存款準備率
」 央行 升息 中央銀行 楊金龍 房貸央行重棒打房營建股綠油油 台股23日電子股領軍拚季線
台股上周五20日在美國聯準會(Fed)降息兩碼引發的買氣、台積電(2330)等權值股開盤大漲拉抬下開高走高,但因航運、營建等傳產股走跌,終場僅漲116.73點,收在22159.42點,23日的周一開盤雖大多數公司上漲,電子股紅通通,一度漲逾百點,最高曾突破22307點,力拼站回季線22335目標,但明顯受營建類股整體近3%的跌幅拖累。投信投顧表示,台股還在盤整,接下來10月是台股淡季,大盤可能持續整理,外資從7月到9月大賣AI科技股,預期在美國總統大選後,先前避險的資金將回歸台股,建議可逢低佈局、等待選後行情發酵。央行針對房市進行第七波選擇性信用管制措施,調升存款準備率1碼,總裁楊金龍更喊話要給投機客一個「教訓」,營建股上周五應聲重挫、多檔跌停,23日也一片綠油油,欣巴巴(9906)、華友聯(1436)開盤沒多久就跌停,新美齊(2442)跌逾8%、三地開發(1438)跌逾5%。電子權值股方面儘管相對強勢,但拉抬力道有限,9點半左右,台積電(2330)漲1元至974元,鴻海(2317)漲1.5元至178.5元,台達電(2308)漲4元、約391元,廣達(2382)漲2元、約254.5元;聯發科(2454)漲5元、約1130元,大立光(3008)則漲80元、在2650元。美股上周五迎來三巫日,也就是股票選擇權、股票指數期貨及股票指數選擇權同時到期的日子,加上美國聯準會(Fed)降息兩碼引發的樂觀情緒漸退,道瓊工業指數20日終場上漲0.09%、38.17點,收42063.36點,連續第2個交易日創歷史收盤新高;那斯達克指數下跌0.36%、65.66點,收在17948.32點;標準普爾500指數下跌0.19%、11.09點,收在5702.55點;費城半導體指數下跌1.31%、66.58點,收在5000.06點。
最嚴限貸令來了!專家:衝擊最大有「這三類人」
中央銀行19日召開第3季理監事會,針對打炒房也出重手,除調升存款準備率1碼,還祭出4大選擇性信用管制措施。由於之前「房貸之亂」引發很多抱怨,外界擔心會不會讓「限貸令」更嚴重。央行總裁楊金龍在會後記者會表示:「是給投機客一個Lesson(教訓),讓他們有個警覺。」抱怨至少一半都是投資客及炒房客,並覺得銀行針對炒房投資客「以價制量」也是正常,這次給投資炒房客教訓,讓他們知道不是要貸多少就很容易貸到,而且這次措施不會影響首購、都更、危老社宅及企業購建自用廠辦,銀行只要把對炒房投資客的不動產放款資源挪過來,銀行是有足夠資金,不會加重限貸令現象。馨傳不動產智庫執行長何世昌在臉書發文,「央行往死裡打!全世界最嚴限貸令來了!」文章曝光後也引起討論,有網友認為房仲應該不受影響,因為市場推的量還是很大,但何世昌認為若網友指的是新建案推案量,那是代銷負責銷售,房仲主要是賣中古屋,而成屋市場就是這次限貸令海嘯第一排,受到的衝擊更大。何世昌指出,衝擊最大的有三類人,第一是換屋族,想換都很難換;第二則是繼承族,繼承長輩遺產,而且還只有部分持分而已,算屬於名下有1戶,被央行打成非首購,沒有寬限期;第三是類首購,類首購以北漂族居多,這種人最慘,他們在南部老家有房,但在台北租房,他們若要在北部買房自住,不能申請新青安,貸款又沒有寬限期。央行19日宣布,祭出第7波選擇性信用管制措施,包括一、新增規範自然人名下有房屋者之第1戶購屋貸款不得有寬限期;二、自然人第2戶購屋貸款最高成數由6成降為5成,並擴大實施地區至全國;三、公司法人購置住宅貸款、自然人購置高價住宅貸款及第3戶以上購屋貸款之最高成數由4成降為3成;四、餘屋貸款最高成數由4成降為3成,自昨(20)日起實施。不僅如此,央行認為,搭配調升存款準備率,透過加強貨幣信用的數量管理,以強化央行道德勸說措施及這次選擇性信用管制措施成效,將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場,因此,新台幣活期性及定期性存款準備率各調升0.25個百分點,並自今年10月1日起實施。
央行祭「史上最猛打房」限貸更嚴重? 楊金龍:資金綽綽有餘
