債務上限
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傳拜登「認知能力」明顯衰退 麥卡錫直言：已非同一人
81歲的美國總統拜登（Joe Biden）是美史上最年長的總統，過去他的年紀與健康問題頻頻登上頭條，近日據外媒報導，拜登的認知能力已明顯下降，有人員指出拜登的舉止和對政策細節的把握每天都在變化，他在會議期間經常依賴筆記並聽從助手的意見，以至於與會者很難理解他的意思。前美國眾議院議長麥卡錫（ Kevin McCarthy）甚至直言「他不是同一個人」。據紐約郵報（New York Post）報導，拜登的認知能力明顯下降，這引起了幾名高級國會議員的擔憂。日前《華爾街日報》採訪超過45名共和黨、民主黨議員和工作人員，其中有一些人也提及了拜登在會議期間說話聲音輕柔，以至於與會者很難理解他的意思。不僅如此，拜登在會議中常依賴備忘單、筆記，並聽從助手的意見，其舉止和對政策細節的把握每天都在變化。對此，麥卡錫回憶說，在去年5月關於提高政府債務上限的緊張談判中，拜登會「胡言亂語」，他的指揮能力每天都在變化，且拜登十分依賴筆記 「他無法以其他方式進行談判」。麥卡錫更直言，「當他擔任副總統時，我曾與他見過面。我會去他家，他不是同一個人了」，麥卡錫還向《華爾街日報》講述了最後談判階段的痛苦，當時拜登常常談到舊事上，這表明他似乎已經忘記了白宮和國會走了多遠，當他提醒拜登某些事項之前已討論過時，拜登卻感到很驚訝。但一名白宮官員則駁斥了關於拜登精神敏銳度下降的說法。白宮發言人貝茨（Andrew Bates）對媒體表示，「國會共和黨人、外國領導人和無黨派國家安全專家都已經用自己的話表示，拜登總統是位精明而高效的領導人，且在立法方面取得了深厚的成就。」拜登是美國史上最年長的總統，如果連任的話，第二任期結束時他將年滿86歲。
財政赤字龐大＋政治兩極分化 穆迪下調美信用評級展望至「負面」
信評機構穆迪（Moody's）上周五（10日）將美國信用評級展望由「穩定」調降為「負面」，原因是美債債務利息成本大幅上升，以及根深蒂固的政治兩極分化。穆迪表示，此次變動反映了美國財政實力的下方風險不斷增加，而這些風險恐怕不再能被美國信用優勢抵消。穆迪說明，今年國債收益急劇攀升加劇了美國的償債壓力。並補充道，在缺乏政策調整的情況下，預計美國債務承受能力將進一步、穩定、大幅下滑，與其他評級較高的主權國家相比，美國債務承受能力將降至非常弱的水平。周四（9日），美國30年期美債標售再次敲響警鐘，需求之慘淡被形容爲「徹底的災難」，各項需求指標都表現不佳，海外需求更是顯著退潮。同日，聯準會「隔夜逆回購工具」（ON RRP）的使用規模兩年來首次跌破 1 兆美元，這個被視爲短期美債流動性的來源可能會在明年1月完全耗盡。有分析師指出，不論是長債還是短債似乎都在告訴市場，美國國債的流動性危機正在逼近。聯準持續加息將利率從接近0上調至5.25至5.5%的區間，這種激進的緊縮貨幣政策推高了基準借貸利率。除了利息成本，穆迪還強調了政治風險。該機構指出，「嚴重政治分歧阻礙政策制定有效性」。近期，美國國會發生劇烈變動。共和黨眾議院議長上個月在與民主黨達成協議為政府繼續提供資金後被投票罷免。而當時達成的臨時協議，將在近一周內到期，除非達成新協議，否則美國聯邦政府將不得不關閉一些業務，並讓一些非必要工作人員“暫時休假”。但截至上周，避免這種局面的協議似乎仍遙遙無期。穆迪的展望變動可能預示著信用評級的下調，但並非總是如此。值得一提的是，穆迪是三大評級機構中唯一仍授予美國AAA級信用評級的機構。早在8月時惠譽就將美國長期外幣發行人違約信評，從AAA下調至AA+，而圍繞債務上限的政治「拉鋸戰」，也是標普2011年下調該國主權信用評級的原因。對於穆迪這一舉動，美國財政部副部長艾迪耶摩（Wally Adeyemo）表示，「雖然穆迪維持美國AAA評級，但我們不認同負向展望」；白宮新聞發言人尚皮耶（Karine Jean-Pierre）則將展望的變化，歸因於國會中共和黨人的行為，稱「穆迪改變美國展望的決定，是國會共和黨極端主義和功能障礙的又一個後果」。
