光學股
」 大立光 台股
頭盔大戰台廠補3／台供應鏈成軍火供應商 法人看光學、聲學廠最受惠
「透過這次Apple Vision Pro的命名中有「Pro」就可以得知，這是一款旗艦版的裝置，所以在配置上也相對式選用最新、最高規格的零組件，依據目前台廠有機會受惠的不外乎鏡頭光學股，包括玉晶光（3406）、揚明光（3504）、大立光（3008）以及聲學零組件美律（2439）等可以觀察。」華冠投顧分析師范振鴻分析。范振鴻認為，蘋果以往推出新品時，都將成為該消費品品項的產業領導者，然而頭戴式裝置目前身處於導入期，所以現階段並非討論誰贏誰輸的時候，反而較傾向於期待VisionPro是否有機會將該領域的市場打開，也就是把餅變得更大。隨著各家廠商陸續推出XR頭盔產品，研究機構Counterpoint Research也預估，全球XR頭盔出貨量出現大幅躍昇，2022年約為1800萬台，2025年將突破1億台大關來到1.1億台，2030年更將達10億台。蘋果Vision Pro作為一款旗艦版頭盔，需要高規格的零組件和最先進技術，這有機會帶動技術領導廠商的需求，並提高相關供應鏈的利潤，但現階段需求量仍小。然而，Meta Quest的定價策略較為親民，在成本控制和零組件選擇上較具有彈性，以確保價格的競爭力。因此，一些中小型供應商可能會更有機會受惠於Meta Quest的需求。要使VR/AR產業持續擴張，法人指出，關鍵要素還是內容及軟體，畢竟硬體的提升只能吸引消費者來嘗試，但是能不能長久使用，內容才是關鍵，不管是影音娛樂、遊戲等，或是類似像蘋果一樣，讓頭盔可以滿足消費者工作、休閒需求，才能可長可久。但畢竟台灣還是以硬體為主，台股中有哪些廠商可望受惠？除了光學族群外，法人也指出，包括MEMS麥克風廠鈺太（6679）、面板貼合廠GIS-KY（6456）、Mirco LED廠富采（3714）也值得注意。其中語音辨識是穿戴式裝置導入AI的關鍵，而鈺太的庫存去化也已接近尾聲；GIS-KY成都廠負責蘋果MR頭盔的鏡頭貼合；另外Mirco LED則是這次Apple VisionPro成本最高的零組件，也將是影響頭盔出貨的關鍵零組件。Apple Vision Pro採用Micro LED，法人預期蘋果勢必需要更多的供應商提供，富采將有機會打入供應鏈。（圖／劉耿豪攝）
「老實樹」林恩平示警：手機需求惡化 大立光跌7.18％災情慘重
股王大立光（3008）董事長林恩平法說示警，釋出手機市場需求不樂觀訊息，表示對幾乎所有的手機廠都不看好，連大立光也無法置身事外。此訊一出，澆熄市場對於供應鏈短期庫存調整進入尾聲的期待，上周五（13日）在利空當頭下，大立光股價不到9點半就慘跌破2000元關卡來到1960元，跌幅7.18％災情慘重，同時牽動穩懋、聯發科、台光電等零組件股全面走跌。台股13日雖上演紅包行情，加權指數上漲92點，但多方買盤未能全面點火，在大立光董座釋出手機市場需求惡化、庫存嚴重的偏空看法後，引發手機供應鏈下跌壓力，終場光電類股下跌2.42％。其他光學股也不好過，幾近滿盤皆墨，就連光學股后玉晶光也受累同步走跌，只是跌幅沒有大立光慘烈，終場以342元、下跌2％作收。大立光13日法說會利空盡出，尤其看壞未來兩個月的表現，2023年元月比2022年12月差，就連沒有農曆春節假期的2月，表現也會比1月差。就連市場原本看好的中國解封後的報復性消費，也被林恩平看衰，直言全球經濟動能變差，致使手機需求惡化，大部分廠商的存貨還是蠻嚴重的，幾乎全球所有手機品牌廠都非常悲觀，沒有看到樂觀的廠商。雖然大立光法說會後，市場幾乎看衰，不過有四家外資仍看好，其中日系外資下調大立光2023年獲利預估9％，但維持大立光買進評等，目標價上調至2486元。另有一家美系外資預期大立光的技術優勢將有助於大立光渡過淡季，維持買進評等及目標價3000元；另一家日系外資也維持評等及目標價2580元；至於亞系外資將大立光評等降為劣於大盤表現，卻同步調高大立光2023/2024年每股盈餘達2％，連帶也將目標價調升至2100元。