外匯市場
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日圓走貶！甜甜價「0.2192」登場 創近3個月新低
由於日圓走勢持續貶值，台幣兌換日圓再度出現「甜甜價」，台灣銀行14日外匯市場的日圓開盤匯率報價為0.2192，創下自7月30日以來的新低，為兩個半月以來的最低匯價。根據媒體報導指出，與9月16日日圓匯率0.2317相比，以今日第一盤日圓現鈔賣出價0.2192來估算，台幣10萬元大約可以兌換到45萬6204日圓。而在9月16日的高點匯率0.2317下，同樣的10萬台幣只能換到43萬1592日圓，前後相差達到24612日圓，接近2.5萬日圓。。匯銀主管也指出，日圓兌美元的匯率今日上午在149.0至149.4之間波動，而新台幣的開盤匯價為32.18元，小幅貶值8分，但隨後出現反彈並翻升，接著又再度轉為小貶3分。截至上午9點40分，新台幣報32.185元。整體來看，台幣相對於日圓的抗貶能力較強，這使得目前台幣兌換日圓的匯率特別具有吸引力。
黑色星期一！日股跌逾4,400點刷新紀錄 韓股崩跌8.77%雙雙觸發熔斷
受到美國經濟衰退，加上外匯市場日元升值影響，東京股市日經平均指數今（05）日慘跌4,451.28點，跌破32,000點，超越1987年美股暴跌的黑色星期一次日的3836.48點，刷新紀錄；東證指數也大跌8.89%。不僅如此，韓股（KOSPI）也暴跌，收盤前一度跌破2,400點後拉回，最後收2,441.55點，下跌234.64點、跌幅8.77%，創16年來最大單日跌幅。日股今早開盤後，日經225指數、東證指數一路走低。根據《日本經濟新聞》報導，半導體類股、汽車相關類股全數崩落；東證指數盤中狂跌逾10%，觸發熔斷機制，暫停交易10分鐘。日經指數期貨熔斷機制也被觸發，交易一度暫停至當地時間下午1時36分。日股慘跌，不過日元逆勢上揚。觀察東京外匯市場狀況，日元兌美元匯率一度升至1美元兌145日元高位，是今年1月上旬以來新高。除了日股以外，南韓股市也受到衝擊。KOSPI在8月2日跌破2700點，跌幅3.66%，創2020年8月20日以來最大紀錄以後，今天KOSPI持續下探，在首爾綜合指數跌逾8%後，南韓證券交易所啟動熔斷機制，交易暫停20分鐘。
台股重摔逾1,500點、百家跌停 新台幣逆勢上揚逾1角
受美國股市重挫影響，台股上周五（2日）慘跌千點後，今（5）日以20982點開出，盤中暴跌1551點，觸及20086點，創下史上最大跌點，超過百檔股票全數跌停。觀察美股上周五表現，終場四大指數全數下跌，道瓊工業指數下跌610.7點，跌幅1.51％，收在39,737點；標普500指數下跌100點，跌幅1.83％，收在5,346.56點；那斯達克指數下跌417.9點，跌幅2.43％，收在16,776.1點；費半指數下跌251.點，跌幅5.18％，收在4,607.75點。今日台股開盤，食品、金融、電子、半導體早盤類股指數下跌。觀察4大權值股表現，台積電（2330）跌破900元、跌幅6%來到847元；鴻海（2317）跌逾8%來到170元；聯發科（2454）跌近8%，為1010元；廣達跌7%，為247元。不過新台幣不甩台股跌勢，台北外匯市場新台幣兌美元匯率今天以32.7元開盤，升1.17角。
凱米攪局台股連休2日 「這80檔」個除權除息受影響
受強颱凱米影響，台北明（25）日停班停課，台股再休市1天，原訂要除權息的個股也順延1天，加上今（24）日在內，共80檔標的受影響，其中包含有129萬股民的中鋼（2002）在內。證交所表示，由於凱米颱風來襲，台北市停止上班上課，集中交易市場再休市1天，當日應屆交割款券順延辦理。針對個股除權息日遇到颱風休市再順延1天，統計25日除息標的，包含中鋼（2002）、華城(1519）和3檔永豐投信旗下的ETF永豐美國500大（00858）、永豐台灣ESG（00888）、永豐ESG低碳高息（00930）在內共55檔。加上今日除權息的個股有有味全、士電、中化生、科妍、燁輝、雄順、三陽工業、聯邦銀、王道銀行、華立、昇陽、鈊象、台勝科、達邁、健樁、遠雄港、亞通、良維、信實、穩得、雲豹能源、湧盛、雄順、利百景共25檔標的，總計共影響80檔標的。針對要領息的投資人，證交所表示，部分上市櫃公司若在明日發放現金股利，以匯款轉帳方式領取股利者，因停班地區金融機構匯款作業日程需順延至下一營業日，因此，停班縣市的現金股利發放日順延1天；未受颱風停班影響的縣市，投資人會依原訂日期領到現金股利。除台北股市之外，台北外匯市場明日也再休市1天。
