利變險
」 投資型保單 壽險 利變型保單 利變險 宣告利率
保單夯什麼1／富壽創「百億分紅保單」策略奏效 市場盼「分紅型長照險」保費降低
疫情後台股及ETF產品大吸金，壽險業卻慘兮兮，2023年新契約保費收入未破7千億元，創17年新低，尤其利變險及投資型保單更是大翻船，然去年卻有一張「分紅保單」重出江湖，還賣成「百億神單」，「富邦金董座蔡明興逆勢出招及動員銀行通路，確實奏效。」一名壽險界高層向CTWANT記者表示，待金管會的分紅保單資訊揭露新政策上路，同業可能會跟風加入。其實，「分紅保單」曾是壽險公司熱賣商品，但2007年、2008年間遇到金融海嘯，掀起「未配出紅利」風暴，引發保戶大量申訴及退出，市場上僅剩英商保誠人壽仍主推分紅保單；直到去年三月，富邦人壽重返市場，新推美元計價期繳型終身壽險分紅保單，還賣成百億神單，去年底法國巴黎人壽也跟進，再度炒熱話題。CTWANT記者調查，看到富壽力拼「分紅保單」的亮眼成績，保險業界躍躍欲試，關鍵在於金管會主委黃天牧的2024年「六大主流保單」新政策第一條：「分紅保單」將強化保戶資訊揭露服務機制。「還是先等金管會確定要如何定義『紅利』分配計算等，才考慮加入。」多名壽險公司主管跟CTWANT記者說。事實上，疫情過後保險業飽受FED暴力升息、股債雙殺、防疫險之災等海內外不利局勢夾擊，依壽險公會最新資料顯示，2023年新契約保費收入大減，僅剩6714億元，較前一年少調1016億元、減幅13％，比前一個低點、2007年的7519億元還少805億元，是一大警訊。金管會主委黃天牧宣布的2024年「六大主流保單」新政策，首項就是鎖定「分紅保單」的資訊揭露部分。（圖／黃鵬杰攝）其中，「利變險、投資型保單的保費收入都沒破3000億元大關，『升息』影響這些跟著利率連動的保險商品競爭力，就連台股ETF也打不過了。」一名金融界人士說。2023年利變險新契約保費收入為2703億元，年減18％，創10年新低，投資型保單則是2565億元，年減26％，為七年來新低。「投信公司喊出『ETF現金配息率超過10％』，連我自己都買進，也難怪保險業錢難進來，收入大衰退。」另一名金融業人士說，「現在民眾可選的理財商品多樣化，利變險宣告利率比不上美債利率，幾乎金控旗下銀行通路都改賣債券型商品，少賣利變險、投資型保單了。」對照台股ETF去年整體規模逾1.4兆元，較前一年增加5700億元，總受益人數破607萬人新高紀錄，比前一年大增191萬人，顯見投資ETF已為顯學。據此，富邦人壽去年三月逆勢操作，在業務上將投資型保單商品占比轉向力推「分紅保單」，跌破同業眼鏡。「看中未來在計算ICS（MInsurance Capital Standard，保險資本標準）比較有利。」富邦金董事長蔡明興在2023年股東會親自說明重推分紅保單的原因。ETF成為台股投資市場的一大主力軍，圖為2023年首屆的ETF博覽會。（圖／方萬民攝）目前市售分紅保單都屬「不保證給付紅利」，業界以假設紅利數值對照不同投資報酬率，區分為三類：低分紅年化收益率3.0％、中分紅年化收益率5.5％、高分紅年化收益率6.0％，保誠人壽及富邦人壽的分紅保單均以「中分紅」為主。「富邦人壽因為有富邦金控旗下的台北富邦銀行幫忙推分紅保單，賣得很強！」一名保經界主管坦言，其他銷售通路雖眼紅但仍「不敢用力賣」，「因為分紅保單的分配紅利計算機制的資料不夠透明，很怕會像十多年前，保險公司踩雷，配不出來紅利，衍生一堆的糾紛案，有些通路還是很保守的推。」華瀚保經副總蘇桔明說，「目前市場上有賣有長照終身壽險（定額給付型）的分紅保單，譬如說40歲男性投保，每月可給付長期照顧保險金2萬元的話，年繳保費要7萬多元，實在是太貴了，一般上班族根本買不起。」「也常有保戶問到，大家都希望平安健康到終老，沒有用到保險理賠額度」另一名金融界高層說，「既然大家繳保險費共同來分擔需要的保戶，分擔經濟承擔風險，保險公司也是有將保費拿去做投資獲利的話，那麼也應設計『回饋保戶紅利』機制，這也能鼓勵更多民眾加入保險生態圈。」
保費衰退拼出路1／壽險業務員曝改賣「高保額」賺50％佣金 盼「類儲蓄險」重出江湖
