地緣
」 黃金 金價 台積電 油價 川普川普當選「美國好、台灣更好」 潘思亮:台灣該成為世界學華語中心
晶華酒店(270)今(21)日舉行聖誕樹點燈儀式,董事長潘思亮帶著妻小一同出席,他受訪時談到川普上任後的影響,認為川普上任,美國會大好,「川普已經當過一任總統,他當總統時好的會更好、不好的會更不好,台灣會跟美國一起走,美國會好、台灣會更好。」談到明年觀光業的景氣,潘思亮認為,國人出國今年應該到頂點了,明年不管是外國人來台灣或是國旅,應該會比今年好;從晶華來看,儘管今年太魯閣菁英受地震影響暫停營運,但今年晶華整體不輸去年,明年絕對會比今年好很多。潘思亮指出,台灣觀光客變少是正常的,畢竟連自己人都往國外跑,在國際上多半印象就是半導體、夜市、地緣政治,全世界對台灣的印象是比較碎片的,台灣在觀光的定位要更明確。過去對於觀光缺工問題相當關切的他也提到,現在各行業都還是缺工,尤其是住宿觀光這個產業不准引進外勞,要透過更多學生來補這塊的缺額,希望開放更多外籍實習學生,要把人留下來,尤其是要把台灣人才留在台灣。他也認為,台灣有機會變成全世界學習中文的中心,20、30年前來台灣學習中文的人,現在在歐美都有重要地位,台灣的觀光真的不是只有純粹的觀光,也是國安、外交、教育、經濟,要讓大家來到台灣、看到台灣。台北晶華21日點亮Harry Winston精品聖誕樹,並邀請歐洲學校兒童合唱團獻唱聖誕歌。(圖/林榮芳攝)
輝達財報將出爐 台指期夜盤停看聽
重磅科技股業績準備出爐!全球投資人靜待即將出爐的輝達(NVIDIA)財報,預估其將成為市場關鍵多空風向球,不僅將牽動科技股走勢,也對全球股市有重要影響力,而輝達20日盤前小幅上漲,美股三大期指也同步走揚,台指期夜盤則是觀望氛圍濃厚,目前小跌15點,暫報22,764點。輝達將於台灣時間21日早晨公布第三季財報,市場預期,輝達財報將優於財測,為連續第八季超前財測,且目前市場預估其第四季營收為360~370億美元,毛利率則為75%,外資普遍將輝達目標價調升至160美元以上。元富期貨表示,台指漲勢未能延續,今日跌破5日均線,短線重要多空分水線以季線為主。展望本周最重要的大事,輝達將於21日凌晨公布財報,即使暫時止跌反彈,但後續仍以區間震盪的可能性較高,除非輝達能擊敗嚴苛的市場預期。永豐期貨則指出,近日美國拜登政府為烏克蘭的長程飛彈開綠燈,俄羅斯提出反制措施、通過新版核威懾基本政策,使地緣政治風險升溫,台股受11月合約結算影響由紅翻黑,終場下跌160.44點、再次失守5日線,後續投資人仍須關注意21日早上輝達第三季財報公布,以及相關國際政治的動態。期交所內商品呈現小跌態勢,小臺指期下跌25點、微臺指下跌17點、電子期下跌0.05點、小電子期下跌0.95點、半導體30期貨則仍未有成交,參考價5,934點;台積電ADR僅小幅下跌,期貨夜盤則是資金停看聽,目前維持平盤1,035元價位,靜待輝達財報多空變化。國外指數期貨部分,美股開盤前,連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見,美國道瓊期貨上漲45點、美國標普500期貨下跌1.75點、美國那斯達克100期貨上漲13點、美國費城半導體期貨下跌16點,英國富時100期貨則是小漲9點,報8,127點。商品期貨部分則是同步走升,黃金US期上漲7.4點、台幣黃金期上漲84點、布蘭特原油期貨參考價為2,370.5點。
PCB重返8千億1/載板產業大病初癒 三雄加碼投資560億樂喊「明年營運拚新高」
川普將二度入主白宮,市場憂慮地緣政治恐衝擊台灣科技產業。「不管誰當選,預期整體方向變化不大,海外投資會持續。」PCB龍頭廠臻鼎(4958)董事長沈慶芳11月8日受訪時淡定地說。日前台灣電路板協會(TPCA)發布數據,台灣PCB業海內外總產值今年將達8337億元,年增8.3%,這是從2022年攀上9000億元高峰,隔年衰退跌落8000億元後的一大觸底反彈喜訊。今年十月底登場的第25屆「TPCA Show2024」,CTWANT記者採訪PCB三雄,臻鼎、欣興(3037)、景碩(3189)董座齊喊「2025年挑戰營運新高」,初估三雄今年資本支出約560億元,前二家前進泰國,景碩則評估中。回顧2023年, TPCA數據顯示,PCB產業在手機、電腦、半導體3大主力應用市場表現皆不振,全年衰退16.7%,產值7698億元,PCB台廠也各自經歷低谷,例如臻鼎去年營收1515.57億元,出現2017年以來首度年減,幅度達11.6%,同期間欣興為1040.36 億元,年減 25.9%,景碩則是268.3億元,年減36.8%。PCB產業面臨的終端市場庫存壓力,今年終獲緩解,依TPCA統計,今年上半年海內外PCB產值3722億元年增6%,展望下半年,在AI、衛星通訊及車用市場持續增長下,估全年可望成長8.3%,重返8千億元關卡。「臻鼎各類的產品線都在擴,目前One-ZDT(臻鼎一站式購足的產品服務)的策略下,各種產品多元發展,明年目標營運挑戰新高。」作為PCB行業領頭羊的臻鼎董事長沈慶芳10月底受訪時開心地告訴記者。