電金全倒股匯雙殺 新台幣摜破32.8元創8年盤中新低
美股主要指數在19日走弱，加上美國總統拜登在台灣時間22日凌晨宣布退選，政經局勢不確定性升高，金融市場陷入亂流，加上美國前總統川普收保護費言論持續發酵，讓台灣的股匯市殺聲震天，台股一度大跌逾600點，新台幣兌美元以32.73元開出後，跌幅迅速擴大，摜破32.8元價位，盤中一度觸及32.849元、重摔逾1角，改寫逾8年盤中新低。台北外匯市場新台幣兌美元匯率今天以32.73元開盤，但在台股一小時內重挫超過600點的同時，買匯力道也快速轉強，開盤一小時已貶破32.8元價位，創下2016年3月以來新低價，也成當日最弱的亞幣。美元大幅彈升是新台幣重貶的主因，但後市仍需觀察外資動向、美國政經消息，以及台股是否止跌，上周五美元轉強後，外資就開始有大舉匯出動作，從7月12日起由買轉賣，累計賣超金額超過2千億元，法人估計上周五外資匯出金額可能有15億美元以上，若外資持續調節台股，市場人士預估，新台幣不排除碰觸33元投顧認為，本波指數自歷史高點的24416點快速回檔，接連失守5日和10日均線，近期下跌成交值未見萎縮，顯示整理期恐加長，不排除融資出場會造成另一波震盪。
日本財務省出手干預？美國CPI數據公佈後「日圓飆漲近3%」
日圓兌美元匯率11日一度飆升至157.40，最大升幅近3%，創下自2022年末以來的最大單日漲幅。雖然日本財務省外匯事務主管神田真人當日早些時候回應稱，他無法評論這一波動是否為日本財政省干預所致，但隨後有報導稱，日本政府1位不具名的官員證實，日本當局就是在7月11日干預了匯市，以求提振日圓。據《華爾街見聞》的報導，數據顯示，在美國CPI數據公佈的幾分鐘後，日圓兌美元匯率突然飆升至157.44，最大升幅近3%，創下自2022年末以來的最大單日漲幅。儘管市場猜測日圓飆升與美國公佈CPI數據有關，但這也引發了日本財政省出手干預市場以支撐日圓的猜測。當日稍晚《每日新聞》稱，日本政府1位不具名的官員證實，日本當局就是在7月11日干預了匯市，以求提振日元。日本財務省先前在4月29日和5月1日的2次干預中買入了9.8兆日圓以止損。因此有分析認為，11日的走勢讓人聯想到今年稍早的干預。據《朝日電視台》引述政府消息人士稱，官員在外匯市場上進行了干預。有外匯經紀人表示，通膨數據公佈後一小時內的交易量與5月1日的干預行動相當，相關交易員要求匿名。三菱UFJ信託銀行的小野寺孝文（Takafumi Onodera）表示，「我們看到日圓出現大幅波動，在美國CPI數據疲軟後，這個時機看起來可能是干預。」當日早些時候，日本財務省外匯事務主管神田真人則表示，他無法評論這項波動是否為介入所致。他表示，如果確實進行了干預，政府將在月底披露。神田真人還認為，市場懷疑美國CPI數據或其他因素可能刺激了日圓，而他也認為市場「根據美國CPI數據所做的解讀」是合理的。神田真人表示，大幅匯率波動對日本民眾的生活造成重大影響，而且日圓波動幅度很大，脫離了基本面。他也重申，近期日圓走勢沒有反映出基本面，而且客觀來講，日圓波動速度一直都相當快速。報導補充，去年日圓貶值已使其成為G10國家中表現最差的貨幣。市場情緒如此低落，即使在日本央行自2007年3月以來首次調高短期政策利率後，市場仍以看空日圓為主。美國監管機構的最新每週數據顯示，投機者持有的對日圓的空頭部位價值142.6億美元，接近4月的6年半高點。分析認為，理論上，空頭部位越大，投資人反轉立場的範圍越大，這種情況下將推動日圓兌美元走強。有分析師表示，儘管與美國固定收益市場和美元在美國數據公佈後的走勢相比，日圓的飆升看起來有些誇張，但目前還為時過早，無法確定背後的原因。還有分析師認為，美國利率已經處於長期多頭部位，並且市場預期收益率曲線將變陡峭，而外匯市場仍然在做空日元，鑑於這種倉位情況，預計任何數據的意外都會導致日元出現更多波動。
FED下半年何時降息？ 蕭乾祥：在九月的機率有60％