保險業曾幾何時竟成為「總薪資衰退」第三高的慘業？今年壽險業整體、新契約與續年度保費收入成長通通不及格，連帶業務員獎金、佣金也縮水，一位36歲業務員透露，他改賣高保額保單才攢到佣金。「大量資金湧入台股，沒新錢進到壽險業，就是最大的挑戰！」保險高層告訴CTWANT記者，除期盼快點停止升息，更期待「類儲蓄保單」政策放寬，否則一些保障型保單也在賠，很怕未來壽險業封底，沒有出路了。主計處最新公布今年前8月全體受僱員工中，總薪資衰退最多的行業為基本金屬製造業（如鋼鐵）、不動產、金融與保險業，各衰退8.76％、5.65％、4.49％，這項數據，使昔日金融「鐵飯碗」招牌落漆。為何金融保險業的總薪資會出現如此大幅衰退？CTWANT調查，主要與保險業整體保費收入下滑，影響業務員的獎金、佣金有關。據壽險公會最新公布的9月業績，保費收入（加計負債）合計達1兆6,158億元，較去年度減少8.8％；其中新契約保費為5,158億元、年減17.6％，續年度保費1兆999億元、年減4％。細看各險種，利變型壽險初年度保費減少20.9％，加上今年7月1日上路的投資型保單新制在投資標的、撥回機制、加值回饋等規定，9月整體投資型保險商品初年度保費收入僅800億元，較去年同期下滑21.6％；而衰退最多為「年金險」新契約保費僅1,442億元，較去年同期減少35.9％，傳統型年金險更是年減56％。壽險業的保費收入銳減，面臨空前經營挑戰。（圖／趙世勳攝）壽險業不僅因為台美匯率波動大，避險工具成本增高，上月就噴錢300億元有去無回，影響獲利，「銀行端的美元高利率定存搶錢，利變險的宣告利率能調高超過3.5％的很有限，賣不動，使得進來壽險業的『新錢』（指新契約保費收入）大幅減少。」「對利率敏感一點的保戶，頂多是會買美元外幣型保單。」保險業主管分析。CTWANT記者採訪到一位36歲、在大型壽險公司有11年資歷的業務員，他說，「大家都跑去買ETF，作美元定存，投資型保單沒有競爭力，有好一陣子我的獎金、佣金少了許多」「但我趕緊轉型，加強保障型保單的推廣，這些保單的首度年佣金超過50％，還是很高。」這名業務員繼續說，「這幾年公司獎勵業務員的政策都沒變，甚至在指定保單商品會加權」「不過，這對超級業務員、資深業務員的激勵會更加顯著」「如果只是做一般符合考核標準的業務員來說的話，就沒有很大的感覺。」他也以自己為例跟記者說，「這個月我賣了二張1年期定期身故壽險1千萬保額的保單，年繳保費2萬元，我首年度可以拿到的佣金就有1萬元，也就是50％。」「當業務員要做的長久，需要多結交年薪超過數百萬元產業人士，譬如說開公司老闆、企業二代、醫美診所醫生等，才比較有機會去推『高額保障』的壽險保單，佣金也高」。不過，在37.5萬名壽險業保險業務員中，能夠擁有高端資產客戶及快速轉型的業務員算是少數。在保單難賣、總薪資縮水情況下，壽險業者努力「留才」。CTWANT調查，包括安聯等多家壽險公司持續推出「百萬領袖創業計畫」，提供36個月培訓課程、24個月專案津貼等搶才福利。南山人壽自2020年起推出「百萬圓桌協會」MDRT專屬的學習獎助與榮譽制服，今年9月，南山人壽董事長尹崇堯更親自率隊，與超過400位業務員移師新加坡舉行MDRT全球會議。壽險業今年登錄業務員已達37.5萬人，已是去年一整年登錄人數。（示意圖／新光人壽提供）壽險公會理事長陳慧遊告訴CTWANT記者，「壽險公司一直都在推留才制度，福利只有更多沒有更少」，加上最新報考壽險業務員證照的20歲以下年輕人逾三千人，過半考生通過測試，最後到壽險公司登錄服務逾600人，「都是壽險業生力軍！」儘管，金融與保險業有意「加薪留才」占比達57.6％，居各行業之冠，但究竟明年產壽險業加薪幅度多少，八大公股銀10月備詢都表態會加薪，兆豐金（2886）24日董事會通過集團調薪4.5％，若再加考績升遷晉薪，明年整體加薪可望逾8％為歷年之最。「新錢沒有進到壽險業，就是最艱困挑戰！」保險公司高層說，「12月，各壽險公司董事會將討論通過明年度預算，期待金管會在年底前推出新政策，業者希望在監管同時協助發展市場。」產壽險界主管語重心長地說。在台美利差擴大、升息及台幣貶值等國際經濟局勢下，「大量資金都湧入台股真的好嗎？政策還是可以擺盪回來一些，可提供一些保守理財族多樣化商品選擇，例如類儲蓄險保單等」，「希望對試辦的新型保單，能放寬政策，不讓業者綁手綁腳！」保險業哀怨地訴苦，期盼早點停止升息。