早在年中,沈慶芳就毫不諱言地說,「去年到今年是『大病初癒』,今年營運會好很多,各個產品領域『全面回溫』。」臻鼎最新財報顯示,第三季營收達506.09億元,年增20.73%,創下歷年同期新高,前九月營收1155.31億元,年增19.10%,則創次高。沈慶芳還確認「2024年的資本支出比去年多」,「按部就班推動泰國投資」。市場推估臻鼎今年資本支出約265億元。第25屆台灣電路板產業國際展覽會(TPCA Show2024)」10月23日舉辦,今年展出攤位超過1600個破紀錄。(圖/翻攝自TPCA臉書、方萬民攝)另一家PCB廠欣興7月就追加今年的資本支出達254億元,用於光復廠投資、PCB製程優化及增加對泰國廠投資等,並通過2025年資本支出達186億元的預算。「就整體景氣,下半年第三季起來逐季成長,2025年更樂觀。」董事長曾子章5月股東會上就提前預告。曾子章10月底受訪時也說,「PCB整體大環境正緩步脫離谷底,預計明年下半年明顯好轉,尤其載板需求回溫速度會比整體市場提早3、4個月好轉。」欣興第三季財報顯示,單月營收均破100億元,前九月累計營收859.92億元,年增9.76%。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達(Nvidia)認證進入先進封裝CoWoS供應鏈,被法人看好明年將賺至少半個股本,市值一度大增逾四成。景碩發言人穆顯爵10月底受訪說,「公司營運已在2023年觸底,今年營收、稼動率表現上逐季成長,優於前一年度,預期2025年也將逐季成長,表現超越今年,幅度上看15%。」景碩財報顯示第三季營收81.91億元,年增35.58%,全年預計資本支出約50億元。PCB產業升溫上游材料供應商也跟著受惠,例如載板樹脂供應商台光電(2383)表示,在各類伺服器、高階網通低損耗材料及5G電信材料三大類產品多成長引擎的帶動下,產能已接近「全產全銷」。玻纖及玻纖布廠富喬(1815)11月1日公布最新財報,前三季稅後虧損7661萬元,較去年同期虧損2.91億元大幅收歛。法人估計,富喬2024年下半年業績表現更將優於上半年,因為富喬開發的Low DK高階材料進度超前,高階材料占比拉升,有望帶動下半年優於上半年。臻鼎規劃全球化生產佈局,泰國新廠預計2025年上半年試產。(圖/臻鼎提供)多家業者皆給出「2025年將是PCB產業豐收之年」預期,然面對川普重返白宮,美中貿易戰與科技戰及兩岸關係等地緣政治風險,加上中國產業環境改變,業者則不約而同向CTWANT記者提起「新南向」布局,尤其已成PCB新熱土的泰國。TPCA數據顯示,泰國相對成熟的PCB及下游電子產業,在區域內具有領先的競爭力,2023年產值全球佔比約為3.8%,隨全球主要PCB廠持續布局,預計2025年成長至4.7%,其中包括臻鼎、欣興、華通(2313)、金像電(2368)等均積極前進泰國布局,預計2025年陸續開出產能,挹注營運。
全球PCB第一大國將換人! 陸廠「新能源車+AI」估衝出267.9億美元產值超車台灣
台灣電路板協會(TPCA)與工研院產科所出具報告顯示,2024全年,陸資PCB產業將快速成長至267.9億美元,全球市占率將提升至32.8%,可能成為全球PCB產值最大。據TPCA 2023年9月發布的報告指出,台灣PCB產值在全球市占中排名第一,陸資以31.52%居於第二,接續為日本15.9%、南韓10.67%。台灣電路板協會(TPCA)與工研院產科所近期發布「2024中國大陸PCB產業動態觀測」。報告指出,2023年陸資PCB產業的全球市占率約為30.5%,產值達229.8億美元,位居全球第二。展望2024全年,報告指出,陸資PCB產業將快速成長至267.9億美元,年增長率達16.6%,全球市占率將提升至32.8%,陸資PCB將可能成為全球PCB產值最大,而隨著AI應用普及及新能源車搶市,帶動AI伺服器和車用電子相關的PCB需求顯著提升,已成為產業成長的重要驅動力。為推動半導體產業自主化,中國大陸啟動了第三期「國家大基金」,將AI晶片和高頻寬記憶體(HBM)列為核心投資方向。隨著中國大陸推動國產晶片自主化,亦將進一步推升其載板業務的成長。在新能源車領域,中國產製新能源車在全球佔比已超過六成,政府政策不僅於購車補貼與稅收減免,更進一步要求汽車製造商優先採用本土供應鏈,有助於提升陸資PCB廠商的市佔率。報告指出,面對陸資PCB的崛起,台資與陸資廠商的產品結構雖然相近,但主要客戶與終端產品定位仍有所區別,面對新競爭局勢,台資企業須審時度勢,強化技術創新與產品升級,增強在國際市場的競爭力。報告表示,中國大陸目前仍是全球最大的PCB生產基地,2023年全球有51%的PCB產品在中國大陸生產,因應地緣政治變化及全球客戶對供應鏈多元化的需求,陸資PCB廠商也加速海外布局,以尋求更大的市場機會,泰國為其首選投資地,截至2024年底,已有27家陸、港資PCB製造商前往泰國投資,將帶動為數可觀的紅色供應鏈陸續赴泰群聚。TPCA 2023年9月發布的報告指出,台灣PCB產值在全球市占中排名第一,但陸資企業近年也直起直追,估算台資廠以31.97%的市占位居全球第一,中資廠以31.52%居於第二,接續為日本15.9%、南韓10.67%。
