匯兌風險
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日幣突破160元大關「換算台幣接近除以5」 旅日達人7點教戰守則出爐
雖然日本央行睽違17年宣布升息，但疑似升息腳步過緩，不如市場預期，結果反而讓日圓持續貶值，目前台幣現鈔買日圓，台銀於29日上午9點掛出「0.2078」新低價，不僅價格接近除以5，也打破34年來新紀錄。而美元對日幣也在29日出現1比160的驚人數字。為此，就有旅日達人分析，如果民眾常有日幣的消費需求的話，他建議用7種方式來進行投資。旅遊部落客林氏璧在FB粉絲專頁「日本自助旅遊中毒者」發文，內容中提到日幣對美元一時跌到160，上次跌到這個數字是34年前，日本泡沫經濟時的1990年4月。林氏璧引述日本經濟新聞，表示日本央行在26日召開的貨幣政策會議上，決定維持目前政策利率不變。在隨後的新聞發布會上，行長上田一夫表示，日元貶值「不會對通貨膨脹率產生重大影響」，導致人們認為基於日元貶值進一步加息的時機還很遙遠。除此之外，日本央行在26日宣布維持貨幣政策現狀之前，日圓一直徘徊在155日圓水準附近，在央行宣布維持貨幣政策不變後，26日在紐約市場跌至158日圓水準，今天更是一口氣到160。為了應對日圓快速貶值，林氏璧認為，人們越來越擔心政府和日本央行可能決定透過購買日圓進行干預。而對於時常去日本旅遊、有使用日幣消費的民眾，林氏璧則建議比照以下原則來進行投資、消費：1.申請一個外幣帳戶2.保存一部分的旅遊基金3.不要貪心，覺得應該還可以再低而遲遲不換4.分批換入，是避險的重要方式5.可以參考，但不要太相信所謂匯率專家的預測6.不一定要用現金。雙幣卡也是好選擇7.準備多種支付方式分散風險林氏璧也解釋，如果到日本旅遊之際，日幣呈現下跌狀態，那麼使用全支付這樣的即時當天換匯反而會是最划算的。但如果到信用卡請款換匯當天，日幣還是下跌的話，那當然是信用卡最划算。但林氏璧認為「我們不是日銀總裁也不是文雄，你不會知道日幣的走勢的」，他個人會準備不同的支付方式，以分散可能的匯兌風險。
蟬聯15年獲利王！富邦金2023年EPS4.81元 北富銀創新高
富邦金（2881）最新公布2023年全年稅後淨利661.37億元、EPS為4.81元，連續15年蟬聯獲利王；全年獲利部分，金控成長約41％，子公司台北富邦銀行則創歷年新高，證券創歷年次高；12月自結合併稅後淨損30.20億元。富邦人壽2023年12月稅後淨損為27.32億元，係受到匯兌損失影響，累計前12月稅後淨利為362.30億元，12月底淨值比率高於9％，RBC超過300％。富邦金表示，富邦人壽積極推動商品轉型成果顯著，先看個體累計2023年初年度保費收入（First Year Premium）達944.53億元，總保費收入（Total Premium）達3,236.81億元，預估皆排名業界第二；單看12月初年度保費為66.92億元，較去年同期成長11.6％，成長動能主要來自傳統型商品，總保費328.24億元，預估皆排名業界第二。再看富邦人壽持續提高「分期繳占比」，累計全年初年度等價保費收入（FYPE）近400億元，較去年同期成長42.0％，另著眼未來超高齡化社會，持續推動目標客群所需之保障與退休規劃商品，其中個人健康及傷害險商品累計全年初年度保費較去年同期成長15.8％。富邦金指出，12月份加權指數創高，台股當月指數終以上漲約3％作收，富邦人壽持續實現台股資本利得，12月主要投資收益來源為利息收入、國內外股票及基金資本利得、國內外基金配息收入。債市方面，市場提前反映美國2024年的降息預期，帶動公債殖利率回落，未實現部位評價持續改善。