美元「定存高利率」帶動國人存款創新高！ 這一張利變險最高可保到750萬美元
今年至4月底，國人在銀行存款額已逼近57兆元的歷史新高水位，其中又以高利率美元定存金額成長最多，足見民眾對資產保值的需求日增，台新金控（2887）子公司台新人壽推出一張短年期、最高可投保到750萬美元的美元利變險，開發金控（2883）旗下中國人壽則建議爸爸們可階段性以重大傷病險加定期給付型美元利變險增加保障額度。台新人壽董事長蔡康表示，為了滿足國人對資產保全與增值的需求，台新人壽推出「新富傳家利率變動型美元終身壽險」，可運用短年期的繳費方式來補足保障，同時提供增值回饋分享金機制，抗通膨並有機會隨時間增值，抵禦經濟環境震盪所帶來的衝擊，更能安心實現資產傳承給後代的心願。蔡康指出，過去三年面對突如其來的疫情衝擊，讓人感嘆生命無常，不少人因此警覺保險保障的重要性；但根據保險事業發展中心統計顯示，2022年的生死險新契約平均保額為98.14萬元，仍不夠扛起突發風險造成例如房貸、教育費等維持家庭日常必須持續支付的沉重負擔。台新人壽推出的「新富傳家利率變動型美元終身壽險」提供躉繳或二年期的繳費選擇，運用短年期的繳費方式來補足保障，即能享有保障終身（至110歲）的壽險保障，投保金額最少3000美元、最高750萬美元（未滿15足歲之未成年人最高為200萬美元）；可以保障家庭壽險之不足，在高風險時代有效分散人生風險，讓家人可以保有生活品質。中國人壽建議不論是「菜鳥爸爸」、「夾心爸爸」、「樂齡爸爸」，優先選擇保障涵蓋廣，能一次滿足終身住院及手術基本保障的醫療險商品，如「中國人壽新樂活終身醫療健康保險」，待收入提升後可再彈性附加其它險種，增加保險給付項目，讓保障更完整。中壽建議可階段性增加「中國人壽真心守護重大傷病保險」，強化重大傷病險或防癌險商品等個人保障。若預算足夠，建議可再加保美元利率變動型終身壽險商品，如中壽新推出的「中國人壽美心傳承美元利率變動型終身壽險-定期給付型」，因具有初次罹患特定傷病給付設計，除可強化特定傷病保障，還能同時滿足壽險保障與資產規劃需求，逐步為退休做準備。
不保證紅利1／蔡明興睽違13年賣「分紅保單」 富邦人壽搖旗衝陣為哪一樁
台灣保險市場再起騷動。這次是富邦人壽將停賣13年的「分紅保單」，全面重新上架，富邦金（2881）總經理韓蔚廷5月18日加碼喊話，年底前要賣上百億元。此舉，不但向壽險保費大池塘擲出巨石，震撼市場，也直球對決「分紅保單」大賣20年的英商保誠人壽。三天後，保誠人壽不甘示弱，財務長關永威公開叫陣，「連續十年分紅績效亮眼，分紅保單專家地位屹立不搖」，「保誠的投資策略，避免短期投機性操作」，「在匯率曝險及高風險投資比重上，均低於同業水準」，並強調「有集團跨國資源提升投資報酬」。這場壽險市場的新戰事，起於今年4月11日，富邦人壽主動發布一則消息，推薦新上市的四張「分紅終身壽險」保單為「資產配置新解方」，正式向廣大投資客戶招手，欲藉此搶吸市場資金。英商保誠人壽在台灣主打「分紅保單」，已連續銷售20年。右四為保誠人壽總經理王慰慈。（圖／保誠人壽提供）CTWANT記者調查，近十多年來，「分紅保單」幾乎被保險公司及保戶打入冷宮，早在2004年以前，壽險公司推過「強制分紅保單」（舊有分紅保單），之後，富邦人壽、中國人壽等改推「自由分紅保單」（現行新制分紅保單），隨後陸續停賣，甚至商品下架銷聲匿跡，主要是受到金融風暴投資績效腰斬、低利率等影響而難獲保戶青睞。為何富邦人壽重新搶進「分紅保單」市場？「今年壽險業面臨『投資型保單』首季新契約保費較去年同期衰退53.9％，『利變型保單』銳減六成的業績困境！」保險公司主管分析，富邦人壽可說是第一家展開自救行動的大型壽險公司。利變型保單原是熱銷商品，雖非分紅保單，但持有3年保本（拿回總繳保費），持有6年IRR（保單的投資報酬率）超過定存利率，具有「洗定存」效果，但在利率低迷之際，擔憂儲蓄險弱化壽險財務體質，金管會監管緊盯利變型保單「宣告利率」勿過4％，去年還有多家人壽遭警告，甚至商品被要求下架。金管會出手後，「利變險少了儲蓄保本又領息的亮點，賣得比去年差很多，這是很多家人壽都面臨的問題。」