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台股漲逾268點！大盤今年漲幅收斂至18％ 這一類ETF含息報酬17％
台股6日來到21,456.18點，上漲了268.47點，漲幅達1.27％，成交量大的00632R元大台灣50反1、新光金股價下跌，中信金、台新金續漲。而日前重挫千餘點創第三高紀錄，台股震盪，使得2024年來漲幅收斂至18.16％。觀察投信發行的台股各類型基金2024年來績效平均表現，其中以價值型16.92％表現最佳，其次依序為中概型13.52％、一般股票型11.93％、上櫃股票型11.87％、中小型10.73％、科技型10.54％，整體來看，台股各類基金平均績效皆全數不如大盤，不過平均仍有12.58％的表現。而被動式台股ETF平均表現由於不含息，今年來僅12.53％，如果是含息報酬則是17.16％。群益投信表示，台股走的是波段行情，猜測進場時點不易，不如採取定時定額方式進場，台股ETF投資風氣持續盛行，今年來也仍持續有多檔台股ETF募集與上市，即使歷經7月份的重挫，加權指數年至今報酬仍有18％，連帶台股ETF買氣也持續延燒。儘管台股目前水位不低，但仍有不少個股強勢表態，意味在任何環境下都有值得投資的標的，只要透過正確的投資方式，就不用擔心投資時點的問題。台股個股波動劇烈，基金投資的低波動優勢勝過個股，建議投資人不妨以台股基金或台股高息ETF來作為投資工具。群益基金經理人謝明志表示，就市場面而言，在AI科技大勢的驅動以及台股基本面修復下，帶動台股今年來表現突出，在現階段全球股市動盪之際，高配息可為投資組合帶來穩定的收益，存股族或是想中長期持有的投資人此時進場布局可以撿便宜，也能夠降低持股的成本。台股市場的存股領息風氣不減，也讓台股高息ETF成為存股族的最愛之一，愛好高息的存股族投資人，可以多把握相關投資契機。 群益基金經理人陳沅易指出，台股上半年衝高後拉回，近期仍處區間盤整格局，不過展望第四季，美國景氣穩定，低利率政策也得以延續，資金行情未退，台股後市仍可期。台股第四季最重要觀察關鍵還是美國選舉及川普的言行，此外看美國科技股是否持續強勢，因為與台股連動性高。操作上會建議採取區間操作的策略，低基期有成長動能且評價合理個股是較好選擇。
台股基金「店頭＋小型精選」績效奪前二名 第一金投信：「川普經濟學2.0」可留意四產業
台股大盤19日下跌400多點，最低到22901點，失守23000點。根據CMoney統計資料，近一個月台股基金績效前十強，由第一金投信發行的兩檔拿下前二名，居冠的為第一金店頭市場基金的7.5％，其次為第一金小型精選基金6.6％。第三名起依序為元大店頭基金、台新台灣中小基金、兆豐國民基金、群益長安基金、兆豐台灣金傳精選股息基金、聯博大利基金、PGIM保德信中小型股基金、永豐永豐基金。進一步看今年以來的績效，則由台新台灣中小基金34.0％領先，其次為第一金小型精選基金27.7％，第一金店頭市場基金的25.5％拿下第三名。隨著美國大選劇本市場鎖定川普重返白宮方向，第一金投信提醒，接下來股市的投資方向可能跟隨「川普經濟學2.0」，台股產業焦點宜留意金融、生技、能源與航太軍工等方向，半導體、科技產業短線可能面臨漲多修正壓力，但趨勢不會改變，大幅回檔仍是長線布局的好機會。第一金基金經理人許維哲分析，「川普經濟學影響」包括減稅計畫提高企業獲利成長幅度；美中脫鈎原則下，持續打壓中國資訊通信產業，以確保美國優勢，台廠科技通訊族群受惠轉單潮。半導體、龍頭權值股短線波動加劇下，提升價值型、小型股等資金轉進投資機會，許維哲預期，美國大選從各層面影響台股後，共和黨選情益趨明朗下，美國藍籌價值股可望持續上演補漲行情，投資方向不妨宜適度調整，除了原本看好的AI、半導體產業，逢回檔加碼外，建議增加川普經濟學受惠標的，包括：金融、生技、軍工航太、重電能源等產業可望成焦點。許維哲指出，原本美國大選選情民主黨與共和黨候選人的民調差距小，選舉暴力事件使得共和黨川普民調上揚，勝選機率大幅提高，從川普政見觀察，對於金融、生技、航太軍工，及傳統能源，等產業的投資影響相對正向，這些多數在傳統藍籌價值型投資領域；此外，原本即佔優勢的科技通訊族群，在AI大趨勢發展引領下，回檔即可視為長線布局時點。
台股再創新高「操作更難？」 前十檔淨值大漲「長春基金」名單出爐
台股指數頻創新高，對股民來說，接下來的投資操作難度將更高，群益投信表示，預期盤勢傾向高檔震盪，現階段類股輪動快速、個股波動性大，建議考慮「主動選股的台股基金」定期定額分批買進，分散不同時點進場風險。根據統計，有112檔績效淨值同創新高，讓超過45萬股民笑呵呵。根據CMoney統計，觀察「成立以來績效」的前10名成績來看，其中，群益馬拉松、統一奔騰、統一黑馬、PGIM保德信高成長、安聯台灣科技、瀚亞高科技共6檔基金績效超過2000％；統一龍馬、群益店頭市場、野村中小、富邦長紅也都有超過1700％的表現，這十檔成立皆逾20年，可說是長春台股基金。表格群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，台股市場仍受外資看好，台股科技股最強勢族群仍以AI相關為主，COMPUTEX及蘋果WWDC發表會後，受惠AI功能發表，蘋概股亦開始接棒起漲，台股雖受國際情勢紛擾影響，但電子權值輪動上漲，帶動市場做多氣氛居高不下。受惠全球非美國家2024年總體經濟持續復甦，傳產業2H24需求不看淡，科技產業亦受惠手機、PC等傳統消費性電子需求復甦，回補庫存的復甦需求加上AI趨勢的擴散，2024年台股上市櫃企業獲利在科技業及傳統產業均恢復成長軌道下，多頭可望延續發展。
規模超過50億台股基金前十強 績效成功打敗大盤
