半導體禁令
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AI變BI台股萬六難守？ 分析師：大戶尚未退場 「營運轉盈股抗跌」
台股今（31日）呈現開高走低，早盤在美股道瓊大漲逾500點激勵下，指數一度站回5日線之上，不過在10點半過後，市場傳出美國半導體禁令提前生效，輝達有超過50億美元訂單取消，AI族群包括廣達（2382）、緯創（3231）、光寶科（2301）均出現急殺，權值龍頭台積電也在午盤走跌，指數翻黑甚至跌破萬六，終場下跌148點，以16001點作收。三大法人也合計賣超180.74億元，其中，外資及陸資賣超169.71億元，，自營商賣超57.81億元，至於投信則是買超46.78億元。華冠投顧分析師林柏錦表示，台股早盤因美股道瓊大漲500點開高，但不敵AI高融資殺盤，跌破10月26日低點16073點。其中指標股廣達跌破200元整數關卡大跌超過8%，技嘉（2376）、光寶也再破前低，往年線回測。整體來看，由於大盤年線持續上揚，靜待融資清洗浮額，觀察市場大戶資金並沒退潮，營運出現轉虧為盈的轉機股股價表現亮麗，未來可留意籌碼集中度高的類股。類股指數部分，以電腦設備跌幅最重，達4.5%，化學類股也大跌3.09%，電機機械、化學生醫、電器電纜均跌逾2%，資訊服務、電子零組件、生醫、航運、汽車、玻陶、其他類股等則跌逾1%。電子通路、其他電子、觀光、水泥、金融、塑膠、橡膠、貿易百貨、紡纖等類股則抗跌收紅。
美國半導體禁令傳再更新 台股半導體、AI族群成重災區
台股今（4日）受到美股擔憂聯準會將持續高利率，加上又傳出有4家台灣半導體供應商可能遭美國更新禁令衝擊，包括台積電（2330）等半導體族群及AI指標股廣達（2382）全面開低，壓抑指數開盤後直接跳水，跌破16300點整數關卡，盤中更一度回測16200點，終場大跌180點，以16273點作收。其中因為傳出美國更新對中國晶片設備與AI等晶片限制措施，預期輝達等晶片廠出貨恐受阻，連帶影響台灣供應鏈受累，除了台積電大跌9元，廣達則是開低走高，中場隨即站上平盤，緯創（3231）、英業達（2356）、光寶科（2301）、緯穎（6669）等AI族群也多是先開低，但跌幅都有逐漸收斂。另外外電報導，美國可能將更新對中國的半導體禁令，其中有4家半導體供應商包括亞翔（6139）、崇越（5434）、漢唐（2404）及矽科宏晟（6725）更被點名為華為深圳晶片廠建造基礎設施，受到消息面影響，矽科宏晟大跌逾7%，亞翔、崇越跌幅均超過3%，漢唐小跌約1%。華冠投顧分析師范振鴻表示，總的來說這項報導並未得到官方的證實，以及相關被點名的公司也緊急對外發布訊息澄清，所以仍先視為謠言看待即可，投資人操作方面還是要以公司的基本面營運展望為主。其中漢唐發布重大訊息公告，公司在接獲彭博社詢問後查詢得知江西漢唐系統集成有限公司(下稱江西漢唐)近期承接了深圳市昇維旭技術有限公司某項內裝改造小型工程，江西漢唐依約施作；公司目前並無與華為、昇維旭公司間有訂單或合同。漢唐強調，公司與江西漢唐均為工程專業，並無製造及出口與晶圓相關等產品或設備。崇越也指出，公司未提供半導體材料或設備予鵬芯微，僅承接環保廢水工程，公司所有投資與業務皆遵守國家政策與法令拓展營運項目，工程業務持續進行中不受影響。
美中持續發布出口禁令…科技戰升級 台灣可利用擴大影響力
美中科技戰升級，在雙方半導體禁令之下，經濟部評估台灣恐在海嘯第二排，但工研院院士同時也是環球晶圓董事的盧明光認為，台灣可利用、創造此機會跟歐美日市場合作，影響力會更大，但也不能輕忽大陸傾財力、國力與人力，仍有機會成長。對於美中持續發布出口禁令，但大陸握有關鍵材料，是否影響台灣半導體產業？盧明光認為對岸投入科技半導體資金遠遠大於台灣，但台灣效率、CP值、成功率最高，雖然大陸投入大量資金，但半導體產業搖搖欲墜，只不過因投入大量資金，光電、LED、太陽能產業才超越台灣。盧明光表示，最近美中禁令之下，只有看到台灣更好，延緩大陸成長，但台灣不可輕忽大陸碰到的困難，因為在強大國力、財力及人力挹注下，仍有機會繼續成長，台灣可利用機會跟歐美日市場合作，像台積電就遠赴日美德設廠，影響力會更大。近期有立委質疑援助立陶宛是掏空台灣，盧明光對此表示，台灣在科技上有很好成果，也有很多友好友邦，需要共同成長。台積電創辦人張忠謀4日在工商協進會演講中，提到美國總統拜登在感謝台積電設廠時說「工會回來了」，環球晶圓在美國設廠是否也受到工會影響？盧明光表示，只要產業注重公司治理、ESG、員工福利，工會跟公司就能共同成長，既然在國外設廠，本來就是要照顧員工，盡量跟工會做好協調溝通，讓員工了解願景、創造利潤造福員工，工會也是希望員工及公司更好。張忠謀也提及國家安全、科技與經濟領先的重要性已凌駕全球化，對此經濟部長王美花認為現在國際局勢下的全球化之外，更重視國家安全，甚至在疫情後，大家重視供應鏈的韌性；台灣首先要把供應鏈做得更好，其次是產業因應此局勢做好布局，壯大自我避免國際爭議。