「中壽、台壽等的利變險的宣告利率才2～3.8％之間，還比銀行給的美元定存4～5％低，保戶資金就這麼多，錢也多往銀行端流，壽險公司拼不過。」華瀚保經副總蘇桔明說。再者，台灣2026年即將接軌兩大國際制度IFRS17跟ICS，從舊制接軌新制，對保險業衝擊大，其中投資型保單雖風險資本低，但基本上沒法累積CSM（合約服務邊際，IFRS 17基礎下預期未來的死差益與費差益合計數），而且繳費年期通常比較短，分紅保單因為不保證分紅，計算出來的ICS風險資本比利變型商品要低。多推分紅保單，逐年累積CSM有助富邦人壽資本，也有利於VNB（新契約價值）跟CSM增加，也能對富壽EV（隱含價值）有正面影響。因此，富邦人壽今年積極推動商品轉型，5月18日富邦金第一季法說會上，總經理韓蔚廷特別提及，「剛發行的分紅保單初年度契約保費收入（FYP）占比並不高，目前內部團隊訂定目標為今年底能有10％以上。」以富邦人壽今年初年度契約保費目標1,000億元，估算分紅保單至少要賣出100億元。對於富邦的大動作，這一個多月來，壽險同業還在觀望，遲遲未跟進。CTWANT記者詢問其他家人壽公司，包括國泰、南山、中國、新光人壽等，都表示「目前沒有推新的分紅保單」或是「正在研究中」。自許為「分紅保單專家」英商保誠人壽則老神在在，自2004年在台推出第一張「英式分紅保單」，迄今近20年，在「分紅保單」市場幾乎獨領風騷，累計推出140張分紅保單（含新台幣、外幣計價，52張已停賣）。「這場『分紅保單』土洋大戰，等一年後見真章！」保險業主管說，就看富邦人壽新招能否獲業務員及保戶支持。（富邦人壽分紅保單的紅利，係於契約屆滿第2個保單年度起開始有機會分配）
不保證紅利3／保戶怨報酬低、申訴多賣不動投資型 分紅保單也曾吃過那些虧
根據CTWANT調查，有大型人壽公司猶豫跟不跟進富邦人壽重賣「分紅保單」，卡關在「怎麼跟保戶說紅利會有多少」，「如果不敢給推估金額，保戶根本興趣缺缺；一旦給分紅試算表，又怕被申訴沒照實給，重演當年『投資不漂亮，還得硬生生擠出紅利』的慘況，進退兩難呀！」一名逾30年資深業務幹部跟CTWANT記者說。國泰人壽董事、資深執行副總林昭廷在5月26日國泰金控法說會後，對於國壽推不推分紅保單，則是跟CTWANT記者證實說，「還在研究中」，「分紅保單過往在國壽占比不多，高利率保單則是經過十幾年後，現在已降到三成以下」；「以前分紅保單的申訴多，業務員銷售時不容易說清紅利怎麼算，且不保證給紅利，這都是國壽還在考慮的原因。」另一家壽險業務幹部說，多年前，有保戶跟金管會保險局申訴，抱怨說業務員給的保單分紅試算表，在保單到期後有數十萬元，結果一看帳戶根本沒這筆紅利就吵著要提出訴訟，「那個紅利試算也是保險公司給的數據，給程式公司跑出來的，結果保險公司說可以跟保戶和解，但這筆紅利得業務員與公司各出一半，這非小數目，嚇壞了業務員。」依據金融消費評議中心受理的「分紅保單」申訴案件，整理出在「壽險利益表」、「保險契約建議書、計畫書」、「保證給付紅利」、「利差紅利、死差紅利的計算」等類別。通常保險公司主張的理由，從公布的評議書舉例來看，有說「商品DM簡章載明有『本簡介僅供參考之用』字樣，詳細內容應以保單條款為準」，「簡章標示『本紅利以假設利率10％計算僅供參考用』，如利率變動時，則比照變動利率調整」，「已確實告知保戶紅利之性質及定義，並無疑義」等。還有一種情況就是保險公司業務員招攬分紅保單時給的試算「壽險利益表」，載明「期滿可領回累積紅利的金額」。目前市場資金有流向銀行端的高利率美元定存、債券等商品，保險局也緊盯著利變險的宣告利率。圖為金管會主委黃天牧。（圖／黃鵬杰攝）有一例就是說紅利會給到255.4 萬元、145.4萬元兩種分別，但保戶在分紅保單到期後領到的紅利3萬8,638元，與壽險利益表所載金額相差太大；保戶提出申訴主張，應依投保時A銀行公告存放款基本利率（一年期）7.75％及依該基本利率每年之變動推算累積紅利，共計79萬2,895元。另一例的保戶則是抱怨說，「明明保險公司都一直強調，這幾年賺錢穩健，還持續對保戶推銷新保單」「可是等到分紅保單到期後，卻又稱保單投資標的不賺錢，沒有辦法給紅利，令人難以接受」。