策略上已於2023年第四季收益率較高時機，增加債券配置，以提高未來整體經常性收益、並能同時兼顧流動性管理為目標。聯準會暗示貨幣政策可望轉為寬鬆，提振市場樂觀氣氛，外資繼續回流台股，推升台幣走強，12月台幣兌美元升值1.71％，影響當月匯兌損益。富壽積極提高一籃子貨幣以及傳統避險比例，以應對金融市場波動，後續亦將繼續以動態管理為目標，提升避險靈活度，管理匯兌風險。台北富邦銀行2023年12月稅後淨利6.97億元，累計稅後淨利246.90億元，創歷年新高且較去年同期成長3％，惟若去年獲利排除一次性轉投資廉價購買利益，累計獲利較去年同期成長約15％，主要受惠核心業務收益穩定成長，股債評價與換匯交易利得較去年大幅提升，營收較去年同期成長17％；信用卡受惠拿下好市多聯名卡Costco全年新發卡近280萬張，有效卡數年成長超過6成，帶動簽帳金額年成長近4成。富邦產險2023年12月稅後淨損2.35億元，累計全年稅後淨損23.68億元。12月單月虧損，主因提列防疫險再保攤回呆帳準備及匯兌損失影響；12月整體簽單保費36.74億元，全年度簽單保費580.00億元，年成長7.7％，其中企業保險整體簽單保費年成長21.1％表現最為亮眼；年度整體簽單市佔率23.8％，持續蟬聯市場龍頭地位。富邦證券2023年12月稅後淨利5.67億元，累計前12月稅後淨利70.36億元，較2022年成長69％。2023年度受惠AI及半導體相關類股交易活絡，台股2023全年日均值3,590億元，年成長18％，台股加權指數至2023/12/29收盤17,930.8點，較2022年底漲升3,793點，帶動經紀、財管及金融部位等獲利皆較2022年顯著成長。
美元存起來！掌握三大不敗原則 跨出外幣定存第一步
美元具有穩定性高、流動性佳等特點，所以當美元大漲或大跌時，「美元利率好高，要不要存美元啊？」就成為最常聽到的大哉問。其實只要瞭解外幣定存的基本觀念，把握方案內容與期限、檢視自身資產狀況、關注匯率波動三大不敗原則，就能跨出第一步，若新手上路真沒把握，也記得多問，可諮詢專員。外幣定存是將資金轉換成不同國家貨幣，並存入特定天期的定存，其概念上與新台幣定存相同，不過因匯率、利率都會因政治、經濟等因素而有所變動，並不是僵固在同個價位，因此選擇不同幣別外幣存款時，影響匯率、利率的主要因素也會有所差異。如果還是一頭霧水，也可用最簡單方式，台新銀行列舉出，適合承做美元的族群主要有三類：一是具有儲蓄需求，且想替資產進行風險分散，追求比較高的收益，二是長期旅外或未來有出國規畫，需要高頻率使用外幣，或是為子女籌措求學基金，美元用得到，三是對外匯交易有研究，且想進行多元投資。面對市面上美元定存琳瑯滿目，首要任務就是弄清楚各方案內容與期限，各家銀行除了有常態的美元定存牌告，可供選擇的期間通常是7天期～1年期，也不定期會推出利率較優惠的專案，建議可以多方比較並考量未來資金運用的規畫，選擇最適合自己的定存方案。其次是檢視自身資產狀況。台新銀行表示，要做出合適的資產配置，雖然美元具有高度流動性，能隨時轉換成其他貨幣，但建議應先檢視自身的財務狀況，並為自己保留一筆可動用資金，才能避免急需資金時，必須進行中途解約，而無法享有當初期待的年利率。最後就是關注匯率，因匯率隨時波動，需承擔匯率風險，務必考量自身是否可以承受匯率波動風險，例如原本是以新台幣換匯為美元後轉存定存，到期後，若轉換回新台幣時，有可能產生低於原始本金的匯兌風險，應審慎考量是否符合需求後再辦理。相比其他投資理財方案，外幣定存入門門檻較低，還能分散資產風險或是作為儲蓄的管道，但如果是新手上路，對各種美元定存的方案不夠瞭解或有疑問時，也可以諮詢銀行專人提供專業且詳細的建議，能根據目標找到更適合的方案與決策，才不會白繳學費。
