大尺寸面板
」 面板 友達 群創 AI 經濟部
外銷訂單連九紅！11月接單522億美元 「這3類別」走跌原因曝
經濟部今（20）日公布，11月外銷訂單統計522.7億美元，年增3.3%，雖然為連九紅，但表現不如預期，累計今年前 11 月外銷訂單達 5366.2億美元，較去年同期成長3.7%。統計處長黃于玲坦言，主因是來自歐洲、東協市場的手機拉貨動能趨緩，資訊通信產品接單失色，拖累整體訂單表現。按主要貨品別觀察，經濟部表示，由於新興科技應用需求持續增長，推升電子產品接單成長，年增7.2%；光學器材因電視備貨需求挹注，帶動大尺寸面板接單成長，年增7.0%；但資訊通信產品因手機需求放緩，致年減2.3%。傳統貨品因半導體業者持續擴增先進製程產能，帶動機械年增6.0%；塑橡膠製品因下游客戶回補庫存，年增4.0%；但基本金屬受海外同業產能過剩影響，價格競爭激烈，年減6.3%；化學品則受到海外同業產能開出影響，年減1.3%。經濟部表示，11月外銷訂單的海外生產比重為49.8%，較去年同期下降2.9個百分點，主因電子產品廠商的國內生產比重提高，而海外生產比較高的資訊通信產品廠商接單減少。展望未來，經濟部強調，美中科技爭端及地緣政治緊張局勢仍對全球經濟增長構成挑戰，但隨著高效能運算和人工智慧等新興科技應用的加速發展，將繼續推動我國半導體高階製程和伺服器等供應鏈需求。此外，農曆春節前的備貨需求將進一步支持外銷接單增長。
IDC：大尺寸面板10月衰退16.8% 明年Q1「這因素」淡季不淡
IDC國際數據資訊4日發布「全球大尺寸顯示面板出貨追蹤報告」，表示2024年10月大尺寸顯示面板月出貨量衰退高達16.8%，預計今年第四季難以扭轉，但有鑑於明年上半年的美國可能再次對中國的商品加關稅，有望推動2025年第一季需求成長，淡季不淡。IDC數據顯示，電視顯示面板出貨月減7.7%，顯示器面板月減17.7%、筆記型電腦顯示面板月減28%，平板電腦顯示面板則月減13.9%。IDC資深研究分析師陳建助表示，大尺寸顯示面板經過2024年第三季旺季備貨週期後，於2024年10月面臨大幅度需求修正，預期2024年第四季各應用大尺寸顯示面板季出貨亦將面臨衰退。但陳建助表示，有鑑於2025年上半年美國有可能再次加徵中國商品進口關稅，加上2024年11月起各應用大尺寸顯示面板需求持穩，甚至部分入門規格的需求已開始增加，預期2025年第一季大尺寸顯示面板季需求有望成長，淡季不淡。另一研調機構集邦科技TrendForce日前公布的11月上旬面板報價，也顯示大尺寸電視面板已連二月持平止穩，因大陸「以舊換新」補貼政策發威，有效帶動電視銷售升溫。友達（2409）董事長彭双浪日前在法說會表示，第4季進入傳統淡季，但在大陸政策刺激消費下，預估友達面板事業營收與去年同期相當，智慧移動與垂直場域兩事業，也受總體經濟和季節性需求的影響，展望2025年，在同業「按需生產」與商用機種回溫，預期換機潮帶動下，對明年產業供需相對樂觀。群創(3481)也預期，大陸「以舊換新」消費補貼政策，可望讓電視面板價格持穩，第4季大尺寸面板出貨量季減7%至9%，平均售價（ASP）季減3%以內，但中小尺寸面板出貨量將季增17%至19%。IDC數據顯示，今年10月大尺寸面板出貨量，仍以京東方第一，占整體出貨34.4%，第二名是華星光電的14%，第三名是樂金顯示的11.7%，台灣的群創光電占11.3%，友達占8.6%。投顧預估，群創第四季營收將季減4.4%、至530.5億元，但有業外的售廠處分利益，預期每股稅後純益（EPS）將達1.46元，推動2024年正式轉盈。群創在4日盤中以15.45元撐平盤，友達則是小跌0.94%、約15.85元。
AI正熱！助攻4月外銷訂單 年增10.8％