極右派的怒吼！麥卡錫遭罷免…成美國首位下台眾院議長
美國聯邦眾議院在美東時間3日以216票贊成、210票反對，成功罷免共和黨籍的眾院議長麥卡錫（Kevin McCarthy），成為美國史上首位眾院議長遭罷免的案例。儘管背叛麥卡錫的8名共和黨人尚未提名任何替代人選，眾議院接下來還是將被迫針對新議長進行投票，目前尚不清楚麥卡錫是否會再次競選該職位，也無法確定共和黨這次能否贏得足夠的選票來重掌眾議院。據NPR的報導，目前美國眾議院金融服務委員會（FSC）主席、共和黨籍眾議員麥克亨利（Patrick McHenry）已被任命為臨時議長（Speaker pro tempore），直至選出新的領導人。眾議院共和黨人也預計在美東時間3日晚間開會討論新的議長人選。該次投票標誌著麥卡錫搖搖欲墜的議長任期可能正式邁向終點，不過他的下台在競選議長期間即展露端倪，當時以佛州眾議員蓋茨（Matt Gaetz）為首的共和黨極右派不屈不撓的堅稱他們不相信麥卡錫會堅持用焦土政策對付拜登和民主黨所控制的參議院。於是麥卡錫為求當選向極右派議員做出了一系列讓步，包括同意就任議長後，只要1名共和黨眾議員提案，就能針對眾院議長行使不信任投票表決。最終麥卡錫在經歷4天、15輪的艱辛投票後，才終於在今年1月選上眾院議長。不過，這一系列操作也讓他成為弱勢議長，而早在5月底眾議院通過債務上限法案時，共和黨內的極右派就已揚言要罷免麥卡錫。如今，隨著臨時支出法案再次通過，避免美國聯邦政府陷入關門危機，部分黨內的強硬派終於忍無可忍，選擇背叛麥卡錫，與出席的全體民主黨人攜手投下贊成票。而罷免前夕，麥卡錫也早已宣示，他不會為了掌權而向民主黨做出任何讓步。投票結果出爐後，部分共和黨人對此感到震驚和沮喪。麥卡錫的盟友科爾（Tom Cole）便表示：「沒有人知道接下來會發生什麼事，包括所有投票支持罷免的人，他們沒有計劃也別無選擇，這就是場在混亂之下進行的投票。」有分析認為，這場罷免案重新點燃了傳統共和黨人與支持前總統川普（Donald Trump）的極右派之間的鬥爭。對此，眾議院少數黨領袖、紐約州民主黨人傑福瑞斯（Hakeem Jeffries）也表示，共和黨人有責任「與極端分子決裂」。
美銀示警：美債未來10年恐每天暴增52億美元
自五月底提高債務上限後，美國預算赤字維持爆炸式飆升的步伐。知名美銀策略師哈內特（Michael Hartnett）在最新報告中，推演了美國債務驚人的增長速度，且認爲債務螺旋無法一直持續下去。並援引美國國會預算辦公室的預測稱，美國債務將在十年內增加到5.2兆美元，平均每天增加52億美元。本周再迎新債洪峰，美國財政部預計第三季有價債券發行淨額將達到逾1兆美元，遠超市場預期，創歷史同期新高。預計美國債務利息將在未來幾個月內達到前所未有的1兆美元，超過美國的國防支出。如此悲觀的財政前景，促使國際信評機構惠譽（Fitch Group）上周三（2日）下調美國主權信用評級至AA+，引發風險資產市場劇烈震盪。此外，更加危險的是，美國債務的增長速度將遠超整體經濟的增長速度。根據美國國會預算辦公室的數據，公眾所持聯邦政府債務，到了2033年將達到GDP的118.9%，較今年GDP的98.2%高出20個百分點。哈內特指出，從2011年8月標準普爾第一次下調美國主權信用評級，到上周惠譽第二次下調美國主權信用評級，美國主權債務增加了18兆，達到了30兆美元。