台幣重貶很匯賺3／銀行「美元定存」4％搶客激戰 半年以下短期專案最受捧場
受到美國聯準會FED快速升息導致美元強勢，今年以來，新台幣兌美元從27元貶值到31.9元，貶幅16％。CTWANT調查，「美元定存」成了理財社群熱議話題，多家銀行趁勢推出商品，利率最高還超過4％，就連37歲的理財部落客直雲也贖回債券，將百萬資金改作美元定存。CTWANT訪查，多家銀行表示，近期市場對美元定存討論熱絡，各家銀行美元利率隨著FED持續升息而調升，美元一年期定存利率已破3％，確實有許多民眾上網或臨櫃方式，將部份美元資產轉做定存，且多選擇短期方案，像是一個月、三個月或半年期，使美元定存餘額逐步提升。台新銀行理財商品處資深副總經理劉熾原表示，FED以快速升息抗通膨，持續拉大與其他國家間的利率差距，以吸引國際資金流入美元，支持美元看回不回的強勢，加上近期美國財長葉倫表示，強勢美元是全球貨幣政策分歧的「合理結果」，而美元價值應由市場決定，等同為美元升勢背書，短期內不易有變化。這波美元定存瘋潮中，理財部落客直雲也入群。他表示，2022年1月6日，以90.09美元的淨值買入高特利公司債券，建立美元資產部位，等到4月7日，他看到報酬率來到負10.09％，遂以80.27美元的淨值賣出債券。理財部落客直雲認賠贖回債券，將資金改作美元定存。（圖／黃鵬杰攝）「10月7日當天，我去看這檔高特利公司債券的最新淨值，只剩下60.67 美元，報酬率為負32.65％」「也就是說，如果我當初沒有認賠出場，那將會由負10.09％變成負32.65％，顯示當初停損是正確的決定」直雲說。直雲提到，這些美金是幾年前在渣打銀開戶買進的，約在30元左右，「兩個月前，我把債券贖回的資金，全部放入渣打銀做美金定存，因為預期美國可能再升息，所以都只有做半年期的美金定存，年利率3.2％，如果是渣打銀舊客戶大約有3.4％」。對於手上沒有美元資產的民眾，現在還可以跟進作美元定存？劉熾原說，現階段民眾因投資、購買美元保單或國外旅遊的需求，若手上沒有美元的話，建議美元可採用分批換匯方式使平均成本降低，避免因匯率過度波動增加換匯成本。由於年底前美國升息路徑大致底定，政策不確定性降低，有利後續盤勢回穩，惟全球經濟下行風險升高，第四季較可能出現高波動與反覆測底走勢，因此劉熾原建議，「在資產配置上，可採取外幣、基金、固定收益、保險等多元工具平衡配置」，「此外，還要考量換回新台幣時可能產生的匯兌風險。」
「和平」是投資信心的基礎 喊打喊殺當然不利經濟
台北股匯市連日暴跌，7日股市重挫267點，失守1萬4500點，8日小漲173點，但未改變弱勢格局，距今年初最高點1萬8000多點非常遙遠。匯市與股市同步重挫，美國眾議院議長裴洛西來台當周，外資淨賣超新台幣119.9億元，大陸軍演結束後賣超金額雖然縮小，但未改變外逃趨勢。8月外資匯出54.54億美元，累計前8月淨匯出167億美元，逾新台幣5000億元，創史上同期最大淨匯出量，遠超過2008年金融海嘯時期。台幣匯率隨之由年初最高點27.607貶破30.9元，目前仍看不見止跌點。台政治風險大退12名市場解讀股匯市暴跌，是全球通膨惡化，美國聯準會鷹式升息、美元強升所致，是受國際大環境與經濟因素拖累。台灣是一個開放經濟體，資金自由流動，美國一再加碼升息，台幣升息卻非常保守，外資因利差擴大而加速離開，是合理的歸因。不過，若單純歸咎經濟因素，卻對台海兵凶戰危的負面影響視而不見，就是自欺欺人。今年初俄烏戰爭爆發，全球經濟更顯動盪，但台灣企業頗具韌性，仍能維持強勁的出口競爭力。韓國經濟結構與發展程度與台灣接近，已連續5個月陷入貿易逆差窘境，逆差高達245.7億美元，韓元匯率已經跌破2008年低價。台灣卻能維持出超，新台幣因而比韓元抗跌。