經濟部統計處20日公布4月外銷訂單統計，金額471億美元，年增10.8％，連2紅。對於訂單金額、年增率皆比預期好，統計處指出，主要受惠高效運算、AI應用及雲端產業需求持續擴增，上下遊客戶回補庫存以及部分原物料價格上漲所致。預期5月外銷訂單金額約465億至485億美元間，年增1.8至6.2％。統計處上個月預估4月外銷訂單約430億至450億美元，年增1.2至5.9％間，20日公布結果為471億美元，年增10.8％，接單成績表現比預期好，累計1至4月金額為1804.1億美元，年增1％，創歷年同期金額第3高。統計處解釋，4月外銷訂單表現超出預期，主要受惠新興科技應用需求暢旺，推升電子、資訊通信產品各年增22.7％、8.4％；光學器材則因大尺寸面板價格維持高檔，加上電視面板及光學鏡頭接單成長，致年增13.5％。傳統貨品因下游客戶回補庫存，加上部分原物料價格上漲，推升化學品、塑橡膠製品及基本金屬訂單分別年增8.0％、4.2％、3.5％；機械業則受限於全球景氣復甦步調緩慢，廠商投資意願保守，年減3.4％。4月主要接單地區來自美國以及大陸、香港地區，其中美國接單金額達到148.1億美元；大陸、香港地區則是106.9億美元。統計處表示，高利率環境抑制全球經濟成長力道，以及美中科技角力升溫，地緣政治緊張情勢未降溫，增加全球經濟前景不確定性；但受到AI應用、高效運算需求強勁，可望挹注台灣半導體產業以及伺服器等供應鏈，延續成長動能。
AI帶動資訊電子需求 Q1製造業產值4.41兆元終結連5黑
經濟部統計處昨（17日）發布今年首季製造業產值並指出，受惠人工智慧、高速運算與雲端資料服務等需求成長，激勵資訊電子產業生產動能增強，今年第一季製造業產值約4.41兆元，年增4.56%，結束2022年第四季以來連續五季負成長。展望未來，新興科技的應用可望持續挹注，有助製造業生產動能逐步回溫。統計處表示，在資訊電子產業方面，電子零組件業產值年增11.76%。其中，積體電路業因AI與高速運算需求強勁，挹注12吋晶圓代工持續增產，產值攀升至8890億元，年增14.06%。面板及其組件業也因大尺寸面板產品價格高於去年同季，產值增加至1181億元，年增9.99%；電腦電子產品及光學製品業受惠AI浪潮，加上部分產品客戶回補庫存及手機鏡頭訂單挹注，帶動伺服器等產品接單暢旺，產值增加至3393億元，創歷年同季新高，年增27.21%。至於傳統產業方面，化學材料及肥料業、機械設備業之終端需求仍未明顯回升，主因是全球復甦力道緩慢，加上部分石化產品受國外產能開出市場競爭加劇影響，分別年減5.70%及2.29%，不過減幅已逐季收斂。基本金屬業因去年農曆年前備貨效應提前，加以上年同季業者規劃多條產線停機調節產能，比較基數偏低，年增1%；汽車及其零件業在電動轎車、客貨兩用車新車款訂單成長，汽車用零件國內外需求增加，以及大型貨車因市場需求下滑調節減產交互作用下，產值年增0.99%。由於產值會受價格波動影響，若剔除價格因素按產量觀察，2024年第一季製造業生產指數87.26，年增6.22%。展望未來，全球經濟持續受高利率、通膨起伏不定，以及美中科技爭端延續、地緣衝突風險升高等不確定因素干擾，但高效能運算、人工智慧等新興科技應用加速拓展，對國內半導體高階製程、伺服器等相關供應鏈生產持續挹注，有助於我國製造業生產動能逐步回溫。
AI加持！ 2024第1季製造業產值4.4兆結束連5季負成長
今年話題性最強、含金量最高的就是AI！經濟部17日發表2024年第1季製造業產值統計，提到受惠於人工智慧、高速運算與雲端資料服務等需求成長，激勵資訊電子產業生產動能增強，讓今年第1季製造業產值4兆4194億元，較上年同季增加4.56%，結束連續5季負成長。台灣製造業從2022年第四季開始陷入負成長，經過一整年的消化庫存，加上現在強勁的AI概念需求，經濟部數據顯示，在資訊電子產業方面，電子零組件業產值較上年同季增加11.76%，其中積體電路業因人工智慧與高速運算需求強勁，挹注12吋晶圓代工持續增產，致產值攀升至8890億元，年增14.06%，面板及其組件業亦因大尺寸面板產品價格高於上年同季，致產值增加至1181億元，年增9.99%；電腦電子產品及光學製品業受惠AI浪潮，加上部分產品客戶回補庫存及手機鏡頭訂單挹注，帶動伺服器等產品接單暢旺，產值增加至3393億元，創歷年同季新高，年增27.21%。不過在傳統產業方面，化學材料及肥料業產值3704億元，機械設備業產值2025億元，都因全球復甦力道緩慢，終端需求仍未明顯回升，加上部分石化產品受國外產能開出、市場競爭加劇影響，分別年減5.70%及2.29%，不過減幅已逐季收斂。汽車及其零件業產值1221億元，則為歷年同季新高，季增加0.99%，主因為電動轎車及客貨兩用車新車款訂單成長。