四大利多
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520強強滾1／熱錢翻轉「五窮六絕」台股飆新天價 歷屆總統就職行情熱上三個月
熱錢湧入，520行情已提前發威！台北股市5月以來屢創新高，16日盤中一度上衝至21515.52點的歷史新高，17日因美股表現不佳，收在21258.47元、小跌0.21%。台股進入第二季後，因5月是報稅季及電子業傳統淡季，被市場人士形容為「五窮六絕」，「但只要遇到520總統就職，台股有絕大機會出現慶祝行情！」法人表示。CTWANT記者整理歷年520總統就職後的台股行情，除遇上國際局勢大變動，幾乎一個月內都能漲一波，以1996年為例，第一周漲2.14%、第一個月累計漲了10.06%。而2000年遇到網路泡沫、2008年的金融海嘯，外資把台股當提款機，導致股價波動，但在2012年後，台股的520行情至少能延續三個月左右，像是2012年520的後三個月漲了3.33%，2016年漲10.46%，2020年漲13.34%。法人統計2010年來歷任總統就職後60日漲率達64%，最高漲幅分別是2016年、2020年總統上任的後60日，平均漲幅達17.31%與12.04%，主因是新政府會有政策利多加持。「今年還有美國總統大選行情與AI風潮，美股強勢、台股也不會落後到哪去，市場普遍認為，第3季到第4季台股表現會越來越好。」投顧表示，台股從4月22日的19411.22點的低點一路走來，不到一個月已上漲約9.5%，近期強勢類股包括電子、金融、傳產等，以及分析師點名賴清德選前的「政見股」，包括和平四大支柱、五大「信賴產業」、第二次能源轉型等。政府將半導體、AI作為現在的重點產業政策。（圖／報系資料照）五大信賴產業中，名列第一就是半導體，「護國神山」台積電（2330）就是最強勢的權值股；第二是人工智慧產業，近期AI概念股的漲勢已從伺服器產業鏈延伸到AI PC等終端產品類股，後市可期。國際半導體產業協會（SEMI）全球行銷長曹世綸向CTWANT記者表示，不管是蔡英文或賴清德，兩人都是全球少數極度重視半導體產業的總統，「站在產業的角度覺得非常感激」。畢竟所謂的重點行業，在政府的計畫執行方面就會有資源分配的優勢。其他三類信賴產業則是軍工、安控及通訊等，預計未來都會有政府資金與政策加持，還有近期因漲電價而備受注目的氫能、重電等族群。前總統馬英九赴中國交流，兩岸局勢有效緩和。（圖／新華社）「520不僅是賴清德就任總統的大日子，也是建商推案重要時節，」房地產「代銷天王」愛山林建設（2540）總經理張境向CTWANT記者表示，目前房市有四大利多，包括通膨推升價格、股市大好、地震安全意識和科技建廠活絡周邊房市。 「賴清德內閣團隊看起來相當穩健，沒有不好，且近期馬英九與中國交流後，兩岸情勢也明顯緩和，但還要觀察520後政府動向。」張境表示。
封關前「奔牛」氣勢 台股元月上漲機率高達七成
距離農曆新年封關倒數僅剩近一個月，據近十年統計，台股元月上漲機率高達七成。法人分析，2021年挾帶外資法人歸隊、內資活水挹注，及企業獲利向上、高殖利率優勢四大利多，可望支撐金牛行情續旺。台股元月首周繳出亮眼成績單，指數狂飆731點，創近20年來的單周漲點紀錄，並一舉登上15,463點歷史新高，為新的一年寫下開春好采頭，而本年度的封關日為2月5日，換算春節連假前夕還有20個交易日，此波「奔牛」氣勢將延續至何時，也成為市場關注重點。