但依據《天下雜誌》的統計，過去兩個月台灣貿易雖仍維持出超，新台幣跌幅卻超過韓元，自6月30日至8月30日新台幣貶值3.8%，而同期韓元貶值3.7%，加上裴洛西訪台當周台幣驚人的外逃潮，地緣政治對經濟的衝擊讓人格外憂心。這不是杞人憂天。美國商業環境風險評估公司（BERI）公布2022年第二次「投資環境風險評估報告」，台灣投資環境風險倒退3名，退居全球第6。今年4月我投資環境風險評比（POR）排名全球第3名，總分62分。8月這次排名降至第6名，分數58分，低於瑞士、挪威、加拿大、中國大陸、韓國，與丹麥、荷蘭同名次。細看三大指標，「營運風險」和「匯兌風險」兩指標都表現不俗，前者為全球第3名，次於美、澳；後者第2名，僅次於挪威。但「政治風險」指標大退12名，由全球第24名跌到36名。BERI表示，主因是裴洛西訪台推升兩岸緊張情勢、外界憂慮中國是否對台動武。經濟部澄清，認為大陸對台軍演當時，緊張的氛圍確實受全球媒體矚目，但軍演過後，台灣的經濟、運輸、能源都無影響，秉持不挑釁、守主權原則，讓全球注意到我國全球供應鏈關鍵的事實。和平是投資信心基礎經濟部若認為大陸軍演「船過水無痕」，台灣的經濟、運輸、能源都未受到影響，可以高枕無憂，這就太天真了。大陸針對裴洛西來訪而進行的軍演雖已結束，但台海現狀已經改變，大陸已抹除「海峽中線」，並證明具備「封控台海、拒止美日」的軍事能力。當然，大陸仍需考慮代價因素，未必真的去做，但戰爭風險已擺在台灣眼前。幾乎全世界都擔心台海爆發衝突，只有台灣老神在在。過去70年，大陸從未放棄統一台灣的打算，但在前幾代人努力下，台海和平始終能夠維持，正如台積電董事長劉德音所說，70年和平的台灣土地，才有台積電今日的果實，也才有今天台灣的富庶繁榮與全球製造鏈關鍵地位。維護和平未必需要搖尾乞憐，但面對強權切忌喊打喊殺，尤其不能依恃外力保護，否則只會增加兩岸間的敵意。經濟發展靠的是投資信心，「和平」是投資信心的基礎，台海動盪勢必對經濟發展造成長期傷害。若對這些因素視而不見，過去70年累積的家底將很快消耗殆盡，一旦淪為失敗的國家，就會失去「保台」能力，美國想幫都幫不上忙，重蹈阿富汗覆轍就是不可避免的宿命。若政府決心效法以色列，不惜和大陸對抗到底，那就要大幅增加國防預算，實施全民皆兵，做好「反包圍」的全套政經規畫與行動方案，更要建立在炮火威脅下發展經濟的有效方略，不能說一套、做一套，只縱容曹興誠之類喊打喊殺，反而對台灣不利。
跨國企業今年投資環境風險評比 BERI：台灣列亞洲第一、全球第三
美國商業環境風險評估公司(BERI)公布今年第1次投資環境風險評估報告指出，台灣的整體投資環境風險評比排名居全球第3名，僅次於瑞士及挪威；亞洲地區則與南韓並列第一。經濟部表示，這次在營運風險指標與政治風險指標上都有進步，顯示台灣投資環境正在改變。BERI主要以跨國企業調查為主，並參酌各國經濟數據作為評比標準，調查偏重企業到國外經商從中獲取利潤的機會與風險。BERI投資環境風險評估報告指出，台灣的整體投資環境風險評比排名居全球第三名，總分62分，在列入評比的全球50個主要國家中，僅次於瑞士及挪威，同時較前次評比前進一名。此次調查，在亞洲地區中台灣也與南韓同為第一名，高於亞洲其他國家如新加坡、中國大陸及日本等。整體而言，台灣投資環境列為1C等級，細部風險指標中，「營運風險指標」及「政治風險指標」均較前次進步，「匯兌風險指標」則持平，BERI對於投資人的建議為「增加投資及商業行為」。針對營運風險指標，台灣由前次第3進步至第2，僅次於美國；在亞洲排名為第一，高於其他亞洲國家如南韓、中國大陸、新加坡及日本。台灣在營運風險指標15項副指標中表現較佳項目包含政策延續性、對外商態度、國際收支平衡及經濟成長等。而在政治風險指標，台灣由上年第28名進步至第24名，在亞洲地區排名第7名，次於新加坡、中國大陸及日本等；不過BERI預測，台灣2023年政治風險排名第25，2027年排名第48，風險逐年增加。在匯兌風險指標，台灣匯兌風險指標列為全球第一，尤其在「國際儲備」、「外匯創造能力」及「國外負債」等項目均排名全球第一。