經濟部表示，目前全球經濟持續受高利率、通膨起伏不定，以及美中科技爭端延續、地緣衝突風險升高等不確定因素干擾，但高效能運算、人工智慧等新興科技應用加速拓展，對國內半導體高階製程、伺服器等相關供應鏈生產持續挹注，有助於我國製造業生產動能逐步回溫。證交所最新數據也顯示，除了14家金融控股公司，以及未申報的廷鑫及昶虹，台灣上市公司第一季總營收8.69兆元，較前一年同期成長3065億元，增幅3.65％，第一季稅前淨利8638億元，年成長2189億元，增幅33.94％；貢獻獲利成長產業主要為航運業、電腦及週邊設備業及半導體業等三大產業。第一季獲利衰退產業主要為電器電纜、塑膠工業及建材營造。
鴻海Q1獲利220億元年增72% 轉投資夏普面板廠大虧將轉型「這功能」
鴻海（2317）在14日舉辦法說會，公布今年第一季營收為1兆3239.92億元，稅後淨利220.09億元，較去年同期成長72%，每股稅後純益（EPS）1.59元，看好AI後續和四大產品線成長，預期今年表現優於去年；而鴻海轉投資的日本夏普（Sharp）旗下大阪堺工廠（SDP）大尺寸面板虧損連連，鴻海董事長劉揚偉表示，堺工廠將轉型為人工智慧AI數據中心，共同推動夏普實現輕資產化的目標，「夏普最壞的時間過去了，未來只會越來越好」。鴻海去年首季因認列轉投資夏普投資損失173億元、業外大虧201億元，今年首季業外虧損僅42億元，整體獲利表現較去年同期顯著提升。鴻海首季毛利率、營益率、淨利率均較去年同期成長，第一季合併營收1兆3239.92億元，創歷史同期次高，不過較去年第4季1兆8520.72億元減少29%，比去年同期1兆4624.37億元下滑9%；合併毛利率6.32%，較去年第4季增加0.2個百分點，比去年同期增加0.28個百分點。鴻海先前評估第1季業績較去年第4季明顯修正，主要是傳統淡季和去年同期基期較高因素，結果符合預期。以營收比重來看，鴻海第一季消費智能產品占38%、雲端網路產品占28%、電腦終端產品占18%、元件及其他產品占6%。2024年第1季AI伺服器業績年增200%，占整體伺服器營收近四成，今年AI占比也將逐季提升，鴻海表示，他們是唯一從模組、基板、伺服器、交換機、液冷、整機到機櫃，可以提供客戶完整的解決方案，以及全球生產據點的廠商。不過日本夏普決定，旗下生產電視用大尺寸液晶面板的10代面板廠大阪堺工廠將在9月底前停止運作，劉揚偉因為人在歐洲談生意，沒有參加台灣的法說會，但代表鴻海作為夏普最大股東代表身分，透過錄影方式在夏普14日的法說會上發言，表示面對全球局勢變動和後疫情挑戰，鴻海堅定支持夏普突破困境，從虧損走向獲利，夏普獨特的創新技術和百年品牌，在全球市場非常少有。劉揚偉表示，各界最關心的堺工廠將會得到積極處理，將轉型為AI數據中心，共同推動夏普實現輕資產化的目標。集邦科技(TrendForce)表示，夏普堺10代廠的關閉對今年的供給量影響甚微，但因該廠100%用以生產液晶電視面板，產線關閉後，將影響2025年電視面板供給市場，預估整體液晶電視面板明年將減少近500萬片，占整體液晶電視面板供給比重2%。另外值得注意的還有近期樂金顯示（LG Display）廣州廠的後續走向，不排除對面板產業將再掀起一波洗牌效應。
AI強勢發展+年前備貨效應 1月工業生產指數終結連19黑
經濟部29日公布1月工業生產統計，受惠人工智慧、高速運算與雲端資料服務等需求挹注，以及農曆年前備貨效應，加上去年1月適逢農曆春節，比較基數偏低影響，1月工業生產指數91.83、年增15.98，製造業生產指數91.68，年增16.63％，雙雙結束連續19個月負成長。資訊電子產業方面，受惠人工智慧與高速運算等應用持續拓展，加上 IC 設計、大尺寸面板在去年同月比較基數偏低下呈現增產，致電子零 組件業年增10.73％;電腦電子產品及光學製品業則受惠人工智慧應用及雲端資料服務需求暢旺，加上手機鏡頭訂單成長，年增35.30％。傳統產業中，因客戶年前備貨需求增加，廠商趕工出貨，加上去年同月部分產線歲修以及春節假期基數較低因素，帶動基本金屬業年增 19.80％、化學材料及肥料業年增8.88％、機械設備業年增19.41％；汽車 及其零件業則年增42.52％，主因汽車零件受惠內外銷訂單增加，加上 電動轎車持續熱銷所致。展望未來，全球經濟成長步伐仍受高利率，以及美中科技爭端、俄烏 戰爭、以巴及紅海衝突等因素干擾，惟隨高效能運算、人工智慧、車用電子等新興應用科技持續拓展，加上半導體高階製程訂單挹注，可望推升我國製造業生產動能逐步回升。