CTWANT進一步檢視保誠人壽、富邦人壽所推的分紅保單，商品DM已經用紅色粗黑提醒說「紅利是不保證給付」之外，還清楚提供各年度「解約金一覽表」；在保險公司、保經公司等業務通路，則也沒有給「紅利試算表」，皆是避免過往這些爭議。身兼金融消費評議中心董事的保險局長施瓊華則就「分紅保單」終身壽險提醒說，民眾要先了解自身需求是重「保障」還是「分享紅利」，如果是「紅利」這一部分，就要多了解保險公司會如何就分享公司盈餘、分配紅利的計算方式，並且可以試算在賺錢、虧錢等不同的報酬率的計算紅利的情況，避免日後給付保險金可能產生的爭議。施瓊華並指出，投保保險著重在壽險、健康醫療險等保障，主管機關也一再提醒保險公司在招攬保單時，要跟保戶解釋清楚這一張保單會理賠哪些項目、保險金計算方式等，尤其「不保證給付紅利」等項目，也要讓保戶很清楚了解，才不會有認知落差。
利變保單之亂2／壽險大方發「升息紅利」 貴婦富商爭相領錢改買美元利變險
美國FED啟動升息後，台灣利變型保單同步大賣，但在金管會緊盯業者有無亂喊「宣告利率」下，各家反應不一。CTWANT記者調查，6月起，多數業者「凍漲」未調整美元利變保單宣告利率；富邦、新光人壽7月間則調高200多張的宣告利率，「升息紅利回饋給保戶」；但也有業者反而調低多檔的宣告利率。金管會早在今年4月，就已裁罰台新人壽並停售1張利變保單，8月又再出手「記點」處罰13家壽險公司的12名簽署保單商品人員，以及連同業者在「未受罰」前自行下架的商品，共停售達21張利變型保單。保險局副局長張玉煇就強調，這一次對壽險公司違規行為的裁罰，並非要阻止業者調升宣告利率，而是期望透過裁罰提醒業者應記取經驗與教訓，清楚了解自身違規行為對公司財務與保戶權益影響，並確實改善，建立穩健之宣告利率政策。市場對官員此番話感覺有弦外之音，「只要符合規定，該升、該降的宣告利率，就是要做！」依壽險公會統計資料看來，2022年上半年壽險業有兩類保單保費收入呈正成長，一為「利變型壽險」新契約保費1,828億元，比去年同期成長24.57％；另一是「傳統型壽險」（包含儲蓄型保單），也是因為有採取固定利率或自由分紅，今年1～6月的新契約保費249.24億元，比去年同期成長26.71％。CTWANT調查，高資產端民眾在今年上半年期間，有將部分新台幣或美元現金轉買利變型美元保單，「很多人就是看準保險公司勢必會調升宣告利率！」一名銀行理專分享觀察的情況。所謂的利率變動型壽險保單，分外幣計價（以美元為主）及新台幣計價，包含壽險保障（身故金、完全失能保險金、保費豁免附約等）與每年反應市場利率，收取的增值回饋分享金。業界又將此類保單分為理財型與保障型，「理財型」保單換算的年化複利率（IRR）較「保障型」的高，但在「壽險身故金保障」部分，「保障型」比較高。磊山保經御謙特許事業部業務總監吳柏增表示，受到美國升息所致，確實從2021年底起至金，許多保戶非常關切「利變型保單」宣告利率是否調升受惠。（圖／李蕙璇攝）磊山保經業務總監吳柏增說，「買利變型保單要看懂兩個『利率』，一個是『預定利率』，在保單上就會載明利率數字，是固定的，一個是保險公司官網每月1日公布的『宣告利率』，會隨著市場利率調整，兩個利率相減的幅度愈大，每年可領取的『增值回饋分享金』也就愈高。」舉例來說，40歲民眾買了一張利率變動型美元終身壽險（定額給付型）保單商品，基本保險金額50萬美元，繳費年期為20年，年繳1.5萬美元保費，該保單預定利率為2％，假設前五年的宣告利率以3.30％計算，第五年度末可領到的「增值回饋分享金」為668元，第十年度末則為1.748元；若宣告利率低於預定利率的話，「增值回饋分享金」為零。因此，「保戶多會希望保險公司『宣告利率』要大於『預定利率』，差距愈大，獲得的固定收益更高。」另一名保險公司主管說，「這類保單有壽險保障與累計增加保險金額空間，隨著升息利率走升，加上美元升值，去年底就受到理財保守型民眾的青睞。」「本身有外幣需求的人，像是台商在中國做生意就會買人民幣計價的保單，或者是做為未來子女出國留學基金，就會買短年期像是6年期、10年期的美元計價利變型保單。」吳柏增說。「只是，金管會一直是引導鼓勵保險業者多推廣保障型商品，這幾個月也在調查與監督利變險的狀況，多數壽險業者不敢大幅度拉高宣告利率，買氣也稍微降溫一點。」另一名銀行理專說。購買「利變型保單」的保戶，可以從壽險公司的官網得知每張保單各年度的宣告利率。（示意圖／李蕙璇攝）