對於美國聯準會FED放鴿，富邦投顧董事長蕭乾祥4日表示，根據資料判讀來看，預估九月會降息一次的機率為六成，11月、12月左右第二次降息的機率為五成，降息有助於金融市場發展，可望帶動美股表現，債市注意金融市場流動性。蕭乾祥分析，聯準會降息時程延後，利率仍位於廿年來相對高位，將抑制投資、消費及企業獲利復甦，預期下半年經濟呈小幅增長格局。全球經濟復甦不均衡，美國相對穩健。下半年美股投資首重AI供應鏈，包括提供訓練模型的雲端服務廠、以及提供晶片的半導體公司。AI生態系運作有賴電力支援，今年公用事業股在標普500企業獲利的成長率排名也在前段班，值得留意。富邦金控首席經濟學家羅瑋博士表示，展望2024年下半年，年初至今，美國四大指數均創下新高，若Fed適時降息，美股將有進一步表現機會；日股受惠日本經濟與資本市場出現結構性轉變，將持續吸引國內外資金流入；低基期及中國各項財政貨幣刺激政策，則有助於陸港股回升。債券市場在Fed明確表態前，債券殖利率仍有回升可能；儘管Fed已於3月調整量化緊縮(QT)步調，後續仍須密切注意金融市場流動性。降息時間點可能在7月之後。外匯市場主要由Fed政策調整節奏主導市場資金動向，歐洲與大陸能夠加速復甦，資金為尋求較高報酬將流向非美貨幣。原物料市場價格則受經濟前景預期與地緣政治影響，包括OPEC+的減產、中國及印度需求和美國戰略石油儲備回補等因素，將牽動國際能源價格；聖嬰現象亦持續對糧食及原物料生產造成負面影響。中國房地產開發投資連兩年雙位數衰退，今年中國經濟動能仍仰賴官方投資，包括房產政策寬鬆、發行長債支持建設等，經濟復甦動能略顯不足，預計GDP成長率呈現小幅衰減；同時內需消費偏弱，美中對抗則不利外資投資與貿易增長。
EBC榮獲全球最受信賴券商及最佳CFD券商雙項大獎
EBC金融集團（EBC）深感榮幸地宣佈，在WORLD FINANCE 世界金融雜誌2024年全球大獎評選中榮獲兩項極具聲望的獎項：「全球最受信賴券商」和「全球最佳CFD券商」。這些殊榮充分展示了EBC對透明度、全球頂級監管合規性和卓越客戶服務的堅定承諾。EBC屢獲國際殊榮，WORLD FINANCE已連續兩年為EBC頒發大獎。此殊榮彰顯了全球投資者對EBC卓越的監管保障、出色的交易環境以及全面的安全措施的高度信任，進一步鞏固了EBC作為金融行業全球領導者的地位。精益求精，全球最佳CFD券商作為最負盛名的行業榮譽之一，「全球最佳CFD券商」旨在以嚴苛標準評估券商，涵蓋訂單執行、報價優化、使用者體驗、資金安全、交易支持和創新等多方面的表現 。作為 2024 年的獲獎者，EBC展現了無與倫比的執行優勢。通過超低延遲聚合、智慧訂單路由、精準執行演算法及卓越的系統穩定性，為用戶顯著提升交易體驗。 誠信尊重，全球最受信赖券商除了「全球最佳CFD券商」獎外，EBC還被評為「全球最受信賴券商」。全球頂級監管及始終公正透明資訊，是EBC獲得全球投資者信任的基礎。 EBC在全球多個重要金融特區取得授權並受其監管，擁英國FCA、澳洲ASIC和開曼CIMA三大頂級監管執照。以世界頂級標準，為投資者的資產保駕護航。同時，EBC始終為投資者提供專業、安全、高效穩定的交易環境以及 24/7 全天候服務團隊，提供全天候支援和專業解決方案。憑藉專業人才，EBC分享行業見解、頂尖工具和即時資訊，確保滿足使用者的多元需求。此外，EBC集團與全球頂尖學府牛津大學等持續深化合作關係，為客戶提供透明且有效率的專業資訊。業內認可和全球投資者信賴《 WORLD FINANCE 》雜誌製作總監Jon Bentley評論道：「 十多年來，世界金融外匯獎根據客戶服務、信任、透明度和技術創新等關鍵指標來表彰券商。2024年，全球頂級監管的EBC金融集團脫穎而出，獲得了「全球最佳CFD券商」和「全球最受信賴券商」兩項權威大獎。這反映了EBC金融集團堅定不移地致力於提供卓越的服務，建立信任和透明度的不懈努力。他們的創新技術和對卓越的奉獻精神為行業樹立了標杆，凸顯了他們作為外匯市場領導者的地位。」期許與展望EBC很榮幸獲得這些獎項，並致力於不斷提供卓越的交易服務，瞭解行業趨勢，並處於領先地位。展望未來，EBC將秉持誠信和尊重的原則，保持最高標準的交易環境，整合多元化的服務和合作夥伴關係，為全球投資機會構建更安全、更全面的金融生態系統。有關EBC金融集團的更多資訊： https://www.ebc.com/。
日圓將貶破170？日央行何時出手干預 外媒：美國28日公布PCE成關鍵