並將現今美國財政政策形容爲財政過剩時代（era of fiscal excess），他指出在今天的和平時期，政府支出佔GDP比重高達44%，比二戰時的峰值還高。災難性的財政政策難以一直持續下去，但哈內特認為，即使惠譽給出了下調評級這樣嚴重的警告，美國政府也很難建立財政紀律，收斂支出。他表示，如果說美聯儲做的事情是救助美國的金融體系，那麼美國政府的任務就是救助美國的實體經濟。至於「救助美國實體經濟」指的是為了避免美國陷入衰退，政府通過大規模負債，收割債券持有者，養肥美國私營部門。例如2022年，聯準會大幅加息，失業率下降到數十年來的低水平，薪酬大幅增加。同時美國國債持有者損失慘重，政府背負巨額赤字，聯準會資產負債表顯著惡化。哈內特認為，災難性的財政政策最終將引發財政政策恐慌，和不斷高漲的政府違約風險，一旦造成下一次經濟衰退，七國集團每個國家都得實行YCC（收益率曲線控制）。
又一華爾街大行收回「唱哀」 小摩：美國經濟正以「健康步伐」擴張
又一華爾街大型銀行收回美國經濟衰退預期。摩根大通（JPMorgan）首席經濟學家Michael Feroli上周五（4日）表示，該行已不再預測美國經濟今年將陷入衰退，並調高了對經濟增長的預期，他認為美國經濟正以「健康的步伐」擴張。此前，摩根大通曾經預計美國將在2023年陷入衰退，但該行如今已正式放棄了這一預測，這也使得這家按資產額計算的美國最大銀行，與華爾街其他銀行的觀點更加一致，認為雖然聯準會已將利率提高到22年高點，美國仍舊有望避免衰退。Feroli在周五一份寫給客戶的報告中解釋了他的觀點，他提到第三季數據的改善、通膨放緩，以及聯準會越來越有希望在不破壞美國經濟的情況下，成功抑制住通膨。他指出，「鑒於這種增長趨勢，我們懷疑經濟是否會像我們之前預測的那樣迅速失去足夠的動力」。摩根大通已將本季度美國實際年化GDP增長預期，從0.5%上調至2.5%。Feroli在報告中寫道，在今年稍早的地區銀行業危機中，監管機構為銀行存戶提供了隱性擔保，隨後的債務上限問題也得到了相對迅速的解決，這大大降低了不同類型金融危機風險的機率，儘管銀行信貸收緊的長期不利因素依然存在。他還列舉了勞動力供應的回升，以及第二季生產率數據中供應側表現改善的跡象，而股票市場正在期待人工智慧的更廣泛應用，能夠進一步提高生產率。對於明年，Feroli認為在2024年最有可能出現的情況是，美國經濟出現溫和、低於長期趨勢的增長。但他同時也警告稱，目前經濟衰退不再是他的基本預期，不過，如果聯準會迄今仍沒有完成本輪加息週期，衰退仍有可能發生。
惠譽下調美債評級至AA+！ 直指美國財政、治理品質惡化
國際著名3大信貸評級機構之一「惠譽國際」（Fitch Group），於美東時間1日將美國債務評級從最高的AAA評級下調至AA+，理由是「美國政府未來3年的財政狀況預計將不斷惡化」，且面臨「快速增長的總體債務負擔」，以及「治理品質的侵蝕」（an erosion of governance），尤其該國在債務上限的問題上屢屢陷入僵局。綜合CNN Business、CNBC的報導，惠譽強調，與債務上限有關的政治僵局，以及拖到美債違約前一刻才會出爐的解決方案，反覆的削弱了外界對美國政府財政管理的信心。例如美國總統拜登（Joe Biden）曾在今年6月2日才簽署新的債務上限法案，距離6月5日的債務違約「X日」（X date）僅剩3天。惠譽認為，儘管民主、共和兩黨已在6月達成共識，使美債暫時不受上限限制到2025年1月1日，但過去20年來，美國的治理標準不斷惡化，這其中「包括財政赤字和債務問題。」該機構還指出，信貸條件緊縮、商業投資疲軟，以及消費放緩等因素，可能導致美國經濟在2023年第4季和明年第1季陷入「溫和衰退」。