中央銀行19日召開第3季理監事會,決議再度提高存款準備率1碼(0.25個百分點),預計抽回1250億元資金。會否使房貸更難貸?央行總裁楊金龍表示,調升存準率會讓銀行對不動產放款更嚴謹、不要那麼浮濫,也是收縮的作用力,只要把炒房、投資客放款資源挪過來,資金是綽綽有餘,絕對不會貸不到。楊金龍表示,先前「房貸之亂」引發很多抱怨,他認為這些抱怨中,「至少一半都是投資客及炒房客」,這次的房貸之亂,主要還是受限《銀行法》第72條之2規定,有些銀行因不動產放款接近滿水位,貸款就湧向其他銀行,突然接到很多案件,審核就慢下來,現在審核拉長要排隊放款,甚至「以價制量」。楊金龍表示,存準率調高1碼,預計可從市場上回收1250億元資金進來,但這對銀行資金運用有限,因銀行還是有足夠的超額準備、也還有央行定存單,即便實施選擇性信用管制,首購、都更、危老社宅及企業購建自用廠辦,這些貸款也都不影響,資金綽綽有餘。楊金龍分析,房貸案件大增,這段時間銀行不動產放款衝得很快,確實有看到一部分的貸放標準下降,這讓人聯想到次貸風暴,當時就是讓信用分數低的人也能貸款,這是一開始就不該犯的錯誤,希望不要在台灣發生。央行19日理監事會議祭出第7波信用管制措施,被外界稱為「史上最猛打房」,其中央行針對名下已經有房,第一戶購屋貸款者未來沒有寬限期,經計算,如果貸款1000萬元、期限30年,初期每個月恐怕要多負擔2萬多元,一年要多準備30多萬元。公股銀行表示,雖然銀行首先要滿足剛性需求,近期還是弄到銀行幾乎快要「沒有銀彈」、消化這波房貸排隊潮恐怕要到年底,足以顯示房市熱絡的程度,可以理解央行為何再祭出管制措施。
央行打房再出手!利率連兩凍、存準率升一碼
中央銀行19日召開第三季理監事會,即便聯準會稍早做出利率決策降息2碼,不過「美規台不隨」,央行今日拍板利率不動,重貼現率、擔保放款融通利率和短期融通利率分別為2%、2.375%和4.25%,拉高存準率1碼(0.25個百分點)。房市管制是重中之重,考量房市漲勢凶猛,即日起實施第7波選擇性信用管制措施,自然人名下有房屋者第一戶房貸不得有寬限期,全台「第二套」房貸成數均由6成降至5成。為進一步強化管理銀行信用資源,抑制房市投機與囤房行為,並引導信用資源優先提供無自用住宅者購屋貸款,茲修正「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」,自本年9月20日起實施央行這次打出的「房貸組合拳」,包括1. 新增規範自然人名下有房屋者之第1戶購屋貸款不得有寬限期。2. 自然人第2戶購屋貸款最高成數由6成降為5成,並擴大實施地區至全國。3. 公司法人購置住宅貸款、自然人購置高價住宅貸款及第3戶(含)以上購屋貸款之最高成數由4成降為3成。4. 餘屋貸款最高成數由4成降為3成。央行表示,搭配調升存款準備率,透過加強貨幣信用之數量管理,以強化本行道德勸說措施及本次選擇性信用管制措施成效,將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場。新台幣活期性及定期性存款準備率各調升0.25個百分點,自本年10月1日起實施。
「新青安+股災」引發房貸大風暴 李同榮警告留意3後果
新青安後遺症越演越烈,房貸餘額年增率已衝破十兆並創新高,各大銀行不動產放貸趨近滿水位,因貸款延誤引發糾紛四起,加上近期亞洲股市集體崩盤,台股半個多月來重挫18.8%,對市場資金流動性產生嚴重影響。房市趨勢專家李同榮提出警告,「新青安+股災」將引發銀行房貸大風暴,政府若不重視,將會產生三大嚴重後果:(一)搶貸亂象越演越烈(二)房貸糾紛層出不窮(三)觸發小型建商倒閉風潮李同榮指出,新青安成就不少青年成家,但也引發不少假性需求,短期內供需失衡,以致再拉高已經到頂的房價,也助漲市場投機氛圍,而年輕人所獲利息補貼金額卻根本遠不及被拉高的房價,政策的一得兩失,可謂弊大於利。然而更大的後遺症是銀行業貸款額度趨於滿水位狀態,除了房貸不易,更排擠中小建商的土建融申貸,各大銀行開始採取暫行收件或暫延撥款的措施,購屋者及急需開工的中小建商全部加入搶貸行列,加上近日股災所造成的資金流動障礙,促使銀行資金水位更加緊縮,整體銀行體系淹至喉嚨的水位已頻臨岌岌可危的崩潰危機。李同榮分析,日前日經225指數單日下跌超過12%,韓國股市寫下全球金融危機以來最慘跌幅,KOSPI指數收跌8.77%,納斯達克期貨重挫4.7%,標普500指數期貨下跌12.4%。台股加權指數單日下跌1807.21點、重挫8.35%,短短半個月大盤跌掉4000點,為金融海嘯以來股市最嚴重跌幅,分析亞洲股市崩潰主因來自美國經濟預期可能衰退,更重要原因可歸咎於經濟數據不佳、企業財報不利消息,及地緣政治風險升級3大因素,導致投資人紛紛趨避風險,而此時處於高檔的台股當然也經不起利空吹襲而無法置身事外。同樣的房市目前也因新青安與股市發燒助燃,房價處於末升段甩尾的高點,此時也經不起市場風吹草動,加上下半年國內外經濟基本面若不如預期,房市隨時都可能結束多頭行情而反轉。李同榮認為新青安加上台股重挫所引發的房貸滿水位風暴,若不即時提出對策,市場將產生3大嚴重後果:(一)搶貸亂象越演越烈:目前銀行不動產放貸平均水位高達27-28%,滿水位的銀行開始暫停收件,未滿水位銀行採取選擇性放貸,先照顧大客戶,再挑有實力且高利率客戶,至於小咖建商與弱勢購屋民眾則需排隊待審、或排隊待撥,造成扶強不扶弱的市場亂象,這也是新青安造成的排擠效應,最後排擠的仍然是後段班的新青安與購屋弱勢,他們不但房價買的比人貴,利率也可能比人高。