權王台積電引領台股多頭站上2萬點，規模較大的台股基金今年來也憑藉靈活操作，績效打敗大盤穩中求勝。投信法人表示，AI趨動台股獲利成長與多頭循環，接下來的第二季台股基金布局，仍建議以電子股為主軸，藉由主動式策略選股，持續在新高行情下創造超額投資報酬。根據理柏資訊統計，目前台股基金規模超過50億元的有30檔，其中今年來績效前十名皆打敗大盤，復華高成長基金以近2成報酬居冠，國泰、統一旗下亦有國泰小龍、統一奔騰、統一黑馬等多檔招牌基金入列。投信法人分析，基金規模大增加基金經理的操作難度，但績效能優於大盤也凸顯經理人或投研團隊透過基本面研究有掌握到產業趨勢脈動，並從市場資金動向中，洞悉類股輪動下的投資機會。進一步分析上述績優的主動式操作台股基金持股水位，目前多維持9成以上高檔，持有產業則以半導體、電子零組件、電腦及周邊設備等居多，聚焦成交量最大、最具競爭優勢的電子產業族群。因應市場面偏多，加上台廠供應鏈搭上AI與半導體的高成長列車，近期國內券商及外資法人接力調高台股加權股價指數目標價，也增添台股基金後市報酬空間。復華高成長基金經理人羅淮億表示，景氣燈號連續兩個月亮出代表景氣穩定的綠燈，有利帶動企業獲利動能並支撐股市表現，就部位配置上，仍將以產業需求最為強勁的AI及半導體先進製程供應鏈為主軸、搭配高股息題材及轉向復甦的傳統產業，掌握趨勢科技及基本面動能投資機會。
台股開盤漲近6％！「這一類基金」買氣占比超過5成 法人：抱股過年有數據印證
今年台股封關日為2月5日，隨著金兔年封關日倒數，台積電的強力領軍下，台股已成功突破萬八關卡，30日開盤後來到18,138.74點，漲幅5.90％，市場瀰漫著濃厚的過年氛圍。歷史數據顯示，農曆年前後台股多升少跌，而封關前5個交易日及封關日上漲機率近7成，股民期待著這股熱潮能延續至龍年開盤。以中租基金平台觀察到內部資料顯示，自2023年下半年起，平台母子基金申購前10名的基金排行榜中，「境內投信基金」佔比逐漸提升，甚至超過一半，反映出有越來越多平台會員搭上台股多頭行情。台股封關日雖為2月5日，而中租基金平台「年前」最後下單時間為2月7日上午11點截止，投資人可把握這段期間買進台股基金，參與春節後本土資金陸續回補的紅包行情。中租基金平台總經理蘇皓毅表示，過去十年的統計數據顯示，在農曆年前進場布局的投資人，開紅盤日後收獲普遍不錯。開紅盤日台股上漲機率近7成，平均漲幅達0.49％。若排除2020年新冠疫情對全球股市的重大衝擊，並將持有時間拉長至開紅盤後20個交易日，台股上漲機率更高達百分之百，平均累積漲幅更達3.43％，似乎為「抱股過年」的策略提供了實證。蘇皓毅指出，隨著人工智慧（AI）熱潮升溫，七大科技巨擎將繼續領跑美股。台灣擁有完整的AI產業供應鏈，布局台股的同時也能參與當前最熱門的AI投資主題。加上台灣科技業大廠庫存去化進入尾聲，國發會的景氣燈號已脫離連續藍燈，轉為黃藍燈，預期2024年台股將偏向多方格局，不過，蘇皓毅同時提醒，台股步入高檔後震盪可能加劇，投資人宜分批布局台股基金。對於投資建議，蘇皓毅回顧去年指出，台股基金表現優異，不亞於ETF。在市場行情多變的情況下，主動式基金能夠為投資人尋找跳脫指數、具有超額報酬的投資標的，在行情向上震盪時更能趁勝追擊。投資人現在也會多加利用在「單筆、定期（不）定額或母子基金交易方式申購台股基金享有的『0手續費』優惠，並有『自動循環複利功能』，譬如「中租母子鎖利GO」的功能。
女力創薪時代3／布局下半年市場行情 邱沁宜擺脫以往投資習慣改「短線」操作
邱沁宜從政治大學新聞系畢業後，工作一陣子後又再就讀台大EMBA財金所、北京大學光華管理學院EMBA商學所，「很多人都會告訴我『女生不要太強，不然男生會怕你』。」她難掩無奈的神情，「我覺得為什麼我做的每個努力，都要被貼標籤？」由於熱愛學習和挑戰新事物，邱沁宜一直以來對於新工作、新體驗都勇於「say yes」，她也分享，之前全球最大礦業及黃金基金經理人曾來台參訪，而當時唯一一場國內英文說明會，原本想找外國口音的ABC華人來主持，但邱沁宜勇於面對挑戰接下主持人工作，「其實我當時非常恐懼。」她回憶道，從接下工作以後，大概有一個半月的準備時間，「我每天都在練習這場說明會，順便上班。」除了看大量的英文資料外，邱沁宜特地找了三個家教，分別是負責專業口語的英文家教、負責擬訪問題目的香港財經研究員，還有一位是國內的口譯權威。「當時的家教費是我主持費的三倍，所以我根本沒有賺錢，我是在累積經驗。」「就算這次只有60分，但是繼續累積、學習，下次也許就有65、70分。可是如果沒做，就永遠都是0分。」抱持這樣的信念，邱沁宜憑藉一股「勇氣」在2020年於Youtube開設《自由女神邱沁宜》財經頻道，更開設夢想起飛直播理財課程，「我想做一些可以發揮影響力的事情。」邱沁宜認為經濟與生活息息相關，但是了解財經的人並不多，「我想我可以成為這之間的橋樑。」邱沁宜笑著說。邱沁宜憑藉一股勇氣開設財經頻道，盼能發揮自身影響力。（圖／邱沁宜提供）而作為理財知識與投資者的橋樑，在接下來的財經布局，邱沁宜有沒有什麼想法跟建議？「我覺得第二季是一個消化的過程，最壞的情況已經過了，目前正在舒緩中。」從疫情、烏俄戰爭、美國升息都逐漸趨緩，邱沁宜看好下半年的反轉行情。「現在債券的價格真的很便宜，幾乎可以說是穩賺不賠，尤其是公債，因為政府又不會倒，到期一定可以變現，現在投入還有機會賺到價差。」不過邱沁宜也強調，一定要使用閒置資金投資，不然會造成生活的焦慮。 對於現階段自身的理財規劃，邱沁宜給了「穩健」、「分散風險」的評語。我的投資組合包括股票、基金、債券、外匯跟不動產。基金的部分，還是紀律執行定期定額購買基金，為了達到分散風險目的，標的含括台股基金、美國、印度、東協、歐洲、黃金、健康基金等，也包括了債卷型基金。她最後說，「我喜歡每天小額小額的扣，就是日日扣，這樣可以把投資時間拉長，成本拉平，只要選對市場，持之以恆，低檔不停扣，市場有天還是會回歸微笑曲線上漲的，但也別忘了笑到開心的時候要停利出場。」
投資雷達》ChatGPT超紅，誰是最大贏家？