需求低迷變數多 經部：2023年外銷訂單5610.4億美元年減15.9%
經濟部22日公布2023年12月外銷訂單成績，由於終端電子需求低迷、傳統產業也相對保守，造成12月外銷訂單438.1億美元、月減13.5%，也比前一年同期衰退16%；總計2023年全年外銷訂單為5610.4億美元，年減15.9%。經濟部表示，若以貨品類別觀察，終端電子產品需求低迷、供應鏈調整庫存，資訊通信產品及電子產品分別年減25.3%及12.9%；光學器材在背光模組接單減少，以及大尺寸面板及光學鏡頭接單成長交互影響下，年減0.3%。傳統貨品因全球經濟展望不佳，終端需求疲弱，業者對設備投資持觀望態度，加上海外同業產能開出，部分產品價格低於上年同月，讓塑橡膠製品、機械、化學品及基本金屬分別年減15.2%、10.5%、6.5%及1.7%。以國家來看，2023年來自美國的接單為1782.8億美元、年減14.8%；中國大陸及香港接單1203.4億美元、年減17.2%；歐洲939.1億美元、年減30.2%；日本305.1億美元、年減12.9%；東協848.1億美元，正成長14.7%。經濟部表示，2023年全球經濟受通膨及升息效應影響，終端需求疲軟，產業調整庫存，加上業者對設備投資保守觀望，部分原物料價格低於上年同月，致全年接單衰退至5610.4億美元，續減15.9%。展望2024年，經濟部表示，隨著高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續拓展，加上台灣半導體產業具競爭優勢，有助於維繫外銷訂單動能，但第1季為電子產業淡季，加上升息遞延效應，美中貿易紛爭、地緣政治風險等不確定因素仍存，還有紅海衝突升溫，恐干擾全球景氣復甦力道，後續發展需持續關注。
面板雙虎營收11月持平 友達月減4.7％、群創增0.9％
面板雙虎昨天（8日）11月營收出爐，友達光電（2409）合併營收為201.8億元，月減4.7%、年增15.5%；群創光電（3481）合併營收為174億元，月增0.9%、年增7.8%。友達公佈11月自結合併營收，略減為201.81億元，較上月減少4.7%，與去年同期相比增加15.5%；統計11月面板總出貨面積162.5萬平方米，較10月增加0.5%。群創則為174億元，較上月增加0.9%，較去年同期增加7.8%；統計11月大尺寸面板合併出貨量共計845萬片，較上月增加2.3%、中小尺寸面板合併出貨量共計2332萬片，月增12.1%。據研調機構集邦（TrendForce）調查，進入第四季後，雙十一及黑五促銷結果都差強人意，品牌商持續下修對電視面板需求，面板廠則不斷透過減產因應，減產幅度持續擴大，延緩價格下跌幅度。進入第四季在下游品牌客戶需求疲弱下，電視面板報價於11月開始全面走跌，12月價格下跌幅度小幅擴大，預估IT面板也將加入走跌步伐。群創11月營收卻逆勢較10月增加，顯然是出貨增加帶動營收成長。
年底備貨潮湧 面板雙虎8月營收大增 研調估Q3為全年高點
大尺寸面板8月量價齊揚，面板大廠8月營收月增率和年增率都明顯增長。其中，面板雙虎昨天（8日）公告8月營收，友達（2409）自結合併營收242.8億元月增14.2%、年增51.6%；8月面板總出貨面積達198.7萬平方米。群創（3481）自結合併營收192億元月增3.8%、年增25.8%，營收雙雙攀升。下游廠商7、8月開始為年底旺季持續備貨，在需求支撐下，8月大尺寸面板價格維持5%的漲幅，也推升面板廠營收表現。群創8月自結合併營收192.25億元，月增3.8%、年增25.8%，雖大尺寸面板出貨量月減6.7%至901萬片，但中小尺寸面板出貨量月增7.1%達2553萬片；群創前8月營收1384.2億元，年減12.85%。群創表示，認為明年會比今年好、下半年比上半年好。展望第四季，群創表示只要剛性需求持續在，在產業經歷沉澱後，會做出對產業長期發展最有利的腳步。友達受惠面板總出貨面積達198.7萬平方米，月增8.2%，加上電視面板報價續漲，8月自結合併營收攀高，達242.82億元，月增14.2%、年增51.6%，創17個月新高。累計前8月營收1778.65億元，年減10%市調機構預估，9月拉貨動能轉弱，面板價格漲勢也趨緩，但電視面板獲利率不錯，面板廠第三季營運可能是2023年度的高點。因面板廠去年7月後擴大減產，營收基期偏低，市場預期今年在面板報價上漲、稼動力拉升下，友達、群創下半年營收年增率可望翻正，但能否轉虧為盈還待觀察。