川普2.0衝擊台灣? 苗豐強:如要把供應鏈移回單一國家「很不容易」
聯華神通集團(MiTAC Synnex Group)18日舉辦「神通50週年科技教育論壇」(MiTAC 50th Anniversary TechDay)。針對地緣政治影響下台灣供應鏈應如何應對,聯華神通集團董事長苗豐強直言,「50年前我剛回國的時候,大家是把供應鏈全球化,而現在如果要把供應鏈移回單一國家去,是很不容易的事。他表示整個系統供應鏈很複雜,面對產業實際的情況,「大家都要想一下。」聯華神通集團董事長苗豐強表示,台灣在整個供應鏈裡,從半導體產業開始,護國神山上還有很多小樹、大樹、河流,是一整個生態系,但單有半導體也沒用,一定要一個完整的系統,而整個系統供應鏈很複雜,也包含比較低檔的產品,比如像沒有電阻、電容也不行,一個複雜的伺服器有一萬顆晶片或零組件,而這些零件從全球各地來。苗豐強在致詞時首先回顧集團發展歷程,他表示,神通電腦自1974年成立以來,就將微處理器應用於畜牧產業拍賣與倉儲管理系統,奠定了現今資料中心的基礎。在中文電腦發展方面,更與工研院合作開發整合性中文電腦系統,成功應用於警政資料庫及稅務處理。時至今日,神通的產品應用範圍更擴及台北捷運多功能控制、人臉辨識及電子支付等多元領域。他接著表示,垂直與水平整合策略是台灣科技產業發展兩大關鍵,垂直整合以PC產業為核心,建立從周邊配件、關鍵零組件到系統整合的完整產業鏈,水平整合則專注於系統整合能力的提升、通路的開拓,以及商業模式的創新。另外在通路布局方面,他特別強調必須掌握能見度(Visibility)、速度(Velocity)及附加價值(Value)等3V原則,藉此提升全球競爭力。展望未來,苗豐強提到,「企業必須秉持快速成長與穩健經營並重的永續發展理念。台灣科技產業多年來的整合策略,已成功打造出從IC設計、製造到封測的完整產業生態系,形成緊密的產業聚落。面對新世代挑戰,數位轉型、基礎建設投資以及人才培育將是重點環節。」此外,此次論壇匯聚產官學研各界菁英,共同探討科技創新趨勢。台大特聘教授李世光博士在主題演講時表示,「台灣科技產業從早期勞力密集的加工出口區,逐步邁向知識密集的創新園區。如今已形成完整供應鏈,半導體產業年成長率達20.6%,IC產值與設計產值均居全球第二,製造與封測更是世界第一。近年全球掀起新一波半導體創新浪潮,大型語言模型、自駕車等應用促使產業加速轉型,面對蓬勃發展的AI市場,台灣須持續創新商業模式,整合晶片、伺服器與軟體平台,打造完整生態系,掌握未來商機。」英特爾副總裁暨台灣分公司總經理汪佳慧則在「Sustainable AI Everywhere」演說中指出,「神通與英特爾擁有將近半世紀的深厚夥伴關係,近年更持續攜手,在智慧城市、交通運輸等領域打造出各種AI創新應用,目前雙方正攜手共同打造具備效能與永續性的AI產業生態系統,為台灣科技發展注入嶄新動能。」
上市櫃公司Q3財報五大天王出爐! 這1家EPS破百霸榜+轉機王是新面孔
上市櫃公司第三季財報已於14日全數揭曉,今年前三季的「五大天王」正式出爐,其中,台積電(2330)再度奪下「獲利王」及「現金王」雙重寶座,大立光(3008)蟬聯「績效王」,力旺(3529)和M31(6643)共享「毛利率王」,智崴(5263)與大恭(4706)分別在單季和累計成長中表現亮眼,而大同(2371)則以「轉機王」稱號展現顯著的業績轉變。護國神山台積電憑藉前三季稅後純益7985.87億元,年增33.1%,穩坐「獲利王」,並遙遙領先其他企業。長榮(2603)與鴻海(2317)分列前三季獲利第二、三名,稅後純益分別為1087.54億元和1063.79億元,其中長榮因受惠於全球貨櫃輪運價上升及地緣政治影響,海運需求增溫,在2023年成功擠下鴻海。大立光穩居「績效王」,第三季每股稅後純益(EPS)為49.67元,累計前三季EPS達129.16元,是台股中唯一突破百元的公司,並且超越緯穎(6669)的88.38元及世芯-KY(3661)的58.43元。緯穎亦表現不俗,相較去年同期的48.78元大幅成長,受益於美超微假財報事件引發的轉單效應,連續多日股價上揚。力旺與M31蟬聯「毛利率王」,毛利率達100%,主要因矽智財(IP)廠商的營運模式依晶圓價格收取權利金。成長方面,化學股大恭在前三季稅後純益達5889萬元,年增5.8萬倍,成為「成長王」。智崴則在第三季單季營收年增445倍,搶下「獲利成長王」。大同也展現轉虧為盈的顯著變化,第三季稅後純益為69.49億元,相較第二季的虧損8.55億元大幅反轉,成為「轉機王」,主要得益於旗下芙蓉大樓的資產活化交易。現金王由台積電以前三季現金及約當現金餘額高達1.88兆衛冕,第二名鴻海也有7911億元,但仍遠不及台積電手握鉅額現金的一半。
航運第三季財報傳喜訊 長榮大賺619億元