新台幣今年升2.95％ 25年來最猛！
2021年台北匯市封關日，新台幣對美元收在27.69元，是25年來最強封關匯價；相較2020年封關日匯價，新台幣匯率2021年以來強升8.18角，升幅2.95％，超越人民幣的2.66％，穩坐2021年地表最強貨幣寶座。金融業主管分析，2021年台幣匯率區間在27.506～28.6元的「1元上下」波動，參照台灣經濟的變動走勢，2022年估計會放大到「1.5元上下」，除了受到美國縮表／升息的全球影響，加上台灣出口很強，出口旺季集中在下半年，新台幣全年走勢應會先貶後升，預期新台幣即使回檔，幅度也不會很大，27元價位應是2022年的常態。30日新台幣對美元匯率，變動區間在27.69～27.64元之間，與29日匯價接近平盤，27.68元的時間居多，收盤價在27.69元，是1997年3月7日以來的新高，創下25年的最強收盤匯價，也回應了2021年的台灣出口史上最佳成果。金融業主管指出，單是出口商龐大的美元賣壓，新台幣根本沒有走貶的機會，即使2021年美元指數也走升了6.88％，不過還有外資今年呈現淨匯入、搶買台股等因素，也成為新台幣走強的力道之一。央行30日也引述美國商業環境風險評估公司（BERI）最新公布的2021年第三次（12月）「投資環境風險評估報告」指出，投資環境評比要項中的「營運風險」、「匯兌風險」，台灣都是亞洲第一，後者甚至排名全球第一，四項副指標之中，有三項位居世界最佳：包括了「國際儲備」、「外匯創造能力」以及「國外負債」。央行分析，BERI自2017年第3次評比的時候，台灣就在「匯兌風險」獲得全球排名第一。及至此次，已經是連續13次獲得第一。依照BERI每年進行三次評比來計算，台灣已連續四年穩坐全球寶座。
一人飽全家飽？買房買車生孩子 常有人漏了這一張保單
買房買車都會記得投保車險、住宅火險等，那麼自己與家人的保險呢？壽險業務員多會協助家長們依孩子三個就學時期為分水嶺，規劃孩子的醫療保障及未來教育費用，加上每年至少一次保單健檢，可隨時依照家庭預算、孩子成長階段適度調整，讓保單保障符合家庭需求與效益。全球人壽表示，家長們可依0至12歲、12歲至18歲及18歲以上等三種求學階段進行規劃。0至12歲時期，主要是「做足基礎醫療保障的終身醫療險+實支實付醫療險與意外險」；12至18歲時期為「累積教育費用的利變型壽險」，18歲以上則是「強化癌症險與重大傷病險的保障」三階段。在0至12歲的嬰幼及兒童時期，因小孩年齡小、保費相對便宜，全球人壽建議，可以開始規劃終身醫療保險，並且搭配實支實付醫療險與意外險，建構基本的醫療保障。此時期的小朋友最愛跑跑跳跳，發生意外的機率其實比大家想像中高。而這時期的家長，也要好好檢視自己的醫療與壽險保障是否足夠，以達到就算遭遇重大疾病或意外的發生，仍可維持家庭正常運作與基本經濟來源。當孩子進入到12至18歲時期，除了持續強化醫療保障外，全球人壽提醒，若評估小孩未來有繼續升學或出國唸書等計劃，就要開始幫小孩準備一筆教育基金，建議以利變型壽險來規劃，利用時間複利的優勢，提早預留所需費用。若有出國就學的規劃，也可以利用美元利變型壽險，直接以美元收付，未來留學時期也可以省去匯兌風險。此外，家長也應同步啟動自己的退休準備，因為愈接近退休年齡才開始規劃，退休準備的負擔就會愈重，壓力也愈大。近年來罹癌年齡也有愈來愈年輕的現象，受惠於醫療科技進步，許多癌症若發現得早，治癒機率也大幅提升。因此，規劃癌症險或重大傷病險可轉嫁萬一罹癌後的高額治療費用。而家長隨著年齡逐漸增長，也應該開始思考高齡醫療或照護的保障需求，建議可以規劃終身醫療險或是長期照護險，可用來支應醫療所需的花費及分攤照護的經濟壓力。