蘋果將推可折疊MacBook？ 韓媒：正與OLED面板廠洽談預計2025年發表
蘋果公司（Apple）傳出正與面板供應商討論推出可折疊MacBook的可行性。據南韓媒體BusinessKorea報導，蘋果正在和面板供應商洽談合作推出可折疊 MacBook筆電機型，認為這有望提振低迷的顯示器市場。業內人士透露，蘋果目前正與供應商洽談合作事宜，預計2025年發表後，最快2026年推出可折疊式MacBook筆電。報導提及，蘋果正在開發的可折疊平板電腦，將會採用雙螢幕，沒有實體鍵盤或觸摸板，所有任務都將透過觸控螢幕操作，並可以根據用戶需求，被用作iPad或Macbook。報導指出，為配合IT設備可折疊面板市場逐漸成長，南韓多家公司正在努力協調筆電可折疊OLED面板的開發和生產計劃。例如目前三星顯示器（Samsung Display）已決定投資4.1兆韓元（約新台幣918億），從2025年到2026年生產8.6代OLED面板；面板大廠LG Display也在投資用於平板電腦的中型 OLED 面板產線。在面板產業中，大尺寸面板的利潤通常高於小尺寸，同時實現高解析度也更加困難，因此相較於智慧手機，筆電的可折疊顯示器更有利可圖。不過，南韓面板製造商已經發布首批採用OLED面板的筆電，但尚未推出可折疊的OLED面板產品，目前三星只獲得其商標權。現今可折疊筆電市場的領導者是華碩。該公司去年9月推出全球首款17吋的折疊式筆電 Zenbook 17 Fold OLED，搭載中國面板龍頭京東方的面板。
大尺寸驅動面板Q3恐續跌 調研：Q4有望止跌
市調研究單位Omdia表示，大尺寸面板驅動IC第二季價格持續走跌，預期第三季在客戶需求較弱下仍將供過於求，價格恐小幅下跌，最快第四季有機會止跌。手機面板驅動IC方面，整合面板驅動暨觸控單晶片（TDDI）第一季價格已跌回疫情前的水準，但成本仍高於疫情前，導致部分業者連續幾季虧損。在手機用小尺寸驅動晶片TDDI部分，今年第一季售價跌回新冠疫情前，且因晶圓代工與封測代工價格高，致使設計業者成本也比疫情前高。TDDI供應商今年3月開始醞釀漲價，向二手機市場漲價成功，但需求差且力道不足，4月下旬價格又回跌，預期今年產品價格可能持平或緩慢下跌。至於大尺寸面板驅動晶片部分，第二季價格依舊呈現走跌趨勢，因終端需求不振，第三季晶片設計業者因平衡投片成本，而增加對晶圓代工業者的投片量，導致市場恐依舊處於供給過剩的狀態下，因此預期第三季價格還是會繼續小跌，最快第四季也許有機會止跌。在主動式有機發光二極體（AMOLED）方面，由於市場依然供應過剩，預期產品價格可能持續下跌。
面板雙虎5月營收回溫 友達重回200億元大關、群創年增率轉正
電視面板價格從3月以來止跌回升，帶動面板廠營收逐步上揚。友達（2409）周五（9日）公布5月營收重返200億元大關，達218億元，月增17.4%、年減0.8%；群創（3481）5月營收187億元，月增9.8%、年增3.9%，是11個月以來的高點。市調機構TrendForce表示，6月電視面板價格已漲回現金成本，面板廠現金流轉正，下一步就是拚轉盈，為此面板廠漲價態度依然強勢，也持續調控稼動率。但5月份因中國品牌積極備貨618促銷檔期，目前備貨已告一段落，預計6月電視面板價格漲幅將出現微幅收斂，而顯示器面板則由報價較低的open cell開始調漲。受惠大尺寸面板價量續漲加上IT面板急單湧入，面板雙虎營運回温。友達公布5月自結合併營收為218億元，除單月營收重回200億元大關，營收年減率也縮小。5月面板總出貨面積達204.7萬平方米，較4月增加24%。