不過白宮並不認同惠譽將美債評級下調的舉措。白宮新聞秘書尚皮耶（KarineJean-Pierre）便表示：「當下拜登總統正使世界主要經濟體迎來最強勁的復甦時刻，在這個節骨眼上下調美債評級不符合現實。」美國財政部長葉倫（Janet Yellen）也在1日發表的聲明中指出：「我強烈否定惠譽評級的決定，該機構今天的舉措不只過於專斷，還基於過時的數據。」對此，參議院多數黨領袖舒默（Chuck Schumer）則將美債評級下調的結果歸咎於眾議院的共和黨人，並在聲明中批評，他們「過於魯莽的衝突邊緣政策（Brinkmanship），以及要脅將迫使美債違約的行為，給國家帶來了負面的後果。」報導補充，這並不是國際評級機構首次下調美國的債務評級，美國金融服務公司標準普爾（Standard & Poor's）就曾在2011年摘掉美債3A信用桂冠下調到AA+，並將政治風險作為該決定的依據，因為美國在該年同樣發生債務上限危機。
感謝讚嘆AI！勞動基金6月大賺1780億 史上單月第3高
勞動基金單月賺1700億！受惠於人工智慧科技相關題材發酵，全球金融市場震盪走升，據勞動基金運用局昨天公布，截至今年6月為止，勞動基金規模達5兆8648億元，收益數為4709.8億元、收益率8.59％，6月單月就大賺1780.8億元、為勞動基金史上單月第3高。勞動部勞動基金運用局副局長劉麗茹表示，今年上半年各主要國家央行為管控通貨膨脹，積極採行緊縮性貨幣政策，加上製造業調整庫存，全球經濟成長放緩。然而近期通貨膨脹漲幅趨緩，市場預期升息接近尾聲、美國債務上限危機解除，以及人工智慧科技相關題材發酵，全球金融市場震盪走升。有趣的是，雖然台股上漲，但今年1至6月自營部位的台股的評價後收益卻減少逾60億元、代表基金局減持台股，與此同時，國外自營卻增加近1200億元，據悉，國外自營部位除了購買ETF外，大多是購買國外的債券。是否有逢高調節？劉麗茹僅說，基金進進出出是正常的。此外，依據基金局公告，截至今年6月底為止，新制勞退自營持有國內股票及受益憑證達2482億元、委外達4828億餘元，十大持股分別為台積電（29.32％）、台達電（4.08％）、鴻海（3.95％）、廣達（3.08％）、中華電（2.68％）、富邦金（2.53％）、聯發科（2.33％）、國泰金（2.04％）、兆豐金（1.61％）及中信金（1.43％），較去年年底新增AI概念股廣達。
短期通膨預期大跌 高盛示警：市場太樂觀
美國密西根大學周五（16 日）公布最新數據顯示，短期通膨預期大跌，創兩年多新低，長期通膨預期也有所回落，受惠通膨預期降溫和美國債務上限危機解決，消費者信心指數（ICS）寫下4個月新高。對此，高盛集團（Goldman Sachs）策略師表示，美國通膨下降的速度不會像市場目前預期的那樣快。密西根大學6月消費者信心指數初值報63.9，創4個月新高，遠超市場預期的60與前值59.2；現況指數初值從64.9大幅升至68，高於預期的61.6，另外預期指數初值從55.4升至61.3，高於市場預期的56.5，整體指數均較5月有所回升。通膨預期方面，1年通膨預期初值報3.3%，創2021年3月以來新低，遠低於市場預期4.4% 與前值4.2%；5到10年通膨預期初值報3%符合市場預期，較前值3.1%小幅回落。利率策略師柯洛帕提（Praveen Korapaty）等人在9日的一份報告中寫道，投資者可能認爲，經濟增長大幅放緩將導致價格壓力更快緩解，並傾向於認爲能源價格將跌至更低。高盛策略師則認爲，能源價格繼續下降的空間有限，並表示市場也忽視了醫療保健等行業「延遲通膨」的可能性。他們表示，雖然預計未來通脹將進一步下降，但市場對降溫速度的看法似乎比樂觀許多。