金管會二度對「利變險」開鍘！ 亂升「宣告利率」停售21張保單
金管會嚴管壽險業「利變型保單」宣告利率平穩機制，繼三年前出手開罰整頓之後，今天（18日）再次就抽查13家違規人壽公司，宣布停售20張保單，另有1家是業者在被罰前已自行下架停賣，而這些保單有三張是今年送審的商品；保險局同時並對簽署人員記點處分。金管會保險局副局長張玉煇表示，近期因發現壽險業辦理利率變動型保險商品業務有將同業競爭、市場預期之利率趨勢作為宣告利率考量因素、宣告利率公式參數設定未具體等不符法令規定之缺失，已對案關13家公司處以停售商品及對商品簽署人員予以記點之處分，並要求案關公司確實改善，以確保業務穩健經營及維護保戶權益。對於停售保單的保戶權益，保險局副局長張玉煇強調「不會受到影響與變動」，停售的21張利變型保單商品的宣告利率，仍會每月如期公布；至於「被處罰的保單是不是都是熱賣的？」「今年新售的保單？」張玉煇僅說有3張是2022年送審的保單商品。遭處罰停售20張保單的業者有元大、中國、台灣、南山、國泰、富邦、友邦、台新、全球、宏泰、第一金、遠雄與台銀人壽。其中，以元大、富邦人壽「災情最多」各有3張保單需下架停賣；中國、台灣、南山、國泰人壽則是各有2張保單須停售；其他家業者則都是各1張利變險保單停售，包括台新人壽的在先前4月裁罰時即停售，全球人壽已先自行下架停賣。金管會8月18日公布裁罰13家壽險、停售20張保單的名單，其中台新人壽的是在４月裁罰；另有一張是全球人壽的保單因在未裁罰前已自行下架而未列出。（圖／翻攝金管會新聞稿）金管會8月18日公布裁罰13家壽險、停售20張保單的名單，其中台新人壽的是在４月裁罰；另有一張是全球人壽的保單因在未裁罰前已自行下架而未列出。（圖／翻攝金管會新聞稿）
國人死亡保險金平均僅190萬 台新人壽蔡康：保障缺口高
台新人壽董事長蔡康認為國人依舊喜愛買保險，只是透過壽險、增加保險保障的缺口仍高；中國人壽則以壽險具有保障的功能，是人生必買保險之一。行政院主計總處公布2020年我國家庭平均每戶消費支出為81.5萬元，對照壽險公會最新統計2020年國人平均每人身故給付為190萬元，一旦遇到意外與疾病死亡的保險金，只能支撐一家人2年多的基本生活費用，若無其他積蓄等財產配置，恐怕讓家庭生活面臨經濟窘困，也就是台新人壽董事長蔡康提到國人保險保障不足之例。台新人壽董事長蔡康指出，以瑞士再保最新Sigma報告來看，2020年台灣的壽險滲透度（保費收入佔全國GDP的比率）為14%，與2019年同樣居於全球第二；但2020年平均每人每年的壽險密度（壽險保費支出）為3,861美元，由2017年4,195美元、全球排名第3位，逐年緩步下滑至2020年的第7位。其實，國人買保險意願與觀念在世界各國中居於領先地位，只是多偏愛儲蓄險，相對來說純壽險保障額度就有提高的空間，也因此金管會、保險局大力整頓儲蓄險的投保規則，新型儲蓄險於去年7月上路，主委黃天牧還建議民眾可多了解「利變型保單」。華瀚保經副總蘇桔明就分析說，喜歡儲蓄險的民眾目前多轉進到躉繳型、短年期的美元幣計價的利變險，遂因其有保本機制，解約金大於實繳的保費，受到民眾青睞，也是保險公司力推保單商品之一。民眾在了解壽險公司所推的「利率變動型美元終身壽險」中，首先了解其「高保障身故給付」內容，譬如說除了身故保險金之外，有的還會理賠喪葬費用保險金、完全失能保險金，並提供2至6級失能豁免保險費機制（意即可免繳保險費）等。還要看懂「增值回饋分享金」給付方式，也就是保單的宣告利率隨市場情況調整，民眾可從利息與匯率變動爭取到息差空間。通常保險公司會說，讓保戶「有機會」享有以宣告利率（非固定，實際宣告利率以保險公司公告為主）為基礎，並會強調「年年享增值回饋分享金，非保證給付項目」等，買保險之前最重要的就是要清楚保險金給付約定與理賠保障範圍，避免日後發生爭議。
女立委大調查2／財委會女將理財不一樣 她坦承沒買健康險