(二)房貸糾紛層出不窮:預售市場即將交屋的購屋者現在可能面臨建商分戶貸款成數不足或因貸款困難延誤交屋及利率偏高的窘境,造成因房貸問題引發違約糾紛案件。(三)觸發小型建商倒閉風潮:自從央行祭出請領建照18個月限期開工,加上土建融多次限貸措施,現在又因銀行放貸滿水位風暴,目前中小建商土建融貸款越來越困難。舉例說,銀行建融對中小建築成本評估相對更保守,最少打8折,再給予融資6成,等於48%融資,銀行對中小建商52%的自備款,無視已有營建履約撥款機制,還會要求建商先提出自備款足額的存款證明,以示實力,而且利率也比上市大建商高出許多,不但造成大者恆大的不公平競爭,更可能在房價反轉時造成小型建商周轉不靈的倒閉風潮。李同榮最後表示,若要化解風暴危機可依銀行法72-2條之除外條款,將新青安額度列為除外條款,可多出至少5000億餘額貸款。但從另外一個角度看,政府過去包括6次限貸與提高存款準備率的限縮資金等於又重返市場,房價甩尾漲勢可能又難以終止。下半年房市走勢強弱,除了經濟基本面趨緩與技術面高檔的不利影響以外,政策走向的一對一錯會是關鍵,同時不可忽視兩岸地緣政治局勢,更會是處於高檔房市的一隻灰犀牛。
房市持續火熱! 台經院:6月營建業景氣熱度創高但有「這隱憂」
台灣經濟研究院25日公布6月營建業營業氣候測驗點達113.04 點,不僅連3升,更創下2010年5月以來的14年新高,台經院指出,中央銀行雖祭出新一波打炒房措施,但整體房市未出現明顯減緩,主因是目前股市高檔,加上新青安政策、經濟成長率佳,還有科技業建廠效益、都更危老重建風潮等,土地和商用不動產交易市場活絡,預計未來半年仍將高檔震盪,不過也要注意物價高漲,以及美國總統大選兩大隱患。台經院25日上修今年經濟成長率GDP至3.85%,其中營建業營業氣候測驗點連續上揚,台經院景氣預測中心主任孫明德表示,前兩年房市表現不佳,但在去年8月推出新青安房貸,國內利率不高,後來有公共工程持續推動,業者從觀望轉向樂觀,再歷經4月的花蓮強震後,有都更跟資金行情,讓營建業廠商更加樂觀。孫明德也認為,雖然台美利差接近中,有升息的空間,但台灣經濟動能良好,央行念茲在茲的房市,最近5大銀行新增房貸金額收斂,新青安貸款也在做政策上的調整,加上最近股市有一波下滑跟修正,若升息會對金融市場產生刺激,經濟是央行的主要考量,預估今年第三季央行「按兵不動」機率較大。台經院產經資料庫總監劉佩真也表示,房市在目前股市高檔,加上新青安政策、經濟成長率轉佳、AI等半導體產業蓬勃,還有通膨、都更危老重建風潮下買氣依舊,但仍有兩大隱患,第一是美國總統大選牽動地緣政治變化,對不動產業有間接影響,再來是營建業缺工、成本高漲問題短期難解,加上碳費即將開徵,對於不動產開發商而言,難以掌握其營建成本,將形成挑戰。內政部日前公布今年第一季全國與各縣市房價指數,六都與全國房價指數全數上漲,其中桃園市、台南市的單季漲幅最高,分別上漲3.99%、3.94%,全國房價指數單季成長約3.39%,已經連續23季上漲。房市交易過熱,過去一年房貸餘額激增逾9300億元,隨著央行調升存款準備率,傳出部分銀行放款動作趨向保守,還有銀行停止受理新案件或排隊等候放款等消息。
打房出重手!央行祭出第六波房貸管制 存準率調高1碼
出重手!中央銀行13日召開第二季理監事會,一如外界預期利率不動,重貼現率維持2%,不過打房倒是有備而來,除提高存準率1碼至11.5%,即日起實施第六波選擇性信用管制措施,針對特定地區房貸成數由7成降至6成。聯準會(Fed)台北時間13日凌晨公布利率決策,央行同日亦舉行第2季理監事會,在第1季意外升息半碼(0.125個百分點),將重貼現率拉上2%,回到近15年半高點,央行總裁楊金龍日前赴立法院備詢時表示,台灣利率已在15年半高點、國內通膨率比3月預期電價調漲時受控、各國央行恐開始降息,他還說:「時常Suprise也不好。」也讓第二季利率應會維持不變,成為各界共識。反而是房市管制措施方面,央行五波信用管制以來,去年上半年房市已明顯降溫,但8月新青安房貸上路後,房市價量齊揚,楊金龍日前表示,觀察國內房市指標,除了房價居高不下,包括房價、銀行法72之2條規定的房貸加土建融授信占比,及國銀不動產放款占總體放款比率,三數據仍居高不下,有充足理由推出第六波信用管制。央行指出,上年下半年起,房市交易成長回升,帶動購置住宅貸款年增率持續上升,致全體銀行不動產貸款占總放款比率仍高。上年6月新增規範自然人特定地區第2戶購屋貸款,最高成數上限7成實施以來,自然人申辦特定地區第2戶購屋貸款之撥款金額呈增加趨勢,為續強化管理銀行信用資源,降低相關授信風險,本次本行修正「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」,調降自然人特定地區第2戶購屋貸款最高成數上限為6成,自本年6月14日起實施。值得一提的是,央行此次搭配調升存款準備率,表示透過加強貨幣信用之數量管理,以強化本次選擇性信用管制措施成效,將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場。新台幣活期性及定期性存款準備率各調升0.25個百分點,自本年7月1日起實施。