50個月的年終獎金又要來了嗎?!長榮海運13日董事會通過第三季財務報告,受到中東地緣政治以及全球多起主要港口罷工事件等因素衝擊供應鏈,海運市況價量齊揚,第3季合併營收1,527.89億元,年增109.84%,稅後純益619.13億元,年增182.60%,每股稅後純益(EPS)為28.75元,前3季稅後純益達1,087.54億元,EPS為50.68元。陽明第3季同樣受惠於傳統旺季及需求成長,單季合併營收為728.38億元,稅後淨利283.67億元,年增911%,為2年來單季新高,每股盈餘8.12元。累計前三季合併營收為1,692.29億元,稅後淨利為516.34億元,年增750%,每股盈餘14.79元。萬海單季獲利184.31億元、年增6.26倍,每股賺6.57元,皆創下2022年第四季以來新高,前三季獲利346.23億元,較去年同期轉盈,EPS達12.34元。根據法國海運諮詢機構Alphaliner最新航運市場供需預測,2024年為新船交付高峰,新造船訂單約為314萬TEU,預計在第四季尚有79萬TEU的新船運力待交付,而2025年運力供給與需求成長分別為5.8%及2.5%,供需成長差距縮小,加上船舶持續繞行好望角吸收部份運力,運力過剩壓力有望緩解。利空方面,整體市場發展仍需注意潛在通膨、地緣政治風險升溫、全球貿易保護主義抬頭、美國總統川普上任後關稅政策對全球貿易前景之衝擊等不利因素影響。
全體上市公司前3季營收年增12% 這「3大產業」卻沒賺錢
台灣證券交易所今(12)日公布,2024年10月全體上市公司營收總計3兆9,154億元,較112年同期成長4,163億元、年增11.9%。同時,證交所也公布3大營收成長產業,以及營收衰退產業。目前本國及第一上市公司(含創新板公司)分別為943家及83家,共1,026家皆已在11月11日前完成2024年10月營收申報作業。證交所表示,2024年10月全體上市公司營收總計3兆9,154億元,較112年同期成長4,163億元(11.9%),營收成長公司共608家,衰退公司共418家;而累計至113年10月全體上市公司營收總計34兆1,748億元,較112年同期成長3兆7,077億元(12.17%),營收成長公司共667家,衰退公司共359家。據統計,10月份「營收成長產業排名」,第一名為建材營造業 、第二名環保綠能業、第三名水泥工業;今年累計至10月的排名則為第一名航運業 、第二名電子通路業、第三名金融保險業。證交所說明,建材營造業因大型工案銷售認列收入,綠能環保業因工程案件依進度認列收入,水泥工業因個別公司受惠合併公司業績,致本月較2023年同月成長。此外,累計至113年10月營收成長較大之產業,航運業因地緣政治效益使運價及運量上漲,電子通路業受惠AI伺服器使電子零組件需求增加,金融保險業因保險淨收益及投資收益增加,致累計營收成長。而10月份「營收衰退產業排名」第一名油電燃氣業、第二名玻璃陶瓷業、第三名塑膠工業;今年累計至10月的排名則為,第一名油電燃氣業、第二名玻璃陶瓷業、第三名鋼鐵工業。證交所解釋,油電燃氣業因杜拜原油均價下跌,玻璃陶瓷業因中國房地產景氣不佳,塑膠工業因市場需求減少,致本月較2023年同月營收衰退。累計營收衰退較大的產業,油電燃氣業因杜拜原油均價下跌,玻璃陶瓷業因中國房地產景氣不佳,鋼鐵工業受終端需求疲弱影響,致累計營收衰退。
廣達前十月業績破兆元 楊麒令:美AI伺服器產能明年底前滿載
受惠於AI伺服器業務,廣達10月營收衝上千億元大關,達1358.93億元,月減12.4%、年增48.7%,寫同期新高,前十月累計營收達1.1293兆元、年增27.02%,超越去年全年。截止8日收盤,廣達漲0.76%,收至328元。廣達預計14日召開法說會,屆時將發布第三季財報並揭露第四季及明年展望。而川普主張的關稅保護主義,廣達、緯創、英業達和和碩等電子代工廠在選前早已超前部署,根據客戶需求在北美及東南亞設廠或擴大投資,以因應地緣政治風險。廣達指出,10月營收再創高主因還是產品組合較以往大不相同,過往營收主要動能是筆電,如今是伺服器,筆電占比已經降到約3成。廣達執行副總經理楊麒令表示,AI需求就如NVIDIA執行長黃仁勳所說的很瘋狂,目前廣達美國廠AI伺服器產能到明年底前都滿載。楊麒令日前出席台灣半導體產業協會(TSIA)年會論壇受訪指出,廣達持續在海外投資及擴廠,供應鏈涵蓋很廣,在中國、台灣、泰國、美國和歐洲都有設廠,「我們的因應其實比較遊刃有餘」。廣達技術長暨副總經理張嘉淵也在第四屆成大電機論壇上表示,廣達今年啟動AIR新計劃,目標是讓AI無所不在。公司正在思考是否能用小量資料,更精準開發模型,實現更省電、更好用、更精準的AI應用。
川普重返白宮「嚇跌」金價 分析師:免驚半年上看3000美元
