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AI才剛起步？ 瑞銀：未來10年將成科技股上漲「催化劑」
瑞銀日前發佈報告稱，儘管目前為止出現了強勁的增長趨勢，但人工智慧（AI）的崛起才剛開始，積極的背景應該會繼續成爲推動力，並將在未來十年內推動科技股走高。該行預計，AI技術將在未來幾年內被廣泛採用，並被整合到無數產品中，從而有助於推動對越來越多科技產品和服務的需求，而最近發佈的AI驅動功能的產品是科技股上漲的「堅實催化劑」。報告中提及，微軟即將推出供消費者購買的Copilot，每月收費20美元，該產品把微軟的AI功能整合到其Microsoft Word、Excel和Powerpoint軟體中。這家科技巨頭最近還宣佈了30年來首次鍵盤變化，引入了AI助手按鍵，以開通其提供的AI Copilot服務。此外，福斯汽車（Volkswagen）近日表示，將把ChatGPT集成到車用語音助手中，而三星和現代則宣佈將推出由AI技術驅動的下一代智能家居。瑞銀全球財富管理首席投資長馬切利（Solita Marcelli）表示，這應該有助於推高科技公司今年的利潤，並最終促使科技股上漲。他指出，科技公司管理團隊在上周CES消費性電子大展上的積極評論，佐證了他的預測，即2023年第四季科技公司盈利將增長10%，並將在未來幾季加速至15至19%。馬切利認爲，越來越多的公司可能會找到將其人工智慧功能變現的方法，投資者將尋找企業如何維持或提高利潤率的證據。最終，瑞銀預計AI行業的收入將從2022年的280億美元增長14倍至2027年的4200億美元。這對未來十年的整個科技行業來說是個好兆頭。馬切利補充道，「在我們看來，AI可以說是未來十年的科技主題，在其他地方沒看到類似的增長趨勢。AI仍將是推動今年和未來十年全球科技股的關鍵主題」。他建議投資者將投資重點放在半導體和軟體行業，其他機會可能出現在記憶體和AI邊緣計算領域。
AI熱潮跟瘋美國科技基金？ 法人：可同步防禦型布局醫療保健產業
受惠於人工智慧等題材發酵，帶動全球科技股走強，標普500科技資訊指數今年來更上漲36.4%，優於標普500指數與其他產業指數表現。法人建議在布局美國科技題材基金同時，也別輕忽總經環境可能帶來的市場動盪，留意防禦型的產業布局，如醫療保健、核心消費、公用事業等。瀚亞基金經理人林元平表示，超大型科技公司未來三年的營收成長前景可望擴大與標普500指數平均值的差異，換言之，科技族群將拉大與其他族群的差距，後市行情也值得期待。林元平表示，預估雲端業者也將加速硬體投資，以迎接人工智慧應用帶來的需求量，若全球主要雲端服務商資本支出以10%至15%的複合年增長率增長，至2027年數據中心的科技基礎建設支出有望達2,500億美元。新加坡大華基金產品經理何彥樟則認為，他相對看好醫療保健產業的前景，就資金面觀察，醫療產業第一、二季為傳統淡季，適逢資金自避風港撤出，表現落後大盤。但旺季將於第三季來臨，預期先前表現較差、防禦色彩濃厚的大型製藥、生技與健保公司將迎來反彈。全球保健基金除受惠重量級生物藥、癌症等新藥題材外，醫療保險類股、醫療器材及醫院相關個股，也因醫療人力與服務的量能回升，有望帶動醫療器材等相關類股重返成長軌道，值得長線佈局。
美企裁員潮不斷 繼亞馬遜大砍1.8萬員工、高盛傳將裁3200人
過去的一年中，全球科技股表現都相當的差，Meta、特斯拉（Tesla）跌幅都創歷史新高，科技業的裁員潮也是一波接著一波來，繼去年底數家科技大廠宣布裁減人力後，在今年新年初始，雲端軟體巨頭Salesforce和電商巨擘亞馬遜就接連宣布大裁員。彭博社上周日（8日）報導，高盛集團也將展開其有史以來規模最大的一波裁員，該華爾街大行確定本周將裁員約3200人。報導指出，該金融服務巨頭料將在本周三前後展開裁員行動，受到影響的人數總計將多達3200人。去年底彭博社即報導過，根據執行長David Solomon發給員工的年終信息，高盛計畫裁員數千人，Solomon在信中表示，高盛計畫在2023年1月上旬進行裁員。去年底有消息指出，高盛將在全球裁員約4000人。先前的亞馬遜裁員是其公司歷史上規模最大的裁員，同時也是矽谷近年來最大的一次裁員。亞馬遜執行長 Andy Jassy表示，此次裁員涉及的部門包括亞馬遜商店與人員、體驗和技術部門。實際上，早在2020年全球疫情影響，導致快遞以及電商板塊進入了短暫的繁榮階段，因線上需求激增，亞馬遜員工人數出現了大幅的增長。亞馬遜的裁員只是全球科技企業的一個縮影，美聯儲加息以及投資行業的變化使得全球創新開始進入了一個滯漲週期。