聊天機器人ChatGPT從去年11月推出以來，短短兩個月使用者就突破1億人大關，遠快於先前紀錄保持人抖音的9個月與IG的2.5年。ChatGPT會像是先前曇花一現的元宇宙，還是真能大幅改變人類生產力？又該如何挑選能受惠的基金？1. ChatGPT只是其中之一，生成式AI包山包海生成式AI分類生成式AI分類資料來源：「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/2/14。上述表格提到公司僅供舉例與參考之用，並無對個別有價證券未來價位研判預測之意圖。聊天機器人並不是什麼新科技，一堆銀行都有線上客服機器人，但相較於過往很不聰明且不像人的機器人，ChatGPT更像是電影鋼鐵人中的管家Jarvis，不只可以陪你聊天，還能夠幫你整理資料與提供各項建議（雖然目前準確度還沒有電影中這麼高）。如此驚人的進步也透過口耳相傳快速擴散，從無俚頭問答、幫忙翻譯、寫論文到撰寫正式商業書信，ChatGPT似乎無所不能。且除了爆紅的ChatGPT外，這類生成式AI（AI-Generated Content）內容包山包海，從打一句話就能畫出圖片、給出題目與大綱就幫你寫出一篇文章、影片上字幕、網站SEO優化到製作專業簡報，生成式AI正開始大幅改變許多行業工作模式與效率。2. 短期：門檻不高，科技巨頭都能下場挑戰體驗過ChatGPT或是其他生成式AI驚人的成果後，應該都認為進入門檻很高，其他廠商很難複製。但真實情況可能與想像有很大差異，目前已經有的幾個聊天機器人模型中，公認最佳的應該是Google的PaLM，參數數量高達5,400億個，資料數據也是驚人的7,800億個字詞（參數與資料數據越大，模型準確度就越高）。但就算是最厲害的聊天機器人的成本也才675萬美元（只包含模型計算成本），對大型科技公司來說不是什麼天文數字，這也是為何現在就有21家新創與11家大型公司正在準備推出類似或是更好產品的原因。「鉅亨買基金」認為隨著資金瘋狂湧入，生產式AI的軍備競賽才剛要開始，很難說誰會是最後的贏家，一次買進所有AI概念股票的基金會是更好選擇。聊天機器人入場門檻沒想像中高聊天機器人入場門檻沒想像中高資料來源：semianalysis，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/2/14。此處字詞為把完整句子拆解的最小單位，以live in New York為例，會拆成live、in跟New York。3. 長期：最後受惠的往往是別的產業美國前次生產力倍增期間，表現居前類股美國前次生產力倍增期間，表現居前類股資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，採標普500指數，資料期間：1994-2004。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。AI相關公司短期股價有機會受到大量資金追捧而上漲，但長期來看，贏家很可能是別人。以前次美國生產力大幅提升時期為例，受益於個人電腦與辦公軟體的普及，美國生產力年增率由1973年至1995年的0.5%，飆升至1995年至2004年的1.4%，美國平均每年經濟成長率也由1.5%倍增至3%。但若看生產力狂飆期間的股市表現，可發現帶動生產力激增的軟體及技術服務與科技硬體及半導體並非漲幅最大的類股，反而是看似沒相關的非必需消費、金融服務與醫療保健類股漲幅最大。個人電腦大幅提高金融服務與醫療保健類股的生產力（原本用紙筆計算變成用電腦計算），一樣時間可以寫出更多報告、研發更多新藥，當然有利營收與獲利；而更高的生產力則伴隨更多的薪水與更少的工作時間，自然有利非必需消費類股。鉅亨投資策略短期直接買AI，長期選腦力密集產業短期資金與題材將推升AI與數位科技等基金，但長期來看，除非挑中最後贏家，不然商業與專業服務、軟體與服務、製藥生命技術與生命科學等腦力密集度較高的產業，與受惠於薪資成長與工時進一步下降的非必需消費類股最可能受惠。※投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。投資週報》美消費者信心強，能源價格飆漲投資雷達》高人氣台股基金比一比
投資雷達》高人氣台股基金比一比
根據先前文章可以看到，受惠於台灣資訊科技產業的高成長力，台灣股票型基金打敗全球所有股票型基金，一口氣包辦了定期定額十年的排行榜前十名。基金的報酬表現亮眼，也因此廣受投資人青睞。「鉅亨買基金」整理了市面上極具代表性的六檔熱門台股基金，看看這幾檔基金該怎麼挑選會更適合你？1. 投資產業哪裡不一樣？台灣身為全球科技供應鏈的關鍵要角，經濟成長往往與資訊科技產業環環相扣。從下表的投資產業比重可以看到，大部分台股基金皆將投資重心聚焦於半導體、技術硬體及設備相關的資訊科技類股。比較特別的是，統一黑馬基金將約七成的資產投資在資訊科技產業；元大台灣高股息優質龍頭基金的原物料占比為六檔中最高；富蘭克林華美第一富基金將約兩成的資產佈局在非必需消費；華南永昌永昌基金則是較分散的佈局在各個類股。各基金投資產業配置比重資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。2. 誰最會漲？誰又最抗跌？2022年全球主要股市大幅下跌，台灣也不例外，台股大盤在近一年的下跌幅度一度超過30%。從下圖可以看到，相比於近一年最大漲跌幅分別為19.3%及-29.4%的同類平均，華南永昌永昌基金、統一黑馬基金以及富蘭克林華美第一富基金的抗跌力較高。若綜合考量基金的最大漲幅及跌幅來看，華南永昌永昌基金因其防禦性質較高的投資配置策略，在去年股市修正的環境下，表現相對突出。各基金近一年最大漲跌幅資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算，同類指的是理柏環球分類中台灣股票、台灣中小型股票以及台灣的資訊科技股票與電訊服務股票之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。3. 基金特性有什麼不同？在挑選基金的時候，可以透過股價淨值比或盈餘成長率等財務指標，來觀察其價值的合理性及獲利的成長力。從下圖可看到，元大台灣高股息優質龍頭基金與統一黑馬基金因配置較高比重在成長速度更快的資訊科技類股，盈餘成長率比其他四檔更高；元大台灣高股息優質龍頭基金將約一成資產佈局原物料類股，得以壓低其股價淨值比；而華南永昌永昌基金將部分資產投入在相對穩健的醫療保健產業，盈餘成長率相比其他基金來的低，不過從前段也可以看到，在股市修正時，這檔基金的防禦性質更佳。可看出不同的基金會因其投資策略的差異，在各個面向會有各自的優勢。各基金財務指標資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。鉅亨投資策略長期投資配置，記得納入台灣台股的成長動能強勁，是長期投資組合中值得納入的一環。但同樣是台股基金，也會因其投資策略的不同而具有不同的特性。「鉅亨買基金」整理了六檔高人氣台灣股票型基金，提供投資人來比較哪一檔最適合自己。※投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。投資雷達》中國帶頭衝，誰能受惠？投資週報》美就業市場強勁，中美關係新變化
