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台股基金「店頭＋小型精選」績效奪前二名 第一金投信：「川普經濟學2.0」可留意四產業
台股大盤19日下跌400多點，最低到22901點，失守23000點。根據CMoney統計資料，近一個月台股基金績效前十強，由第一金投信發行的兩檔拿下前二名，居冠的為第一金店頭市場基金的7.5％，其次為第一金小型精選基金6.6％。第三名起依序為元大店頭基金、台新台灣中小基金、兆豐國民基金、群益長安基金、兆豐台灣金傳精選股息基金、聯博大利基金、PGIM保德信中小型股基金、永豐永豐基金。進一步看今年以來的績效，則由台新台灣中小基金34.0％領先，其次為第一金小型精選基金27.7％，第一金店頭市場基金的25.5％拿下第三名。隨著美國大選劇本市場鎖定川普重返白宮方向，第一金投信提醒，接下來股市的投資方向可能跟隨「川普經濟學2.0」，台股產業焦點宜留意金融、生技、能源與航太軍工等方向，半導體、科技產業短線可能面臨漲多修正壓力，但趨勢不會改變，大幅回檔仍是長線布局的好機會。第一金基金經理人許維哲分析，「川普經濟學影響」包括減稅計畫提高企業獲利成長幅度；美中脫鈎原則下，持續打壓中國資訊通信產業，以確保美國優勢，台廠科技通訊族群受惠轉單潮。半導體、龍頭權值股短線波動加劇下，提升價值型、小型股等資金轉進投資機會，許維哲預期，美國大選從各層面影響台股後，共和黨選情益趨明朗下，美國藍籌價值股可望持續上演補漲行情，投資方向不妨宜適度調整，除了原本看好的AI、半導體產業，逢回檔加碼外，建議增加川普經濟學受惠標的，包括：金融、生技、軍工航太、重電能源等產業可望成焦點。許維哲指出，原本美國大選選情民主黨與共和黨候選人的民調差距小，選舉暴力事件使得共和黨川普民調上揚，勝選機率大幅提高，從川普政見觀察，對於金融、生技、航太軍工，及傳統能源，等產業的投資影響相對正向，這些多數在傳統藍籌價值型投資領域；此外，原本即佔優勢的科技通訊族群，在AI大趨勢發展引領下，回檔即可視為長線布局時點。
他年少就狂存「這股票」累積60張 一查配息爽等28.5萬入帳
許多人通過投資來增加被動收入，日前一名男網友就分享自己陸續購買了60張中華電信的股票，每張配息4.758元，也就是說他在8月8日能獲得超過28萬元的現金，這也讓他好奇詢問大家的看法，「是否值得繼續存股下去呢？」引起網友熱議。這名男網友在Dcard上分享，表示自己年少時，毫無計劃地投資中華電信股票，從90多元買到120多元，目前股價已漲至約125元，他也累積了60張股票。原PO也試算60張股票的股息收入，每張現金股利4.758元，預計他在父親節8月8日能進帳28萬5480元，他好奇地詢問大家的意見，「請問這裡也有中華電信存股的同好嗎？是否值得繼續存股下去？」文章曝光後引起網友熱議，不少人紛紛留言表示，「現在沒買等除息完一陣子才買，通常電信三雄除息完都會跌一陣子，然後就慢慢爬上去，除非這次不一樣」、「這麼多年放下來，你成本有5X吧？」、「我五年前112買的，也在想要不要賣掉」、「懷念以前的殖利率，但我還留著」。也有網友建議原PO可以投資其他股票，「價格下來繼續補張數，或者把資金再投入別支」、「換個殖利率10%的，可以退休了」、「中華電這幾年比債券還穩，沒賣的理由，如果想換成長股，可以拿配發的股利再投入0050」。事實上，台股近期表現強勁，自6月20日創下新高後雖出現小幅回檔，但在強勢多頭的推動下，大盤仍維持在10日均線水準，從數據可以看出來，自端午節以來，共有24檔市值超過千億元的大型股創下新高，此外，中小型股中也有172檔個股股價刷新歷史紀錄，帶動相關基金績效表現出色。
中小型股接棒光電族群亮眼 台股28日小跌翻紅力守23000點
台股28日開盤小跌後迅速翻紅，十點半左右一度衝上23142.4點，上漲超過2百點，近期指數頻繁波動，力守2萬3千點之上；近期因AI概念股漲多休整，輪到生技、軍工、綠電、暑假概念的遊戲股，以及半導體設備二線廠等開始落後補漲，分析師認為可往這方面尋找標的。權值股們28日些微回神，台積電 (2330)小跌開出後往上拉升，一度衝上971元，盤中漲約1%；鴻海 (2317) 也是上漲約1%，約在215元左右；聯發科 (2454) 由紅翻黑在平盤附近震盪，大約1400元；廣達 (2382)則是最高漲到312.5元、盤中漲勢收斂但仍有1.5%，台達電 (2308) 最高衝上396元、後續保有近1%漲幅。 光電族群成為28日的盤面亮點，晶彩科 (3535) 亮燈漲停在43.7元，憶聲 (3024)漲停在23.3元、錸德 (2349)也是開盤後漲停鎖死在11.35元；佳能 (2374) 漲逾8%，有成精密 (4949)、鈺德 (3050)、安集 (6477)等漲逾半根停板。 台股自6月20日創高後出現小幅回檔，不過在強勢多頭下，大盤仍維持在10日均線水準，數據顯示，自端午節以來，共有24檔市值破千億元的大型股股價創高，而中小型股同時也有172檔個股股價改寫歷史新高，帶動相關基金績效表現。美國總統大選辯論會今日啟動，前一晚市場觀望氣氛濃厚，美股四大指數漲多跌少，道瓊指數收在39164.06點、漲0.09%；那斯達克指數收在17858.68點、漲0.3%；標普500指數收在5482.87 點、漲0.09%；費半指數則下跌0.57%，收在5421.09點。
