央行週
」 央行 升息 降息 美國 Fed
超級央行週開跑 台股秋節前觀望氣氛濃16日成平盤保衛戰
本週超級央行週開跑，市場關注FOMC利率會議，看是否會降息2碼，這將顯示經濟衰退，台灣央行也將召開理監事會議，可能會祭出第七波信用管制措施，讓台股週一的16日開盤小漲64點，以21800點開出後，因觀望氣氛濃厚，10點左右一度跌到平盤之下。法人表示，近期全球都將呈現觀望量縮態勢。電子權值股方面，10點左右大多由小紅翻小黑，台積電（2330）小跌4元在943元左右，鴻海（2317）跌1元至175元，台達電（2308）跌3元在382元，廣達（2382）跌2.5元在252元；聯發科（2454）跌20元至1105元，大立光（3008）跌55元至2650元。同一時間，被網友不斷唱衰的台塑四寶近期反而谷底翻身，台塑（1301）漲1.55元至48.5元；台化（1103）漲1.15元至40.55元，南亞（1303）漲0.6元至42.3元，台塑化（6505）漲0.7元在51.4元。台股上周五上漲106.40點，收在21759.65點，成交值2435.67億。三大法人上週合計賣超402.50億元，外資賣超463.33億元，投信買超251.44億，自營商含避險賣超190.60億元。投顧認為，上週尾盤反攻站上半年線，讓台股低檔區出現支撐，可堅守21000點防線，不過交易仍降到3000億元以下，顯然市場信心不足，短期難以突破。不過本周全球焦點聚焦FOMC會議結果，包括降息幅度與速度為觀察重點，還有美國總統大選動態；繼上週歐洲央行宣布利率按兵不動，英國央行19日將召開例會，市場預估維持利率不變；日本央行則是19到20日討論利率政策，預料這次利率不會進行調整，但須關注官員對於日圓的看法。
外資大舉匯出 台幣重貶1.25角 19日跌至32.73元「創逾8年新低」
台北股匯雙殺走勢週五（19日）上演，在外資現金股利大舉匯出下，加上美元反彈、亞幣轉弱，新台幣兌美元一度狂貶近2角，迫使央行加大調節力道，出口商也有進場拋匯力挽狂瀾，不過仍無濟於事，終場貶值1.25角貶破32.7元，最後收在32.73元，寫逾8年新低；新台幣本週重貶1.69角或0.52%、週線連6黑。匯銀主管表示，外資匯出熱錢逼近20億美元，使台幣貶勢擴大，匯價一度來到 32.798 元，重貶1.93角，下探2016年5月中旬以來新低。不過，出口商蜂擁而至，拋匯力道也不小，加上央行全日都有進場分散調節，但台北匯市屬於淺碟市場，若不出手可能會貶至更糟糕的局面。匯銀主管指出，雖然市場普遍認為聯準會9月將降息，惟美元指數在跌破104後迅速反彈。此外，台股正面臨漲多回檔壓力，加上拜登傳出確診可能退選，川普保護費言論持續發酵，美國政治變數使美元避險買盤增強，而外資在台股持股水位已高，隨美股修正，外資順勢調節也是理所當然。匯銀主管補充道，外資已經陸續收到台積電等多檔股票發放的股息，由於台股短線上仍有下跌壓力，外資拿到股利不再投資投入股市的話，一段時間內他們勢必要匯出，因此，預期接下來買美元的需求可能還是很大。隨著新台幣匯價在貶破先前盤整區間後持續走弱，接下來就看能否守住32.8元關卡，如若不守，不排除回測33元整數大關。根據央行週五公布4點匯價，美元指數前一日反彈0.49%，主要亞幣紛紛跳水，日圓重挫0.67%、韓元殺低0.55%、台幣貶幅收斂至0.38%、新幣貶0.28%、人民幣貶0.14%，貶值力道都相當重，歐元同步貶值 0.4%。
外媒：通膨報喜美股開啟「板塊輪動」 2晶片巨頭本周公布Q2財報