台積電法說 大砍今年資本支出
美國持續祭出禁令封殺中國大陸半導體產業發展，受到中美晶片大戰不確定因素影響，以及通膨影響終端需求，有矽盾之稱的台灣護國神山台積電也保守看待未來前景，對未來投資更加謹慎，昨日召開法人說明會中，確定大砍今年資本支出10～18％，由年初規畫的400至440億美元，一路下修至360億美元。這是台積電第2度下調今年的資本支出，至於明年的資本支出則由於目前變數仍多，要明年1月才能公開。不過法人認為，台積電法說會雖未明確提及明年展望，僅是稍微提到明年會有衰退，但2度下修今年資本支出，也意味台積電正為比預期更廣泛的衰退做準備。台積電總裁魏哲家在昨日法說會指出，終端手機與電腦需求疲弱，客戶進行庫存調整、遞延量產，供應鏈持續調整庫存，預期半導體庫存在第3季達到高峰，第4季起下滑，台積電產能利用率也將在第4季與明年第1季下滑。不過，魏哲家強調，公司營運波動性較產業小，因技術優勢及產品差異化，完整捕捉高速運算平台，緊密的客戶合作，明年保持成長、未來幾年營收年複合成長率15至20％。資深半導體分析師陸行之對台積電下修資本支出、調降產能利用率表示欣慰，「是行業利空出盡的重要指標之一」，他認為公司雖沒明言2023年的資本支出，但決定更小心投資；他認為台積電明年成長率要達到15至20％，幾乎是不可能的任務。更別提還有美國《晶片法》等圍堵中國半導體禁令，也將影響台積電表現。研調機構桑福德伯恩斯坦（Sanford C. Bernstein）分析師Mark Li表示，美國規範目前僅適用在AI和超級電腦所應用的高階繪圖處理器，對台積電2023年的營收影響估計將低於0.5％。但禁令未來若進一步升級，擴大適用範圍至整體資料中心的中央處理器和繪圖晶片，最壞情況下，可能衝擊台積電2023年營收5％。不過昨日法說會，台積電第3季繳出優於市場預期的好成績，毛利率高達60.4％，稅後純益率則為45.8％，每股盈餘（EPS）為10.83元，儘管持續通膨帶動成本增加，強勢美元加上7奈米及先進製程對營收貢獻高達一半推升表現。台積電昨日股價來到395元、2020年7月來新低，公司是否計畫啟動庫藏股？台積電發言人黃仁昭說，公司的現金要用於繼續投資，才能夠回報投資人，台積電今年股東人數大增至141.88萬人。
陸晶片業大爆雷！ 今年前8月倒閉3470家創新高
據南華早報15日報導，中國官方備案的企業徵信機構企查查（Qichacha）統計顯示，1至8月期間，註冊名稱、品牌包含「芯」這個字的實體中，多達3,470家辦理註銷登記，數量超越2021年的3,420家以及2020年的1,397家。中國公私部門掀起了晶片投資熱，為達成半導體自給自足的國家目標，中國在2020年成立23,100家半導體相關企業後、2021年又新創了47,400家，不過在全球面臨疫情的壓力下，出現經濟不景氣的情況，不意外也開始另一波倒閉潮。半導體屬於資本密集產業，部分新註冊的晶片業者基本上很難在競爭激烈、經營環境艱困的市場存活下來。最新統計顯示，今年1至8月倒閉的半導體相關陸企數量，已創歷史新高紀錄。上海於6月1日解除封城，導致消費性電子產品需求驟降，並壓抑今年上半的中國半導體產業成長。而近來這波晶片業倒閉潮，顯現了國內因為抗疫封城而危如累卵的經濟和疲弱的消費信心。隨著中美關係益發緊張，美國對中國際出的半導體禁令不斷升級，也讓半導體產業難以向外發展。由於中共的嚴厲防疫政策和經濟放緩，消費者削減支出，並且因熱浪引起停電停工，IC 產量也同步崩跌。此外，中國統計局的數據還顯示，8 月份消費型電子商品，包括個人電腦、智慧型手機、遊戲機和其他電子產品的產量下降 18.6%，減少至少3175億台，創下2015年12月以來的最大降幅，對半導體產業發展造成莫大壓力。