日圓兌美元匯率26日來到159.94兌1美元，幾近已臨日本政府匯率防線160日圓兌1美元，由於美元續強，市場持續拋售日圓，根據外媒報導預估可能會貶破170關卡，並關注本周五28日美國將公布「個人消費支出物價指數（PCE）」，該指數為聯準會（Fed）偏好的通膨指標，作為日本政府干預匯率的時間點參考依據。日本財務省副大臣神田真人在前兩天24日曾表示，日本政府已做好了在必要時24小時整天干預外匯市場的準備。由於一旦貨幣波動劇烈，恐將對國民經濟帶來不良影響，神田就指出，全球政府每天皆就貨幣波動在內等做相當多的聯繫。根據臺灣銀行的日圓台幣的現金匯率賣出價格，26日一早開盤為0.2069，午盤後來到0.2071，而今年1月相對高點為「0.2217」，顯示日圓貶不停；也就是說，從1台幣兌4.51來到4.83。萬事達卡2024旅遊趨勢報告指出，外匯匯率和當地消費水準正是現今旅客在規劃旅行時的重要考量。在日圓匯率貶值的推動下，日本在旅遊旺季高峰期開始前就創下旅客量歷史新高，數據顯示，2024年3月創下單月吸引三百萬旅客的紀錄，在低物價水準、溫暖氣候和有利匯率的推動下，讓旅人們願意多加停留。
日圓逼近160關卡 日銀警告：必要時「24小時」干預匯市
隨著日圓進一步跌向160關卡，接近年內低點，被徹底逼至「牆角」的日本政府也不得不發出了史上罕見的嚴厲警告。日本財務省副大臣神田真人今（24日）表示，日本政府已做好了在必要時24小時整天干預外匯市場的準備。這位日本最高級別的外匯事務官員稱，如果貨幣過度波動，就會對國民經濟產生負面影響。「一旦日圓出現基於投機的過度波動，我們準備採取適當行動。」神田也指出，全球政府每天都會就包括貨幣波動在內的廣泛問題相互聯繫。他表示，美國對日本的干預行動沒有意見。對美國官員來說，最重要的是透明度。此前，美國財政部在上週四（20日）發布的半年度貨幣報告中，將日本添加到了匯率操縱的「觀察名單」中。在最新報告中，美國財政部將矛頭對準了日本龐大的雙邊貿易和經常帳盈餘，不過並沒有對其今年4月和5月的干預行動過多指責。美國財政部在其半年度外匯交易報告中指出，他們期望在大型、自由交易的外匯市場上，只有在非常特殊的情況下，經過適當的事先磋商，才能進行干預。日本在外匯業務方面是透明的。事實上，就在神田日內發表上述最新演說之際，日圓匯率已進一步逼近了1美元兌160日圓的整數大關水準。此前，美元兌日圓在4月29日曾一度跌至160.17的逾30年最低點，當時便曾引發了日本當局的外匯干預行動。除了外匯干預外，不少業內人士目前預計，日本銀行還可能在7月議息會議上祭出「升息與縮減購債」的緊縮政策組合拳。日本銀行在本月的貨幣政策聲明中已表示，目前持續執行3月確定的長期公債購買方針。其後，為使金融市場的長期利率形成機制更加自由化，央行將減少國債購買，並在7月舉行的貨幣政策會議上決定未來一到兩年間具體的減少購債計畫。而值得一提的是，隨著近來日圓急跌，增加日本再次干預市場的可能性，大批散戶交易員似乎也在押注日圓可能從低點開始反彈。東京金融交易所的數據顯示，自5月中旬以來，在那些日本個人投資者的期貨合約中，日圓兌美元的看漲合約一直在增加。
日本政府證實了！曾投入近10兆干預匯市
日本財務省31日傍晚證實，因日前外匯市場日圓持續歷史性貶值，4月至5月政府和日銀總計投入9.78兆日圓（約新台幣2.03兆）進行市場干預。本次干預規模已超越2022年9月的9.18兆，外界解讀為日本政府抵抗日圓劇貶的強硬立場。日圓自開年以來連連走貶，從原先的1美元兌140日元區間狂貶至150日圓前後，4月29日甚至一度觸及1美元兌換160日圓，隨後突然回升至154日圓，本月2日還出現日圓兌美元突然走強的罕見情況。市場猜測，日本政府和日銀多次以「秘密干預」的方式，透過拋售美元、買入日圓的方式介入匯市，但並未對外揭露行動時機與金額多寡。日圓匯率在5月上旬短暫升至1美元兌151日圓水準，但受到聯準會提前降息預期日漸消退的影響，投資人意識到美日利率差短期內不可能縮小，日圓再度貶回1美元兌157日圓。這是自2022年9月以來，政府和日銀睽違一年半的市場干預，當時干預行動總共耗時3天，投入9.18兆日圓。
美元強勢…憂貶值導致通膨死灰復燃 亞幣開啟「貨幣保衛戰」