從投資的角度而言，資本對於企業的盈利有了比較高的要求，且創新型企業估值「擠泡沫」現象也比較普遍，因爲這並不利於創新型企業的發展。可以預見的是，亞馬遜此次裁員並非是一個結束，很有可能僅僅只是一個開始，並且隨著經濟復甦的水平，裁員的規模很有可能越來越多。在此之前，包括高盛、摩根大通、花旗等多家投資銀行與投顧公司已相繼宣布大砍年終獎金。除了科技業之外，裁員浪潮也撲向金融業。去年12月初有消息指出，摩根士丹利將在全球裁減2%，相當於約1600人。但與科技業的裁員潮不同，這是華爾街的傳統，只不過先前受疫情影響而暫時擱置。以往華爾街每一年都裁掉績效不佳的員工，約占人力的1%～5%，且通常會在發放年終獎金前就裁員，讓留下來的員工可以拿到更多獎金。雲端軟體巨頭Salesforce執行長Marc Benioff上周三宣布裁員10%、約8000人，在所有大型科技公司中排名第三，僅次於亞馬遜的裁員至少18000人和Meta的裁員11000人。
半導體制裁只是前菜 10大科技產業剉咧等
美國對中國大陸祭出半導體制裁，將實施最新一輪出口管制措施，消息一出，全球科技股全面走弱，台積電股價昨暴跌8.33％、收盤401.5元，面臨400元大關保衛戰；熟悉國際經貿關係的學者表示，兩岸紅利將消失，對半導體制裁只是前菜，還有涉及中美兩強競爭消長的PCB（印刷電路版）、電動車、電池等10大科技產業，現在全部「剉咧等」，未來為遏止中國生產力，恐將接力出現相關貿易手段。中經院區域發展研究中心主任劉大年分析，雖然美國總統拜登制裁中國大陸，是延續前總統川普的政策，但制裁手段明顯比川普高明許多，拜登不只系統性制裁，從關稅、進口到出口等，一步步對高科技進行管制，還搞印太架構、拉攏盟友，現在擺明高科技技術門檻愈高，「含中」成分得愈低，要建立跳脫中國大陸的一套完整產業供應鏈。財信傳媒董事長謝金河也在臉書分析，美國對中國的封鎖從點到面，這次是全面圍堵，這當中有3項重點，1、禁止高階晶片出售中國，2、禁止相關技術流入中國，3、禁止美國人（含持有美國護照的中國人）為中國半導體產業工作。美國公布限制向中國銷售半導體、晶片製造設備的政策，國際專家普遍表示美中正式陷入經濟戰，認為兩國已經沒有和解的可能。英國金融時報甚至形容，美國就是要把中國的晶片產業「打回石器時代」。有專家就認為中美貿易衝突升溫，全球化、美中台分工模式，維持現狀已不可能，不過，兩岸經貿長年累積、頻繁往來，劉大年表示，不是美國一道政策下來就能馬上切割，不只對台灣的影響很大，南韓、日本的晶片或晶片設備製造商都可能受到波及。劉大年認為，大陸內需市場大，尤其5G發展攸關國家安全，最後只能自己生產、自成一個世界，未來全世界將發展成「一個世界、兩套制度」。
A股牛氣奔騰 台投資人ETF隨選 獨缺這一塊
2021年甫一開年，A股市場牛氣噴發，走出一輪出人意料的強勢行情。元旦過後，經過一輪快速衝高，上證指數連續突破3500點及3600點整數關口。回顧此前券商對於2021年行情的預測不難發現，新年以來的A股反彈已超出券商預期，目前上證指數高點已經突破了部分機構去年底的預測。截至1月26日，上證指數在當月一度大漲4.7%，突破3600點關口；深成指當月一度飆漲超過9.8%、深圳創業板更一度飆漲超過15.5%；滬深300指數則一度大漲超過8.2%。由此可以看出，今牛年A股主流還是在深圳市場，主因深圳市場科技股居多，在全球科技股瘋漲下，A股科技股也不惶多讓。實際上，台灣證交所上市的A股ETF（股票指數型基金）不少，有追蹤大型股指數的，比如追蹤A50指數，滬深300指數，也有追蹤中小型股的，比如追蹤深証中小板指數，創業板指數，還有2倍槓桿型的ETF，投資人想要參與A股牛年大行情，可要睜大眼睛，選適合自己的標的。不過，許多機構其實今年最看好的是上交所科創板的爆發力，不過之前有兩家投信申請發行相關基金產品，卻未獲台灣主管機構核准，也就是說，台灣市場上，還買不到投資大陸科創板的金融商品。國泰君安證券原預估上證指數2021年目標3500點，隨著A股行情持續火熱，該券商此前發布的最新觀點已有所修正，指出如果近期指數再次回落到3500點之下，是非常好的買點，一旦站穩3500點，未來將是持續的牛市。日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示，開年以來外部環境整體有利A股，外部經濟合作前景明朗，中美博弈處於真空期，預計2021年上半年，特別是1、2月分，歐美日央行擴表規模依然很高，目前在經濟基本面加速復甦以及流動性相對寬鬆環境下，A股市場整體不存在系統性風險，且目前指數依然保持著較強的上升格局，市場熱點以板塊輪動為主，可關注新能源車、消費、科技及順週期產業。