台股再創新高「操作更難？」 前十檔淨值大漲「長春基金」名單出爐
台股指數頻創新高，對股民來說，接下來的投資操作難度將更高，群益投信表示，預期盤勢傾向高檔震盪，現階段類股輪動快速、個股波動性大，建議考慮「主動選股的台股基金」定期定額分批買進，分散不同時點進場風險。根據統計，有112檔績效淨值同創新高，讓超過45萬股民笑呵呵。根據CMoney統計，觀察「成立以來績效」的前10名成績來看，其中，群益馬拉松、統一奔騰、統一黑馬、PGIM保德信高成長、安聯台灣科技、瀚亞高科技共6檔基金績效超過2000％；統一龍馬、群益店頭市場、野村中小、富邦長紅也都有超過1700％的表現，這十檔成立皆逾20年，可說是長春台股基金。表格群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，台股市場仍受外資看好，台股科技股最強勢族群仍以AI相關為主，COMPUTEX及蘋果WWDC發表會後，受惠AI功能發表，蘋概股亦開始接棒起漲，台股雖受國際情勢紛擾影響，但電子權值輪動上漲，帶動市場做多氣氛居高不下。受惠全球非美國家2024年總體經濟持續復甦，傳產業2H24需求不看淡，科技產業亦受惠手機、PC等傳統消費性電子需求復甦，回補庫存的復甦需求加上AI趨勢的擴散，2024年台股上市櫃企業獲利在科技業及傳統產業均恢復成長軌道下，多頭可望延續發展。
勞動基金Q1賺近5千億 新制勞退賺超3331億元…平均每人分2.6萬
勞動基金運用局於1日公布勞動基金績效，其中Q1賺進4949.6億元，接近5千億元，創下過往同期新高，其中新制勞退基金獲利3331.1億元，以目前1272萬有效帳戶來看，平均每名勞工能分2.6萬元。根據媒體報導指出，勞動基金運用局於1日公布Q1的基金績效，勞動基金規模為6兆4195億元，收益數為4949.6億元，收益率8.3%，此數字不僅創下過往同期新高，3月時收益為2422.1億元，創下歷年來單月新高。而當中舊制勞退基金規模為1兆184億元，收益率10.11%、新制勞退基金規模為4兆1838 億元，收益率8.22%、勞保基金規模為9941億元，收益率8.59%、積欠工資墊償基金規模為177億元，收益率4.63%。、就保基金規模為1685億元，收益率1.86%、勞職保基金規模為370億元，收益率0.41%。也由於新制勞退基金績效表現良好，再加上2023年全年大賺4785.6億元，勞保局目前已在3月4日完成收益分配，以目前1272萬有效帳戶來看，平均每名勞工能分2.6萬元。當中約有641萬戶勞工分配金額超過2萬元，佔全體50.4%，另外分配超過5萬元的用戶數有319萬，佔全體的25.1%。勞保局方面也解釋，勞退個人專戶分為「本金」與「收益」兩個部分，其中本金就是從薪水扣除、歷年提繳的退休金，這部分的費用不會因為基金盈虧而有變動。而收益的部分則是透過勞金局的實際收益做分配，這部分有保證收益機制，數字不會低於2年定期存款的利率。
刀下留金1／推主權基金擋年改大刀 韓國瑜臨門一腳藍委底氣足
公教年改元年民國107年上路，退休公教人員年金所得替代率連續10年，每年砍1.5％。立委賴士葆等人日前提案修法，要求暫停再砍年金替代率，但此案僅應否排入委員會初審，就爆發朝野表決戰，最後靠立院院長韓國瑜臨門一腳，讓藍營驚險獲勝，也宣告本屆立院「新年金改革大戰」烽火再起。韓國瑜罕見「撩下去」挺年改案付委審查，不少藍營支持者叫好，公教人員更是期待。藍營高層說，盼新年改案儘速通過，讓退休公教在通膨壓力下暫喘口氣，並改革年改陳屙，藍營司委會召委吳宗憲也保證「一定排案」。由於上次表決中發生國民黨立委盧縣一人在大陸卻投票的爭議，因此19日上午立法院針對本案重新表決，全案仍以50:54票未通過復議，年改修法版本將付委審查。此外，藍委醞釀提案，整合目前勞工、軍公教各種退休基金，比照星國淡馬錫退休基金，設立主權基金，拉高操作績效，提升「確定提撥制」下的退休金收益，保障民眾退養生活。蔡總統就任後，以預防軍公教退撫基金破產為由，力推年金改革，將公教人員退休年金所得替代率，從年改前95％左右，依年資先砍到最高77.5％，分10年逐年再減1.5％，最後所得替代率目標最高將不超過62.5％，同步也取消軍公教18％優存利率案。民進黨強烈反對國民黨提出的「新年改案」，立院朝野也在日前進行表決，但因藍綠都有立委請假，藍綠勢均力敵，最後靠韓國瑜投下反對票，藍營才有驚無險的將該案付委審查。（圖／翻攝自立院國會頻道）勞動部主委許銘春曾說，以勞工平均投保薪資3.7萬元試算，雇主提繳6％勞退金，勞工勞保老年給付約可領1.7萬元，勞工退休金約月領1萬元，兩者相加後勞工退休後可月領2.77萬元，退休金（薪資）替代率約68％。公教、勞工退休金替代率表面看都上看６成，但個人投保薪資不同，許多退休者反應退休金根本追不上通膨。