群創則公布5月自結合併營收為187億元，較去年同期增加3.9%，營收年增率轉為正數。5月大尺寸面板出貨量共計1120萬片，中小尺寸面板出貨量共計2798萬片。不過，相較於面板雙虎受惠於價格強勁反彈，中小尺寸面板營收成長幅度略為平緩。面板廠彩晶（6116）5月合併營收10億元，月減15%，終止連3個月成長，與去年同期相比也衰退37%。以出貨量來看，彩晶5月份中小尺寸面板出貨量共計2325萬片，月減34.2%，大尺寸及自有品牌產品出貨量共計9.1萬片，較上月減少71.4％。彩晶表示，5月營收低檔表現，主要是因為去年底啟動設備更新，機台更新預估到今年9月底才會更換完成，此前產能大約是過去滿載時的8成。並指出，儘管5月營收意外下滑，仍看好今年營收可望逐季上揚。友達董座彭双浪日前表示，目前面板供需已回健康水位，除電視面板客戶持續拉貨外，IT產品如顯示器、筆電面板也都有急單增加的情況，隨消費市場緩步恢復，預期商用需求也將第二季底跟上，面板市況今年將逐季成長。
台積電客戶輪流暴雷 分析師陸行之：第二季手機狀況最差 電視、砷化鎵最佳
晶圓代工龍頭廠台積電（2330）主要客戶包括AMD、高通、Nvidia陸續公布財報，分析師陸行之發文表示，就廠商的展望來看，手機產業鏈最差，電腦，伺服器，車用勉強守住持平，電視大尺寸面板/驅動晶片，GaAs砷化鎵化物半導體，封測設備公司最佳。不過陸行之也指出，奇怪的是，GaAs砷化鎵半導體不是很多都是手機在用，還是這些產業清庫存來的早，提早看到市場復甦？受到客戶財報互有優劣影響，台積電股價也在近期陷入500元整數關卡保衛戰，4月下旬股價開始走跌，27日一度來到低點489元，5月則在495-500元間狹幅整理。陸行之分析台積電客戶的展望有幾個重點，首先，蘋果季節性轉弱，大陸客戶一堆庫存，高通預期第二季營收季度衰退4-13%，平均衰退8%，比市場預期持平來的糟，而晶片又比授權營收來的差。再者，高通第一季庫存月數來到4.95個月，年增69%，但季減4%，庫存清理應該會持續。第三、高通預期第二季晶片部門營業利潤率下滑到23-25%，高出聯發科（2454）近10個百分點，但也是逐季、逐年下滑。第四、高通公佈第一季車用晶片營收4.47億美元，年增率20%，季減率2%，營收超過 Nvidia 車用，與Intel/Mobileye相當，「看起來高通同學確實在車用很用功，聯發科同學要加油了。」
群創決議不發股利+每股減資0.5元 中止連9年配發紀錄
面板大廠群創（3481）董事會今（18日）決議，將不配發股利，也終止了從2013年以來連9年都有配發股利的紀錄，另外群創也將進行現金減資5%，每股退還股東股款0.5元。群創也公佈2023年第一季營運成果，合併營收為456億元，營業淨損為86億元，稅後淨損78億元，基本每股損失為0.82元。群創表示，第一季雖為傳統淡季，但面板價格逐步回升，因此營業虧損較上季縮小，同時毛利率與營業利益率也分別回升8.0以及7.8個百分點。至於第一季整體出貨狀況，群創表示，單季出貨面積614萬平方公尺，較前一季減少4.2%，液晶面板售價為每平方公尺240美元。其中中小尺寸營收為82億元，較前一季減少8.9%；中小尺寸合併出貨面積71.2萬平方公尺，較前一季增加5.7%。2023年第一季營收以產品應用別區分，可攜式電腦為23%、手機及商用產品為16%、車用產品為22%、桌上型螢幕為7%、電視為32%；以產品尺寸別區分，10吋以下為19%、10到20吋為34%、20到30吋為15%、30到40吋為7%、40吋以上為25%。展望第二季，群創預期，面板景氣在第一季築底後，第二季面板需求將持續回暖，中國618驅動面板備貨需求，整體面板出貨可望逐月回溫；電視面板價格預期第二季將持續回升；IT面板部分，MNT、NB終端通路庫存去化已近尾聲，其中部分MNT面板價格預期小幅度上漲。群創預估第二季出貨狀況，大尺寸面板出貨將季增11-13%，平均單價也將季增4-6%；中小尺寸面板出貨將季增11-13%。
面板轉投資堺工場成包袱 夏普今年雙11辦科技日