聯準會上周三（14日）暫停加息，但政策制定者預計，由於物價壓力和勞動力市場的強勁表現出人意料，利率將高於此前的預期。研究機構Fundstrat的研究負責人李（Thomas Lee）在上周五（16日）的一份報告中表示，價格上漲可能會放緩，可能在今年或在CPI中住房或租金部分下降的時候。他指出，股市正開始接受這一觀點，這可能是今年迄今股市上漲的主要原因。李提及，當民眾普遍認爲通膨已被打破時，聯準會就能結束這場抗通膨鬥爭，他猜測最可能將在「今年的某個時候」。與此同時，高盛策略師建議投資者購買一年期期貨，押注通膨將高於當前市場價格。
分析師：無論FED六月暫停加息與否 美股仍將面臨一系列新考驗
據香港媒體報導，儘管美國決定兩年內不上調美國債務上限，暫時消除了違約和全球金融市場災難的威脅，但今年夏天仍有高達1兆美元的美國國債發行，這對市場來說是一個潛在的問題。有分析師表示，不管聯準會在6月是否暫停加息步伐，美股未來都面臨一系列風險。聯準會將在何時退出加息週期仍是個未知數，美國勞動力市場依然非常強勁，股市也在反彈，但通膨率仍遠高於聯準會2%的年目標。有投資者預期，聯準會在6月的會議上將不加息，而是選擇暫停一段時間，給5%的基準利率更多時間來減緩經濟增長和降低通脹。資產管理公司高盛（Goldman Sachs）資本市場首席投資策略師伯頓（Elizabeth Burton）指出，今年股票基金流入爲負，投資者轉青睞收益率多年來最高的固定收益投資，但預計今年企業獲利增長爲負以及其他不利因素將持續存在。她認爲，風險還沒有結束，美國財政部還可能發行大量債券，以補充因債務上限之爭而耗盡的資金，這也可能導致流動性枯竭。由於比起把錢存在銀行儲蓄帳戶裡，美國3個月期國債5.4%的收益率可能會讓個人投資者興奮不已。但這樣做的代價是，更高的利率意味著企業無法再獲得極低成本的貸款來回購股票。同時，也代表美國政府償還到期低利率債務的負擔加重。國會預算辦公室5月份預計，今年公共債務的利息成本將達到6450億美元，到2033年將達到1.4兆美元。道明證券（TD Securities）美國利率策略師Gennadiy Goldberg表示，債務上限將是一份持續一段時間的風險。他預計財政部將在短短幾個月內將現金餘額恢復至6000億美元左右。Goldberg表示，人們越來越擔心大量債券供應可能會耗盡金融體系的儲備，甚至會衝擊市場，迫使聯準會提前結束縮減資產負債表的計劃。「外匯儲備確實值得關注，它們才是維持金融體系運轉的真正動力。」摩根士丹利固定收益部門首席投資官斯坦（Eric Stein）表示，許多跡象表明經濟持續放緩，將推動聯準會暫停加息。「在約15個月的時間內，已經收緊了500個基點，緊縮力度很大，整個體系需要時間來發揮作用。」他指出，股市似乎在表明經濟形勢良好，但美國國債收益率曲線倒掛也對經濟衰退發出了警告。債券市場投資者預計，會有一些降息措施被用來提振搖搖欲墜的經濟。
外媒：美財政部將推新發債海嘯 華爾街警告「市場尚未準備好」
據彭博報導，在債務上限協議剛剛達成之際，美國財政部即將推出一波新發行國債的海嘯，以迅速充實自己的金庫。華爾街警告稱，這將再次消耗日益減少的流動性，因爲銀行存款被突擊搜查以支付這筆費用，市場還沒有準備好。這一負面影響很容易讓此前因債務上限問題而陷入僵局的後果相形見絀。聯準會的量化緊縮計劃已經侵蝕了銀行準備金，而基金經理們也一直在囤積現金，以應對經濟衰退。摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou估計，大量購買美國國債將加劇量化緊縮（QT）對股票和債券的影響，使它們今年的總表現減少近5%。花旗集團宏觀策略師也給出了類似的計算方法，他們認爲，在如此大規模的流動性縮減之後，標普500指數在兩個月內的跌幅中值可能達到5.4%，高收益信貸息差可能出現37個基點的震盪。