群益投顧分析，全球定價500美元以上的高階手機占全球手機出貨量24％，其中，iPhone、三星約各占15、5％，其他品牌約4％，顯示iPhone高階鏡頭出貨量占全球主導地位，而iPhone進入出貨淡季，且預見至上半年為止，鏡頭出貨將持續衰退，加上Android旗艦級手機出貨短期未見成長跡象，預料大立光短期營運進入淡季。此外，市場預期PA庫存調整有望在2023年第一、二季結束，推升PA族群表現；但整體需求仍相對看淡的訊息，拖累穩懋、宏捷科13日股價，分別下跌7.08％、2.76％，調節壓力湧現。有資深台股分析師認為，大立光雖然短期鏡頭出貨面臨壓力，需要一段時間整理，但看好後續iPhone15Ultra將導入潛望鏡頭，帶入高倍光學變焦攝影功能，為近年來iPhone攝影系統最大的規格升級，產品單價提高，將推升大立光營運谷底反彈，下半年有反攻機會。
科技公司破產 中國25歲網紅狠砸4.6億買樓拓展商業版圖
近幾年，中國網路直播帶貨十分熱門，其中的頂尖網紅主播莫過於以「瘋狂小楊哥」最為出名。原本靠著拍攝家庭類喜劇起家的瘋狂小楊哥，近日卻因為斥資人民幣1.03億元（折合新台幣約4.6億元）買下倒閉科技公司遭拍賣的大樓。為此，瘋狂小楊哥也在網路上解釋「不是『我買的』，是『我們買的』」。據了解，現年25歲的瘋狂小楊哥，其實是一對雙胞胎兄弟中的弟弟張慶楊，張慶楊從2015年開始拍攝影片，主要是以家庭類喜劇為主，除了兄弟倆的日常互動外，連他們的父母也在其中曝光，之後中間不斷調整方向，在2017年時，兄弟倆已經累積了300多萬粉絲。2018年時，兄弟倆轉戰抖音，除了維持家庭類喜劇的短劇風格外，還增加了不少短劇系列，其中以「絕望周末」最為著名，該系列也讓瘋狂的小楊哥粉絲人數在2019年暴增到千萬之多。2021年時，兄弟倆更是花費精力在直播帶貨上，搞怪又搞笑的風格，讓瘋狂小楊哥的人氣更是又往上一層樓。目前也有消息傳出，張慶楊日前斥資人民幣1.03億元，買下了破產的合肥嘉東光學股份有限公司遭到拍賣的房產大樓，預計在2023年會完成整棟大樓的裝修，之後便會成為瘋狂的小楊哥的電商基地。消息曝光後，引起不少網友討論，張慶楊也在直播時解釋「不是我買的，是我們買的。大樓不是我們幹倒的，是他們自己倒閉了，2017年就倒閉了，所以我們把它拍下來了」。他也解釋，之所以會買下這棟大樓，是因為想把公司做的更大，創造更多就業機會。報導中也指出，就有媒體去調查，發現與張慶楊有關的公司共計有7家，目前還在營業中的尚有6家，其中在合肥三隻羊創業投資有限公司、合肥三隻羊網絡科技有限公司、合肥領頭羊文化傳媒有限公司中擔任法定代表人、執行董事、財務負責人等職位，同時擔任合肥領頭羊文化傳媒有限公司、合肥三隻羊文化傳媒有限公司、池州蛋殼互娛文化傳媒有限公司的股東。而在直播表現方面，目前張慶楊每周會直播兩次，每次的成交額大概在人民幣2500萬至5000萬左右，而直播中每個產品的曝光費用約為人民幣20至60萬元不等，估計就算不包含影片創作的廣告分潤，單是直播，瘋狂小楊哥每個月營業額就突破5億元之多。
蘋果出貨增玉晶光領軍反攻 光學族群成台股吸金機
外媒指出，蘋果看好今年iPhone 14系列銷售狀況，預料將把訂單量從9000萬支增加到9500萬支，為近3年新高。市場也看好光學族群可望受惠，鏡頭二哥玉晶光（3406）今（10日）領軍搶攻，佳凌（4976）強勢漲停，聯一光（3441）、中揚光（6668）、新鉅科（3630）及亞光（3019）等漲幅均超過4%。玉晶光遭法人看衰，指出產品良率有問題，將遭蘋果（Apple）砍單，不過公司立馬強力駁斥，股價從440元回測400元支撐，隨著蘋果調升出貨目標，可望帶動鏡頭需求，加上7月營收亦為同期新高，讓玉晶光強勢表態，股價開平低走高，終場大漲23元，漲幅達5.8，以414元作收。三大法人也同步買超。至於股王大立光（3008）今日表現相對疲弱，儘管7月營收創今年新高，不過全場均在平盤下方盤整，終場小跌1%，以2090元作收，仍守穩5日線之上。車用鏡頭廠佳凌在外資擴大買超推升下，今天股價在午盤之前就亮燈漲停，同時外資也連續4個交易日都維持買超，K線拉出第4根紅K棒，順利站上季線之上。
大立光稱霸台股10年 林恩平股東會釋出重返車載市場重訊