錢進台股訊號出現？ 群益：景氣轉黃藍燈可單筆買進
迎接兔年到來，群益投信今天（4日）針對2023年第一季投資展望，呼應「RABBIT」提出五個資產配置搶反彈、顧息收建議，投研部主管陳沅易並稱可觀察「台灣景氣對策信號＝錢進台股訊號」，做為分批買進、單筆買進的指引。群益投信投研部主管陳沅易表示，觀察近期台股走勢，在美國貨幣緊縮趨緩，以及地緣政治風險降低下，台股由先前的評價修正轉為評價回復行情。陳沅易說，台灣景氣對策信號為藍燈12分，分批買進符號浮現，並可等待轉為黃藍燈即可考慮做單筆買進。市場激情過後目前處於貨幣緊縮環境的調整及適應期，長期仍需持續觀察全球總體經濟軟著陸效果及時間長度，以及聯準會姿態的變化，台股評價有望回歸長期均值，內需料成為2023年成長的重心所在。此外，在中國解封下，原物料行情也可期待，預估台灣整體GDP維持成長趨勢。在產業佈局方面，建議可關注成長性佳之產業，包括晶圓代工、電動車、生技；內需消費、原物料與高股息亦可多留意。群益投信並建議可依個人投資屬性與風險偏好，今年第一季以「RABBIT」配置策略來因應，其中R代表Rebound搶反彈，可留意美股基金與台股基金；A代表Asia，則以迎接解封復甦的中國股市和經濟成長動能強勁的印度股市最為值得留意。BB則代表Best Balance，訴求穩健之投資人可參考多重資產基金或目標風險組合基金來參與市場；I代表Income，包括殖利率在主要股市中相對誘人的台股高息ETF，以及優先順位非投資級債和金融次順位債；T代表Technology，尤以各國積極發展的多元電力與電動車板塊最值得關注，投資人不妨透過同時布局此二大領域的雙電基金來參與。
金兔年台股預估「先蹲後跳」 預測機構：有望挑戰萬八以上高點
各類資產績效一覽表台股封關收紅，走過2022年、大跌22.4％的陰霾年；投信投顧業者預估，金兔年台股呈「先蹲後跳」、「Nike」勾形反彈趨勢，樂觀的預測機構表示，今年台股不排除再次挑戰「萬八」以上高點，彈升行情最可能落在今年下半年，投資人應低檔分批布局，創造今年為投資「豐收年」的機會。華南投顧董事長儲祥生預估，受全球景氣下滑、出口衰退影響，今年台灣經濟成長率為2.5％，略低於2022年表現，台股指數區間落在1萬3300點至1萬6600點，金兔年呈「Nike」勾形走勢，簡言之，台股第1季受營收、獲利不佳等利空訊息，還有下跌空間，但跌幅不會太大。漸入佳境 高點在第4季不過，儲祥生卻看好台股下半年走勢，台股高點落在第4季，指數上看1萬6600點；儲祥生指出，台股過去20年間，未曾連續2年下跌，去年跌超過2成，今年股票有很大上漲空間；其次，外資過去3年看空台股、累計賣2.3兆元，去年11月美股反彈、外資回補1800多億元，台股表現就非常好，今年外資仍可能回補，加上投資氣氛將漸入佳境，台股高點落在今年第4季。保德信大中華股票投資市場投資長郭明玉認為，上半年大盤會受全球景氣趨緩、庫存去化等影響，不過進入下半年之後，台股可望展開彈升行情，全年指數走勢呈「先蹲後跳」，若以1萬4500點為基準，今年指數至少繳出10％至15％的漲幅。電子股元月行情看俏對投資人來說，還是最關心元月「紅包行情」，郭明玉認為，電子指數近月表現相較傳產弱勢，新春開市、外資歸隊後，電子股有望再度成為元月行情的主角，將帶動一波紅包行情；郭明玉表示，前景展望能見度高的網通、伺服器、IP，或像是車用相關、綠能相關、疫後解封受惠股等，也值得留意。不過，檢視去年台股基金績效，各類資產平均報酬率跌幅皆超過大盤，其中，台股基金科技型近1年來的報酬率慘跌31％，是虎年最大投資苦主；不願具名的分析師說，基金經理人薪水與績效成正比，為追求基金績效排名，偏好配置波動性大的持股，當股市多頭時期，基金績效會贏過大盤，相對應的是，當空頭來襲，基金報酬損失也比大盤跌得深，這就是為何台股基金去年平均損失，會比大盤來得高的原因。
Fed強力放鷹！國安基金入場 台股陷萬五保衛戰
美國聯準會（Fed）主席鮑爾強力放鷹，重擊美股四大指數，外資圈人士直指，台股29日幾可確定跳空開低，法人緊盯「萬五」保衛戰三劇本；若國安基金扛住市場賣壓，逢低買盤可望現蹤。台股「萬五保衛戰」戰術推演。國安基金執行秘書、財政部次長阮清華28日晚間指出，國安基金一定會「在必要時機採取妥適措施，維持市場安定」。阮清華信心喊話指出，雖台灣和美國股市之間連動度高，但不見得會亦步亦趨，投資人要有信心。鮑爾26日在全球央行年會發表演說時表示，將持續現行升息步調，且維持高利率水平一段時間，直到通膨受到控制。言論一出，美股與台指期夜盤攜手跳水，道瓊指數崩跌逾千點，那斯達克、S&P 500與費城半導體指數全面重挫，台積電ADR跌3.23％、聯電ADR更跌5％以上，台股指夜盤大跌逾300點，預料台股29日再度面臨「萬五」關卡多空大戰。政府基金及台股基金操盤人假日進入備戰狀態，研判台股28日開盤三套劇本，包括：一、樂觀情境：股市開盤大跌在300點內，且力守萬五大關，政府基金及投信大舉進場，萬五將成為多次利空測試的強大支撐。二、保守情境：股市開盤大跌逾300點，市場承接意願不足，出現「開低後持續低檔徘徊」，將迫使國安基金大舉出手，並將配套祭出「禁空令」、上市櫃公司實施庫藏股及等措施，萬五將成為「國安基金防線」。三、悲觀情境：台股結束自7月中旬以來反彈，市場預估Fed將可能有「過度收緊」資金的風險，股匯雙跌，萬五成台股天花板。PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕指出，研究機構預期iPhone 14下半年出貨量達9,000萬支，抵擋消費性電子產品銷售動能疲軟，增添蘋概股投資熱度。觀察外資最近看台股態度，調性雖不過度積極、亦不悲觀，如：瑞銀、里昂證券等看台股年底前高點介於15,500～16,000點，一方面研判短期區間震盪機會高，同時點出後市需要留意的風險與投資機會。 里昂證券台灣區研究部主管陳鈞寧便指出，考慮到消費性電子終端需求疲弱，要提防企業獲利估值下修；相對地，接近年底因iPhone 14需求狀況更清晰，市場所擔心庫存調整循環可望告一段落，則是不錯的布局機會。