尤其新制公教退撫制從原先的確定給付制（政府保證一定收益），改成類似勞工新制勞退金的「確定提撥制」（不保證退休金收益）後，不論公教或勞工都怕退休金縮水，難以支應退休生活，任一方調整，都可能觸動「階級不平」敏感神經。年改與否常牽扯選戰，藍營也被綁手綁腳、寧可少碰，但本屆立院情勢有所轉變，除了韓國瑜登高一呼，鼓動藍委士氣，面對民進黨團幹事長吳思瑤痛批，修法走回頭路、反改革，是站在現役年輕世代公務人員對立面（退休金破產領不到錢），葉元之、牛煦庭等立委都力挺重行檢討，並反問「難道配合通膨檢討都不行？」。提案立委賴士葆也說，蔡政府曾宣示，年改每年能省退休金開銷300億，已實施７年，理論上「退休公教至少已貢獻2000億」。若以綠營提出的「退休金大水庫理論」，公教年金替代率過高恐不利勞保、勞退財務預算，如今蔡政府已撥補勞保2000億預防破產，而公教人員也被砍2000億「雙方打平了」，尤其通膨蠢蠢欲動，政府喊退休金都隨之調整，但是否如此，立委當然要督促政府好好算算。全教總指出，公教年改案倉促上路，已經出現後遺症，例如屆退老師擔心退休金縮水不敢退休，不利教育人員新陳代謝，盼立院能修法改革。藍委賴士葆（左三）、柯志恩（左二）、洪孟楷（右二）則承諾提案支持。（圖／記者黃鵬杰攝）他還說，退休基金要避免破產，也得想辦法「開源」，目前退休基金操作績效常為外界詬病，應比照星國淡馬錫，整合各種退休基金，共組主權基金，嚴格管理、拉高績效，替各種退休基金「開源」，讓領到的各種退休金都變多，不好嗎？本刊調查，以近11年退休金操作「年平均操作績效」為例，最高者是「公保準備金」績效約6％，其他皆在4％、5％間游移，私校退撫金（保守型）績效甚至不到2％，難以與淡馬錫等知名主權退休基金績效相比，顯示國內退休金操作績效確有提升必要。
外匯買單2／央行兼理金融穩定與主權基金績效 學者先問能做到這件事？
立委磨刀霍霍再提案修「中央銀行法」，擬提撥10％外匯存底成立主權基金，其實部份親綠學者早就曾挑戰央行，質疑我國外匯存底策向來名列前茅，卻也是房價高漲、荷包變薄「幫兇」，並頻以星國淡馬錫基金為例，倡導「外匯成立主權基金論」。但有學者指正，淡馬錫本質是退休基金，真正以外匯存底成立的星國主權基金是GIC主權基金（新加坡政府投資公司管理的主權基金），若只見淡馬錫基金的風光，卻不問台灣有沒有決心比照星國GIC主權基金「嚴禁政治力干預」，那麼可能會陷入「南橘北枳」之困。星國外匯存底成立的GIC主權基金，由星國總理李顯龍夫人何晶長期親任董事長，嚇阻想打GIC資金主意的朝野政客，防止政治力干預規定也相當嚴格。（圖／路透社）星國主權基金績效屢被國人稱羨，民眾黨副總統候選人吳欣盈更曾誓言比照星國成立主權基金，規模約560億美元，若投資於一家財富500強基金公司或歐洲ETF基金，賺的錢仍然會超過央行目前2%的回報率，新科藍白立委也趁勢推動修法。然而前後任央行總裁彭淮南、楊金龍都反對挪用外匯成立主權基金、也反對管理代操。本刊調查，早在2001年，親民黨不分區立委政大金融系教授殷乃平就曾推動外匯成立主權基金，後來他實地考察星國主權基金後，修法戛然而止，殷乃平告訴本刊記者，央行盈餘上繳國庫雖然不少，但目前外匯投資美債的手法太保守，若以其外匯存底規模而論，操作空間可以更精進，才能杜絕外界屢質疑。但他也直言，這並不代表，台灣有條件比照星國使用外匯成立主權基金。他認為，星國一黨獨大的政壇生態特別，淡馬錫基金是以退休基金為運作基底，真正以「外匯存底」成立是「星國GIC主權基金」，然而GIC主權基金由星國總理李顯龍夫人何晶長期親任董事長，相當程度能嚇阻想打GIC資金主意的朝野政客，且GIC主權基金每年向國會報告經營績效一次，又不必接受國會議員質詢，也絕不在股市下跌時進場護盤，徹底杜絕政治黑手干預基金操作。星國GIC主權基金在國際上赫赫有名，但每年僅固定向星國國會報告經營績效及基金規模一次，且不接受星國國會議員質詢，部份機敏資訊例如年度報酬率也選擇性對外揭露，學者認為，立委應很難接受如此密不透風的制度設計。（圖／翻攝自GIC官網）殷乃平說，GIC管理雖仍難免遭質疑，但其董事會緊守「外匯存底絕不能少」底線，從歷年績效觀察，其獲利穩定又少弊端；淡馬錫退休基金肩負護盤星國股市之責，大都進場撿便宜好股票，績效亮眼。台灣四大基金承負政府護盤股市之責、黑箱作業、虧損風險、投資績效等陰影一直揮之不去，兩國政府的「廉能」是否真的不分軒輊？台灣能比照星國政府像GIC董事會「嚴禁政治力干預也絕不護盤嗎」？政大財政系教授陳國樑也認為，國安基金、國發基金、四大基金，其實已有主權基金雛形，可以先整合成主權基金。既然外界質疑，央行外匯存底的管理利用還有精進空間，央行總裁楊金龍的底線也是「外匯存底絕不無償撥用」，在央行職責首重台幣穩定下，若主權基金真想向外匯存底借錢，不妨由財政部發行特別債券，向央行購買外匯。但他也提醒，主權基金非拯救國家財政萬靈丹，央行職責首重貨幣政策的靈活性，若還得肩負填補財政漏洞，但國家卻不重視財政紀律，讓黑洞繼續擴大，即使主權基金成立，也未必就能全民受益。
發錢了！新制勞退分紅今入帳 半數勞工分紅逾2萬元