光學鏡頭廠一哥大立光(3008)縱橫台股10年，隨著競爭對手近幾年加入，5月將股王寶座讓給矽力-KY，大立光今年營運受阻，市場關心光學股王的轉型計畫，其中VCM（音圈馬達）+Lens的設計何時落實在營收上，更是關注焦點，而向來只專注在技術的大立光執行長林恩平更在股東會上釋出重返車載市場的重訊。由於新冠疫情造成智慧型手機市況不佳，加上美國的禁令重創華為手機銷售，大立光去年合併營收559.44億元，年減8%；營業毛利374.72億元，年減11%，合併毛利率66.98%；稅後盈餘245.28億元，年減13%，每股盈餘182.86元。大立光股東會後記者會，執行長林恩平。（圖／張文玠攝）雖然受到美國大舉封殺華為手機產品，但蘋果新iPhone拉貨啟動，大立光7月合併營收升至38.03億元，月增12.85%，年減17.84%，前7月合併營收257.36億元，年減15.6%，由於部分客戶陸續下單，8月看起來比7月好一點。林恩平也不諱言，疫情影響下半年高階鏡頭導入速度，原訂年底出貨8P的2家客戶，因元件缺料遞延到明年，下半年多為低規格6P及7P鏡頭，價格不好毛利率就較差，希望透過良率及稼動率去拉升毛利率。大立光股東會後記者會，執行長林恩平。（圖／張文玠攝）智慧型手機成長面臨瓶頸，市場關注大立光進行轉型，特別是VCM的進展，對此，林恩平指出，VCM持續在出貨，且已在今年7月認列營收，至於VCM+Lens綁在一起的款式則還在設計中，不過已著手申請專利。同時，大立光7月已透過持股5成的子公司大陽出貨，開始認列VCM營收，惟近期引進不少新機台以致虧損。林恩平坦言，目前手機鏡頭和車載鏡頭的營收還是差很大，手機鏡頭仍是公司的重心，未來雖會採手機鏡頭和車載鏡頭雙軌發展，但配比則會再做動態調整。至於車載市場，大立光態度明顯轉趨積極，林恩平表示，目前除主要客戶外，還新增另一家客戶，其中原有客戶成長有些超乎預期，另大立光也在著手開發其他新客戶，不過，會聚焦在量大一點的客戶上。大立光股東會後記者會，執行長林恩平。（圖／張文玠攝）看好車載鏡頭訂單成長快速、為了減少內部資源競爭，大立光也宣布成立子公司大根光學工業，資本額暫定10億元，並規劃「非球面模造玻璃」產能，目前車用產品主要製程在台灣，也有部分在大陸東莞廠，大立光不排除未來若有更好的據點也會考慮設廠。對於大立光態度如此積極，市場分析，除了大客戶成長超乎預期，競爭力強勁也是原因之一，從林恩平分析市況所提及的，「當初認為規格也沒有太難，但不知為何只有我們在出，不知道競爭對手問題出在哪裡」可窺見一般。大立光在8月10日已除息，目前尚未填息完成，股東會通過配發每股配息91.5元，同時也修改公司章程，股利由1年1次改為每半年配發，今年上半年的股息，最快第4季入帳，預估能激勵投資人持股信心。
官股不離不棄 逢低大買 台股重返5日線
受惠官股券商對台股不離不棄，逢低大買相關財報績優股，使電子、航運、水泥等股得力撐大盤開低震盪走高，化解權王台積電、聯發科與日月光投控等半導體族群演出疲軟壓力，加權股價指數終場收漲32.33點，重返5日線之上，報12795.46點，漲幅0.25%，成交2126.79億元。周五站在多方的集團股，包括鴻海、股王大立光、長榮航、長榮、華航、廣達、仁寶、友達、群創、台化、台泥、亞泥、台玻與和碩等；而臉色不佳的權值股，除上述台積電等之外，還包括國泰金、富邦金、兆豐金、第一金、中華電、南亞科、聯電、台塑、遠東新、南亞、台塑化、台灣大及第一金等。櫃買市場方面，受惠電子股重返攻堅主流，而生技族群也震盪趨堅，加上電機、化學等類股同樣站在多方，化解紡纖、鋼鐵、營建、航運與觀光等類股拉回壓力，盤勢開低震盪走高，終場大漲0.88%，報164.05點，成交427.41億元。上市、櫃個股表現不錯，如PCB族群南電、欣興；被動元件奇力新、華新科與興勤；光學股之玉晶光、新鉅科與今國光；IC設計股之譜瑞-KY、祥碩；與矽晶圓之環球晶、中美晶與嘉晶等。另外，生技與防疫等股雖有杏國、杏輝兩股拉回整理，但合一、中天、共信-KY、中化生、恆大、康那香及中化等力挺多方，顯示主力群並未因康友-KY高層多落跑而退縮，生醫股按部就班循規蹈矩做生意仍大有人在，使市場大戶仍老神在在觀察類股之中多行情。業內人士指出，台股量價關係在歷史高原區，始終搭配得宜，並未失控，而且檯面上權值股仍持穩輪動，加上國家隊法人不偏空，使盤勢得穩步趨堅，大波段行情仍審慎樂觀。