夏普社長兼首席執行長吳柏勲（Robert Wu）今（17日）宣佈，公司將於11月11日舉辦『夏普科技日SHARP Technology Day』，除了介紹未來技術策略方向，並展示採用其獨特技術所研發的創新終端產品和解決方案。夏普今邀請股東共同慶祝成立公司111週年。夏普致力以＂Be a Game Charger”為目標，夏普正在強化並整合自身的開發資源，並通過與全球化的鏈接與新創企業合作來加速開放式的創新，創造圍繞人工智能、機器人、擴增實境XR、最新無線通訊6G、食物/空氣/水、綠色能源ESG和太空產業等核心領域的創新技術，期許將以此改變世界。不過夏普旗下大尺寸面板廠堺工場「Sakai Display Product(SDP)」營運則出現大問題，因為電視需求減少，影響面板市況。根據日經新聞指出，堺工場2022年營收為952億日圓，年減59%，營業利益則由2021年的93億日圓，轉為虧損276億日圓，稅後純益也由2021年的69億日圓，轉為虧損360億日圓。而堺工場的營運出現狀況，也讓夏普承受壓力。2022年6月夏普宣布收購SDP股權，將持股從原本的20%直接提高到100%，堺工場2022年營運受到面板價格不佳轉虧，加上2023年面板市場若持續低迷，將是完全持有堺工場的夏普要面臨的最大壓力。
聯詠每股配息37元殖利率8.6％ 法人：訂單回溫「季季高」
面板驅動IC大廠聯詠（3034）上周五（3月31日）公告股利政策，決議每股配息37元，若以收盤價431.5元計算，現金殖利率高達8.6%。去年受到庫存及面板等需求放緩，聯詠全年營收年減約18%至1099.5億元，稅後純益279.7億元，年減28%，每股純益45.9元，但仍來到歷史次高。聯詠在歷經去年下半年的面板驅動IC寒冬之後，今年初開始逐步有急單回流，預期第一季合併營收有望繳出優於去年第四季的成績單，且訂單動能有望延續到第二季，面板驅動IC出貨將更上層樓，加上產品單價價格持續回穩，聯詠後續營收及毛利率都有望重回成長軌道。聯詠今年前2月營收148.6億元，年減38.1%。聯詠預期，首季營收將落在222～232億元，與上季持平至小幅成長；大尺寸面板驅動IC、系統單晶片及有機發光二極體（OLED）驅動IC產品表現較佳，銷售可望成長。看好筆電與IT產品急單挹注，客戶需求優於傳統季節性，3月營收將持續回溫。外資看好聯詠營運，推升股價強升走勢，先有摩根士丹利、花旗環球證券接連調升評等後，瑞信證券認為，不管是電視或是IT乃至於智慧手機需求增加，預期聯詠本季營收會到達財測上緣，至年底為止將出現「季季高」，將目標價調升至465元。
景氣落底3月報價反彈 面板雙虎Q2拚虧轉盈
隨著電子業去化庫存，面板業景氣已過谷底現曙光。大尺寸面板報價自去年第四季陸續見到急單後，今年3月展開大規模反彈，預估漲勢可延續至4月份，接著就等IT面板於第二季加入漲價行列。其他應用面板供需部份得再觀察終端市場需求狀況，以及電視領導品牌大廠的拉貨力道是否增加。根據群創（3481）法說會資料，面板廠今年第一季雖然因應急單，面板雙虎稼動率略有提升，不過是緩慢的拉升，因為面板廠嚴格控制產出，目前整體大尺寸面板庫存週數已從去年5、6月接近6週水位回到正常的2週水準。由於電視面板在面板廠不願繼續賠售下，由小尺寸、二線品牌廠率先漲價，接著一線品牌廠認知電視面板價格已經到底，使電視面板於3月全面上漲。友達（2409）董事長彭双浪先前於2月法說會預估「TV面板最早下去，也最早起來」。他今（20日）在友達智慧展表示，面板產業經過一年半的調整後，近期已看到產業轉為供需平衡，而且過去兩年沒有新的產能開出。庫存回到健康水準，預期市場將回到正常狀況，也就是傳統淡旺季的走勢，下半年會比上半年更好。彭双浪表示，整體產業鏈庫存回到正常水位，特別是電視，PC的庫存也逐漸回到正常，感受到市場有急單出現。但是PC需求可能無法回到2021年宅經濟時候，一年筆電市場規模將近2.5億台的盛況。接著群創也看到IT面板中電競顯示器已出現客戶追單現象，總經理楊柱祥預期，IT面板價格將於第二季之後加入反彈行列。法人預估，第一季因為工作天數少，加上面板報價仍在現金水位之下，面板雙虎將持續虧損，第二季隨面板報價全面上揚，或有機會單月達到損平，惟全年能否轉虧為盈仍需觀察。筆記型電腦面板的報價是否也能跟漲，還在持續醞釀。但整體來說，原本面板廠這波景氣修正，主要虧損是因電視面板價格太差造成，隨著電視面板價格反彈到現金成本以上，預估面板廠損益將有改善。展望後市，面板大廠友達、群創歷經連兩季虧損後，未來第二季將有機會迎接較好的損益表現，最糟的情況是虧損縮小，樂觀來看不排除損平或轉虧為盈。