勞工保險局於4日公布，112年度新制勞退基金運用收益逾新台幣4785億元，參與收益分配的退休金個人專戶則約為1272萬戶，逾半數勞工分配金額超過2萬元，約641萬戶，其中約319萬戶超過5萬元。勞保局說明，由於個別勞工退休金繳納的時間及金額均不同，因此每位勞工朋友實際分配到的收益金額並不相同，並非直接以當年度收益除以個人專戶數作平均分配。112年度新制勞退基金績效甚佳，據統計，此次參與收益分配的退休金個人專戶約1,272萬戶，逾半數勞工分配金額超過2萬元，約641萬戶（占50.4％），其中超過5萬元者，約319萬戶（占25.1％）。勞工朋友自113年3月4日起可使用勞保局提供的多元管道查詢個人專戶分配到的收益金額，包括：透過行動電話認證、自然人憑證、虛擬勞保憑證、行動自然人憑證、勞動保障卡（透過發卡銀行網路ATM）至勞保局e化服務系統(https://edesk.bli.gov.tw/me/#/na/login)，或到勞保局各地辦事處臨櫃查詢。此外，因收益分配資料傳輸至實體ATM需作業時間，故自3月5日起始可利用土銀、玉山、台新、台北富邦及第一銀行的勞動保障卡或郵政金融卡（須先至郵局簽署勞保局資料查詢服務同意書）至發卡銀行或郵局實體ATM查詢。
許銘春贈工程帽 期許李柏毅進國會為勞工發聲
高雄左營楠梓區藍綠選情膠著，勞動部長許銘春2日特別南下，陪同民進黨立委候選人李柏毅以車隊掃街，拉抬聲勢。許銘春現場致贈一頂工程安全帽給李柏毅，期許李柏毅前進國會替勞工發聲，她說，李柏毅在議會問政表現有目共睹，期待他能夠進入國會更上層樓，一起為千萬勞工權益來努力。許銘春今天前往高雄市掃街，還特別準備了一頂工地帽送給李柏毅，希望他在國會「護台灣、顧勞工」，為全體勞工喉舌，為所有鄉親發聲。針對昨日副總統辯論會上，國民黨副總統候選人趙少康批評勞保基金績效不佳，許銘春回應，去年勞動基金到十一月的獲利是6067億，勞保基金獲利938億，所有基金收益率都創下歷史新高，絕非趙少康所描述的績效不佳，並呼籲候選人不要隨意造謠，造成勞工恐慌。李柏毅表示，許銘春以前在高雄市政府擔任法制局長時的專業表現令人印象深刻，在擔任勞動部長任內逐步調漲最低工資，保障年輕勞工、使勞保基金的營運績效穩健成長，最近還完成了《最低工資法》的立法，讓馬政府時代傷害年輕勞工的「22K」正式走入歷史。他也批評，趙少康抹黑勞保基金，不要再用媒體人、戰鬥藍領導人的角色胡亂恣意批評，不要忘記他在參選的是副總統。選戰進入倒數十一天，在最後衝刺期，李柏毅除了空戰宣傳打響知名度外，也以紮實的陸戰行程，走遍左營楠梓大街小巷，希望讓民眾更加認識自己，爭取選民的支持，呼籲大家出門投票，守住高雄最關鍵的左營楠梓立委席次。
芭比、泰勒絲掀「金髮女孩」粉紅經濟 法人：連鮑威爾也看好外溢投資效果
近期在全球上映的兩部熱門電影《Barbie芭比》和《奧本海默》，由於華納、環球的相互競爭而讓影迷掀起一波「Barbenheimer（芭比海默）」風潮，自行將兩片組成一套，也帶動兩片票房節節升高之外，加上美國流行天后泰勒絲舉行巡迴演唱會加溫「金髮女孩」Goldilocks Economy粉紅經濟熱潮，就連美國聯準會主席鮑威爾在被記者詢問時也認為對美國經濟有正面影響。根據CMoney統計至今年7月底最新全球股票型基金績效，今年以來全球股票型基金前十名新科技應用掛帥。第一金投信分析，7月份美國消費者信心指數大幅提升至117，由娛樂、文化所引爆的消費熱，可能外溢至食、衣、住、行等各層面，帶動經濟成長的有力支撐，同時有助提升新科技運用的需求等，現階段積極型資金鎖定高成長股，佈局AI長趨勢發展等。不過，近期投資人關注AI投資是否該實現獲利，第一金投信表示，AI產業營收持續成長趨勢，而科技大廠也紛紛表達提升AI基礎設施的布建，AI資本支出維持高速成長趨勢，反應AI仍在長線發展大趨勢軌道上。投資人若選擇鎖住獲利部位，宜停利不停扣，成長型、高波動的AI科技主題型基金，面臨大波動行情，更提供投資人在震盪波動行情中逢回買進，長線定期定額投資策略，以掌握AI股價紅利趨勢財。根據CMoney統計至今年7月底最新全球股票型基金績效，今年以來全球股票型基金前十名新科技應用掛帥，績效居冠的為凱基雲端趨勢基金，其次依序為富蘭克林華美AI新科技基金、景順全球科技基金、第一金全球AI人工智慧基金、第一金全球AI機器人及自動化產業基金、第一金全球eSports電競基金、復華全球物聯網科技基金、統一全球新科技基金、統一全球新科技基金、路博邁顛覆式創新股票基金、統一全球智聯網AIoT基金。
勞動基金績效回升！ 3月進帳逾千億 今年首季獲利2190億