地緣風險+春節出貨少 台塑四寶1月營收出爐Q1保守等春燕
近期中東地緣政治風險升高,加上農曆春節的工作天數減少,是石化業的傳統淡季,台塑四寶7日公布2024年1月營收,台塑(1301)、南亞(1303)雙雙成長,台塑月增16.5%、南亞則月增1.1%;台化(1326)則是月減年增,台塑化(6505)月增年減;對於今年第一季仍是保守看待,期待接下來的中國刺激政策發酵、奧運商機等。台塑1月合併營收175.16億元,月成長16.5%、年成長21.6%。台塑表示,1月營收相較去年12月成長,主要是因配合液鹼及AE客戶船期安排,上月12月部分訂單延至1月交運,加上客戶預期農曆年後價格上漲,提前備料。雖然第1季適逢農曆春節,出貨天數減少,不過因為今年有巴黎奧運商機,且中國大陸新能源汽車持續發展,農曆春節後下游加工廠回補庫存,且中國大陸調低存款準備率2碼,並持續推出刺激經濟政策,將有利石化產品需求增長。南亞1月合併營收203.9億元,月增加1.1%、年成長0.5%。南亞表示,聚酯產品因巴拿馬運河乾旱影響航運,美國廠商增加本地採購取代進口,使南卡聚酯廠業績成長;電子材料產品因農曆年前客戶備貨需求挹注,銷售量提高;塑膠加工產品因美國聖誕節後下游開工、亞洲春節將至,餐飲包裝及飾品需求增加,營收也有成長。南亞也看好美國經濟與中國大陸近期推出的財政政策,不過仍要觀察需求面回溫程度及廠商是否由季節性備貨、短急單轉為常態性補庫訂單。 台化1月合併營收281.85億元,月減少1.8%、年成長10.2%。台化表示,1月營收相較去年12月微幅減少,主要是因PX自用增加減少外售,及萃餘油回售台塑化減少,合計影響6.9億元;SM、PTA下游需求減緩銷售減少1.2億元;PIA部分大陸客戶改由寧波供貨減少0.9億元。不過市況有改善跡象,有春燕到來之兆頭,希望第二季漸漸轉好。地緣衝突則是重大變數,會影響油價上漲,增加石化原料成本,也會影響長程運輸,除了運輸成本增加外,也增添交期變數,客戶會有就近採購的念頭,但若是忠誠度不變,則會提前下訂,反而是助力。台塑化1月合併營收564.51億元,月增加2.0%、年減少7.4%。台塑化1月原油煉製量1275.7萬桶,比2023年12月原油煉製量增加112.2萬桶;1月產品總銷售量1424.8萬桶,比去年12月增加104.4萬桶;售價方面,1月杜拜原油每桶78.8美元,比去年12月上漲1.5美元,1月產品平均售價比去年12月增加0.2美元。烯烴事業營業部分,1月全產品平均售價比2023年12月每噸增加16美元,主要受原料輕油價格上漲與供應吃緊所影響。台塑7日也宣布,為擴展業務需求,向台塑重工購置生產用機器設備,花費總價3.1億元,其中兩案為擴建專案工程,另兩案為更新改善製程設備。
油價創逾4個月最大漲幅 美中釋利多、紅海危機皆有影響
美國經濟報喜與中國釋出政策利多,再加上紅海砲火不斷,帶動國際油價持續走高,美國指標西德州期油26日站上每桶78美元,全周勁升逾6%,創下4個多月來最大周線漲幅。美國西德州3月期油26日收高0.84%,報每桶78.01美元,周線躥升6.27%,創下去年9月1日以來最大周線升幅。布蘭特3月期油大漲1.36%,報每桶83.55美元,全周勁揚6.35%,寫下去年10月13日以來最佳周線表現。美國去年第四季國內生產毛額(GDP)初值季增年率達3.3%,遠遠優於市場預期的擴張2%,且大陸宣布2月初起調降銀行存款準備率,以提振經濟成長。全球兩大經濟體傳出利多消息,可望刺激石油需求。投顧公司Tortoise投資組合經理人薩默爾(Robert Thummel)指出,全球兩大石油消費國今年的石油需求預料強勁。在此同時,紅海危機持續升溫。大宗商品貿易巨擘托克(Trafigura)旗下油輪馬林‧魯安達號(Marlin Luanda)26日行經亞丁灣時,遭葉門叛軍組織「青年運動」的飛彈擊中,造成貨艙起火。托克表示持續與該油輪保持連繫,並密切注意情勢,位在紅海地區的聯軍已前往協助。有伊朗在背後撐腰的青年運動發言人證實,事件為該組織所為。截至目前,中東緊張情勢尚未造成油價急速衝高,因為紅海危機並未造成石油供給嚴重中斷,但分析師示警,若美國與伊朗衝突加劇,恐讓油價大幅躥揚。在市場預測美中石油需求攀升之際,美國原油供給受到冬季風暴侵襲而下滑。根據美國能源資訊局(EIA)資料,截至26日止的當周,原油庫存減少920萬桶,主因是原油生產每日減少100萬桶。此外,消息人士透露,產油國聯盟OPEC+無意在2月1日的集會調整減產政策。目前OPEC+每日減產220萬桶至少持續至第一季。