群益投顧董事長蔡明彥表示，受惠熱錢大浪來襲，帶動台股強力上攻，並讓個股本益比、股價淨值比具調升空間，且因資金成本低，拉回低點反而成為市場布局的中長期投資機會，而新台幣升值造成匯損衝擊較偏向個別公司影響，就整體來看，資金效應的對股票評價提高的貢獻仍會較為顯著，配合全球景氣復甦，預估農曆年前指數欲小不易。觀察外資自2020年11月開始回補台股以來，累計買超金額達2,288.61億元，其中元月近五個交易日就大舉加碼634.55億元，搶進鴻海、台積電、聯電、國巨等科技股，為力撐台股續飆歷史新高的最大功臣。證交所統計顯示，2020年累計總開戶數已突破1,100萬，新增開戶人數達67萬人，可看出「全民瘋台股」的熱度，且由今年第一周的盤中零股交易金額、當沖戶數、融資餘額金額等多項散戶指標都持續升溫，顯示內資積極期盼搭上元月行情的多頭列車，鎖定布局晶圓雙雄、航運類股、漲價題材股等主流族群，在內外雙資力拱之下，也進一步推升大盤延續量滾量的多方架構。基本面部分，凱基投顧董事長朱晏民指出，由於疫情干擾最壞情況已過，預期台股2020年逆勢突圍的科技股，新年度獲利還有兩成水準，而先前遭重創的傳產族群，獲利年增幅度則可望達五成以上，對比台股、美股上一年的一、二兩季分別為營運低點，以基期來看，上半年獲利成長幅度會相當亮眼，企業獲利復甦基調不變之下，類股有機會一路輪動向上。另外，台股目前殖利率約為3％，低於過去水準，但在全球主要股市當中仍具有吸引力，且全球整體負利率債券總額已超過18兆美元，預料將持續吸引資金由債轉股，扮演穩定市場的重要角色。富邦投顧董事長分析，2021年受惠電動車、5G兩大產業帶動，預料科技股仍是領漲主流，包括相關零組件供應鏈商機龐大，再加上半導體需求點火，也使得周邊供應鏈營運、獲利具有更大表現空間，即便電動車、5G與半導體類股波段漲幅不小，短線有修正急漲乖離過大風險，但就中長期趨勢來看，未來產業成長動能仍然相當看好，為金牛年重點指標。ETF除息秀 搶領紅包2021年元月首波ETF除息秀即將鳴槍開跑，截至月底前共有49檔ETF接力登場，其中最受矚目的是有「國民ETF」之稱的台灣50，22日擬配發3.05元現金股利，整體合計共有約28萬受益人數，將搭上春節前的第一棒配息熱潮。受惠資金行情點火，推升全球股市穩步走揚，相關ETF交易熱度也跟進升溫，台股更是頻創歷史高點，尤其在權值股領軍衝鋒之下，指數投資策略再度躍居盤面焦點，今年首波ETF配息表現，已成為股民熱烈討論話題。據統計，在1月底之前，共有49檔國內外指數型股票、債券指數股票型ETF即將配發股息，率先在19日登場的有36檔，包括元大投資級公司債、國泰臺韓科技等ETF，其他13檔除息日期則分布在20日至22日之間，搶在農曆年前接棒發送配息紅包。若以盈餘分派頻率區分，主要集中在季配型ETF，共有34檔之多，而月配的僅有中信高評級公司債、中信優先金融債兩檔ETF，此次分別將配發0.371元及0.388元；第一金工業30、國泰北美科技、國泰費城半導體三檔為年配，半年配的則有元大台灣50、元大MSCI台灣、國泰股利精選30等人氣ETF，合計目前約有逾28萬受益人數將參與本次除息行情。其中，掛牌已超過17年的台灣50將在22日每單位發放3.05元現金股利，優於前一年度的2.9元，但因台積電今年以來大漲，推升0050股價8日來到131.2元新高，換算殖利率略微縮水至約2.32％。而以高金融股占比為特色的國泰股利精選30，目前配置金融股達五成，國泰投信日前也進行第一階段公告，預估每單位配發0.73元現金股利，若以最新收盤價22.08元計算，殖利率約3.3％，除息日訂為1月19日。
多頭新一輪大進擊 外資喊出台積電650元新境界
