半導體禁令
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AI變BI台股萬六難守? 分析師:大戶尚未退場 「營運轉盈股抗跌」
台股今(31日)呈現開高走低,早盤在美股道瓊大漲逾500點激勵下,指數一度站回5日線之上,不過在10點半過後,市場傳出美國半導體禁令提前生效,輝達有超過50億美元訂單取消,AI族群包括廣達(2382)、緯創(3231)、光寶科(2301)均出現急殺,權值龍頭台積電也在午盤走跌,指數翻黑甚至跌破萬六,終場下跌148點,以16001點作收。三大法人也合計賣超180.74億元,其中,外資及陸資賣超169.71億元,,自營商賣超57.81億元,至於投信則是買超46.78億元。華冠投顧分析師林柏錦表示,台股早盤因美股道瓊大漲500點開高,但不敵AI高融資殺盤,跌破10月26日低點16073點。其中指標股廣達跌破200元整數關卡大跌超過8%,技嘉(2376)、光寶也再破前低,往年線回測。整體來看,由於大盤年線持續上揚,靜待融資清洗浮額,觀察市場大戶資金並沒退潮,營運出現轉虧為盈的轉機股股價表現亮麗,未來可留意籌碼集中度高的類股。類股指數部分,以電腦設備跌幅最重,達4.5%,化學類股也大跌3.09%,電機機械、化學生醫、電器電纜均跌逾2%,資訊服務、電子零組件、生醫、航運、汽車、玻陶、其他類股等則跌逾1%。電子通路、其他電子、觀光、水泥、金融、塑膠、橡膠、貿易百貨、紡纖等類股則抗跌收紅。
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美國半導體禁令傳再更新 台股半導體、AI族群成重災區
台股今(4日)受到美股擔憂聯準會將持續高利率,加上又傳出有4家台灣半導體供應商可能遭美國更新禁令衝擊,包括台積電(2330)等半導體族群及AI指標股廣達(2382)全面開低,壓抑指數開盤後直接跳水,跌破16300點整數關卡,盤中更一度回測16200點,終場大跌180點,以16273點作收。其中因為傳出美國更新對中國晶片設備與AI等晶片限制措施,預期輝達等晶片廠出貨恐受阻,連帶影響台灣供應鏈受累,除了台積電大跌9元,廣達則是開低走高,中場隨即站上平盤,緯創(3231)、英業達(2356)、光寶科(2301)、緯穎(6669)等AI族群也多是先開低,但跌幅都有逐漸收斂。另外外電報導,美國可能將更新對中國的半導體禁令,其中有4家半導體供應商包括亞翔(6139)、崇越(5434)、漢唐(2404)及矽科宏晟(6725)更被點名為華為深圳晶片廠建造基礎設施,受到消息面影響,矽科宏晟大跌逾7%,亞翔、崇越跌幅均超過3%,漢唐小跌約1%。華冠投顧分析師范振鴻表示,總的來說這項報導並未得到官方的證實,以及相關被點名的公司也緊急對外發布訊息澄清,所以仍先視為謠言看待即可,投資人操作方面還是要以公司的基本面營運展望為主。其中漢唐發布重大訊息公告,公司在接獲彭博社詢問後查詢得知江西漢唐系統集成有限公司(下稱江西漢唐)近期承接了深圳市昇維旭技術有限公司某項內裝改造小型工程,江西漢唐依約施作;公司目前並無與華為、昇維旭公司間有訂單或合同。漢唐強調,公司與江西漢唐均為工程專業,並無製造及出口與晶圓相關等產品或設備。崇越也指出,公司未提供半導體材料或設備予鵬芯微,僅承接環保廢水工程,公司所有投資與業務皆遵守國家政策與法令拓展營運項目,工程業務持續進行中不受影響。
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美中持續發布出口禁令…科技戰升級 台灣可利用擴大影響力
美中科技戰升級,在雙方半導體禁令之下,經濟部評估台灣恐在海嘯第二排,但工研院院士同時也是環球晶圓董事的盧明光認為,台灣可利用、創造此機會跟歐美日市場合作,影響力會更大,但也不能輕忽大陸傾財力、國力與人力,仍有機會成長。對於美中持續發布出口禁令,但大陸握有關鍵材料,是否影響台灣半導體產業?盧明光認為對岸投入科技半導體資金遠遠大於台灣,但台灣效率、CP值、成功率最高,雖然大陸投入大量資金,但半導體產業搖搖欲墜,只不過因投入大量資金,光電、LED、太陽能產業才超越台灣。盧明光表示,最近美中禁令之下,只有看到台灣更好,延緩大陸成長,但台灣不可輕忽大陸碰到的困難,因為在強大國力、財力及人力挹注下,仍有機會繼續成長,台灣可利用機會跟歐美日市場合作,像台積電就遠赴日美德設廠,影響力會更大。近期有立委質疑援助立陶宛是掏空台灣,盧明光對此表示,台灣在科技上有很好成果,也有很多友好友邦,需要共同成長。台積電創辦人張忠謀4日在工商協進會演講中,提到美國總統拜登在感謝台積電設廠時說「工會回來了」,環球晶圓在美國設廠是否也受到工會影響?盧明光表示,只要產業注重公司治理、ESG、員工福利,工會跟公司就能共同成長,既然在國外設廠,本來就是要照顧員工,盡量跟工會做好協調溝通,讓員工了解願景、創造利潤造福員工,工會也是希望員工及公司更好。張忠謀也提及國家安全、科技與經濟領先的重要性已凌駕全球化,對此經濟部長王美花認為現在國際局勢下的全球化之外,更重視國家安全,甚至在疫情後,大家重視供應鏈的韌性;台灣首先要把供應鏈做得更好,其次是產業因應此局勢做好布局,壯大自我避免國際爭議。