5大台股基金核心持股出爐！ 台積電穩居「標準配備」
台股基金規模隨指數創低，上半年時出現了今年低點，前五大台股基金規模也較去年同期縮水，不過仍有強大基礎，都維持在百億元以上的規模，且近月來，隨台股漲勢績效明顯拉升，其最新調整的持股情況，頗受到矚目。法人表示，包括半導體、PCB與部分生技股，是大型台股基金的最愛，個股方面，台積電、欣興、力旺、藥華藥等則入列口袋名單。投信投顧公會最新統計顯示，台股基金規模6月底跌落至3,227億元，相較今年3月底4,145億元高峰，縮水22.14％，各類台股基金規模均明顯縮水，反映在單檔基金上，規模200億元以上的台股基金已不見，不過，最新的前五大台股基金規模仍都在百億元以上，且均由元大與安聯兩家投信包辦。據最新的統計，規模最大的台股基金包括：安聯台灣大壩、安聯台灣科技、元大台灣高股息優質龍頭（不配息）這三檔，以180億元以上規模位居前三大。以目前公布的最新持股來看，護國神山台積電是五大台股基金的「標準配備」，另外，欣興、世芯-KY、藥華藥也是至少兩檔以上的大規模基金，前五大核心持股內容之一，其他包括力旺、鴻海、聯發科等個股，也都入列這些基金的主要布局對象。投信法人表示，受國安基金進場激勵，近期台股不再破底，甚至跌深反彈。但整體市場氛圍仍偏保守，投資信心不足，市場震盪幅度也加大。隨著企業陸續公布第二季財報及第三季展望，統一投信台股團隊認為，在反覆利空測試中，台股大盤逐步築底，通膨觸頂及庫存調整步入尾聲，台股下半年有望迎來拉貨及法人補庫存行情，產業部分，看好先前飽受缺料之苦及具剛性需求類股，包括網通、AI、電動車、高速傳輸、蘋果供應鏈及光學等。安聯投信認為，就總體經濟面和信心面來看，原本市場對通膨和利率政策的擔憂，已逐步淡化，盤勢逐漸走穩；就評價面而言，部分大型或權值股歷經快速修正，許多評價甚至回到2020年3月的水準、甚至更低，長期投資價值也逐步浮現。安聯投信提醒，7月～8月法說陸續登場，市場焦點逐步回到基本面的檢視，加上一線廠和二線廠法說會可能有較大差異，因此，市場對基本面負向訊息出來後的反應，也要同步檢視，做為觀察是否落底的訊號之一。
美升息短線利空出盡 法人：台股第2季聚焦這3大題材股
一如市場預期，美國聯準會（Fed）宣布升息一碼，聯邦基金利率來到0.25%至0.5%區間，是自2018年12月以來首次升息，美股以大漲回應。台股近期單日漲跌劇烈，同時外資賣超提款壓力不小，但展望第2季台股機會，瀚亞投信認為，升息後不確定性因素消除，短期利空出盡，下次升息時間點落在年中，此期間台股有機會上攻，投資人可將焦點放在3大類題材股，包括：創新科技推動獲利的族群，具備缺貨、漲價題材電子股以及低基期高股息股，第2季選股不選市趨勢更明確。近期台股多項數據出現降溫，包括獲利年增率下滑、景氣對策燈號轉為黃紅燈、外銷訂單年增率也趨緩，紛紛面臨高基期效應。瀚亞菁華基金經理人鄭行甫表示，第2季後企業獲利年增率將下滑，甚至轉負，主要由於去年獲利基期較高，如航運族群獲利創新高、科技股如IC設計轉嫁晶圓代工廠漲價等等，但台股企業獲利仍在上調，基本面仍佳。瀚亞菁華基金經理人鄭行甫表示，ABF載板產業持續供不應求至2023年。（圖／瀚亞投信提供）美國聯準會宣布升息1碼，市場判斷今年可能升息7碼，股價大多已經反映並且大舉反彈。鄭行甫認為，升息後不確定性因素反而消除，短期利空出盡，下次升息時間點落在年中，此期間台股有機會上攻，現階段為不錯的進場時機。而在類股部分，在電子族群中，受全球半導體需求帶動，看好高階晶圓代工、ABF載板、記憶體、IP矽智財等供應鏈持續受惠，此亦掌握缺貨及漲價利基；同時看好高速運算、車用電子、雲端伺服器長線題材發酵，短線上可留意Mini LED。另，如ABF載板產業持續供不應求至2023年，主要終端需求含括高速運算、伺服器、5G基地台、AI、物聯網、自駕車等。鄭行甫指出，台灣具備完整產業鏈，將於本次產業循環中顯著受惠。此外，低基期高息股也是全球進入升息循環時，有機會表現的族群，電子股可留意電子通路、封裝測試；而獲利良好金融股在長線升息循環趨勢下，可望享有利差優勢，加上較其他亞洲國家有較高的殖利率，金融族群有機會獲得內資、外資青睞。鄭行甫也提醒，短線外資賣壓大，過去3個月賣超規模已超過去年全年，也讓大型權值股帶來股價壓力，中小型股相對有表現機會，具備漲價、缺貨優勢或者受惠於新應用產品推出的產業與個股，自然也不會寂寞。但由於短線變數仍多，建議投資人直接透過台股基金，交由專業經理團隊選股，降低選股的不確定風險。
抄底俄羅斯2／先搞懂空頭多頭「逢低買進不是抄底」 留意下市危機
當全世界緊盯俄烏戰事何時降溫熄火時，俄羅斯股市何時重新開市交易，備受搶著「危機入市」的投資人關注，「資金大逃殺？崩跌、鎔斷、大量賣出？可不可以低接？」多位投資達人打出警語，抄底時「要注意下市、無法贖回等風險」，以及「逢低攤平不適合空頭市場」。「基金一姐」專欄作者趙靖宇跟CTWANT記者說，「的確，有些群組投資人說要抄底，但千萬要注意『下市』風險；還有以為接到低點，結果卻還有一波波的低點。」「現階段，我會多觀望！很多人都在車上，俄股市跌了50.9%後休市，看ADR的跌幅，若恢復交易有可能再跌，淨值還未完全反應，有攤平念頭想抄底的，先靜觀其變。」趙靖宇並說，「回想2008年金融海嘯台股基金慘跌，當時真有人去抄底，結果也大賠。如今這個情況會不會再重演？有人想拿個幾萬元去體驗抄底，就要有承擔賠得起的風險，當然也有人會想『賭看看』，結果會如何，沒人敢說得準。」「最近也還有朋友問我，基金有沒有『下市』風險，尤其是看到俄股和在海外掛牌的俄國企業的股價下跌到要躺平，投資上更加要謹慎。」趙靖宇解釋，「國內基金、ETF就是要多了解其『淨值、規模』這部分，境外基金註冊地在海外，就是要仔細看契約規定」，「依金管會規定，規模太小，淨值跌太多，都有風險，近幾年股市不錯，還是有基金下市、清算合併，現在已有規模大者恆大的趨勢」。