近幾個月來美國一直依靠非常措施來籌措資金。在勉強避免違約的情況下，美國財政部將開始大舉舉債。據華爾街估計，第三季末財政部的舉債規模可能超過1兆美元，而周一（5日）的幾筆國債標售總額將超過1700億美元。當這數十億美元在金融體系中會發生甚麼不易預測。短期國庫券有各種各樣如銀行、貨幣市場基金和大批被粗略歸類爲非銀行的買家。這些投資包括家庭、養老基金和公司債券。目前銀行對國庫券的興趣有限，這是因爲所提供的收益不太可能與他們自己的儲備所能獲得的收益相競爭。但即使銀行不參與美國國債拍賣，客戶將存款轉投美國國債也可能造成嚴重破壞。花旗模擬了銀行儲備在12周內減少5000億美元的歷史事件，以估計接下來幾個月的情況。花旗集團全球市場全球宏觀策略主管威勒（Dirk Willer）表示，銀行準備金的任何下降都是典型的逆風。最樂觀的情況是供給被貨幣市場共同基金席捲。今年，資本外逃已導致地區銀行被淘汰，並破壞了金融體系的穩定。Willer表示，現在不是持有標普500指數的好時機；巴克萊銀行表示，儘管人工智慧推動了股市的上漲，但美股的配置總體上是中性的，共同基金和散戶投資者都在原地不動。就目前而言，美國避免違約的消息讓人鬆了一口氣，從而轉移了人們對流動性餘震的關注。與此同時，投資者對人工智慧前景的興奮，使標普500指數在連續三周上漲後處於牛市的邊緣。同時，個股的流動性一直在改善，與整體趨勢相反。
拜登簽署債務上限法案⋯避免災難性違約危機 罕見於橢圓形辦公室演說
經過數周的討論，美國總統拜登正式簽署提高債務上限的法案，避免世界最大經濟體發生災難性的、自我引發的違約。法新社報導，美國總統拜登正式簽署「2023年財政責任法案」（Fiscal Responsibility Act of 2023），該法案成為法律。該法案授權政府延長所謂的債務上限，同時削減開支。美國財政部先前曾警告，如果債務上限在本月5日後被阻止，美國的31兆美元債務可能會違約。而美債違約，可能會引發市場恐慌、大量失業和經濟衰退，並產生全球影響。拜登晚些時候罕見在橢圓形辦公室發表演說，拜登表示，債限法案使該國免於經濟崩潰。拜登坐在具有歷史意義的「堅毅書桌（Resolute Desk）」，並於黃金時段電視直播中提及，解決民主黨和共和黨之間僵局的協議是一種折衷，沒有人完全滿意，然而，「我們避免了經濟危機。」不過儘管法案過關，美國經濟的聲譽也受到了打擊。國際信評機構「惠譽」（Fitch）表示，儘管達成了協議，但仍將美國的AAA信用評級維持在負面觀察名單上。
美債危機解除拜登今簽法案 美股一夜暴增超700點
美國勞工統計局周五（2日）晚間公佈的最新數據顯示，美國5月非農新增就業33.9萬人，已是連續14個月超出預期，為今年1月以來最大增幅；失業率爲3.7%，創去年10月以來新高。有分析機構認爲，聯準會（Fed）面臨艱難決定，給聯準會貨幣政策再添不確定性。不過面對這一數據，美股卻意外狂飆，隔夜收盤時道指大漲超700點，漲幅達2.12%，創半年內最大漲幅；納指漲1.07%，標普500指數漲1.45%。大型科技股繼續強勢上漲，能源股全線上漲，中概股亦大漲，納斯達克中國金龍指數大漲2.86%。美國參議院繼眾議院後也通過議案提高債務上限，債務違約風險解除，非農就業數據也削弱了美國經濟衰退的預期，支持美股市場走強。同時，美國總統拜登於美東時間周五（2日）表示，將於周六（3日）簽署債務上限法案，債務上限的談判雙方都遵守諾言，避免了一場經濟危機、美國經濟崩潰。回到市場層面，美國勞工統計局公佈的5月非農就業人口及失業率等數據，揭露美國勞動力市場最新狀況。