川普重返白宮,激勵美元走強,國際金價卻面臨沉重賣壓,每盎司跌破2,700美元關卡,最低來到2,680.36美元;截至收盤黃金下跌0.86%,收至2683.77美元。受聯準會降息1碼,符合市場預期,金價回檔整理。StoneX分析師Rhona O’Connell表示:「原本市場預期選舉結果會存在爭議,避險情緒上升,導致前段時間金價上漲,但川普明確的勝利消除此不確定性,減少了風險,且川普當選使美元強勢上漲,這兩者的結合導致黃金價格下跌。」根據世界黃金協會(World Gold Council)報告,以歷史經驗來看,美國聯準會(Fed)首次降息後的六個月內,黃金最高可上漲10%,隨著利率和債券殖利率下降,明年預期走弱的美元同樣將有利於金價走勢。花旗銀行認為,在全球債務水準不斷膨脹及去美元化的背景下,黃金價格仍有上漲的動能,預計金價在未來半年內能到每盎司3000美元的價位,建議投資人在金價下跌時買進。摩根大通(J.P. Morgan)表示,儘管金價短期出現回檔的風險,但從中期來看,黃金的基本面依然強勁,美國聯準會降息週期、全球央行對黃金的需求和整體貨幣貶值交易這3大支撐因素仍然存在。法人分析,川普在去年曾主張,未來會尋求快速協議以結束俄烏戰爭,甚至「24小時內把這件事完成」,在當川普黨選後,國際金價急挫,不過地緣政治風險未解,未來仍有機會往3,000美元靠攏。
韓國瑜喻韓江合作如川普范斯 王鴻薇指金句連發日常
國民黨立委王鴻薇9日表示,立法院長韓國瑜常常金句連發,近日針對美國大選,喊出韓國瑜、副院長江啟臣如同美選當選人川普(Donald John Trump)、范斯(James David Vance)一樣,是說正副院長合作無間,應不是外界稱有意搭檔角逐大位。立法院長韓國瑜8日出席江啟臣領銜舉辦的「啟思國際高峰論壇—美國總統大選後的地緣政治經濟與兩岸關係」時表示,看到美國共和黨總統與副總統候選人川普、范斯聯袂當選,便想起自己和江啟臣合作愉快,好比美國新任正副總統一樣,外界對此言論流言聲四起,甚或解讀成將角逐2025國民黨主席改選甚至搭檔出馬拚2028總統大位。王鴻薇對此緩頰,認為韓國瑜本來就經常金句連發,是要生動地比喻自己和江啟臣之間,互信深厚且合作無間。她說,因為韓國瑜在民間人氣居高不下,確實難免給外界不少想像。王鴻薇強調,基於過去的慘痛經驗,在國民黨內,不管是黨主席選舉或是2028總統大選,即便黨內或有良性競爭,大家一定要一致對外,這點自己信心十足。此外,記者出身的王鴻薇也針對美國大選時,我方公共電視委外記者採訪時直言「美國歷史時刻,顯然選了一個重刑犯」表達不認同。她說,這樣的記者言論充滿了立場和個人好惡,完全不專業且充滿主觀評論,這樣的新聞節目不及格,公視作為國家扶持的電視台,節目有這樣偏激的意識形態,已經非常不專業,且這牽涉到美國大選,與台美關係牽一髮動全身,請問公共電視台所發出的記者言論,是否代表政府言論呢?
台塑四寶10月營收1106億元年減16.9% 估Q4持平只擔憂「這事」
近期被網友嘲諷股價「深不見底」的台塑四寶,台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)與台塑化(6505)在7日公布10月營收為1106.79億元,年減16.9%,仍因地緣政治、原料價格波動,以及中國大陸經濟與產能過剩等影響,僅南亞業績成長,股價卻因美國總統大選的川普行情而大漲一波,然而台塑與南亞都表示,擔心美國總統的新政策,恐影響全球經濟成長。台塑10月的合併營收為157.39億元,月減5.4%,年減3.5%。南亞合併營收為227.58億元,月增加6.2%,年增加4.8%。台化合併營收為267.31億元,月減2.8%,年減11.4%。台塑化合併營收為454.51億元,月減14.8%,年減30.0%。台塑四寶累計今年1到10月合併營收為1兆2341億元,年減2.3%。台塑7日股價收在48.75元、漲3.28%,南亞收在43.3元、漲2.85%,台化收在39.35元、漲2.6%,台塑化收在48.4元、漲1.78%。台塑表示,10月部分液鹼訂單因客戶船期安排延至11月交運,再加上印度客戶提前備貨,預期11月營收將較10月增長。第四季是部分石化產品的傳統旺季,公司歲修廠數較第三季減少,開工率提升。但因上游原料廠在十一長假期間持續生產,石化庫存偏高,部分同業降價競銷,預期第四季營收與第三季相當。未來仍有美國新總統政策、各國債務飆升及中東衝突不斷等變數,可能影響全球經濟成長,將密切關注、適時調整營運策略。南亞表示,未來影響市場的不確定因素,仍是中國市場復甦情況,及美國持續對中國科技封鎖與關稅議題,加上大陸產能持續大量開出,對全球市場造成壓力與各國反制,皆對國際貿易秩序與經濟復甦產生影響。不過目前整體市況變化不大,南亞預計11月營收將較10月略有增長,預期第四季僅AI伺服器需求成長,其他消費性電子市況持平,加上年底客戶庫存盤點,採購趨於保守,第四季營收與第三季相當。台化表示,10月的地緣衝突、剛性需求及中國經濟狀況均未有明顯變化,9月下旬中國的一系列財政措施效果冷卻,股市維持節前水平,但長期效果及對消費的帶動作用仍待觀察。值得注意的是,10月中國製造業採購經理人指數(PMI)站上榮枯線,顯示回暖跡象。台化預期第四季營收改善空間有限,將持續下調庫存至農曆年底,以避免庫存損失。各事業部專注於差異化產品拓展,減少惡性競爭,精簡營運規模,確保永續發展,預估11月和12月合併營收會與10月相當,但可能有少許改善。台塑化表示,10月1日伊朗發射飛彈攻擊以色列,10月26日以色列戰機攻擊伊朗軍事設施,導致油價隨中東地緣政治風險波動不定,加上中國經濟刺激政策帶動需求緩步回升,煉廠原油加工量從8月的每日1390萬桶回升至9月的1430萬桶,市場認為中國最糟需求已過,油價有下檔支撐。台塑化煉油廠11月完成定檢,平均煉量提升至每日42萬桶,第四季產能利用率為每日38.2萬桶、約71%,但因下游需求不佳,輕油裂解廠第四季平均產能利用率預計為52%。