勞動節小確幸！勞動基金運用局1日公布最新勞動基金運用報告，截至今年3月底止規模為5兆6654億元，勞動基金收益數則為2190.2億元，收益率4.05%，較2月獲利多出1000.7億元。然而，受到景氣持續低迷及觀光旅遊業未完全恢復，國內減班休息人數達1.5萬人，最新一期再度小幅增加。據統計，新制勞退基金規模為3兆6503億元，收益率3.84%；舊制勞退基金規模為9778億元，收益率4.99%；勞保基金規模為8281億元，收益4.95%。勞金局表示，勞動基金辦理各項投資以長期、穩健投資角度，多元分散布局於國內外股票、債券及另類資產，就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年多（2013-2023年3月）平均報酬率為4.49%，國保基金近10年多平均報酬率為4.73%，長期投資績效穩健。不過，展望未來，勞金局表示，近期歐美通貨膨脹雖然有放緩跡象，但各國為對抗通膨積極升息政策，對經濟及金融市場衝擊已逐漸發酵；加上全球地緣政治，美中科技爭端持續等不確定因素影響，增加了金融市場風險，仍須審慎布局各類資產。此外，目前全國實施無薪假共1萬5809人，最新減班休息人數較上期增加861人，分別為支援服務業300多人及製造業271人為大宗。
投資雷達》十月以來的反彈，大家最愛買什麼？
經歷2022年股債市的大幅修正，全球主要市場在2022年9月觸底之後強勁反彈。接連幾個月市場表現急速拉升（MSCI世界指數自低點回升將近20%），也讓許多在場邊觀望已久的投資人重新回到戰場。大家一定很好奇，近期股市反彈以來，投資人都跑去買什麼類型的資產？這些火熱的投資標的有什麼特色、績效又如何？1. 去年十月以來全球資金流去哪？基金的淨流量表示一段時間內資金流入減去流出的淨額，因此可以從這個數字來觀察投資人對基金的信心程度。從下表可以看到，在基金淨流入排行榜中，第一名是美國平衡混合型，其中貢獻最大的是聲量長久不衰的熱銷基金-安聯收益成長以及富蘭克林穩月收；而美元債券基金也因聯博美國收益的大量淨流入奪得排行榜第二名；第三名則是國家逐步解封、反彈力道強勁且淨值回升變化最大的中國股票基金，其中又以富達的中國聚焦和中國內需消費成長最多。各基金類別的淨流入排行榜各基金類別的淨流入排行榜資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料區間為2022/9/30-2023/1/31，統一以美元計算，採理柏環球分類的基金類別。此資料不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。2. 為什麼這些基金如此火熱？基金績效總是投資人最關注的因素之一，觀察過往報酬表現也是許多投資人申購基金前的第一個動作。從下表可以看到，在2022年10月至2023年1月之間，基金淨流入排行榜中各類別的累積績效幾乎都有介於8%-20%正報酬表現，其中又以平均上漲19.2%的環球新興市場股票基金及17.8%的中國股票基金表現更佳。在經歷2022上半年的風風雨雨後，終於迎來正報酬的投資人信心回升，也因此充分利用市場上升趨勢來調整投資配置（美元貨幣市場基金自10月以來規模縮小約7%，環球股票與美元債券則分別擴張約11%及16%）。各基金類別的績效比較各基金類別的績效比較資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2022/9/30-2023/1/31，統一以美元計算，採理柏環球分類的基金類別。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。3. 近三個月台灣資金流去哪？如果以台灣投資人近幾個月最愛買的境外基金來看，從下表的國人淨申購金額排行榜可發現，除了前段提到的全球熱門基金外，投資人也因應經濟前景不明確，買入相對保守的投資等級債券基金。另外，隨著美國通膨率自高點逐漸回落，市場樂觀認為聯準會的貨幣政策有望轉向，美元指數自2022年9月高點逐步走弱，與美元走勢息息相關的新興市場上漲動能強勁（MSCI新興市場指數自低點回升將近25%），從榜單中也有不少新興市場相關基金可看出，台灣投資人也同樣跟上這段趨勢，大舉買入新興市場基金。淨申購金額排行榜淨申購金額排行榜資料來源：基金資訊觀測站，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2022/11-2023/1，統一以新台幣計算。此資料不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。鉅亨投資策略不論穩健或積極，各有各的優勢本篇文章整理了自2022年10月反彈以來，全球及台灣投資人的資金流向。可看出全球投資人偏好將資金佈局較穩健的美國平衡及債券型基金，以及步上復甦之路的中國股票基金；台灣的投資人則是除了保守型基金之外，同樣看好新興市場相關基金。能夠受到大多數投資人青睞的基金一定有它的優點，投資人可評估有沒有哪檔基金同樣也適合你？投資雷達》十月以來的反彈，大家最愛買什麼？投資雷達》ChatGPT超紅，誰是最大贏家？
解封後景氣明朗外資出手 900億流入中國A股基金領漲
