強的降幅較慢,聯準會在升息政策積極度上開始趨緩。通膨降溫與進入升息循環尾聲逐漸成為市場共識,但是景氣指標呈現落後或是同現象,會對於市場信心造成短期衝擊。此外由於景氣不明,近期不易有持續強勢類股,因此建議關注電子、電力建設、消費類起與高股息等題材。永豐投顧指出,就國際市場而言,美國股市仍然不強,不過美國通膨降溫已成市場共識,故Fed官員雖然屢屢出言恐嚇,僅能冷卻市場,美股還是反彈。歐洲股市近期有明顯進展,最大特徵是歐元走強,美國升息循環進入尾聲,資金逐漸回流非美國市場,此趨勢應該其他股市、也包含台股。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,今年企業獲利估衰退雙位數,產業表現分歧更大,部分長線趨勢看好的族群,短期內也可能受到消息面影響而回跌,而這反而是逢低布局好時機。建議聚焦在半導體、高速運算、AI、伺服器,電動車、紡織與金融等族群,掌握長線投資機會。外資加碼力道增溫,有助台股後市表現,惟將進入10天的春節假期,永豐投顧表示,綜合以上,中期台股看多,應偏多操作,然而假期太長,不建議大筆投入,再者因為波動、輪動劇烈,建議把握拉回機會才進場,同時注意短線價差,封關前指數空間看14600~15000。由於目前企業獲利與展望都還在修正中,所以衰退或復甦將反覆論戰,但市場傾向復甦,以致於股市先行反彈。除非聯準會第一季升息步調超出市場預期,否則台股應是慢慢回歸基本面、走自己的路,適度抱股過年、建議以分批布局方式參與。
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股匯市淡定看軍演 工商界很焦慮夜不能眠
中共宣布繼續對台軍演,恐為今日股匯市增添變數。法人認為,至少到目前為止,兩岸未擦槍走火,只要沒新利空,且美國7月消費者物價指數年增率下降,有利台股在站穩萬五後上攻季線,新台幣也可守住2字頭。財政部銜命領國安基金進場、金管會有意祭出限空令下,台股上周五一掃中共軍演陰霾,加權指數大漲333.84點,重返萬五之上,收在15036.04點,周K線拉出下引線且連5紅,表現傲視亞股。PGIM保德信金平衡基金經理人廖炳焜說,上周因軍演干擾,台股平均成交量能下滑至不到2000億元的水準,但隨即去化,尤其美股持續揚升,4大指數中包括道瓊、費半、標準普爾(S&P500)指數都已彈回到半年線位置,提供台股相對有利的反彈利多。安聯投信台股團隊則認為,8月聯準會不開會,加上7月CPI預期將下滑,為市場提供交易反彈的空窗期。至於中國對台祭出多項經濟制裁令,法人認為,不會那麼快發酵,可能要在台股補漲之後才會逐步反映。匯市方面,匯銀認為,只要台股穩下來,新台幣就能守住2字頭。但工商界卻不樂觀,商總主席賴正鎰表示,這場演習打破多年來海峽中線的默契,台灣所面對的困境比1996年飛彈事件要嚴重好幾倍,在經濟上,台灣的投資評等勢將受到波及,他呼籲政府應立即邀集各黨派,召開國是會議,找出對策止血。「工商界多很焦慮,許多人說最近幾乎都夜不能眠!」一位企業大老指出,飛彈從頭上飛過去,共機越線擾台,我軍機升空了,卻什麼事都不能做,實在太誇張。
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5大台股基金核心持股出爐! 台積電穩居「標準配備」
台股基金規模隨指數創低,上半年時出現了今年低點,前五大台股基金規模也較去年同期縮水,不過仍有強大基礎,都維持在百億元以上的規模,且近月來,隨台股漲勢績效明顯拉升,其最新調整的持股情況,頗受到矚目。法人表示,包括半導體、PCB與部分生技股,是大型台股基金的最愛,個股方面,台積電、欣興、力旺、藥華藥等則入列口袋名單。投信投顧公會最新統計顯示,台股基金規模6月底跌落至3,227億元,相較今年3月底4,145億元高峰,縮水22.14%,各類台股基金規模均明顯縮水,反映在單檔基金上,規模200億元以上的台股基金已不見,不過,最新的前五大台股基金規模仍都在百億元以上,且均由元大與安聯兩家投信包辦。據最新的統計,規模最大的台股基金包括:安聯台灣大壩、安聯台灣科技、元大台灣高股息優質龍頭(不配息)這三檔,以180億元以上規模位居前三大。以目前公布的最新持股來看,護國神山台積電是五大台股基金的「標準配備」,另外,欣興、世芯-KY、藥華藥也是至少兩檔以上的大規模基金,前五大核心持股內容之一,其他包括力旺、鴻海、聯發科等個股,也都入列這些基金的主要布局對象。投信法人表示,受國安基金進場激勵,近期台股不再破底,甚至跌深反彈。但整體市場氛圍仍偏保守,投資信心不足,市場震盪幅度也加大。隨著企業陸續公布第二季財報及第三季展望,統一投信台股團隊認為,在反覆利空測試中,台股大盤逐步築底,通膨觸頂及庫存調整步入尾聲,台股下半年有望迎來拉貨及法人補庫存行情,產業部分,看好先前飽受缺料之苦及具剛性需求類股,包括網通、AI、電動車、高速傳輸、蘋果供應鏈及光學等。安聯投信認為,就總體經濟面和信心面來看,原本市場對通膨和利率政策的擔憂,已逐步淡化,盤勢逐漸走穩;就評價面而言,部分大型或權值股歷經快速修正,許多評價甚至回到2020年3月的水準、甚至更低,長期投資價值也逐步浮現。安聯投信提醒,7月~8月法說陸續登場,市場焦點逐步回到基本面的檢視,加上一線廠和二線廠法說會可能有較大差異,因此,市場對基本面負向訊息出來後的反應,也要同步檢視,做為觀察是否落底的訊號之一。