川普2.0來了!台經院示警「這4大政策」急轉彎 台積電恐要付出更多
台灣經濟研究院於今(7)日上午舉行「2025年景氣展望與產業趨勢研討會」。台經院預測,2025年台灣經濟成長仍將依賴內需支撐,而淨外需的貢獻有望回升,整體表現內穩外溫,成長速度將略有放緩,全年GDP成長率預估為3.15%。川普勝選對於台灣半導體產業的影響,台經院景氣預測中心主任孫明德認為,未來台積電不只要設立更多廠房,更會要求把更先進製程搬過去,或是整個供應鏈搬過去,「不只要一顆珍珠,而是要整串珍珠。」台經院指出,2024年台灣經濟受內需穩定及外貿回溫的支持,前三季GDP成長分別達到6.6%、5.1%和4.0%,全年成長率預估將超過4%。其中,民間消費和民間投資成長良好,零售和餐飲業表現穩健。固定資本形成在資通訊產業需求和在地供應鏈投資的帶動下顯著提升。展望2025年,台經院預測,台灣經濟將依賴內需支撐,並隨著全球主要國家降息循環的推動,促進國內民間投資與出口貿易成長。然而,由於2024年基期較高,預計2025年經濟成長速度將略有放緩,全年GDP增速預估為3.15%。台經院景氣預測中心主任孫明德指出,今年第三季起,投資明顯增溫,意味廠商嗅到未來商機開始布局,可以預期明年經濟成長將更全面且平均,不再單靠AI獨撐大樑,傳產將跟上補充不足,且投資、消費均穩建。物價部分,台經院指出,台灣通膨維持緩步回降趨勢,然氣候變遷、缺工問題、地緣政治風險等不確定因素仍存,加上先前公用事業費率調漲,將使得通膨降溫速度有限,預測2025年CPI成長率為1.87%。地緣政治方面,台經院指出,川普重返白宮,或將帶來稅制、綠能、外交及國防政策的重大變化,可能進一步影響台灣的出口表現與對外貿易布局。台經院院長張建一認為,川普2.0團隊跟1.0不同,有先前的執政經驗,未來4年可能不需要像過去這麼依賴團隊,在國會也有多數優勢,過去拜登保持「抗中保台」,川普則是「抗中挺台」,台灣必須隨時注意美國政治的變化,及早提出台灣的應對方案。張建一強調,台灣在全球ICT產業扮演重要角色,過去幾年台灣經濟結構有很好的轉變,從「5+2產業創新政策」到「6大核心戰略產業」,再到「5大信賴產業」,包含半導體、軍工、安控等,都在告訴全世界,即使在地緣政治下,台灣在國際供應鏈還是值得信賴。不過,張建一認為,台美關係未來不會有太大變化,過去拜登保持「抗中保台」,川普則是「抗中挺台」,「這個挺是什麼意思,川普講了,台灣要自立自強,所以希望台灣各界團結,除了發展經濟外,也為國家安全努力。」
賀川普當選美國第47任總統 朱立倫盼延續兩黨百年同袍情 攜手維繫區域和平
美國總統大選結果公布,由美國共和黨總統候選人川普(Donald Trump)當選第47任總統。國民黨主席朱立倫於第一時間透過黨駐美代表處向共和黨表達祝賀,賀電也由國際部轉交美國在台協會台北辦事處。朱立倫指出,國民黨與共和黨擁有超過百年情誼,兩黨同屬「國際民主聯盟」(International Democrat Union),且皆致力於打造更有效率的政府體制、更有競爭力的經濟環境、以及更穩定公平的國際秩序。朱立倫祝賀美國再一次完成民主選舉,祝福兩黨繼續展現先進民主國家的風範,完成和平政黨輪替。朱立倫表示,美國是世界民主陣營中最關鍵性的角色,川普總統提出「讓美國再次偉大」的願景、邊境安全的優先政策、以及減稅和穩定物價的政策,這不只得到美國多數民意的支持,也得到世界各國的高度重視。朱立倫相信,台灣在川普總統關注的眾多議題上累積了不少經驗,國民黨非常期待透過國會、智庫、和青年交流拉進台美關係。朱立倫期待,川普總統有四年執政經驗,任內主導眾多友台法案、並協助台灣強化自我防衛,國民黨也期待川普總統延續前一任期調解地緣衝突的努力,展現其面對槍擊的領袖氣質,全力促成區域局勢的和平穩定。朱立倫強調,國民黨會繼續秉持「親美友日和陸」的外交政策,在「強化國防」與「交流對話」的「2D戰略」基礎上,讓台美關係更穩定、更密切。他同時表示,選後第一時間,國民黨也將由黨副主席夏立言和國際部主任黃介正代表訪美,率黨駐美代表秦日新自11月8日起,在華府密切拜會美國各界友人。朱立倫也指示代表團循既有管道,在訪美期間與共和黨交接小組取得聯繫,確實傳達台灣多數民意對和平現狀的堅持。
不只繞道買晶片? 華為獵人頭挖台積電工程師