亞幣對美元貶幅比較圖美元持續強勢，亞洲各國擔心本國貨幣貶值導致通膨死灰復燃，已經開啟「貨幣保衛戰」。日本銀行（央行）據信上周兩度干預匯市，印尼也已實施干預，越南則透過暗示干預來牽制市場。亞洲各國都大量進口食品，若放任自身貨幣貶值，可能加劇物價上漲，對國民生活造成衝擊。日圓上周大漲3.4％，6日止升回貶，最低貶至154價位。與年初相比，日圓仍處於大貶水平。《日本經濟新聞》6日報導，日本明治安田綜合研究所的估算顯示，如果日圓貶值到170，從薪資中剔除物價影響之後，2024年度下半年日本的實質薪資會繼續下降。如果漲薪效果減弱，岸田政府力爭實現的薪資和物價良性循環計畫就會被打亂。印尼越南菲律賓 CPI增幅擴大美國聯準會（Fed）降息的預期消退，亞洲各國貨幣皆出現下跌。英國《金融時報》6日報導，印尼央行主管外匯的官員蘇西安托（Edi Susianto）表示，已做好最壞打算，隨時準備干預匯市，但也不會單靠介入匯市。上個月印尼央行不僅進場護盤，還出人意料宣布升息。印尼盾自年初以來貶值逾5％，跌至4年來的低位。印尼3月的消費者物價指數（CPI）增長3.05％。越南盾的貶值也加劇，4月越南的CPI增幅時隔13個月突破4％。菲律賓比索亦處於2022年11月以來的低位，3月該國的CPI增長3.7％，增幅連續2個月擴大。食品淨進口國 成本壓力將加劇「東協+3總體經濟研究辦公室」（AMRO）警告稱：「日本、中國、韓國和東協大多是食品的淨進口國，匯率下跌將加劇經濟圈的成本壓力。」該機構還提及中東局勢不穩定和異常氣候，可能導致食品價格長期上漲的風險。我中央銀行6日公布4月外匯存底為5670.19億美元，連續4個月減少，其中主因與新台幣貶值有關，4月股匯波動大。央行外匯局局長蔡烱民坦言，部分國家央行進場干預，台股當時下殺千點又拉回，央行有進場調節，只是強度較低；另外，4月日圓跌勢重，也拖累亞幣表現。蔡烱民進一步指出，台灣與其他央行進行干預的情況不太一樣，台灣電子業景氣佳、經濟基本面轉好，在外匯市場有賣美元需求，使新台幣貶幅低於日、韓。日圓4月底一度貶破160大關，引發市場新一波「貨幣戰」的疑慮，蔡烱民認為應該不至於，因為近來真正影響各國貨幣升貶都是資本移動，與出口、貿易競爭影響不大。政大金融系教授殷乃平表示，強勢美元以及高利率政策，讓新興經濟體資金外流，日本、越南等央行干預只有短期效果，非美貨幣貶勢依舊，可怕的是外債美元計價、成本大增，未來恐怕在南美、新興亞洲甚至歐洲等地衍生金融風暴。我電子業景氣佳 貶幅低於日韓新台幣也趨貶，殷乃平認為，台灣4月全面調漲電價，不僅民眾6月收到電費帳單會很有感，間接通膨衝擊也會逐漸顯現，央行在阻貶之際，其實陷入了通膨、出口競爭力的兩難抉擇，尤其台灣原油、黃小玉等原物料都仰賴進口，若新台幣貶多恐有輸入性通膨；事實上，這波新台幣貶幅小於日、韓，現在正面臨出口競爭力下滑的困境。不過，從央行3月升息半碼的思維來看，殷乃平認為，央行視抑制通膨為第一要務，只要新台幣不要貶得太快 ，央行應不會再出手干預。全球金融市場高度關注Fed何時降息？蔡烱民認為，「年底前還可能降息2至3碼」，機率有60％。
穆迪+標普讚我國信用評等「穩定」 但有「這風險」
國際三大信評公司的標準普爾(S&P)4月30日報告，顯示我國長期主權信用評等為「AA+」，展望「穩定」；穆迪（Moody’s）最新的台灣主權評等報告，也維持長期信用評等於「Aa3」，未來展望亦維持「穩定」，雙雙肯定央行貨幣政策表現，不過這兩家都不約而同提到兩岸關係緊張，會制約台灣信用評等。信用評等是指信用狀況或償債能力，國際三大評等公司包括標準普爾、穆迪與惠譽（Fitch）。標普及穆迪最新的報告都提到，台灣的半導體產業發展活絡，且具高度競爭力，在全球半導體供應鏈居關鍵領導角色，加上人工智慧、高速運算、5G、大數據分析及電動車輛等領域蓬勃發展，支持我國經濟發展韌性及競爭力。標普的報告表示，台灣快速成長且繁榮的經濟、穩健對外部位、強健財政狀況，加上央行貨幣政策極具彈性，有助舒緩經濟及金融的衝擊。近年雖因全球商品價格攀升，導致台灣通膨壓力增加，但仍屬溫和，電價調漲與新台幣貶值可能使今年的通膨略微上升，不過3月的升息有助通膨率維持在央行預期的2.16%。穆迪的報告表示，長期以來台灣有效且可信的貨幣與總體經濟政策，持續支撐穩定及抵禦外部壓力。央行緊縮貨幣政策，抑制貨幣總計數成長，使台灣年通膨率持穩於2到3%間，央行持有充裕的國外資產也有助於維持外匯市場秩序，並維護金融市場穩定。值得注意的是，標普提到兩岸關係緊張將持續制約台灣信用評等；穆迪也認為兩岸關係緊張帶來的地緣政治風險，仍將是一項制約信用的長期因素，快速的人口老化則為長期經濟成長及財政帶來挑戰。財政部5月1日表示，2024年全球經濟預期會溫和成長，但深受地緣政治風險、通貨膨脹壓力及緊縮性貨幣政策遞延效應等因素，存在高度不確定性，財政部將持續審慎管理國家財政及嚴守財政紀律，努力推動各項業務，打造永續發展的基礎。
