填權息
」
股利擂台戰3／投資人能跟除權息？ 分析師教你這個「降風險策略」
隨著各家上市櫃公司股利政策陸續出爐，根據往例，股東會過關機率高，要變更的機率不大，就算變更，大多也是增加配發。但是投資人今年要不要參與除權息呢？仲英財富投資長陳唯泰直接簡單扼要地說「不要！」但可以等除完權息後再買，跟進填權息的行情，風險比較低。 「今年的市場狀況較不穩定，特別是電子產業還在去化庫存，因此不要因為權息值還不錯就決定去參與除權息，還是等除完之後再買進，看看是否有機會填權息，這樣比較穩當。」陳唯泰告訴CTWANT記者。分析師指出，軍工、儲能、AI、車用充電樁等概念股，投資人如果想要參與除權息，可以觀察這些族群。（圖／方萬民攝）一般來說，股東會從每年的4月開始召開，直到6月，而股東會結束後的1-2個月，也就是大約是6到8月，是台股的除權息旺季，回顧過去10年大盤表現，台股在6、7、8每個月的上漲機率都有6成，而大部分的公司都會順利填權、填息，甚至仍會持續上漲。不過，多位法人今年持保守態度。投資人今年可不可以參加除息？華冠投顧分析師劉烱德告訴CTWANT記者，可觀察四個重點，一、新台幣是否升值；二、大盤處於牛市；三、個股股價結構在多方；四、除權息交易日的時間，再來評估，或許有機會可以股利及股價輕鬆賺。仲英財富投資長陳唯泰說，投資人不要跟進除權息，可以等待除完之後再來佈局。（圖／翻攝自陳唯泰臉書）首先是新台幣，如果美元貶值、新台幣升值，代表資金自境外匯入，股市上漲概率高。如果公司選擇的除權息時間點，剛好大盤處於上漲趨勢，則填息的機率也會提高；當然也要觀察個股的股價結構、位階，是否處於多方，才有利於填息。至於目前的大盤盤勢，從2022年10月25日的低點12629點，已經回升到近期15900點附近震盪，短線波段已經超過3000點，目前都在維持在15600點上下進行震盪整理。「值得注意的是，台股之前遇到3月美國矽谷銀行倒閉及瑞銀風暴的利空測試，都沒出現重挫崩盤，以及目前升息腳步明顯放緩，短期台股要跌破2022年12629點的低點機會不高！」分析師林柏錦說。小股東們除了領取股東會紀念品，是否該跟進除權息也是關注焦點。（圖／報系資料）林柏錦指出，以目前盤面包括寶一（8222）、中興電（1513）、祥碩（5269）、連宇（2482）都是今年業績表現亮麗的股票，這些個股也是軍工、儲能、AI、車用充電樁等概念股，投資人如果想要參與除權息，可以觀察這些族群。
萬三高點 行庫這樣做：落袋為安 減持二成
台股自從上月一度破萬三之後，就快速拉回持續在高點震盪，根據各大行庫最新的持股水位統計，目前各大行庫從台股一度衝上萬三之後，就開始對手中的部位一部分進行獲利了結，平均減碼幅度大約在兩成上下，有些行庫減碼甚至已超過30億元。大型行庫主管指出，台股衝破歷史高點，加上絕大部分投資標的之股息收入都會在7、8月實現，此時股息收入到手了，另一方面因大盤亮麗而讓投資標的快速填權息，股利、填權息雙收之際，「當然就應回頭居高思危」，所以趕緊先賣出一部分部位來「落袋為安」，一方面已實現股利收入，另一方面逢高出脫。據了解，各大行庫的台股部位，已經平均減碼兩成，但在上述的操作策略之下，大型行庫在減碼之前，早已滿載而歸，根據內部統計，多家行庫今年的股息收入比起去年同期，整整多出一倍以上，並且超前預算目標達成率約一至四成。
阿水講股／股市阿水：氣溫飆新高 關注解暑類股
上周五，美股爆出一個消息：英特爾（Intel）的七奈米製程的良率問題還是難以解決，極有可能將生產晶片的工作，外包給台積電。台積電ADR聞訊大漲，同樣帶動台股的期貨盤後交易，大漲超過兩百點。阿水提供兩個觀點，給讀者參考：一、阿水五月底在網路節目分享，台積電的操作主力不是散戶，而是三大法人，其中外資更占大多數。當時台積電還在三百塊以下徘徊，要進場，勢必要三大法人連續買超三至五天，才是考慮的時機。六月初外資連續買超，站上三百塊，從此一路不破月線的來到四百塊關卡，追強不追高，若是前段沒有參與，現在單靠一個消息就要進場接盤，長久下來並非較佳的投資方法。二、Intel僅「考慮外包」、尚未考慮台積電實際接單能力。而台積電目前專注五奈米戰場，即使接單七奈米，能帶來多少效益，還是個問號。台積電股價四個月以來，已從兩百三十五塊的低點來到三百九十五塊。這樣的漲幅，身為散戶的我們也該考慮到，這種業內消息絕不是機密，因為英特爾七奈米良率問題並非一夕產生，外資與大型研究機構不可能一無所知，而是已到資訊末端見報了。這是本周將再次大漲的「因」（七月二十七日台積電漲停，收在四百二十四．五元）？還是近期大漲的果？也是要考慮的風險。上周三大法人在上市類股中，一共賣超七十五．一六億元，其中外資賣超五十．二六億元，自營賣超八十四．三八億元，投信在上市類股則是買超了五十九．