「基金一姐」專欄作者趙靖宇提醒，想要申購基金抄底，還要留意下市危機。（圖／翻攝趙靖宇臉書）「直雲的投資筆記」作者施佑青曾投資過俄羅斯相關的基金，他解釋，「俄羅斯是產油大國，油價與股市關聯大，想要投資相關俄羅斯ETF、基金，須注意『無法贖回的風險』。」他列出，目前在美股掛牌交易的五檔俄羅斯ETF，RSXJ、FLRU、ERUS、RSX、RUSL等，因俄羅斯股市關閉而暫時「停牌」；此外，「很多投信已經公布停止贖回俄羅斯的基金，想要停損也沒辦法。」「更重要的是，『逢低加碼』只適用於正常的多頭股票市場，並不適用於空頭市場。」施佑青提醒，「短中線來看，我對俄羅斯股市看空，尤其是不要再攤平俄羅斯基金，當自己的基金有大幅度下跌，最忌諱的就是『逢低加碼』。」「若想保護自己的俄羅斯基金，可同步做空股票市場，類似法人『現貨做多期貨做空』，就是避險的觀念。」「直雲的投資筆記」版主施佑青也警告說，「抄底」與「逢低買進」很不同。（圖／翻攝自直雲的投資筆記臉書）在2014年俄羅斯發動克里米亞戰爭時，進場買俄羅斯相關股票的大學教授錢世傑則說，「現在問我能不能進場，只能說，再看看，我也沒有進場」，「因為這次的情勢，與八年前很不同，差別在於現在有資金管制，讓人沒有想像，也沒有空間，等戰爭結束後再說。」錢世傑強調，全球主要指數供應商MSCE（明晟）與富時羅素（FTSE Russell）皆已宣布，將把俄羅斯股市自相關指數踢出，切斷俄羅斯股票與大型投資基金的連結，「這牽動全球上千億美元資金的流動與配置。」群益投信投資長李宏正則表示，俄羅斯與烏克蘭情勢發展仍需密切關注，短期主要受情緒面影響，導致市場波動反覆放大，對經濟的短期影響可控，倘若持續延燒，則須留意外溢效應是否擴大並對經濟帶來干擾。不過，「投資人也無須因此貿然遠離市場，不妨著重資產配置，透過定期定額、分批布局等方式降低投資風險，隨事件發展而調整投資策略與投資標的。」李宏正擬出三套劇本提供因應參考。一是若事件快速降溫達成協議，可留意積極型股債平衡組合基金，或以美股為核心的多重資產基金；若衝突持續升溫，則可留意高評等債券基金或債券組合基金；若現況延續，最終有望達成協議，可留意以美股為核心的多重資產基金，或穩健型股債平衡組合基金。
富豪新列傳／富邦金蔡明忠、蔡明興兄弟檔身價近2千億 登上台灣金融業首富
由中華徵信統計的台灣100大集團，在疫情時代動盪下，龍頭首度換人，由橫跨金融、電信等富邦集團以資產總額破11兆元，超越蟬聯30年居冠的霖園集團，富邦金控（2881）受到證券、保險、銀行三大引擎驚人成長的規模，還引來知名英國《經濟學人》注意。與此同時，富邦集團蔡明忠、蔡明興兄弟檔以幾近2,000億元身價，在美國《富比士》（Forbes）台灣富豪即時統計中，截至今年1月27日，他們分居第五及第六名，堪稱金融鉅子，在這富豪排行榜上，國泰集團蔡政達、蔡宏圖兄弟與中租辜仲立緊跟在後，其後還有元大馬志玲、國泰蔡鎮宇、台新吳東亮與新光吳東進。台灣金控超強成長力道受到國際知名媒體注意，其中最受矚目就是金融界兄弟檔蔡明忠、蔡明興，攜手坐大富邦集團資產規模逾11兆。（圖／翻攝自富邦臉書）蔡明忠、蔡明興兄弟倆的父親蔡萬才，為霖園集團蔡家第一代，1961年集團成立國泰產險，由蔡萬才負責經營，1992年與國泰蔡家分家後更名為富邦產險，成為富邦集團核心，2001年成立富邦金控。如今富邦已逾60年，一甲子以來橫跨金融、電信等成為綜合性集團，富邦金控（2881）去年獲利逾1,446億元、EPS達12.49元；台灣大（3045）以好速成双、mo幣多、Disney+等獨門方案加速引客，獲利109.9億元EPS為3.90元；富邦媒（8454）創千元股價，單是Q3獲利就超過前年一整年，去年營收也破883億元成長31.5%。1月21日，富邦集團董事長蔡明忠出席主持「起家厝」富邦產險大樓危老重建拆除祈福儀式，他手持金錘親觸牆面，祈求人機平安拆除順利。這一錘，也象徵台灣集團新龍頭將邁入下一個里程碑。國泰金控董事長蔡宏圖帶頭喊出，「NoESG, No Business , No Money , No Taiwan」，成為產業關注ESG領頭羊。（圖／張文玠攝）與富邦集團伯仲之間的霖園集團，目前由創辦人蔡萬霖之次子蔡宏圖掌理，擔任國泰金控（2882）董事長，長子蔡政達擔任董事，與弟弟蔡鎮宇、蔡鎮球都是台灣前50富豪榜單常客。國泰金控在蔡宏圖長子蔡宗翰領軍下，2016年成立「數位數據暨科技發展中心」，加速創新變革，去年整個金控獲利也創歷史新高，全年稅後純益達1405.7億元，年成長85%，EPS達 10.32元，賺逾一個股本。其中，身為國內最大的保險公司國泰人壽，去年獲利達1,128.7億元，EPS達19.15元，表現最亮麗。蔡宏圖曾提到，2022年國泰集團成立滿60年之際，「深刻體認一個企業要能夠長久發展，除了自己努力，也要利害關係人一起進步，一個好的企業要兼具『永續表現』與『企業獲利』，才能展現長期競爭力」。「國泰金控不僅要自己好，還希望用集團資產的影響力化為動力，去議合企業，讓全台灣產業一起好，一起永續、減少碳排。」蔡宏圖已喊出「No ESG, No Business , No Money , No Taiwan」，領頭關注ESG議題。元大金二代馬維建（後排左）今年元旦起擔任元大證券董事，與金控董事馬維辰（後排右）兄弟聯手，繼續搶攻台股基金市占率。圖為元大集團2003年歲末旺年會，集團總裁馬志玲（前排）與夫人杜麗莊，後排還有馬維建妻子唐可珊。（圖／報系資料照）以證券起家為營收最主要核心動能的元大金控（2885），去年不僅以每股稅後盈餘2.87元超車中信金，僅次於富邦金、國泰金躋身前三大金控，馬家第二代馬維建也以元大證券董事新身分，於今年元旦重返經營團隊，與擔任元大金控董事的弟弟馬維辰，繼續引領元大金擴大台股基金市佔率。元大金馬家兄弟檔與富邦金蔡家兄弟檔，仍是採取共同參與經營家族創辦事業，在美國《富比士》（Forbes）統計世界億萬富豪榜單中，則是以元大金創辦人、父親馬志玲為主。疫情時代起，受惠台股交易量與金額創新高，元大台灣50（0050）及元大高股息（0056）在2021年仍是投資人台股ETF首選，持續擦亮元大金控招牌，馬家資產淨值也增加了224億元，隨擴大發行台股基金投資標的與準備再推新版的投資型保單上市，元大馬家兄弟將再顯身手。