眾多保單中，儲蓄險可說是女性立委的最愛。本屆立委財政委員會裡的三位女性立委都有買儲蓄險，高嘉瑜有1張，同黨籍林楚茵買7張，國民黨籍李貴敏也有5張儲蓄險。「其實我個人沒有很積極理財規劃，甚至可以說是月光族，多虧之前在三立財經線同事的督促，提醒我可以用保險強迫儲蓄，媽媽也幫我買了幾張，才有這幾張保單。」林楚茵跟本刊記者坦言。法學博士出身的立委李貴敏表示，擔任立委以來為了避嫌省麻煩，完全不碰股票，至於保險規劃，「過去在國外法律事務所工作時，常是晚上12點離開辦公室，清晨6點又進公司，就跟著公司買了很多高額醫療險等。辭掉律師工作後，這些保險也停掉」。國民黨立委李貴敏買的儲蓄險中，有幾張是為了幫銀行理專升等做業績。（圖／報系資料照）李貴敏說，買這5張儲蓄險並非她主動規劃，一是幫忙業務員攢業績拚升等，一是母親的擔憂而幫忙加買的。「我覺得健保應該足夠，就沒想再買任何醫療險，現在就是好好照顧自己，沒有會期時，晚上9點多就寢，清晨4、5點起床後，平常會在跑步機快走健身。」她解釋沒有買醫療險的原因。事實上，以往熱銷的2%利率儲蓄險，去年7月起幾乎絕跡。金管會為遏止銀行通路以「理財」話術推銷佣金較高的高利儲蓄險，助長保險偏離轉嫁生活風險的歪風，因此大力整頓一番。儘管如此，儲蓄險仍大受歡迎，不僅立委偏愛，就連官員、準備退休等民眾，也是儲蓄險長銷族群之一，其佣金優，更是保險業務員熱推主要商品。為此，立委賴士葆今年曾為民請命，詢問金管會主委黃天牧「有沒有可能恢復2℅利率的儲蓄險？」面對立委詢問是否恢復2%利率儲蓄險，金管會主委黃天牧堅定回絕。（圖／報系資料照）只是黃天牧態度堅持地說，「不鼓勵保證收益型的保單」，並建議民眾可多了解「利變型保單」。這類保單的宣告利率隨市場情況調整，有的甚至高過定存，也是金管會可以接受的保險商品。本刊調查，喜歡儲蓄險的民眾目前多轉進到躉繳型2或3年短年期、美元幣的利變險，且有保本機制，也就是解約金大於實繳的保費，利率多在3%左右，民眾可從利息與匯率變動爭取到息差空間，因此成了許多壽險公司力推的保單商品之一。
3%不保了！國泰人壽再降利變險宣告利率 理財型美元保單跌到2.9％
市場利率還沒有到谷底。壽險龍頭國泰人壽8月再次調降利變保單宣告利率，美元保單調降5~10個基本點（1基本點等於0.01百分點），保障型美元保單最高宣告利率由7月的3.2％降到3.15％，理財型則由3％跌到2.9％，今年首度跌破3％。國壽的新台幣主力保單則降10~15個基本點，新台幣理財型最高宣告利率由1.6％降到1.45％，保障型則由1.8％降到1.65％，算是六大壽險中，新台幣利變保單宣告利率最低者。同時國泰人壽從7月1日保單改款，即降宣告利率，8月是下半年連續第二次降息，美元保單累計二個月利率已降10~15個基本點，新台幣保單降更多，二個月降了25個基本點，代表市場利率不斷下降，投資收益也沒有比較好的趨勢。富邦人壽、南山人壽、新光人壽、台灣人壽等8月都沒有調整宣告利率，繼續維持7月的水準，美元理財型保單最高宣告2.99％，保障型則最高到3.25％，新台幣理財型則最高有1.85％，保障型則還有2.25％。三商美邦人壽8月則是調高美元保單宣告利率，調幅10個基本點，最高宣告2.95％。
百億神單再現！ 新光人壽一張美元利變險賣贏同業
追不到了。新光人壽6月業務員競賽月，加上停售效益顯現，其一張美元利變終身還本險，靠著宣告利率2.9％、六年期繳費年還本率1.9％，及六年期滿可有望有現金增值回饋金等訴求，一個月賣近54億元，成為6月銷售最佳的保單，也讓新壽上半年出現一張百億「神單」。新壽2019年也靠同類型保單，一張就吸金339億元，且單月曾賣逾80億元，2020年雖然保單預定利率下降一碼（0.25百分點），但宣告利率年初還有3.3％，且市場評估保單附加費用率猶勝去年，但前5月銷售47億元，並未受到市場矚目，一直到6月才真正發威，催生出壽險業2020年第一張百億元神單（富邦人壽上半年百億元保單鑫鑽年年是2019年底停售，保費遞延到今年）。新壽這張年年還本的美元利變終身壽險，因為每年配息率1.35~1.9％（依繳費年期不同），再加上宣告利率若高於保單預定利率，從第七年開始，即有現金增值回饋金，等於每年還本率可上看2.6％以上；再加上7月1日之後，美元保單責任準備金利率還要降2碼，6月即出現保單停售效應，新壽這張美利金鑽單月即賣近54億元，上半年合計約101億元，成為上半年神單。