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台積電法說 大砍今年資本支出
美國持續祭出禁令封殺中國大陸半導體產業發展,受到中美晶片大戰不確定因素影響,以及通膨影響終端需求,有矽盾之稱的台灣護國神山台積電也保守看待未來前景,對未來投資更加謹慎,昨日召開法人說明會中,確定大砍今年資本支出10~18%,由年初規畫的400至440億美元,一路下修至360億美元。這是台積電第2度下調今年的資本支出,至於明年的資本支出則由於目前變數仍多,要明年1月才能公開。不過法人認為,台積電法說會雖未明確提及明年展望,僅是稍微提到明年會有衰退,但2度下修今年資本支出,也意味台積電正為比預期更廣泛的衰退做準備。台積電總裁魏哲家在昨日法說會指出,終端手機與電腦需求疲弱,客戶進行庫存調整、遞延量產,供應鏈持續調整庫存,預期半導體庫存在第3季達到高峰,第4季起下滑,台積電產能利用率也將在第4季與明年第1季下滑。不過,魏哲家強調,公司營運波動性較產業小,因技術優勢及產品差異化,完整捕捉高速運算平台,緊密的客戶合作,明年保持成長、未來幾年營收年複合成長率15至20%。資深半導體分析師陸行之對台積電下修資本支出、調降產能利用率表示欣慰,「是行業利空出盡的重要指標之一」,他認為公司雖沒明言2023年的資本支出,但決定更小心投資;他認為台積電明年成長率要達到15至20%,幾乎是不可能的任務。更別提還有美國《晶片法》等圍堵中國半導體禁令,也將影響台積電表現。研調機構桑福德伯恩斯坦(Sanford C. Bernstein)分析師Mark Li表示,美國規範目前僅適用在AI和超級電腦所應用的高階繪圖處理器,對台積電2023年的營收影響估計將低於0.5%。但禁令未來若進一步升級,擴大適用範圍至整體資料中心的中央處理器和繪圖晶片,最壞情況下,可能衝擊台積電2023年營收5%。不過昨日法說會,台積電第3季繳出優於市場預期的好成績,毛利率高達60.4%,稅後純益率則為45.8%,每股盈餘(EPS)為10.83元,儘管持續通膨帶動成本增加,強勢美元加上7奈米及先進製程對營收貢獻高達一半推升表現。台積電昨日股價來到395元、2020年7月來新低,公司是否計畫啟動庫藏股?台積電發言人黃仁昭說,公司的現金要用於繼續投資,才能夠回報投資人,台積電今年股東人數大增至141.88萬人。
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陸晶片業大爆雷! 今年前8月倒閉3470家創新高
據南華早報15日報導,中國官方備案的企業徵信機構企查查(Qichacha)統計顯示,1至8月期間,註冊名稱、品牌包含「芯」這個字的實體中,多達3,470家辦理註銷登記,數量超越2021年的3,420家以及2020年的1,397家。中國公私部門掀起了晶片投資熱,為達成半導體自給自足的國家目標,中國在2020年成立23,100家半導體相關企業後、2021年又新創了47,400家,不過在全球面臨疫情的壓力下,出現經濟不景氣的情況,不意外也開始另一波倒閉潮。半導體屬於資本密集產業,部分新註冊的晶片業者基本上很難在競爭激烈、經營環境艱困的市場存活下來。最新統計顯示,今年1至8月倒閉的半導體相關陸企數量,已創歷史新高紀錄。上海於6月1日解除封城,導致消費性電子產品需求驟降,並壓抑今年上半的中國半導體產業成長。而近來這波晶片業倒閉潮,顯現了國內因為抗疫封城而危如累卵的經濟和疲弱的消費信心。隨著中美關係益發緊張,美國對中國際出的半導體禁令不斷升級,也讓半導體產業難以向外發展。由於中共的嚴厲防疫政策和經濟放緩,消費者削減支出,並且因熱浪引起停電停工,IC 產量也同步崩跌。此外,中國統計局的數據還顯示,8 月份消費型電子商品,包括個人電腦、智慧型手機、遊戲機和其他電子產品的產量下降 18.6%,減少至少3175億台,創下2015年12月以來的最大降幅,對半導體產業發展造成莫大壓力。