數據顯示，美國5月非農新增就業33.9萬人，高於預期19.5萬人，連續第14個月超出預期，為今年1月以來最大增幅；5月失業率爲3.7%，高於預期3.5%，創下2022年10月以來新高。另，3、4月非農就業數據也大幅上修，3月份非農新增就業人數從16.5萬人上修至21.7萬人；4月份非農新增就業人數從25.3萬人上修至29.4萬人。數據披露後，美元指數短線拉升逾10點，美債2年收益率直線拉升8個基點，暗示市場對聯準會6月加息預期有所增加。分析機構認爲，聯準會面臨艱難決定，在就業人數大幅增加後，恐怕很難在6月暫停加息。據CME芝商所觀察，聯準會6月暫停加息的概率稍稍回落至75.6%，加息25個基點的概率則升至34.4%；7月加息25個基點的概率則稍稍上升至50%附近。另外，連聯準會掉期交易增加了市場對其到7月加息的預期，加息定價達到22個基點。
美眾院通過「債務上限法案」 共和黨保守派揚言罷免麥卡錫
美國聯邦眾議院於當地時間5月31日晚間以314票贊成、117反對表決通過債務上限法案，以避免陷入美債違約危機，隨後法案也將在本周晚些時候提交聯邦參議院進行表決，接著美國總統拜登（Joe Biden）才能簽署完成立法。據BBC的報導，美國聯邦政府的債務預計將在美東時間6月5日違約。此外，由於共和黨在眾議院有222席，比民主黨多出9席，因此若協議要在眾議院通過，至少要獲得218票。所幸5月31日當晚，這項長達99頁的債務上限提高法案被165名民主黨人，以及149名共和黨人批准了，以簡單多數在眾議院表決通過。溫和派共和黨人將這次美債協議形容為該黨的重大勝利，並且積極肯定歷史性的財政削減。另一方面，民主黨人雖認為法案還不夠完美，但也承認其為拯救經濟的關鍵妥協方案。5月31日稍早，共和黨籍眾議院議長麥卡錫（Kevin McCarthy）表示，他相信在眾院大多數共和黨人的支持之下，美債上限法案將會通過，這是該黨領導層過去幾天一直努力確保達成的關鍵門檻。不過，在共和黨的強硬保守派眼裡，這項妥協法案仍是失敗的產物，因此他們也向麥卡錫警告，若該立法最終通過，他們將有可能罷免麥卡錫，並選出新的聯邦眾議院議長。
全球前31名富豪們 都比「美國政府」還有錢
他們比美國政府還有錢！根據最新數據，美國財政部現金水位降至新低，只剩下388億美元（約新台幣1187兆元），富比世榜上前31名的富豪，身家都超過美國政府。據《CNN》報導，根據最新的聯邦數據，截至25日，美國財政部只有現金388億美元（約新台幣1187兆元），遠低於本月早些時候的2000億美元（約新台幣6122兆元），現在全球前31位億萬富翁的身家，均超過聯邦政府所持有的現金。2023年全球富豪榜中，目前第一名為時尚大亨LVMH集團的CEO阿爾諾（Bernard Arnault），他的淨資產估計為1930億美元（約新台幣5911兆）元，第二是特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk），身價1850億美元（約新台幣5666兆元），第三為亞馬遜創始人貝佐斯（Jeff Bezos）的淨資產為1440億美元（約新台幣4410兆元）。在這31人中，包括戴爾公司董事長的戴爾（Michael Dell）、股神巴菲特（Warren Buffett）和Meta創始人祖伯格（Mark Zuckerberg）等家喻戶曉人物，而其他知名度較低的富豪，如法國億萬富翁皮諾（François Pinault），香奈兒董事長韋特海默（Alain Wertheimer）也在其中。據了解，美國總統拜登（Joe Biden）和眾議院議長麥卡錫（Kevin McCarthy）已達成兩黨協議，將該國的債務上限暫停至2025年1月1日。財政部長葉倫（Janet Yellen）說，如果國會不在6月5日前提高債務上限，政府會沒有足夠的資金，來按時支付所有國家債務。