其餘壽險公司，如國泰人壽亦有一張美元利變壽險，6月就銷售40億元左右，上半年賣約94億多元，但無法跨過百億元門檻，富邦人壽是去年底停售的鑫鑽年年新台幣還本終身壽險，遞延到今年的保費有106億元，其餘保單都不到50億元，南山人壽上半年銷售最好的也是美元利變壽險，有85億元。中國人壽也是美變利變壽險賣最佳，第一名保單有84億元，台灣人壽也有一張保單差一點就是百億神單，但因為6月未展現停售效益，只賣8~9億元，上半年最終只賣了近95億元，成為今年上半年第二名的保單。
利變險仍是主力 美元保單受惠匯率升值賣相較佳
7月1日起保險新制上路，主要為調降準備金利率、調整壽險門檻法則、利變保單宣告利率平穩機制、修正保險法107條兒童投保等四大規定。壽險業者指出，新制對於保戶或是業務員來說都有學習及適應的問題，投保思維要與時俱進，但保險的功能與意義，就中長期來說，仍會回歸民眾對於此類商品的需求。全球人壽指出，新制法令雖自7月1日開始，但2020年上半年的商品銷售態樣跟2019年底差不多，整體市場仍是以「利變型保險」商品為主，其中美元保單受惠於新台幣匯率升值賣相較佳；保障型則仍以失能扶助險以及醫療險為主，其中醫療險因為防疫議題又更加引起民眾關注，詢問度最高。投資型商品因目標到期債自2020年2月起業者已不再發行新商品，所以主要來源為類全委保單，但全球人壽指出，已觀察到分期繳投資型商品占率有些微提升，民眾願意以定期定額的方式來分散目前市場波動的風險。全球人壽表示，保險規畫或是風險預防本來就是一個超前部署的觀念，建議民眾應與時俱進，不管法規的變化，保險的風險移轉功能本來就需要與時俱進，跟著自己的人生階段，檢視自身與家庭的保障需求，或甚至超前部署到未來可能的風險變化，例如結婚生子、提前退休等，並在自己可負擔的預算範圍內盡量先讓風險高的因子能夠有所保障，如進入成為家庭經濟支柱階段，應優先保障移轉中斷收入對家庭影響的風險。配合保險法107條修正兒童投保規定，壽險保單若15足歲以下需提供具喪葬費用的給付內容，如果保戶首張保單已滿61.5萬元，之後仍想再投保第二張以上的保單時，要保人需簽署同意聲明書後才可以投保，預計將有六家壽險公司將推出具喪葬費用的兒童保單。台灣人壽指出，7月新制上路之後，保險商品將逐漸回歸保障本質，對此台灣人壽特別推出外幣健康險「台灣人壽美好健康美元終身健康保險」主約及附約，針對有美元配置需求的客戶，提供積木式健康險保障，包含心腦血管、肝腎、類長期看護型相關疾病及重度癌症，客戶可依自身需求選擇搭配組合。另外，台灣人壽亦推出具有壽險及意外險保障的「台灣人壽意享人生終身保險」，因意外導致身故，或失能最多可領三倍保額，若發生意外時有配帶安全帽或安全帶可再給付30％保額，適合預算有限、想一次享有壽險及意外險保障的族群。（圖／工商時報魏喬怡）
元大金控增資140億挹注元大人壽 趁勢推出保戶偏愛利變型還本險成為第三具獲利引擎
元大人壽於去年底由虧轉盈，獲利2.77億元。元大金控董事會最新決議再加碼增資140億元，挹注人壽體系。這也是繼前兩年對元大人壽增資50億元之外，最大一筆金額。同時，元大人壽也繼續積極推動失能扶助險、新防癌險等保障型保單商品政策，也針對民眾偏愛的還本型保單推出「利率變動型還本終身保險」，搭配實支實付醫療險、重大傷病險等，為教師族群規劃未來在「生活」與「醫療」的存摺。元大金控現也已發展為國內唯一的證券、銀行雙引擎金控，並積極發展壽險為第三具獲利引擎。元大金控在106年與107年分別對元大人壽增資40億元與10億元，董事會考量壽險子公司未來擴增業務的資本需求，為降低頻繁分次增資造成的行政作業等各項成本，才決定提高今年的增資金額。而元大人壽董事會則還未召開討論該案。元大金控表示，元大人壽108年6月底資本適足率為327%，淨值比為5.37%，均遠高於金管會保險局現行對壽險業者資本要求，至於決定於今年底前再對元大人壽注資，除了是展現「扎根屯糧」，還有「響應主管機關政策」、「降低增資頻率」及「效率化金控資源配置、推升集團綜效」等3點原因。