台股封關前進一步上攻 新春紅盤挑戰萬五關卡
元月首周法人轉買超，周K線中止四連黑翻紅且彈上半年線，且美股上周五彈升帶動下，台指期夜盤大漲逾220點，期貨即將叩關14,600點，專家看好美通膨下滑外資轉買、政策作多、台版晶片法案過關，加上外資升評半導體股等利多匯聚，台股封關前進一步上攻，新春紅盤挑戰萬五關卡。第一金投顧董事長陳奕光分析，預期即將公布的美國CPI預測會跌破6.6％，低於上月7.1％以及市場預期的6.6％～6.9％，通膨持續下滑及停止升息日近，有利美股走穩。目前籌碼面，外資現貨市場轉買超，且期貨仍有1.4萬口淨多單，國內政策持續偏多，包含續推能源政策與國安基金續留等，而大陸因疫情將取消對半導體業巨額補貼，反觀立院7日三讀通過台版晶片法案，國內半導體相關將持續受惠轉單效應。半導體族群吹起的暖風不只來自法案支持，二線晶圓代工攜手封測大廠喜獲外資升評，也是題材面利多。瑞銀與摩根大通證券同步翻多世界，看好產能利用率第二季起回升，並加溫到下半年；摩根大通同步看好日月光投控封測暨材料收入（ATM）毛利率優於過去下行時期，啟動升評。瑞銀亞太區半導體分析師林莉鈞表示，世界先進自2022年第三季起飽受大尺寸面板驅動IC（LDDI）大規模去化庫存所苦，產能利用率在第四季迅速下墜到50％左右，比起前兩次谷底期（2015年下半年的73％、2019年上半年的84％）更差。所幸，LDDI庫存已經趨於正常，瑞銀預期，世界的產能利用率第二季起就會開始回升，至下半年可望看到80％～85％水準。陳奕光認為展望雙王法說會，看好台積電2022年營收、每股稅後純益（EPS）及毛利率創三高，雖然近期雜音包括：第1、2季營收可能季減15％與7％，蘋果可能砍單，調降資本支出等，待公司派釋疑，然整體法說中性偏多。至於大立光則關注iPhone 15規格升級商機；研判封關前指數高檔14,600點～14,700點，春節開紅盤後指數挑戰萬五，建議可持股逾五成抱股過年。盈利投資公司董事長鍾國忠表示，台股周K線中止連四黑收紅，9日KD值低檔黃金交叉，有利盤勢上攻走勢；研判封關前指數上檔可期，下檔13,900點到萬四有強勁支撐。鍾國忠指出，封關前選股以內需消費商機股（航空、高鐵、食品、物流通路），主要有春節消費旺季及後續退回6,000元紅包效應，也可留意銀行及中低價電子股（伺服器、車用電子、網通）等。
彩晶Q3轉虧EPS -0.13元 前三季虧損7.8億七年來最差
中小尺寸面板廠彩晶（6116）昨（28）日公布第三季財報，營收約為38.25億元，季減15％，營業損失約為6.32億元，單季稅後虧損 3.71 億元，每股虧損0.13元，連帶前三季虧損擴大至 7.8 億元，每股淨損0.27元，寫下近七年來最差的成績。受大環境景氣、面板量價下滑影響，彩晶單季毛利率虧損3％、營益率同步轉負拖累第三季轉虧。彩晶表示，智慧型手機、平板電腦、智慧手環等各類消費品需求都很疲弱，面板價格下跌也超過一年，幾乎各項應用面板的價格都觸及現金成本，公司第三季也下調了產能利用率，影響毛利率表現。此外，9月份台灣地震頻頻，生產當中的玻璃破片，黃光機台也因此停機，一旦停機機台都要檢修，影響產出，如果排除地震的影響，毛利率還是正數。另一方面，彩晶統計今年第三季出貨量達約385.3萬片（換算19吋約當量）、季減 5.5%，整體產品平均售價約為33美元，也較上季下滑5美元。產品出貨方面，中小尺寸出貨量約1.02億片，大尺寸面板出貨量約15萬片，Hannspree 自有品牌產品出貨量則約為5千台。在產品組合方面，6吋以下手機面板產品占總銷售金額33％，6.1～10.4吋中尺寸平板相關產品佔總銷售額之59％，11吋以上大尺寸面板產品佔8％。彩晶表示，第四季需求疲弱、價格也是在低檔，10、11月正常生產、小幅調降產能利用率，不過12月計畫安排工廠歲修，投片會有較大幅度的減少。整體市場能見度低，除了設法調整產品組合，提振本業的營運表現之外，公司帳上現金有200多億元，董事會中討論要投資公司債提高收益，拉抬獲利表現。