台積電（2330）股價新年正開啟新一輪多頭大進擊，外資券商立刻助陣，看好四大利多提供上檔空間，里昂、瑞信、摩根大通證券同步調高台積電財務預期，推測合理股價最高上看650元，多頭樂觀程度再度超越市場預期。里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝指出，基於四大理由：比特幣特殊應用晶片（ASIC）填補iPhone的A14晶片下滑空缺、28奈米製程產能利用率大幅跳升至百分百以上、5奈米製程良率進步、產品組合在產能吃緊環境中進一步優化，看好台積電第一季以美元計價營收將優於預期，與2020年第四季持平，上半年的獲利率更會超越市場預期。此外，里昂推測，英特爾很快將宣布向台積電委外代工晶片生產，不斷帶給市場驚喜，因而將推測合理股價由600元升至650元，重回外資看台積電最高目標價位置。瑞信台灣區研究部主管艾蘭迪（Randy Abrams）則提出五大觀點，判斷台積電2021年以美元計價營收將會年增一成：一、5G智慧機出貨量將從2.57億支，倍增至2021年的5.28億支，整體智慧機出貨將年增9％、至13.9億支。二、蘋果各硬體產品需求強勁。三、在PC、伺服器、遊戲機領域享有超微（AMD）市占提升好處。四、在家工作商機延伸至2021年上半年。五、無晶圓廠回補庫存，且因晶圓代工產能吃緊，有助鞏固價格。
土洋齊心股滙雙飆 台股蓄勢攻堅12197
全球熱錢狂湧，台股外資連三買逾348億元，帶動指數3日大漲192點以11,320點作收，新台幣兌美元匯率告別「3」字頭，以29.905元收盤，升值8.3分。法人指出，全球振興方案齊發，熱錢效應推波助瀾，台股戰今年天險12,197點在望。台股上演「熱錢狂湧、股匯雙飆」戲碼，6月股市終於苦盡甘來，配合美聯準會（Fed）為救市大幅降息、及無上限量化寬鬆（QE）釋出資金，大量熱錢在國際股市中流竄，造就股市呈利空不跌、利多加乘現象。台股3日百花齊放，外資積極回補176.43億元，三大法人更齊心加碼256.39億元，指數收復半年線11,087點後帶量拉長紅，重返3月上旬起跌點。強勢股矽力-KY、信邦、新普、豆府、晉泰、進泰電子、愛普、世芯-KY、南六、集雅社、普鴻、祺驊、合一及熱映等股價再創新高，成股市領頭羊。匯市方面，因國際美元續弱，主要亞幣走揚，且外資匯入擴大買超台股，帶動新台幣升勢強勁，終場收在29.905元兌1美元，為近一個月新高，升值8.3分，總成交量15.02億美元。匯銀主管認為，短線先看美國將發布的5月非農就業數據表現，若外資維持匯入方向不變，新台幣將是偏升格局居多，預料暫時可以跟30元價位說拜拜。富邦投顧董事長蕭乾祥強調，台股當前擁四大利多，包含疫情控制得宜、高殖利率居全球前段班、中美貿易戰轉單效益、美科技股走強激勵台電子股等；不過，產業五窮六絕淡季影響仍存，另指數除息旺季的扣抵點數可觀，亦需留意。展望後市，蕭乾祥認為，全球銀彈淹腳目，資金行情強強滾，台股有機會朝2月高點11,800～年初高點12,197點邁進，後續指數能否再創波段新高，端看資金行情熱度可否延續；至於指數低點暫看季線10,400點～10,500點整數關卡區。統一投顧董事長黎方國分析，先前因疫情的關係，外資有變現壓力，累計今年來賣超逾6千億元；隨著疫情趨緩、經濟回溫，外資背負的壓力減輕，投資回歸正常邏輯，回頭加碼基本面優異的台股。此波台股反彈由內資點燃，如今又有外資認錯行情助威，台股蓄勢攻堅今年高點12,197點，指日可待。法人提醒，後市關注重點包含中美關係進展、美境內暴動對經濟的衝擊、各國寬鬆貨幣政策是否調整、科技指標股強勢局面是否改變、肺炎疫情是否捲土重來等。