新台幣強升害慘出口業？ 央行回話「提升競爭力才是王道」
針對台灣機械公會理事長柯拔希喊貶新台幣，央行外匯局局長顏輝煌去函強調，新台幣今年來在主要貨幣中並非最強，且工具機出口衰退全球皆然，非獨台灣最差，更有工具機業者建議，產業應把握機會進行產業升級，提升競爭力才是王道。顏輝煌表示，由於國內防疫與經濟表現優於其他國家，且半導體及資通訊產品出口良好，加上美國聯準會（Fed）推出無限量QE（量化寬鬆），使得美元指數走貶，因此今年至11月12日止，新台幣對美元升值4.3％，但升幅並未顯著大於其他主要貨幣，如人民幣升5.1％、歐元升5.0％、韓元升3.7％、日圓升3.2％。顏輝煌指出，今年受到中美貿易爭端及疫情衝擊，全球景氣急凍，跨國貿易隨萎縮，因此今年以來至今，以中、美、歐為主的工具機市場進口減幅達約三成，受此影響，台灣、南韓、日本及歐盟工具機出口減幅皆近三成。最近某工具機業者對新台幣匯率發表看法，應可作為參考。顏輝煌說，該業者表示匯率本身是中性的，新台幣升值雖將衝擊出口產業，但可透過外匯管理及匯率避險，分散匯兌風險。同時還強調，國內業者不宜倚賴新台幣貶值，宜開發新產品及提高產品附加價值，把握機會進行產業升級，持續提升競爭力。央行一向重視業者的心聲，顏輝煌重申，且深切體會業者經營處境，面對當前外匯市場變動較大的情況下，將持續維持新台幣匯率的動態穩定，降低廠商對外報價的匯率風險，希望大家共同努力度過難關。
壽險業揚眉吐氣！台股漲跟著賺飽近500億 創史上單月新高
台股7月大漲，讓壽險業賺飽。金管會27日公布，壽險業7月稅前大賺492億元，創史上單月新高，主要應是出售台股約6、7百億元，同時也有賣債券，實現資本利得、落袋為安，再加上現金股利，大幅推升獲利；也因為股債價格都上揚，壽險7月淨值暴升3,191億元，是單月最大增加金額，7月底壽險淨值達2兆3,879億元，亦創歷史新高。壽險業7月創五個「新高」紀錄，單月獲利近500億元，創單月新高；累計前七月稅前獲利1,505億元，創同期新高；淨值單月增近3,200億元，是單月新高；累計淨值近2.39兆元，亦創史上新高；而新台幣匯率依舊強勢，壽險前七月匯兌成本達1,789億元，亦創同期新高。據保險局統計，到7月底，壽險業海外投資金額達新台幣18.42兆元，扣除匯兌風險由保戶自負的外幣保單後，國外投資仍有12.86兆元，若完全不避險，則前七月匯損將高達2,278億元，但壽險業花了974億元買避險工具，如換匯（CS）、無本金遠期外匯（NDF）進行避險，因為新台幣升值，所以這些避險工具前七月評價利益1,292億元，再收回171億元的外匯準備金，等於前7月壽險業匯兌總成本是1,789億元，比去年同期成長31.8％。匯兌成本壓力變大，但今年第二季之後股債雙漲，壽險業加速賣股賣債，加上7月原本就是現金股利旺季，前七月稅前已大賺1,505億元，較去年同期成長9.5％，若扣掉國泰人壽認列140億元投資損失，則獲利成長將會近20％。7月台股繼續上揚，單月大漲近9％，國外股債表現也不錯，壽險業應是繼續大賣國內外股債，帳上現金部位大幅增加，如國內現金已有7,140億元，國外現金已拉高到約新台幣7,983億元，等於帳上有逾1.5兆元的現金部位，創保險局公布以來的新高。由於匯兌成本高，壽險公司開始增提外匯準備金，到7月底回升到375億元，單月增加近70億元，但今年以來還是少了171億元；且匯兌總成本可能在8月、9月左右就破2千億元。