美股三大指數上週五（12日）集體走高，道指、標普週漲1.59%、0.87%，均連漲兩週；那指累漲0.25%，連漲第六週。令人意外的是，小型股羅素2000指數累漲6%。有分析師認為，在上週四（11日）通膨報告報喜後，美股開啟了「板塊輪動」，投資者開始青睞科技以外的一些股票；科技公司方面，艾司摩爾、台積電和網飛的表現也備受市場期待。除了CPI，美國聯邦準備理事會（Fed）主席鮑威爾也為投資者帶來了他們想要聽到的「鴿聲」，他在國會聽證會上提到，有信心恢復到2%的通膨水平，並且不需要等到通膨率降至2%才開始降息。聯準會的降息預期也有所增強，芝商所的「聯準會」觀察工具顯示，該行在9月開始降息的機率超過96%，年內降息幅度也在50個基點至75個基點之間。下週，鮑威爾將出席活動與凱雷集團高層對話，美國央行其他多位高官也將露面發言，包括理事庫格勒、沃勒、鮑曼，以及威廉斯、巴爾金、戴利、羅根等地方聯儲主席。另外，聯準會還將公佈經濟狀況褐皮書，該報告是聯準會貨幣政策例會的重要參考資料。經濟數據方面，零售銷售額、工業生產數據和初請失業金人數都可能是美國貨幣政策的風向標。此外，歐洲央行週四將公佈利率決議，目前市場預計將維持利率不變，因為歐洲央行總裁拉加德曾表示，需要更多證據來確定已經通過通膨威脅。經濟學家表示，該行年進一步降息是很有可能的，問題在於何時降息、降幅有多大。值得注意的是，美股已正式進入第二季財報季，高盛、美銀、大摩等銀行巨頭預定本週公布業績報告。科技公司方面，阿斯麥、台積電和網飛的表現也備受市場期待。公司基本面表現，將成投資人高度關注的焦點，營收、獲利不如預期的企業，股價勢必出現修正。
美元再度走高 新台幣17日午盤暫收32.365元、小貶1.5分
受到歐元以及日圓走貶的推動下，推升美元指數上週五（14日）來到105.55，創下5月2日以來的高點。今（17日）新台幣兌美元匯率貶回32.3元至32.5元間區間內，中午暫收32.365元、貶值1.5分，台北外匯經紀公司成交量4.89億美元。台股在上週漲勢猛烈後，今日開低，加權指數小跌24.41 元或0.11%。美元再度走高，亞洲主要貨幣今日早盤呈現升多貶少，新台幣表現相對疲弱，以小貶2分開出，開盤價為32.370元，早盤最高32.360 元、最低32.390元，陷入狹幅整理；日圓兌美元升至157.44元；韓元兌美元升至1380.27附近；離岸人民幣兌美元也升至7.271元。外匯交易員指出，雖然市場預期聯準會降息時間可能延後至12月，但只要美國經濟一有走軟跡象，也不排9月降息的可能。此外，本週迎來超級央行週，英國、澳洲央行將開會，美國則有一連串工業生產與零售數字要發佈，投資人將密切關注數據好壞。
3兆閒錢炒熱ETF 郭國文憂：這些錢會跑去炒房
面對ETF熱潮，立法委員郭國文18日求金管會與中央銀行就「從ETF熱賣看政府如何健全投資管道引導民間游資，避免熱錢過度投入房市」進行專案報告。郭國文指出，ETF熱賣背後的原因是「閒錢」過多，政府應引導資金以穩定股市。郭國文認為，金管會忽視ETF熱潮背後的主因，那就是近幾年來，每年超額儲蓄的金額都超過3兆，且今年更預估會創下歷史新高，來到3.84兆，閒錢過多導致近年來房價、股市皆上漲，然而與其讓熱錢去不動產，不如引導資金投資ETF，形同為股市注入穩定的資金。「如果沒有ETF近年的快速成長，這些熱錢很可能變成去炒房炒地，結果金管會卻對外表示可能設定募資上限，令人不解身為金融主管機關，是希望把錢引導致什麼方向？」郭國文指出，ETF是金管會認證透明度高、有分散風險、且適合長期持有的標的，不只適合一般民眾投資，更是比放在銀行獲利更高。但近期因00940熱賣，讓金管會多次向投資人示警，好像ETF是需要高度監管的高風險商品。金管會主委黃天牧解釋，絕對沒有上限的問題，而是針對網紅行銷與資訊接露等面向去加強管理。郭國文則再次強調，不能一昧將ETF熱賣怪到行銷，背後超過3兆的超額儲蓄、利率過低，追不過通膨形同負利率，也是不可忽視的主因。郭國文表示，根據2019年資金回流方案，財政部統計共匯回3351億，條例中規定匯回後前5年不得投入不動產，代表這些回流資金最快今年8月即將「解封」，如果央行與金管會沒有適度引導資金，那恐怕這些錢又拿去炒房，因此希望央行週四理事會，以及金管會在推動監管政策時，應該多加思考資金引流的問題，而非因ETF熱賣就想要高度監管。