看好疫後復甦加上基期相對較低，外資自去年第四季末起積極買進A股，2023年以來持續加碼，帶動A股行情震盪走高，也進一步推升中國A股基金基效漲勢亮眼，引領股市多頭漲勢。看好解封後的經濟表現，近期外資陸續上調中國2023 GDP經濟成長預測，摩根士丹利上調至5.7%，摩根大通、高盛亦分別有5.3%、5.2%。同時摩根士丹利認為，中國A股2023年表現有望是全球表現最佳。復華投信認為，預期歷經對外開放短期陣痛後，加以政策監管放鬆，經濟復甦將提速，外資看法翻多也將使A股有望揚眉「兔」氣，建議可逢低分批或透過定時定額方式布局。據統計，自去年11月起北上資金連兩個月大幅增持A股，包括貴州茅台、美的集團、招商銀行、五糧液、中國平安等大型股皆獲得逾百億元資金流入。今年來仍大筆掃貨，累計1月以來已淨流入逾人民幣900億元，已超越去年全年。也因為有強勁的資金動能挹注，就基金績效觀察，理柏資訊統計(截至2023/1/17)，中國A股基金績效今年來類型平均報酬率達7.67%，為投信投顧公會分類之冠，其次是大中華股票型6.59%。復華中國新經濟A股基金經理人陳朝政表示，目前中國A股估值仍處歷史底部區間，由於民間市場資金充沛，加上機構法人持倉皆在長期底部，隨外資在2022年第四季陸續加倉，未來資金行情應可期待。在投資布局上，除了疫後復甦的內需概念題材之外，中長線可留意具競爭力的新能源汽車、清潔能源，底部反轉的半導體、醫療及科技前沿的科創板。
金兔年台股預估「先蹲後跳」 預測機構：有望挑戰萬八以上高點
各類資產績效一覽表台股封關收紅，走過2022年、大跌22.4％的陰霾年；投信投顧業者預估，金兔年台股呈「先蹲後跳」、「Nike」勾形反彈趨勢，樂觀的預測機構表示，今年台股不排除再次挑戰「萬八」以上高點，彈升行情最可能落在今年下半年，投資人應低檔分批布局，創造今年為投資「豐收年」的機會。華南投顧董事長儲祥生預估，受全球景氣下滑、出口衰退影響，今年台灣經濟成長率為2.5％，略低於2022年表現，台股指數區間落在1萬3300點至1萬6600點，金兔年呈「Nike」勾形走勢，簡言之，台股第1季受營收、獲利不佳等利空訊息，還有下跌空間，但跌幅不會太大。漸入佳境 高點在第4季不過，儲祥生卻看好台股下半年走勢，台股高點落在第4季，指數上看1萬6600點；儲祥生指出，台股過去20年間，未曾連續2年下跌，去年跌超過2成，今年股票有很大上漲空間；其次，外資過去3年看空台股、累計賣2.3兆元，去年11月美股反彈、外資回補1800多億元，台股表現就非常好，今年外資仍可能回補，加上投資氣氛將漸入佳境，台股高點落在今年第4季。保德信大中華股票投資市場投資長郭明玉認為，上半年大盤會受全球景氣趨緩、庫存去化等影響，不過進入下半年之後，台股可望展開彈升行情，全年指數走勢呈「先蹲後跳」，若以1萬4500點為基準，今年指數至少繳出10％至15％的漲幅。電子股元月行情看俏對投資人來說，還是最關心元月「紅包行情」，郭明玉認為，電子指數近月表現相較傳產弱勢，新春開市、外資歸隊後，電子股有望再度成為元月行情的主角，將帶動一波紅包行情；郭明玉表示，前景展望能見度高的網通、伺服器、IP，或像是車用相關、綠能相關、疫後解封受惠股等，也值得留意。不過，檢視去年台股基金績效，各類資產平均報酬率跌幅皆超過大盤，其中，台股基金科技型近1年來的報酬率慘跌31％，是虎年最大投資苦主；不願具名的分析師說，基金經理人薪水與績效成正比，為追求基金績效排名，偏好配置波動性大的持股，當股市多頭時期，基金績效會贏過大盤，相對應的是，當空頭來襲，基金報酬損失也比大盤跌得深，這就是為何台股基金去年平均損失，會比大盤來得高的原因。
勞保創史上虧損新高 要財務不再惡化「每年至少撥補1000億」許銘春證實
根據今年11月勞動基金運用局發布的勞動基金績效指出，截至今年9月底止累計虧損高達5124.6億元，收益率-9.87％，創史上虧損新高。立委指出，若要勞保財務不再惡化，每年至少要撥補1000至1500億；勞動部長許銘春坦承，若按照精算報告來評估短絀的平均，確實是這個數字。勞動部今(21)日於立法院社福及衛環委員會進行「以台灣永續發展目標(SDGs)檢視我國國民年金與勞工保險等制度，如何永續穩健照顧社會經濟安全、促進各年齡層生活福祉與提升勞動生產力」專題報告，並備質詢。勞保財務缺口持續擴大，為了不讓勞保虧損缺口持續加大，政府自2020年起逐年撥補勞保基金，當年撥補200億、2021年220億、2022年300億元，目前已撥補720億元，明年則撥補450億元。國民黨立委曾銘宗質詢時表示，勞保財務惡化相當嚴重，勞保預計2028年會破產，勞動部應有因應辦法。許銘春答詢指出，這只是短期的帳面損失，2024年會再做1次精算報告，以現在的評估來看是不會縮短破產的時間，未來投資也會根據國內外股市金融等情況，隨時調整投資策略，也會購買績優股增加效益。曾銘宗表示，持續撥補是否真的能夠不讓勞保財務惡化？根據自己的估算，若要勞保財務不再惡化，每年至少要撥補1000到1500億，勞動部是否同意？許銘春說，撥補金額每年都會和行政院積極爭取，至於到底要撥補多少每年都會按照整個基金報告評估來看，「若按照精算報告去估計短絀的平均，像委員說的確實沒錯」。曾銘宗再問，勞保改革方案一拖再拖，究竟何時可以送到立法院？但依照現況看來，蔡政府任內是不會將勞保修正條例提出的。許銘春當下無語數秒後回覆，目前規劃期程未定，還在收集各方意見中。
8月底為止 勞動基金大虧3204.6億元