日央行干預匯市？神田真人「避而不談」：準備好24小時隨時因應
日圓29日開盤瞬間下殺，兌美元匯率盤中跌破160元大關，幾小時後快速拉升，回到155元，市場傳出此為日本政府和央行出手干預。日本財務省財務官神田真人今（30日）雖再次避答相關問題，但表示會24小時隨時因應外匯動向。據《路透社》報導，神田真人今早對記者「政府與央行是否已介入市場」問題，再次表達無可奉告，但指「我們已做好24小時全天候準備，無論是倫敦、紐約還是威靈頓，都沒什麼區別」。神田真人延續昨天說法，指投資者引發的過度外匯波動，將對日本民眾日常生活造成負面影響，認為當前市場的投機性、快速和異常不容忽視，其中進口商品漲價正影響最弱勢族群，還可能拖累日本提高實質工資的勢頭，政府也需對這些做出回應，並依G7、IMF框架下規則處理。儘管神田真人拒絕回答干預匯率問題，首相岸田文雄亦對外匯市場動向、干預外匯問題，表示「不發表評論」，但有知情人士告訴《華爾街日報》，日本金融當局已經干預市場。IMF亞太部主任斯里尼瓦桑（KrishnaSrinivasan）認為，日本正致力於靈活的匯率制度，並和IMF進行密切討論，但拒絕對近日的日圓走勢發表評論，強調IMF須密切跟日本當局合作，以更全面瞭解日圓走勢及各種因素的相對影響。
日圓兌美元一度跌破158創新低 市場預期日央將出手干預
據悉，在日本央行表示將維持寬鬆貨幣政策後，日圓兌美元匯率跌至34年新低，這加劇了市場對日本當局或將很快出手以阻擋日圓跌勢的猜測。周五（26日）日圓兌美元匯率下跌了1.8%，觸及158.33美元的盤中低點。此前日本央行在政策會議上稱將維持關鍵利率不變，行長植田和男在新聞發佈會上也幾乎未發表支持日圓的言論。美國周五發佈的數據顯示，核心PCE物質指數基本符合預期，這緩和了人們對持續物價壓力或將推遲聯準會降息的擔憂。即使如此，此後日圓跌幅仍在加劇。在日本央行會議召開之前，交易員便增加了日圓空頭部位。今年以來，日圓對美元已貶值近11%，在G10集團貨幣中表現最差。推動貶值的原因主要在於美日之間利率的巨大差距，在聯準會去年積極的緊縮週期之後，美國利率飆升至幾十年來最高，而日本的借貸成本仍頑固保持在接近於零。聖詹姆斯廣場管理公司投資長奧努埃庫西（Justin Onuekwusi）表示，「這是令人難以置信的疲軟，這種程度必將引起關注。日圓目前已走得太遠，我們傾向於反對這一趨勢」。政策制定者一再警告，如果貶值過快過多，將無法容忍。日本財務大臣鈴木俊一在日本央行會議後重申，政府將對外匯走勢做出適當反應。在上周一份三方聲明中，美、日和韓三國表示將繼續就外匯市場發展進行密切磋商，同時承認日韓對其貨幣近期大幅貶值的嚴重擔憂。根據日本財務省最高貨幣官員Masato Kanda的評論分析，157.6日圓兌美元匯率是一個值得關注的關鍵水平。日本財務省將於下周二（30日）公佈3月28日至4月25日期間的干預數據。2022年9月，日本進行了1998年以來的首次日元購買干預，當時的日本央行行長黑田東彥（Haruhiko Kuroda）在一項政策決定後發表了鴿派言論，日元因此下挫。截至當年10月，日本當局共三次入市，耗資超9兆日元（約570億美元）。
日圓兌美元匯率貶破155「創34年新低」 越智隆雄：自民黨不急於扭轉跌勢
日本自民黨眾議院議員、眾院財務金融委員會委員長越智隆雄表示，儘管日圓兌美元匯率跌至160以下，可能會促使政策制定者採取行動，但執政黨目前尚未積極討論，日圓兌美元要跌到何種水平才適合干預市場。據《路透社》的報導，越智隆雄23日受訪時表示，「目前尚未達成廣泛共識，但若日圓兌美元匯率進一步跌到160或170，恐會被視為過度貶值，並可能促使政策制定者採取一些行動。」但他也坦承，自民黨目前對於日圓跌到何種水平才適合政府干預市場，幾乎沒有進行任何積極的討論，「自民黨內部的普遍想法似乎是，我們需要仔細評估日圓疲軟的影響，而不是急於扭轉日圓的跌勢。」越智隆雄也補充，日圓貶值主要是因為日本和美國之間存在巨大的利差，但他也強調，日圓疲軟對經濟有利有弊。報導則指出，由於市場對美國聯準會今年降息的預期減弱，因此美元全面上漲，推動日圓兌美元匯率跌至155左右，為34年來低點，今年日圓兌美元匯率更是已經下跌約9%，增加了日本當局進行貨幣干預的可能性。對此，日本財務大臣鈴木俊一23日才就干預貨幣市場的可能性，發出了迄今為止最強烈的警告，並聲稱日本上週與美國和韓國財政部長的會議，為日本採取行動以應對日圓過度波動奠定了基礎。《路透社》則指出，在日本，干預外匯市場的決定具有高度政治性，日本上次採取類似行動已是在2022年，當時公眾對日圓疲軟及生活成本高漲的憤怒，給自民黨帶來了巨大的執政壓力。