華為除了繞道採購台積電晶片外,甚至屢屢挖角台積電工程師。根據外媒「法國世界報」報導,一位曾任職台積電的工程師透露,每3個月就會收到來自大陸獵人頭公司的電子郵件,詢問是否有意願赴陸工作,而這些招聘信函全都來自華為。報導指出,43歲的台灣人Chloe Chen,在自己的email隨便一搜,就搜到了好幾份提供工作機會的招聘信函,幾乎每三個月就收到一次,信上寫:「你考慮新的工作機會嗎?我們正在尋找具有您的工作經驗的人。」而這些信函都來自華為授權的各招聘機構。報導提到,若Chloe Chen赴陸工作,可能會面臨不再被台灣或美企僱用的風險。台灣調查局近年來加大調查力度,因為一些企業打著數據分析公司的旗號,實際上卻是在招募台灣的半導體人才,這對調查人員來說,是為了大陸的利益竊取台灣前僱主的商業機密。報導稱,對台灣來說地緣政治發展也讓半導體供應鏈變得複雜。現在美國也想要強化半導體供應鏈的韌性,台積電已在亞利桑那州設廠,德國政府也補貼台積電50億歐元在當地設廠,該廠8月動土。報導表示,台灣必須努力留住願意在要求特別高的半導體產業工作的工程師,台積電的薪資具吸引力,但工程師的壓力也很大,且工程師的期望也在變化,這些原因造成台灣和大陸之間的晶片之戰,成了一場人才大戰。
勞動基金9月再賺311.7億!新制勞退領大紅包 勞工平均可領4.84萬元
勞動基金9月再賺311.7億!據勞動部勞動基金運用局公布指出,截至今年9月底為止勞動基金收益數為9182.3億,並以新制勞退累積收益達6152.3億元為多,若以1272萬新制勞退帳戶估算、平均每戶可分配約4.8萬元。勞動基金運用局表示,美國大選變數及地緣政治衝突不斷,皆為金融市場帶來紛擾,檢視布局策略及機動調整投資部位,強化基金運用效能,以提升基金長期投資效益。基金局指出,回顧9月金融市場表現,月初公布美國就業數據表現不佳,引發市場對景氣擔憂,加上市場對AI樂觀情緒降溫,主要國家股市呈現下跌走勢,一直到9月下旬美國聯準會宣布降息2碼,零售銷售及工業生產等數據表現穩定,加上初次領取失業金人數意外下滑,提振市場對經濟前景的信心。整體來看,9月金融市場處於機會與風險並存態勢,呈現震盪現象。基金局說,經濟合作暨發展組織(OECD)表示在各國央行緊縮貨幣政策的延遲效應消退、通膨降低鼓勵消費者支出之際,各國央行降息可望助長日後支出,維持經濟穩定成長,將全球今年經濟成長預測上修0.1個百分點至3.2%,明年維持3.2%。
黃金再創歷史新高價 分析師看漲:未來幾天2800美元
黃金近期漲勢不停,29日再創下歷史新高,來到每盎司2769美元,因美國總統大選和中東的不確定性,增加了黃金吸引力。分析師表示,金價還會繼續漲,甚至未來幾天就能到2800美元。據路透社報導,金價29日創下歷史新高,來到每盎司2769.25美元,此之前曾碰到2772.42美元,因美國總統大選和中東衝突的不確定性,加上FED的降息預期,增強了黃金的吸引力。據悉,在低利率環境中,買黃金被認為是對沖市場波動的一種手段,今年到現在,黃金已飆漲34%。Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師格蘭特(Peter Grant)認為,因為地緣政治緊張局勢和政治不確定性持續存在,黃金變成避險商品,美國周末的大選跟日本政治等,也被納入考量範圍。印度民眾買黃金。據了解,美國前總統川普和民主黨副總統哈里斯陷入白宮爭奪戰;加薩衛生部表示,以色列對加薩北部的攻擊,至少造成93死;投資人也在等一系列經濟數據,和下月7日的利率決定。Exinity Group首席市場分析師潭(Han Tan)表示,只要美國大選繼續影響市場情緒,而聯準會降息預期保持不變,金價還會繼續漲,甚至未來幾天就能到2800美元。路透社調查,因眾多因素,金價的漲勢預計將持續至2025年,儘管黃金一直漲,印度民眾還是為了慶祝排燈節買黃金此外,現貨白銀上漲1.9%,至每盎司34.32美元;鉑金上漲1.6%至1049.10 美元;鈀金上漲0.2%,至 1221.00美元,觸及10個月高點。
晶圓二軍求生1/ 大陸「就算產能全滿也賺不到錢」 量產海嘯襲來台廠轉型應戰
2025年全球晶圓代工業產值迎來20%成長,站穩先進製程的台積電(2330)仍將一枝獨秀!10月17日台積電法說會引領股市狂歡,但背後是幾家歡樂幾家愁,整體成熟製程仍籠罩在全球經濟疲弱的陰霾下,產能利用率平均在70%至80%,還有中國廠商虎視眈眈,二哥聯電(2303)股價被外資狂砍,小弟力積電(6770)甚至虧損擴大,如何突破重圍,也牽動著晶圓代工供應鏈的上百家廠商。目前台積電已在美日德三國建廠,聯電在日本和新加坡,世界先進(5347)也攜手恩智浦NXP合設VSMC,於新加坡建設首座12吋晶圓廠。連台積電都不得不承認,在海外設廠成本就是貴,但不去不行。台經院產經資料庫總監劉佩真表示,因應地緣政治,半導體業者這幾年紛紛退出中國,封測領域有南茂、力成、日月光投控、京元電等廠商,轉而投資非中地區。其中最值得注意的,就是力積電,他們打出FAB IP模式,就是賣技術、當教練,要成為業績四大支柱之一。2024年8月ESMC動土典禮,德國總理蕭茲也到場。