跟進聯準會!央行拍板「連三凍」 利率維持1.875%
美國聯準會(Fed)在台北時間14日凌晨宣布不升息,並暗示明年將有降息3碼空間,台灣中央銀行今日舉行第四季理監事會議,決議利率「連三凍」,重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別維持1.875%、2.25%和4.125%,至於會否跟進美國在明年降息,則待央行總裁楊金龍稍後召開記者會說明。央行指出綜合國內外經濟金融情勢,考量國內通膨緩步回降趨勢,明年通膨率可望降至2%以下;此外,本年國內經濟成長不如預期,預估本、明兩年產出缺口皆為負值。本行理事會認為本次維持政策利率不變,將有助整體經濟金融穩健發展。央行也說,鑒於全球景氣下行風險及通膨壓力仍存,本行將持續關注主要經濟體緊縮貨幣政策之外溢效應,中國大陸經濟下行風險,以及國際原物料價格變化、地緣政治風險、極端氣候等對國內經濟金融情勢之影響,適時調整貨幣政策,以達成維持物價穩定與金融穩定,並於上述目標範圍內協助經濟發展之法定職責。央行去年第一季跟進美國升息1碼,被楊金龍形容是「勇敢的決定」,後續維持每季升半碼的「溫和緊縮」基調,累計至今年第1季合計升息3碼。還有去年第二季、第三季打出「價量搭配」組合拳,各調升存款準備率1碼,並在今年第2季按下暫時升息的按鍵。
「連5升」暫時畫下句點 央行升息喊停
繼聯準會14日決策會議後宣布6月基準利率不變,中央銀行今日召開理監事會也放「鴿」,宣布重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率不動,分別維持在1.875%、2.25%及4.125%,意味自2022年3月以來的升息循環,「連五升」後暫時畫下句點。通膨警報暫時解除,主計總處公布5月消費者物價指數(CPI)年增為2.02%,漲幅為22個月新低,加上美國聯準會本周利率決策會議暫停升息,外界普遍認為此次央行暫停升息機率「幾乎是100%」,果不其然,央行連五季升息也在此次喊停,利率維持不變。我國央行自2022年3月以來,連續5度調高政策利率,累計升幅為0.75個百分點,重貼現率升抵1.875%,創下近8年新高。最戲劇化的一次是在今年3月,原本外界都認為央行不會升息,但考量電價調漲後,將帶動各類物價齊揚、通膨升溫,最終仍宣布升息半碼。央行表示,受美、歐等主要央行持續升息之累積緊縮效應影響,全球終端需求不振,製造業景氣疲弱;惟服務業受惠於各國解除防疫措施,景氣回溫。影響所及,商品類價格因需求減緩漲幅縮小,而部分消費需求由商品移轉至服務,餐飲及娛樂服務等供不應求,且其勞動供需失衡推升人力成本,致服務類價格漲幅居高不下,全球通膨緩步回落。央行指出,近期部分央行仍持續升息,惟部分央行為檢視此波升息循環對經濟活動與通膨的累積影響效果,已暫停升息步伐。由於主要經濟體通膨壓力仍高,高利率將可能維持一段時間,預期本年全球經貿成長力道仍緩。展望未來,主要央行維持高利率之持續期間、全球金融情勢緊縮幅度、中國大陸經濟復甦步調、地緣政治風險與氣候變遷,均是影響全球經濟金融前景的不確定性因素。央行表示,綜合國內外經濟金融情勢,考量本年下半年國內通膨緩步回降,第4季通膨率可望降至約2%;此外,國際經濟前景面臨諸多不確定性,本年國內產出缺口轉呈負值,國內經濟成長放緩大於先前預測。在本行已連續5次調升政策利率及2度調升存款準備率下,理事會認為本次維持政策利率不變,以檢視緊縮貨幣政策之累積效果及其影響,將有助於整體經濟金融穩健發展。
大陸央行降準1碼 釋6千億人民幣資金
中國人民銀行官網17日消息,為推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長,打好宏觀政策組合拳,提高服務實體經濟水準,保持銀行體系流動性合理充裕,決定於27日降低金融機構存款準備率1碼,即0.25個百分點(不含已執行5%存款準備率的金融機構)。本次調降後,金融機構加權平均存款準備率約為7.6%。分析師表示,此次降準最高可望釋出6000億元(人民幣,下同)。大陸植信投資研究院高級研究員王運金預計,釋放約6000億元中長期流動性。東方金誠國際信用評估有限公司首席宏觀分析師王青預計,釋放長期資金在5000億至5300億元。大陸界面新聞報導,王運金表示,在當前情況下,大陸央行小幅降準可能出於四方面的考慮。