美日韓憂自家貨幣驟貶 聯合干預警報響
亞幣面對強勢美元難以招架，日圓連連改寫34年低點逼近155日圓關卡，韓元也跌破1,400韓元防線，美日韓財長罕見發表聯合聲明，對日韓貨幣狂貶表達關切，引發聯合干預匯市的揣測。美國財政部長葉倫、日本財務大臣鈴木俊一及韓國財長崔相穆，17日在華府舉行三邊會談後發表聯合聲明，強調將依據二十國集團（G20）既定的承諾，針對外匯市場波動保持密切磋商，坦承日韓兩國對近來日圓、韓元劇貶深表擔憂。華府認可東京及首爾當局對本國貨幣驟貶的憂心，部分分析師將此解讀成是朝聯合干預匯市邁進一步。瑞銀Sumi Trust財富管理公司日本投資長青木大樹（Daiju Aoki）表示：「照此聯合聲明來看，（政府干預）風險明顯升高。日本政府獨自干預，對日圓匯價的影響不會太顯著，但若是與韓國政府聯手，作用應該大得多。」荷蘭國際集團（ING）策略師報告指出，美日韓財長就日韓貨幣重貶問題共同發聲，升高日韓聯手干預外匯市場的可能性，一旦日圓、韓元兌美元摜破重要關卡就會出手。美日韓財長共同聲明掀起聯合干預匯市的臆測後，日圓兌美元18日一度被推升到153日圓價位，但之後貶回至154.43日圓，徘徊在16日觸及的34年新低154.79日圓。根據數據供應商Quick FactSet，截至18日的一年內，日圓兌美元的貶幅超過8％。韓元兌美元本周曾貶破1,400韓元大關，觸抵2022年11月來最低，18日在首爾匯市收跌1％，報1,372.9韓元兌1美元。美銀證券（BofA Securities）將聯準會首次降息時間預測推遲到今年12月後，即將日圓年底目標價預估，由先前的142日圓兌1美元改為155日圓。18日公布的《路透》調查顯示，多數亞幣空頭部位飆高，受調分析師預測，韓元是做空最多的亞幣，攀抵2022年10月來新高水位。馬幣空頭部位躍至去年7月來最高；新元與印尼盾的空單水位，也分別來到6個月及5個月高點。
貶勢不休！日圓貶破154創34年來新低 日官員：政府已做好應對準備
中東地緣緊張加劇且聯準會降息預期急凍，美元指數居高不下，日圓刷新34年低點貶破154價位，再掀日本政府將出手干預的聲音。日本財相鈴木俊一（Shunichi Suzuki）15日警告，不排除採取一切必要措施因應。近來貶勢不休的日圓匯率，15日因美元勁揚到5個半月高點，兌美元貶破154日圓價位，來到154.406兌1美元，創1990年6月以來新低點。受美國3月零售額數據比市場預期強激勵，周一美元指數飆升到106.164點，攀抵5個半月新高。伊朗上周末史無前例空襲以色列進行報復，中東地緣政治緊張升高，讓金融市場除Fed降息變數外再添不確定性。中東衝突擴大不僅帶動原油價格飆漲，股市也在此利空陰霾壟罩下賣壓湧現。15日日經225指數早盤跌幅多達1.78％，之後跌勢雖有所收斂，終場仍收跌0.74％，以39,232.8點作收。日圓兌美元刷新34年低點，有關日本政府出面干預的揣測再起。日本財務大臣鈴木俊一表示，政府已充分做好應對的準備，「我們正緊盯匯率走勢，將採取一切必要措施。」財務省主管外匯事務的副大臣神田真人（Masato Kanda）15日也向媒體透露，他與美國等其他國家經常就外匯市場情勢溝通。日本上回干預匯市要回溯到2022年，分別在9月及10月兩度出手阻貶日圓。今年「春鬥」勞資談判達成創33年新高的加薪協議後，日本央行上月例會終結長達8年的負利率政策，17年來首度升息。但日圓依舊承受壓力不升反貶，弱勢日圓推高能源、原物料、糧食等進口成本，加重日本國內通膨壓力。
通膨數據超預期＋中東緊張局勢升溫 美元單周漲1.6％強勢回歸