(圖/報系資料照)力積電22日的法說會座無虛席,因為董事長黃崇仁親自出馬,就是要解釋他們FAB IP模式,「已經有好多國家的公司跟我們接洽」,他得意秀出跟印度總理莫迪的合照,「他們都很開心」。他解釋日本合作案破局,是因為日本政府很強硬,要力積電擔保10年量產「世界上沒有一家公司可以做得到」。但印度就「照計畫來」,力積電將協助當地最大的電子製造廠塔塔電子,建設印度第一座12吋晶圓廠,力積電轉移成熟技術,協助對方建廠、培訓員工,依合約訂定的進度,可在未來幾年分期收服務費、授權費,預計4年有200億元進帳。不過,此舉也遭知名半導體分析師陸行之吐槽,他日前在臉書上表示「感到不解」,說有個公司很奇怪,自己經營不善還在虧損,還持續將非頂級及非次級技術轉移換鈔票,搞得同級公司殺價求生存。因為當前半導體產業的成熟製程領域,已從美中貿易戰,轉而成為全球晶片價格紅海戰。根據統計,2023年到2027年間,中國會有41座晶圓廠投產,其中12吋廠有34座,8吋廠有7座,以成熟製程的加工晶圓為主。中國大陸成熟製程產能將在2027年超越台灣。(圖/新華社)國際半導體產業協會(SEMI)統計,近來中國最積極投資,擴張產能,包括華虹集團、合肥晶合、芯恩與中芯等晶圓代工廠。研調機構集邦(TrendForce)從去年10月也不斷警示,中國大陸有補貼、巨大應用市場,產能開出後第一波衝擊的,就是力積電、世界先進和東部高科(DBHitek),中長期來看,對聯電、格羅方德也會造成影響。「中國大陸2027年成熟製程產能占全球比重將達47%,將超越台灣的36%,」集邦研究副理喬安表示,晶圓代工廠近年主要擴充12吋晶圓廠,新增產能預計於2025年第4季陸續開出,可能影響12吋晶圓廠產能利用率再度下滑。集邦調查報告顯示,目前半導體成熟製程訂單能見度維持在一季左右,2025年展望仍具變數,預估全球前10大晶圓代工廠明年成熟製程產能利用率約75%以上,但價格走勢受壓抑。一半導體材料供應商向CTWANT記者提到,台灣常嘲笑中國大陸的科技業,其實他們在材料方面很強,且因產量開出大,「就算良率低,挑挑揀揀也能拿出好產品」,目前晶片價格已殺到成本價,「老實說,他們就算產能開滿也不會賺錢,所以他們到處去做應用研發,在很多我們想不到的地方嘗試應用,真的不可小覷!」
美大選、中東戰火支撐金價狂飆! 瑞銀:挑戰上看2850美元
黃金本週延續上行趨勢,一度達到每盎司2750美元的歷史新高,截至收盤黃金漲0.44%,收至2747.69美元。美國經濟日曆下週將公佈第三季度國內生產總值(GDP)數據和10月份勞動力市場數據,分析師認為這可能會對黃金價格產生重大影響。美國經濟分析局(BEA)將於下週陸續公佈第三季度GDP年化增長初值、9月份個人消費支出(PCE)物價指數;美國勞工統計局(BLS)將於下週五公佈10月份的勞動力市場數據。黃金在過去七周內第六周上漲,瑞銀分析師看好黃金還有上漲空間。金價光是今年已上漲 32%,受多重因素推動,包括各國央行的寬鬆政策、美國總統大選的不確定性,以及烏克蘭和中東持續的地緣政治衝突。瑞銀分析師25日表示:「我們繼續將黃金評為具吸引力,並期待進一步上漲,預計到 2025 年 3 月,金價將接近每盎司 2850 美元。」黃金今年迅速上漲顯示潛在的波動性,但展望仍然樂觀,預計增長勢頭將持續。根據世界黃金協會 (World Gold Council) 的報告,歷史上Fed首次降息後的六個月內,黃金最高可上漲10%。隨著利率和債券殖利率下降,明年預期走弱的美元同樣將有利於黃金。另外,如果川普 (Donald Trump) 在即將到來的美國大選中勝出,黃金作為政治避險工具的價值可能會抵消美元的短期升值。
俄中推「金磚之橋」恐邊緣化台灣? 央行︰無法取代SWIFT
金磚國家(BRICS)近日舉行高峰會,提出新跨境支付倡議,以實現本幣清算,並與環球銀行金融電信協會跨境支付系統(SWIFT)抗衡,台灣因地緣政治恐被排除而邊緣化。中央銀行25日提出四大理由反駁,強調我國已建置符合國際清算系統,支付設施健全完善,「不會被邊緣化」。央行指出,金磚國家倡議建立新金融支付網路系統,盼減少對SWIFT依賴,降低美元在國際支付清算扮演之角色;但目前金磚之橋(BRICS Bridge)仍在倡議階段,在可預見未來,該系統仍無法取代SWIFT。央行強調,台灣仍可透過SWIFT與全球進行貿易支付,即使未來「金磚之橋」計畫完成,金磚國家想要與歐美等SWIFT會員國家進行貿易支付仍需透過SWIFT,所以台灣與金磚國家貿易仍可透過SWIFT處理,並不會因此被邊緣化。央行表示為達成跨境支付更快、更便宜、更透明及更具包容性目標,央行積極參與國際機構舉辦有關支付系統研討會,並與各國央行就支付系統升級、跨境支付創新等議題進行交流,並非扮演追隨者角色。央行重申,我國支付系統設施健全完善,已建置符合國際清算標準的即時總額清算系統(RTGS)及零售快捷支付系統(FPS),提供國內各類大額及零售支付交易服務;金融機構均可透過SWIFT為其客戶完成,包括跨境貿易等跨境支付。