一是穩定國內市場信心,降低金融風險。二是境外緊縮性貨幣政策可能已接近尾聲,大陸穩健貨幣政策進行偏鬆操作的空間相對擴大。三是前瞻性布局需求恢復所需的流動性。四是降低金融機構持續上升的資金成本壓力。王運金指出,此次降準仍然延續去年兩次降準的0.25個百分點調整幅度,主要是考慮當前存款準備率已將至相對較低位置,貨幣政策仍應堅持穩字當頭基調,保持市場流動性合理充裕。今年繼續降準的可能性仍在。王青稱,在當前物價形勢穩定背景下,宏觀政策的主要目標是推動國內生產總值(GDP)增速較快反彈。他表示,本次降準也表明,在通膨穩定的背景下,大陸貨幣政策有充分條件保持獨立性。這意味著無論接下來美國中小銀行危機對美聯準會加息過程有何影響,都不會影響央行「以我為主」實施貨幣政策。中國人民銀行17日公告中還稱,將精準有力實施好穩健貨幣政策,更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,保持貨幣信貸總量適度、節奏平穩,保持流動性合理充裕,保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配,更好地支持重點領域和薄弱環節,不搞大水漫灌,兼顧內外平衡,著力推動經濟高品質發展。
台灣3月是否跟進Fed升息? 3大因素央行應按兵不動
美國聯準會(Fed)主席鮑爾發表鷹派談話,釋出擴大升息幅度訊息,終端利率可能高於預期,美國3月升息2碼(1碼為0.25個百分點)的預測已大幅上升。市場聚焦台灣中央銀行3月是否再度跟進升息,有匯銀主管斬釘截鐵說「不會」,歸納三大因素,即台灣通膨率、經濟成長率及央行理事會變動,預料央行本月應會按兵不動。金融業高層認為,央行不跟進美國升息,首先從通膨率來看,我國與美國情況不同,鮑爾談話提到美國通膨仍相對頑固,並提到核心服務通膨高居不下,相較下台灣2月通膨率降至2.43%,今年物價下行趨勢不變,壓抑通膨顯然已非央行首要目標。其次是經濟成長率,金控主管指出,「今年經濟看來有問題」,只要出口不好,台灣經濟就一定很危險,預計央行對於經濟成長的考量會提高,若要持續升息壓抑通膨,勢必會損及經濟面,若要再升息半碼,恐怕會傷害消費端及投資,連帶影響經濟。其三是央行理事會變動,該主管直言,「央行最大鷹派已離開」,隨前副總裁陳南光辭職後,接任的朱美麗相對保守,加上理事會成員還有財政部長、經濟部長,對經濟成長更為在意,預料會是較保守穩健的決策氛圍。央行去年共升息4次,包括3月升息1碼(1碼是0.25個百分點)、6月至12月共升息1.5碼,全年升息2.5碼,同時並採取「價量搭配」調升存款準備率共2碼。央行3月23日將召開第一季理監事會議,對貨幣政策,央行總裁楊金龍日前表示,除觀察主要經濟體貨幣政策動向、大宗物資價格變化,地緣政治、極端氣候等因素也都會考慮,央行3月將針對經濟成長率、通膨進行預測,並以此作為是否升息依據。市場解讀,楊金龍不只關注穩定物價,經濟成長率也至關重要;主計總處上月下修今年成長率至2.12%,財政部公布出口數據同樣不樂觀,央行是否持續升息,經濟表現更為關鍵。
3月是否持續升息?央行報告內容曝光…總裁楊金龍4理由態度偏鴿
中央銀行3月是否持續升息?央行總裁楊金龍即將於3月1日要赴立院進行業務報告,而書面報告內容就提到,採取「溫和漸進」的緊縮貨幣政策有助維持物價穩定,被認為透露出「偏鴿」立場。楊金龍在書面報告中提到,台灣物價漲幅居高是因受到進口原油及糧食成本上揚等供給面因素影響,為了抑制國內通膨預期心理,達成促進物價穩定,並協助整體經濟金融穩健發展之政策目標,央行將持續採取「緊縮貨幣政策」,4度調升政策利率共計0.625個百分點,搭配2度調升新台幣存款準備率共0.5個百分點;內容曝光後,被解讀為透露出「偏鴿」立場。至於立場偏鴿的其他理由,包括我國物價漲幅相對溫和,主因積極採供給面措施因應能源和食物價格波動,降低其外溢效果,對整體物價穩定有很大的幫助;第二則是今年全球經貿成長動能放緩將抑制我國出口成長,而廠商對未來景氣看法保守,也使民間投資動能將趨緩,因此,國內外主要機構對今年台灣經濟成長率(GDP)預測值平均為 2.21%;第三為今 (2023) 年我國出口成長受抑制、民間投資動能趨緩,而消費者物價指數 (CPI) 年增率可望降至約 2%。
金融市場稍回穩!勞動基金11月升1913億 累計虧損仍達2382.4億