今年至8月底為止，台股加權指數下跌17.8％，拖累勞動基金績效，勞動基金大虧3204.6億元。勞動部長許銘春昨日坦言投資難免有輸贏，今年很難轉正。朝野立委抨擊，連年由政府撥補非長久之計，要求勞動部盡速組成行政院層級的勞保年金改革委員會。學者批評，勞動基金虧損是因政府拿去為股市護盤，對勞工實在交代不過去。今年至8月底為止，台股加權指數下跌17.8％，以台股為資產配置組合的勞動基金，至8月底大虧3204.6億元。勞動部長許銘春（見圖）昨日坦言投資難免有輸贏，今年很難轉正。（圖／中國時報鄧博仁攝）所謂勞動基金是指勞動部勞金局所管理的新舊制勞退基金、勞保基金、就業保險基金、勞職保基金、積欠工資墊償基金等。各個基金都有管理條例，依據相關法規，新舊制勞退、勞保基金可做國內外股債的投資，這部分是國安基金的重要組成。收益負6.20% 勞長籲看長期收益依據勞動部日前發布基金管理績效，至8月底止，勞動基金規模為5兆4828億元，收益數大虧3204.6億元，收益率為負6.20％。在勞動基金之外，勞金局所管理的國保基金、農退基金均為負收益。 勞動基金運用局管理規模及績效。勞動基金的鉅額虧損，成為昨天立法院衛環委員會的質詢重點。民眾黨立委賴香伶表示，距離今年底僅剩2個多月，勞動基金不斷虧損，從收益來看，似乎已經「不可逆」。許銘春坦言，今年確實很難轉正，尤其受地緣政治和國際因素影響，放眼全球市場都差不多，相較於國內外大盤，勞動基金投資效益還是好很多，雖然環境瞬息萬變，但勞退基金是追求長期收益，依《勞工退休金條例》勞退至少會有2年定存收益率的保證。賴香伶指出，3204億這麼大的虧損，明年政府為「勞保基金」編列撥補450億，後年起碼要超過800億，3年安全準備至少1000億跑不掉，勞動部應主動組成行政院層級的勞工保險金改革委員會。基金持續惡化 50年後將負71.4兆國民黨立委林為洲指出，雖然政府保證大家都領得到，但政府預算規模有限，超過一定額度就會撥補不出來，靠撥補並非長久之計，除非刪減國防和教育預算，但很可能會造成與砍軍公教年金時一樣的「一刀見骨」，這樣強烈的剝奪感是國家內部對立與不團結的一大因素。民進黨立委高嘉瑜表示，今年勞退基金勢必虧損到底，政府不斷承諾會擔負最終的給付責任，但基金持續惡化，政府實則難負責任，根據估算結果顯示，50年後勞動基金累積餘額將是負71.4兆，與其長痛不如短痛，勞動部應承諾勞保改革的期程。勞保基金預估至2028年破產，對此，許銘春說，勞保改革涉及廣大投保單位和勞工，需要十分小心謹慎，會持續收集各方意見，會就可能的方向做研議與財務的估算。但許銘春並未承諾推動勞保改革的期程。預估2028年破產 學者促專業投資淡江大學財金系教授聶建中表示，勞動基金的虧損當然是因為政府為股市護盤，整個國安基金都是因為護盤造成後來一直下殺，虧損很重。聶建中表示，勞動基金從頭到尾操作一直都不是很好。如果要為政府講話，可以說全球投資氛圍都不好，所以投資的結果不會太漂亮；但是如果是為勞工著想，政府應該為勞工做周全的專業投資，而不是拿去做政策配套。基金管理者的最大職責是「讓財富最大化」，如果挪為別用，就對資金供給者交代不過去。勞金局強調，就保基金和勞職保基金只能作存款用途，不能投資股市，並無外界所說的護盤；國保基金和農退基金與新舊制勞退基金一樣，可投資國內外股債。
勞動基金5月單月虧損達327.5億元 今年已賠2311億
勞動基金5月單月虧損達327.5億元！受到全球股、債大幅下跌影響，截至今年5月底評價後勞動基金收益數為虧損2311.1億元，收益率-4.53％；勞動部勞動基金運用局副局長劉麗茹坦言，下半年要大幅度回升難度高。據基金局公布資料顯示，截至5月為止，勞動基金虧損2311.1億元，其中又以新制勞退虧損1506億元最多、舊制勞退虧損433.8億元次之、勞保基金虧損390.3億元再次之。勞動基金運用局表示，5月受到地緣政治衝突持續及中國大陸疫情清零政策下，供應鏈持續嚴峻，通貨膨脹居高不下，各國央行加速貨幣緊縮，經濟前景展望下滑，全球主要股票及債券市場均大幅震盪下跌。基金局指出，整體而言，俄烏戰爭情勢及各國疫情管控程度，均牽動全球供應鏈及通貨膨脹情形，各主要國家抑制通貨膨脹步調，也將影響經濟成長動能，對國際經濟前景增添不確定性。劉麗茹說，上半年的金融情勢比較沉重一點，5月份也面臨供應鏈狀況，且通貨膨脹持續且未趨緩，全球及台灣經濟指標都往下調，全球主要股、債市也都下跌，股票市場劇烈震盪，上半年的市場環境煎熬。至於今年上半年的累積虧損，是否可能超過5千億元？劉麗茹指出，目前無法預期基金績效，台股1月至5月跌幅7.75％，但6月就下跌11.8％、近2000點，相較之下，許多美國的大型龍頭科技股股價更是腰斬。劉麗茹提及，由於此次下跌時間拉長，回復期的速度也會比較久，預估景氣會U字型復甦。
一起賺大錢3／邱沁宜投資心法大公開：基金獲利40%、股息收入200萬