一起賺大錢3／邱沁宜投資心法大公開：基金獲利40%、股息收入200萬
2021年對於邱沁宜而言，可以說是投資獲利豐收的一年，不僅股利收入高達200萬元，基金獲利也超過四成，然而看似煞羨眾人的投資績效，邱沁宜卻謙虛的說：這只是富貴穩中求，因為「我從不做融資、從不『歐印』（投入全部資金或單壓一支股票），會給自己迴旋的空間。」已練就一身理財心法的她說。離開有穩定收入的電視台，投入創業的初期，邱沁宜為了增加被動收入的穩定性，重新配置資產，她先提高有固定孳息收益的投資部位，例如債券基金、高股息股票，先求穩、再求成長，「光靠每年領到的配息債券孳息，可以支付給媽媽每個月的孝親費，」孝順的邱沁宜體貼地做了這樣的理財規劃。有了穩定的孳息收入後，邱沁宜也開始配置更多積極的投資部位，「基金、台股、美股、房地產……因為每天在錄影沒時間看盤，所以投資不做短線，只買好公司，或有高殖利率的股票，且要買在便宜跟合理的相對價位。」她直言，「這讓我立在不敗之地！一年股息收入超過200萬元。」「中長線投資我會選殖利率5%以上、有成長前景的公司。」她強調：「你永遠不知道會發生什麼事情，所以投資配置『穩健』很重要！」她的台股部位中，約六到七成放在產業前景好、低基期、高股息的股票，不限產業或類股。其他三成則是比較題材性的操作。有了電視台新聞部財經中心執行副總編輯的歷練，離職後實現了邱沁宜想要做的事業，人生更寛廣。（圖／翻攝自邱沁宜臉書）2020年3月台股大盤跌至8,523點時，邱沁宜曾錄製一段影音視頻，高唱「海浪滔滔我不怕」，她準備要捕大魚。「那時，我的帳戶負得很厲害，但我不融資，靠著手上現金咬著牙沒有跑，甚至還小加碼了一些，如今大盤已從8,523點到18,000點，現在都賺翻了。」她牢牢把握住一個信念，就是股市長期趨勢是往上走，被套是一時，難過一下或加碼再買，投資部位一定會回來。「我也喜歡買基金，可培養耐心跟紀律，很適合一般人投資。」邱沁宜還大方地分享賺錢策略，就是採取定期定額方式投資基金，並且在累積到一定報酬率後，例如20%、30%或40%後，一方面贖回投資部位，落袋為安，另一方面還是持續定時定額扣款，重新累積新的部位，這一招也讓邱沁宜2021年投資台股基金的報酬率高達逾40%，這個還是她採取日日扣，每天都扣款的高報酬好成績哦。此外，她也特別提醒，若基金績效表現不如預期，甚至開始出現虧損時，也千萬不能停止扣款，中間過程不必太在意，要熬過那段時間，才能創造定時定額投資的微笑曲線，舉例來說，「我很喜歡泰國，也有買泰國基金，目前還一直扣，現在收益雖然小負，但相信有一天它會回來。」邱沁宜不隱藏自己也有買到還在賠錢的基金。自由女神邱沁宜認為心靈自由，財富就自由了，拿回人生的自主權，才能真正得自由！。（圖／翻攝自邱沁宜臉書）除了定時定額買基金之外，邱沁宜還分享了一個高勝率投資ETF的策略，｢我也買ETF，以月KD線（K線與D線）50以下出現黃金交叉，為買進訊號，並以月KD線50以上出現死亡交叉，視為賣出訊號，如此操作勝率很高，等於是買便宜的價位，賣在相對高點，包括印度、REITS等幾個不同市場ETF，我都是這樣操作，報酬率年化有三成以上，好的還有五成。」「投資人千萬不要急，不用天天做股票，不用萬八萬九都急著要跟上。你的人生中一定會等到一、兩次的股市大海嘯，甚至更多次，不用擔心上次錯過了，一定還有下一次。這是經驗值，機會到的時候就要把握。請記住，人生做對二、三次就夠了！」她慎重提醒，「當大家很恐慌、都沒有錢的時候，你還人好好的，還有錢進場，那麼你就是贏家！」
年前基金贖回1/20起 一表看四類基金入帳時間
不同類型基金的贖回入帳時間不盡相同，特別是海外基金贖回到入帳日較久，群益投信提醒民眾若有需要資金使用，可提早留意基金帳戶申贖條件，以免錯過年前最後贖回日期使得款項年後才入帳；若無財務需求不須贖回，建議善用年終獎金做理財規劃。以1/28過年前銀行作業最後日作為投資人拿到款項的最後日期各類型基金之入帳時間計算，海外基金、境外基金的年前最後贖回日為今天1/20，台股基金為1/25，國內貨幣基金為1/27。至於入帳時間，不含交易當日約是1~7天不等，民眾可以多加留意與詢問銀行。參考各投信、銀行網站整理民眾拿回基金款項的最後日期、入帳時間，實際情況需依各基金業者作業規範。（圖／群益投信提供）群益投信表示，以貨幣基金來看，國內貨幣市場基金一般而言交易後只要1個營業日即可入帳，海外貨幣基金則須2個營業日，而若以作業時間較長的境外基金來看，大部分情況需要5至7個營業日才入帳，因此最晚也得在1月20日辦理。群益投信投資長李宏正表示，面對未來升息，可以考慮第一季資產配置透過股債多元佈局，加上亞洲市場後市潛力可期，可多留意印度、中國、東協與台灣等；屬穩健保守投資人者，面對通膨和升息壓力，可參考高息資產利差，像是特別股、優先順位高收益債、次順位金融債皆可多加關注。
馬大少回歸1／元大金EPS超車中信金躍第三大 馬維建回鍋證券董事掌舵
2022年金控繼續拚獲利、揚股價，虎虎生威！其中元大金控（2885）不僅以每股稅後盈餘2.87元超車中信金，僅次於富邦金、國泰金躋身前三大金控，馬家第二代馬維建也以元大證券董事新身分重返經營團隊，接下來他與擔任元大金控董事的弟弟馬維辰會把元大帶向何方，引發關注。2021年是元大金獲利大豐收的一年，也是多事之秋。5月間元大證董座及副總遭菱光科技控告價購委託書涉嫌共犯，8月金管會出重手勒令停賣4張首推的投資型保單並祭出高額罰款，11月發生駭客入侵「密碼撞庫攻擊」資安事件，都與元大金的核心主業元大證券有關，年底則是給驚奇，「馬大少回來了！」大家所稱的馬大少，即是元大金控創辦人馬志玲的長子馬維建，他以大股東兼元大創投董事身分，從今年元旦起擔任元大證券董事，該屆董事任期至今年5月底。元大金控大股東馬家二代馬維建（後排左﹚與馬維辰（後排右）兄弟倆，近幾年較少公開露面，行事趨於低調。圖為元大集團2003歲末旺年會家族合影，總裁馬志玲與夫人杜麗莊、媳婦唐可姍（後排中）。（圖／報系資料照）CTWANT調查，其實馬維建2年多前為台北世界貿易中心國際貿易大樓董事長時，即已擔任元大證券董事，但上任5個月後則改派理律法律事務所初級合夥人蘇詠筑出任，蘇現為元大金控法務長。