據勞動基金運用局公布,雖然11月份金融市場稍有止跌回穩,單月勞動基金收益數回升1913.2億元,但去年截至11月底的評價後收益數仍虧損2382.4億元,收益率負4.54%。勞動基金運用局表示,今年以來整體金融市場受到俄烏戰爭、通貨膨脹、主要國家持續升息等制約下,全球經濟成長續呈趨緩,11月美國經濟數據顯示通貨膨脹降溫,市場預期美國聯準會升息政策可望放緩,而中國大陸放鬆房地產限制及防疫政策趨向鬆綁,激勵主要市場股票及債券市場止跌回升。基金局說,展望未來,美國聯邦準備理事會在12月14日公布最新利率決策,調升基準的聯邦資金利率 2 碼至 4.25%-4.5%,會後聲明指出,為讓通膨回落至 2%目標水準,將會持續升息,同時下修美國 2023 年經濟成長率預測至 0.5%,低於上次 9 月預測的 1.2%。在國內方面,中央銀行於 12 月 15 日第四季理監事會議,決議升息半碼,但存款準備率未再調高,會後並指出由於全球終端需求下滑,廠商持續去化庫存,台灣出口已連續 3 個月衰退,連帶影響民間投資意願,預期今年第 4 季經濟成長率將大幅下降,因此下修 111 年、112 年經濟成長率預測分別為 2.91%與 2.53%。基金局說,全球主要經濟體為抑制通膨而持續升息,經濟成長力道雖或可較為疲弱,但仍可望維持正成長,惟在高利率、高通膨及經濟成長趨緩下,市場仍具不確定性。勞動基金運用局除持續關注全球金融市場動態外,將透過國內外股、債、另類資產等投資項目,持續辦理全球多元布局,動態調整投資組合,降低投資組合波動,以增進基金長期投資收益。
買房短線賺差價時代已過? 吳淡如曝「1類人」恐套很久
平均地權條例修正、央行升息等因素影響,房市交易量能縮減,有感降溫。作家吳淡如直言,並不只是升息的問題,5年之內想要靠買賣房子賺價差,在之前已經非常困難。她也點出1類人,會套牢得比想像中久。吳淡如分析,央行信用管制措施,「公司法人購置住宅貸款」、「自然人第3戶以上房貸」、「自然人購買高價住宅房貸(北市7000萬以上、新北6000萬以上、其他縣市4000萬以上)」等項目,僅能貸4成、無寬限期。央行四度信用管制措施。(圖/翻攝自臉書/吳淡如)至於「第2戶以上的房貸」也受到限制,包括雙北、桃園、新竹、台中、台南、高雄均取消寬限期。另外,建商購地貸款的部分僅能貸5成,還要保留1成動工款並檢附具體興建計畫,更要求在18個月內動工,否則將回收貸款或提高利率。吳淡如認為,現在除非有人錢太多,買投資房只是為了抗通膨,如果想短期獲利,本地的投資房的確沒有遠景,資金不夠又買預售屋投資的人,肯定會套得比你想像中久,也不能夠像以前那樣只還利息,負擔肯定加重,一定要評估自己的現金流。吳淡如也說,「買自住房的朋友,恐怕高額貸款也不會太容易,因為銀行的存款準備率『被』提高了。」
中央銀行再次跟進Fed 宣布升息半碼沒升存準率
繼美國聯準會(Fed)15日凌晨宣布升息2碼(0.5個百分點)後,英國跟歐洲央行也要公布利率決策,《金融時報》表示,英央跟歐央,也都將升息2碼,跟緊美國的放緩步調,而我國中央銀行緊接著也在下午召開2022年第4季理監事會議,會後宣布將調高政策利率半碼(0.125個百分點),利率繼3月、6和9月之後「連4升」。央行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調升0.125個百分點,分別由年息1.625%、2%及3.875%調整為1.75%、2.125%及4%,自今年12月23日起實施。先前,央行於3月啟動此波升息循環,3月升息1碼(0.25個百分點)、6和9月各升息半碼(0.125個百點)加上這一次升息半碼,累計4次共升息0.625個百分點。央行總裁楊金龍自去年底多次喊出今年貨幣政策「緊縮到年底」,因此3月第一季理事會啟動勇敢升息1碼,第二季面對輸入性通膨壓力延續,除再升息半碼,並搭配調高存款準備率1碼,回收市場資金,落實緊縮方向,第三季也延續上一季的步調,升息半碼加調高存款準備率1碼,連續三季共調高利率2碼、存準率2碼。
喘口氣!傳美聯準升息幅度將大減 央行是否維持升息引關注
美國通膨降溫,聯準會主席鮑爾罕見釋出鴿派訊號,12月升息可能減至2碼,也讓本月中即將登場的中央銀行理監事會,是否維持升息步調備受外界關注。目前市場預測五五波,一派認為隨台美通膨降溫,眼前經濟衰退壓力大,央行已有不升息的條件,也有一派認為可在升息及存準率中二擇一,不用馬上都喊卡。今年最後一場升息大戲將在15日登場,先前暴力升息的聯準會,近來頻頻放「鴿」,日前發布利率決議後,當天下午央行就接著開年終理監事會,兩者連動性高,不過隨著聯準會態度鬆動,升息可能降至2碼,央行已面臨著是否放緩腳步,暫停升息的天人交戰。先前市場預期央行將四度升息、屆時重貼現率將提高至1.75%,維持「緊縮到年底」的基調。不過若聯準會升息從先前3碼降至2碼,市場開始揣測,央行升息機率已非百分百,且不會向先前同步調高存款準備率。中央大學台經中心執行長吳大任分析,隨著台灣通膨壓力減輕,新台幣匯率回升,抗通膨的壓力與威脅明顯減少,「升息的必要性也減少了」,升息使企業資金成本增加,失業率、無薪假恐攀升,引發一連串社會問題。