2021年對於邱沁宜而言，可以說是投資獲利豐收的一年，不僅股利收入高達200萬元，基金獲利也超過四成，然而看似煞羨眾人的投資績效，邱沁宜卻謙虛的說：這只是富貴穩中求，因為「我從不做融資、從不『歐印』（投入全部資金或單壓一支股票），會給自己迴旋的空間。」已練就一身理財心法的她說。離開有穩定收入的電視台，投入創業的初期，邱沁宜為了增加被動收入的穩定性，重新配置資產，她先提高有固定孳息收益的投資部位，例如債券基金、高股息股票，先求穩、再求成長，「光靠每年領到的配息債券孳息，可以支付給媽媽每個月的孝親費，」孝順的邱沁宜體貼地做了這樣的理財規劃。有了穩定的孳息收入後，邱沁宜也開始配置更多積極的投資部位，「基金、台股、美股、房地產……因為每天在錄影沒時間看盤，所以投資不做短線，只買好公司，或有高殖利率的股票，且要買在便宜跟合理的相對價位。」她直言，「這讓我立在不敗之地！一年股息收入超過200萬元。」「中長線投資我會選殖利率5%以上、有成長前景的公司。」她強調：「你永遠不知道會發生什麼事情，所以投資配置『穩健』很重要！」她的台股部位中，約六到七成放在產業前景好、低基期、高股息的股票，不限產業或類股。其他三成則是比較題材性的操作。有了電視台新聞部財經中心執行副總編輯的歷練，離職後實現了邱沁宜想要做的事業，人生更寛廣。（圖／翻攝自邱沁宜臉書）2020年3月台股大盤跌至8,523點時，邱沁宜曾錄製一段影音視頻，高唱「海浪滔滔我不怕」，她準備要捕大魚。「那時，我的帳戶負得很厲害，但我不融資，靠著手上現金咬著牙沒有跑，甚至還小加碼了一些，如今大盤已從8,523點到18,000點，現在都賺翻了。」她牢牢把握住一個信念，就是股市長期趨勢是往上走，被套是一時，難過一下或加碼再買，投資部位一定會回來。「我也喜歡買基金，可培養耐心跟紀律，很適合一般人投資。」邱沁宜還大方地分享賺錢策略，就是採取定期定額方式投資基金，並且在累積到一定報酬率後，例如20%、30%或40%後，一方面贖回投資部位，落袋為安，另一方面還是持續定時定額扣款，重新累積新的部位，這一招也讓邱沁宜2021年投資台股基金的報酬率高達逾40%，這個還是她採取日日扣，每天都扣款的高報酬好成績哦。此外，她也特別提醒，若基金績效表現不如預期，甚至開始出現虧損時，也千萬不能停止扣款，中間過程不必太在意，要熬過那段時間，才能創造定時定額投資的微笑曲線，舉例來說，「我很喜歡泰國，也有買泰國基金，目前還一直扣，現在收益雖然小負，但相信有一天它會回來。」邱沁宜不隱藏自己也有買到還在賠錢的基金。自由女神邱沁宜認為心靈自由，財富就自由了，拿回人生的自主權，才能真正得自由！。（圖／翻攝自邱沁宜臉書）除了定時定額買基金之外，邱沁宜還分享了一個高勝率投資ETF的策略，｢我也買ETF，以月KD線（K線與D線）50以下出現黃金交叉，為買進訊號，並以月KD線50以上出現死亡交叉，視為賣出訊號，如此操作勝率很高，等於是買便宜的價位，賣在相對高點，包括印度、REITS等幾個不同市場ETF，我都是這樣操作，報酬率年化有三成以上，好的還有五成。」「投資人千萬不要急，不用天天做股票，不用萬八萬九都急著要跟上。你的人生中一定會等到一、兩次的股市大海嘯，甚至更多次，不用擔心上次錯過了，一定還有下一次。這是經驗值，機會到的時候就要把握。請記住，人生做對二、三次就夠了！」她慎重提醒，「當大家很恐慌、都沒有錢的時候，你還人好好的，還有錢進場，那麼你就是贏家！」
紅包行情啟動3／通膨疫情不可怕 2022年真正的股市黑天鵝其實是這個
台股在2021年順利站上萬八大關，放眼2022年，新冠疫情因為Omicron變種病毒再度趨緊，各國管制措施是否趨嚴，仍有待密切觀察。此外，美國物價指數年增率續創近年新高，通膨怪獸蠢蠢欲動，也為2022年股市埋下變數。不過已知將會真正影響股市的卻是各國央行的升息腳步。國泰證券協理簡伯儀表示，雖然新冠疫情看似升溫，但美股跟台股表現仍持續向上，顯示疫情衝擊的利空已淡化，除非各國政府管制上趨嚴、進而影響產業供應鏈。證券自營商操盤人Frank對《CTwant》記者表示，各國政府為了抑制通膨，將會採取升息的方式，而升息對於股市最大的殺傷力來自於資金動能的抑制。因此可以明確地知道，2022年下半年市場資金將不如上半年充沛，以此推估下半年要創高的難度將更高。雖然疫情利空因素逐漸鈍化，但為了防範變種病毒持續擴散，各國政府不排除有更為激烈的措施。圖為西安封城的畫面。（圖／新華社）若擔心抱個股風險大，又不想錯過行情，內資法人建議「投資人可以加入大盤」，改以台股ETF及主動式基金作為替代的投資工具。以元大投信兩大旗艦基金-0050及元大台灣高股息優質龍頭基金為例，兩檔具備三大優勢：一、兩檔基金主要投資的龍頭股和權值股，為本波台股上漲的主力；二、今年兩檔基金績效均隨台股大盤成長，有效參與多頭；三、兩檔基金1月將除息，投資人不僅有機會賺價差，還能讓股息落袋。法人指出，有配息設計的台股主、被動基金，等於提供投資人自動停利效果，在目前台股大盤處於相對高檔階段，是另個投資選擇。看好AI、5G等科技題材發展潛力的投資人，則可在台股部位外，另外布局全球科技產業代表廠商，例如元大全球AI (00762)、元大未來關鍵科技(00876)等，透過全球型ETF，精選全球AI、5G科技業最具競爭力代表廠商，並分散個別國家股市波動風險。若擔心買股票風險太大，又不想錯過行情的話，不妨可以考慮投資ETF。圖為元大未來關鍵科技ETF掛牌典禮。（圖／元大提供）