四八億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。除了台積電相關類股可以多加注意外，各位讀者朋友應該也感受到，最近氣溫的熱情程度遠超過往，台北市甚至出現了歷史性的高溫，炎熱的七、八月，可以多加注意幾種類股：第一是解暑飲料、手搖類股：傳統上常見的統一、味全、泰山、黑松，或是一些尚未填權息的股票。也可多看技術型態，關注量能是否有持續增加。傳統飲料受益大都不是短短兩個月的營收而已，若持續高溫，市場上也會開始有關注的聲音，短線上可多注意。第二是手遊、百貨等類股，大部分人若是不敢花大錢，就會在家打手遊。暑假旺季來臨，百貨商場也是許多人吹冷氣小購物的好去處，相關類股若有量能與價格的動作，也可多觀察。
【阿水講股】股市阿水：貿易戰亂台股 G20川習會大盤趨勢明朗
有句老話，「散戶總是站在資訊的最末端。」很多事情其實大戶及法人早知道，也早就布局了！上周許多人都在討論穩懋，說有回補軋空行情，不管後續力道如何，讀者可以回顧本專欄上期的5日交叉買超金額排行榜，投信／自營合計短線買超當周第四名就是穩懋。這就是股市阿水常說的「看消息面不如看籌碼面、看籌碼面不如看資金面。」大戶與法人買了什麼，就是我們要關注的重點。三大法人上周在上市股中一共買超424.28億元，當中外資共買超285.1億元，外資的買超金額與前一周相比，金額放大許多。外資的資金動作，就像一台載滿各式貨物的大貨車，它起步、加速或煞車，正常情況下，都會有個緩慢啟動的流程。所以，投資人觀察這類數據時，不要被每日買賣超金額給嚇到而忽空忽多，除非單日外資出現超過百億的賣超要注意外，一般情況就是關注法人買超的個股及布局的類股即可。從下面表格可以看到，上周三大法人資金開始回流台積電、鴻海等大型權值股，同時外資與自營也開始買超IC設計類股如瑞昱及聯發科等股。但並不是買超金額看起來多就是好，還要考慮買超金額換算成的張數，有經驗的投資者還可用周轉率評估， 60天周轉率超過60％，才是較有量能活動的個股。另外，最近是除權息旺季，本專欄提供讀者殖利率高於7％（以6/21收盤價計算），且近5日（6/27～7/1）就要除息權的個股列表（見左下）。以目前投資環境來說，大部份投資人因有稅負問題，多不太想參與除權息行情。不過，讀者可留意往年這類個股填權息的速度，加上目前大盤法人已先回籠，在大盤的助益下可能有助填權息，因此將該表分享給有需要的讀者，依自己的投資步調規畫。整體來說，大盤接下來的變化，極大機率將落在G20川習會，若有見面，月底台股趨勢將會更明朗。作者／股市阿水 原竹科外商科技公司資訊部主管，現為專職投資者，長期使用布林通道分享大盤與類股觀點，並善於分析台股法人與大戶動作，曾因此讓許多散戶避開2015年大跌風險。 更多精采內容，詳見最新出刊272期《周刊王》和2158期《時報周刊》。《周刊王》與《時報周刊》聯姻，一套雙雜誌「旺透價39元」，2019/06/26全省4大超商、全聯及美廉社強勢上架。雜誌內附超商折價券，幫您激省931元，粉絲切勿錯過。想追蹤周刊王最勁爆消息，請進最新臉書：https://www.facebook.com/119wantweekly想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊，請點讚時報周刊粉絲團：https://www.facebook.com/want.ctw/
《台股雷算》除權息行情 台積電獨強
台灣股市除權息季節，在7月到9月。軍公教年改後，投資人最在意的當然是股利了，所以每年在除權息的Q3旺季，媒體都會炒作一下「高殖利率」行情，但請投資人謹記一點，「高殖利率」也要有填權息才會賺錢，不要只是看見高殖利率，就一窩蜂地搶著買進。舉例來說，電信三雄穩定的獲利及現金股利，向來是資金避風港，中華電今年將發出新台幣372億元現金，台灣大每股配發5.6元，將發放新台幣152.43億元現金；遠傳每股3.75元股息，將發出新台幣122.2億元現金股利，可惜除息後的表現並不佳。但筆者也觀察到，台積電先貼息後強勢填息，帶動本周大盤上漲1.2％，資金蹺蹺板明顯，台積電一家烤肉，中小型股只能乾瞪眼。追蹤本專欄精采內容，讀者們請加入LINE：@good688，或臉書搜尋RAISON1688，即可輕鬆找到粉絲專頁。周一至周五鎖定以下節目：盤前FM96.7環宇廣播電台，盤中10：15於臉書粉絲專頁「操盤三冠王-林孟漢-live」直播。作者／林孟漢 雷神投資公司董事長兼投資長，2005年考取證券分析師，雷神操盤9.0原創人，《經濟日報》台股擂台賽連3季總冠軍，創下單季83%及76%紀錄保持人。以上資料由「雷神投資有限公司」雷神操盤系統，獨家提供。