台新銀行首席外匯策略師陳有忠也說,今年以來美國升息15碼,台灣只有2碼,顯然央行對調整利率相當謹慎,但若聯準會12月一如預期只升息2碼,且台灣通膨本不如美國高,綜合評估下來,央行不升息的機會很高。中經院副院長王健全分析,雖央行理事中有鷹派主張升息,對抗通膨、房價高漲問題,但台灣經濟在轉壞,估計央行不敢大幅升息,畢竟若再大幅升息,傳統產業會受不了,但如果要拉近台美利差,有可能升息半碼。中經院經濟研究員簡錦漢則指出,央行目前最大的升息壓力是「匯差」,雖台灣通膨不嚴重,但需顧慮與美國利差,從維持資金平衡角度來看,央行還是會繼續升息,但幅度不會太劇烈,估計調升半碼就有個交代。熟悉央行運作的行庫主管認為,央行總裁楊金龍應會在鴿派、鷹派中求取平衡,意即完全沒有動作,或像先前價量(升息加調升存款準備率)齊下,都不會發生,最適當作法會是在升息與存準率中擇一,目前來看,升息會比調存準率猛一些,就看央行怎麼選。
年終為荷包加薪! 凱基銀行推出限時美元定存最高4.7%、新臺幣定存最高1.58%
近期新臺幣匯率回升,吸引許多民眾趁機購入美元,搭配美元高利定存。凱基銀行自10月份推出美元高利定存後,深獲客戶好評,年終將至,凱基銀行協助民眾為荷包加薪,即日起至12月30日止,再次推出限時美元高利定存年利率最高4.7%及新臺幣高利定存年利率最高1.58%,民眾可把握機會享高利!凱基銀行財富管理處資深協理張冠雄表示,10月美國生產者物價(PPI)、消費者物價(CPI)顯示通膨增長速度減緩,儼然升息即將到頂,但聯準會多位官員卻又談及須持續升息,反而又帶來升息預期。美元與其他主要貨幣利差已大,無論12月美國升息2碼或更多,台灣央行可能延續上次基調以升息半碼搭配微調存款準備率應對。面對高利時代,凱基銀行建議,可趁勢將資金配置在低風險的定存商品,創造穩定收益,而承作管道多元的高利定存,相對受到民眾青睞。凱基銀行順應市場變化推出限時美元高利定存,單筆最低承作金額美元五萬,以新資金承作六個月期可享4.3%,一年期可享4.5%,若是首次在凱基銀行開立帳戶,更提供新戶美元加碼0.2%,最高年利率可達4.7%。另外,凱基銀行亦推出臺幣高利定存,單筆最低承作金額為臺幣十萬元,無承作上限,首次在凱基銀行開戶最高利率一年期可享1.58%,以臺幣五百萬試算,約可領到臺幣79,000元的利息,較一般牌告利率可多領11,500元;既有客戶一年期可享1.5%,約可領到臺幣75,000元,活動一路到年底,就是要讓民眾享利享豐收。除此之外,面對國境解封觀光人數逐漸成長,民眾對於外幣及旅行換匯需求攀升。凱基銀行也順勢推出網路銀行的短天期換匯優存方案,凡透過網路銀行指定路徑將非美元之資金轉換為美元,可享7天期定存年息7%、14天期年息3.6%及1個月期年息3%的優惠利率;將非人民幣之資金轉換為人民幣,亦可享7天期定存年息7%,在增持外幣的同時,也可以獲得額外的利息收益。※活動詳情及注意事項請洽凱基銀行官網,或可直接透過全台分行臨櫃辦理。
中國人民銀行宣布 全面降準一碼
一如預期,中國人民銀行昨下午宣布,為保持流動性合理充裕、促進綜合融資成本穩中有降,落實穩經濟一籃子政策措施,12月5日降低金融機構存款準備率0.25個百分點,下調後,金融機構加權平均存款準備率約為7.8%,釋出長期資金約5000億元(人民幣,下同)。此次為全面降準。大陸國務院總理李克強23日主持國務院常務會議時,已預告「適時適度降準」。本次人行果如市場預期在25日宣布降準。人行上一次降準在今年4月,當時下調0.25個百分點,屬全面降準,向市場共釋出長期資金約5300億元。當時宣布降準後,市場解讀為不如預期,香港恒指在下一個交易日大跌490點,並在未來一個月跌幅達9.42%。此次降準共計釋出長期資金約5000億元。為全面降準,除已執行5%存款準備率的部分法人金融機構外,對其他金融機構普遍下調存款準備率0.25個百分點。人民銀行有關負責人解釋,本次降準一是保持流動性合理充裕,保持貨幣信貸總量合理增長,落實穩經濟一籃子政策措施,加大對實體經濟的支持力度。二是優化金融機構資金結構,增加金融機構長期穩定資金來源,增強金融機構資金配置能力,支持受疫情嚴重影響行業和中小微企業。三是此次可降低金融機構資金成本每年約56億元,可促進降低實體經濟綜合融資成本。凱基亞洲投資策略部主管溫傑表示,臨近年底進行降準是「基本功夫」,可紓緩短暫的流動性緊張,而降準幅度亦屬意料之內,相信當局有將未來通膨列入考慮。他又認為,這次降準是一系列撐房地產措施的「組合拳」之一,可關注後續貸款市場報價利率(LPR)會否下調,以刺激民眾需求。大陸東方金誠首席宏觀分析師王青研判,12月5年期LPR報價單獨下調0.15個百分點的可能性更大。