馬維建回鍋元大證券董事會，元大金控對外一律採取低調未說明理由，令外界好奇的是，馬維建為何會選擇此時、董事任期剩不到半年之際回歸。翻開元大證券董事會登記資料，該屆董事共18席，包括馬維建等12位一般董事與6位獨立董事，任期為2019年6月1日至2022年5月31日；馬維建在2019年10月底卸任，睽違2年多後於今年元旦再擔任元大證董事。「馬董回到元大證董事會，一因是去年有兩位董事馬永玲、沈慶光陸續辭任，董事會有2普董、1獨董缺額，加上元大證延續去年台股旺勢，今年更要全力衝刺市占率，更專注推廣『台股基金』相關投資標的商品，因此董事會積極邀請馬董歸隊給力。」知情人士分析說。元大證券購併韓國東洋證券不到一年，2015年第一季已轉虧為盈。（圖／元大金控提供）確實，元大金控以證券起家，元大證去年獲利達232.93億元，對金控整體獲利348.66億元貢獻逾6成，每股稅後盈餘（EPS）達3.89元，其中韓國等10餘處海外據點挹注元大證近2成，為獲利重要動能；發行許多ETF等基金商品的元大投信的EPS則來到8.46元，相當亮麗。「海外投資與併購，都是Victor（馬維建）擅長專注領域，而且鑽研市場趨勢，非常看好今年台股基金發展。」金融界資深主管說。2022年新展望，元大金控表示，金控已發展成具有證券、銀行、人壽、投信、期貨等5大獲利引擎的金控，各有經營重點，其中在龍頭券商元大證券方面，未來將開發更多年輕客層、推動數金業務；對於海外市場，將進行跨境業務的整合，並開發當地利基市場，元大證券會朝發展為亞洲區域型證券機構邁進，包括韓國、香港、泰國、印尼、越南等成熟和開發中市場都有新的策略方向。
馬大少回歸2／看好今年台股延續火熱行情 馬維建鎖焦「台股基金」爭7千億市場
元大證券董事馬維建與元大金控董事馬維辰兩兄弟皆是五年級生，追隨父母參與經營復華金控到元大金控時代，個性沈穩內斂的馬維建很早就鎖定併購國內券商及海外布局之外，據悉，他仍看好台股2022年走勢，全力要把「台股基金」商品發展更淋漓盡致，緊緊拉住投資人眼目與青睞。2021年台股行情火熱，帶動元大金控旗下元大證券、元大投信等子公司表現亮眼，元大證經紀業務市占率逾13%，全年獲利232.93億元。元大投信整體受益人數從106萬人到突破140萬人，整體資產管理規模逾8千億元再創新高，合計2021年規模成長1,100億元。CTWANT調查，市場游資眾亟於尋找投資標的，尤其是多家壽險前幾年推出六年短年期儲蓄險等保單商品，在這二年陸續到期，預料市場湧入逾7千億元資金，且台股在台積電火車頭帶領下，電子等各類股輪動，產業發展創新發燒，讓元大證董事馬維建仍看好台股，並全力發展「台股基金」ETF等相關商品，預料這也將是元大金2022年的重點項目。元大馬家長子馬維建近幾年雖較少在金融圈公開亮相，「Victor（馬維建）過去著墨在證券領域非常深，從復華、元大京華證券到今天的元大證券，再到2007年擔任元大金控總經理，長期都是元大與外資溝通窗口，他也早就預測到外資占台灣一半市值的趨勢。」一位金融界資深主管說。2008年元大金控大樓揭幕儀式，當時總裁馬志玲（右二）與長子馬維建共同出席剪綵。（圖／報系資料照）2008年，馬維建曾任元大金控總經理、馬維辰為營運長，隔年卸下金控職務，之後馬維建擔任元大創投董事，並於今年元旦起出任元大證券董事。馬維辰則擔任元大金控、銀行、人壽等董事，迄今兩人都未在金控與旗下子公司擔任管理職。2011年，元大金則是以489億元擠下開發金迎娶寶來證，登上證券業龍頭寶座；2年後則是再以1億元併購美商紐約人壽更名為元大人壽，正式跨足壽險業，成為證券、銀行、人壽三引擎兼具的金控。「金融圈都知道Michael（馬維辰）很挺哥哥，很多事情都會與Victor商量，馬維辰也因為個性較為熱情與喜交朋友，雖也鮮少公開露面，但仍於市場上活躍，並積極鼓勵元大證券擴充上市櫃公司股務代理與公開徵求委託書的市占率，力拚其他三家龍頭。」一名同業說。元大證券捲入東元電機父子經營權大戰，遭到菱光小股東檢舉，其董座與副總還惹上官司。（圖／馬景平攝）不過，元大證券去年5月捲入火爆登場的東元電機（1504）經營權大戰中，元大證董事長與副總經理都因此遭到菱光監察人提告。「現在黃育仁擔任董事長掌控菱光，這個官司若能撤告的話，元大證券應該就沒事。」一名法界人士說。由於有菱光小股東向金管會檢舉，元大證和東友、菱光科技簽約負責處理股東會徵求事務、特別處理費等高達億元，並涉嫌以每張515元價格收取東元委託書，全案仍餘波盪漾。「這引起立委注意，金管會等相關單位已開會研議，價購委託書應於董事會中提案討論表決，這根本就是元大證惹的禍（元大條款），結果要大家共同承擔。」一名金融圈相關人士於會後透露心聲，「Victor既然又回來元大證券，可以幫忙多了解多斡旋！」
馬大少回歸3／保經代通路盼望「神級保單」再現 元大人壽給答案了
2021年狠吸金的「神級保單」應是元大人壽結合元大投信3月推出的4張「元大存股概念保單」，即是結合台股基金，短短半年狂吸逾260億元，直到8月26日遭金管會出手重罰900萬元勒令停售，外傳元大人壽正研議再推出新版投資型保單，至於今年何時上架還未明朗，已令市場與保經代通路躍躍欲試。元大金控在截稿前也證實CTWANT的調查，回覆說，「為滿足客戶及市場需求，元大人壽今年仍會推出投資型保單」。至於金管會裁罰元大人壽540萬元，隸屬元大證券的保經及元大銀行各罰180萬元，且須依比例原則追究失職主管的進度，根據CTWANT的調查也已出爐，元大人壽等約在去年12月提給金管會此案的「一大串懲處名單」，依程序，若非有調查疏漏等事項，金管會多會接受遭到裁罰公司自提的失職主管名單。金管會雖對元大人壽首推的投資型保單勒令停業，但在短短不到半年期間這4張保單也狂吸逾200多億元。圖為主委黃天牧。（圖／黃鵬杰攝）據了解，元大人壽自提懲處的主管名單上達副總級多名。「設計新保單與招攬銷售，應該會究責經營團隊層層關節哪裡出了漏洞，應該很難算帳到董事會上，董事長江朝國與董事馬維辰，可能在保單上架前也不是很清楚細節。」一名保險同業主管說。不過，這4張投資型保單會被金管會重罰，一大原因是還未跑完商品申請上架流程，即提前開賣募集，「元大向來都很低調，不知道去年推出前為何那麼急？同業現在很期待今年能見到人壽再推新投資型保單商品。」保經保代資深主管說。