上周公布的美國通膨數據高於預期，外加以色列和伊朗之間日益加劇的中東緊張局勢，都可能引發對美元避險需求的新一輪飆升。由於美元的最新上漲給日本、韓國以及新興經濟體（尤其是東南亞諸國）的官員們帶來了採取行動的壓力，他們表示，正密切關注匯率波動，若有必要將出手干預，印尼更是進一步拋售美元。上周美元指數升至 11 月以來新高，且單周漲幅為一年半來最大。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數（DXY）升近0.7%，報106.01，周線升1.6%，為2022年9月以來最大單周漲幅。最新報價微幅下跌0.05%，現報105.98美元。摩根大通資產管理駐香港的全球市場策略師Marcela Chow表示，目前確實看到了來自不同央行的大量口頭干預。她日前受彭採訪時表示，鑑於聯準會似乎不太可能很快放鬆政策，亞洲貨幣可能會進一步疲軟，這可能表明可能需要更多的口頭干預。近幾個月來，由於消費者價格數據不穩定，交易員一直在減少對美國預期降息的押注，這表明新興市場的政策制定者仍有大量工作要做。泰國政策制定者在試圖支撐泰銖方面面臨嚴峻考驗，今年以來，泰銖已累計下跌約6%，官員們的做法是一直是用各種言論來試圖令泰銖升值。泰國政策制定者在10日的會議上表示，委員會將繼續密切關注外匯市場的波動。他們不顧總理Srettha Thavisin強調放鬆政策必要性的意願，在最近一次會議上維持利率不變，以提振貨幣。韓國央行官員表示，在韓元上周受到壓力後，他們正在密切關注韓元匯率。韓國央行官員Oh Kum-hwa表示，行長李昌鏞上周對匯率的講話中包含了口頭干預術語。印尼央行更進一步，買入印尼盾以限制損失。印尼央行行長PerryWarjiyo曾表示，干預和出售高收益證券將是今年支撐貨幣的主要手段。他們最近一次官方出手是在本月2日，當時印尼盾跌至四年來的低點。但就印尼而言這不僅僅是美元的問題，由於對新任總統Prabowo Subianto支出計劃的擔憂，印尼盾也受到了壓力。值得注意的是，許多干預力度最大的央行都在亞洲，因過去一個月亞洲的貨幣跌幅最大。倫敦匯豐控股全球外匯研究主管Paul Mackel表示，亞洲各國央行不能放鬆警惕，鑑於疲軟的貨幣往往會加劇物價壓力，這也可能代表實際上，通膨的最後一哩路不僅對美國來說是困難的，對許多不同的經濟體來說也是如此。不過，儘管幾乎沒有跡象表明美元漲勢即將放緩，但一些分析師認為，現在可能是開始重返一些遭受重創的貨幣的好時機。
日圓兌美元貶破153低點 日本官員口頭干預匯率走勢預期陷分歧
隨著日圓兌美元匯率於上周三（11日）貶破153至34年低點後，日本官員在最近兩日加碼了對日圓的口頭干預，投資者對於日圓走勢預期則出現巨大分歧。一些市場人士認為，日圓疲軟可能確實會成為日本央行下一次升息的導火線之一。在日本央行多年來首次升息後，日圓雖然持續疲軟，但仍能維持住152關口。而在美國3月CPI數據公布後，日圓一舉連破152、153兩大關口。日本官員隨即加碼了對日圓的口頭干預。負責國際事務的財務部副部長Masato Kanda表示，不管是否包含貨幣干預，日本當局一直在為所有情況做好準備。日本財務大臣鈴木俊一緊隨其後呼應稱，官員們正在「高度緊迫地」關注貨幣市場，將採取適當行動來應對外匯市場的「過度波動」。日圓對美元今年以來已累積下跌近8%，美日利差是影響匯率的關鍵因素。而過去數周，日本官員對日圓的口頭干預層層加碼，卻遲遲不動，令投資人對於日圓對美元走勢的分歧加劇。許多經濟學家目前預期，下一次升息將發生在今年底。日本國內散戶投資者堅信日本政府的干預，甚至認為將推高日元，日圓對美元可能會迅速反彈至148點位附近。根據日本財務省的最新數據，截至2月底，日本的外匯存底價值約為1.15兆美元。與之相反的是，更專業的機構投資者於上周二（9日）押注日圓對美元進一步跌至155附近的看跌期權，佔日元總期權交易的18%，而上個月這一比例僅為約5%。此前，這些看跌期權瞄準153點位，目前進一步押注155。法國農業信貸銀行（Credit Agricole）的G-10貨幣策略主管馬利諾夫（Valentin Marinov）表示，日圓輕鬆地跌破了日本財務省和日本央行先前的底線152，這表明他們的痛苦域值可能變得更高了。市場也關注疲軟日圓對日本央行政策的影響。日本央行總裁植田和男日前表示，不會改變貨幣政策以直接應對日圓波動，但如果日圓疲軟對通膨的影響太大而不容忽視，可能有必要作出回應。「我們絕不會直接因匯率變動而改變貨幣政策。」他強調，關鍵是日圓貶值帶來的物價上漲壓力是否會影響更廣泛的通膨和薪資成長。