輝達AI科技類股多頭領軍 台股挑戰萬七市場喊「上看萬九」
投資人看好美債上限協議將有新進展，美股四大指數上周五（26日）勁揚，輝達也於上周公布優於預期展望，國際機構法人猛力回補台股649億元。此外，台北國際電腦大展Computex本周登場，輝達執行長黃仁勳周一（29日）將開講，瑞銀證券重申台股「加碼」投資評等，預期激勵台股半導體、AI族群，台股本周有望挑戰萬七大關。外電報導白宮與共和黨就提高美國債務上限，達成初步協議。外資圈人士解讀，美債問題先前反覆干擾市場氣氛，一旦確定朝正面發展，加上輝達驅動半導體配合、科技類股行情蓬勃發展，台股29日開盤多頭題材源源不絕。GPU大廠輝達財報優於預期，科技股氣勢如虹，同步激勵台股，帶動相關供應鏈，指數出現向上突破走勢。且由於基本面大好，包括瑞銀、摩根大通、花旗環球、美銀、巴克萊、高盛證券等各大外資，火速同步調升輝達目標價。其中，摩根大通證券預期股價從250美元直接倍增至500美元；海通國際證券的推測合理股價更是高達515美元。外資為免錯失AI掀起的新一輪大行情，籌碼湧入使輝達股價短短兩個交易日飆漲約3成，同期間大買台股649.7億元，顯見研究機構集體調升輝達目標價的蝴蝶效應驚人。而資金動能同步外溢到台股相關供應鏈，如台積電、欣興、日月光投控、創意、技嘉、台達電、南電等，股價均受激勵，成為引領台股挑戰萬七，甚至進一步仰望「萬九」天價的主力股票。有投信團隊表示，觀察股市風險指標，包括美元指數、美國十年期公債、布蘭特原油報價與VIX恐慌指數，皆在好轉；從基本面觀察，台股企業獲利雖下修，但呈現逐季成長，亦往好的方面發展，有利股市表現。該團隊指出，操作上回歸基本面，在生成式AI帶動下，也創造新一波商機，AI伺服器供應鏈，包括矽智財、伺服器、晶圓代工、Switch、光通訊、散熱等族群，將是盤面可關注焦點。
美債僵局近尾聲！ 亞股周一開盤走高市場情緒轉向樂觀
當地時間27日晚間，美國總統拜登與眾議院議長麥卡錫（Kevin McCarthy）已就提高聯邦政府31.4兆美元的債務上限達成原則性協議，結束了長達數月的債務僵局。拜登和麥卡錫就美國債務上限達成協議後，風險偏好重回全球市場，周一（29日）亞股開盤上漲。有媒體援引知情人士消息報導，雙方的談判代表同意將美國聯邦債務上限提高兩年，同時將削減和限制兩年內部分政府支出，非國防支出在2年內保持接近持平，協議中並未提及2025年後的預算上限。在美國兩黨談判代表於周末就解決債務上限危機達成初步的協議後，全球市場似乎已準備好迎來一波觸底反彈。最近幾周，美國債務僵局一直打壓着金融市場的風險情緒。據亞洲股市指數顯示，風險資產在周一早盤普遍走高，此前得益於對法定借款上限的擔憂美元短期內有所升值，但是風險敏感型貨幣兌美元匯率在亞洲早盤交易普遍中小幅走高，而傳統避險貨幣日元下跌，美國三大股指期貨走高，而美國國債期貨價格則有所回落。由於美國和英國市場周一因國家法定假日休市，金融市場的流動性將相對不足。日本和澳洲股市開盤走高，日經225指數漲幅擴大至1.48%，澳洲S&P/ASX 200指數漲幅擴大至1%。最近幾周，全球投資者紛紛湧向避險資產。但在周末，拜登和麥卡錫表示相信他們達成的債務上限協議將在國會獲得通過，並送到總統辦公桌上簽署，從而避免美國出現歷史性的債務違約。麥卡錫表示，會在當地27日晚間盡快完成起草法案，並和白宮確認，且在28日再次和總統對話，並且公布法案內容，以便在31日於國會進行投票。拜登也在社群網站推特上發文證實這項協議，然而國會兩黨都有人對此協議不滿，投票過程可能出現風波。而拜登表示，協議代表一種妥協，也代表不是每個人都能得到他們想要的，這就是執政黨的責任，也敦促國會屆時能立即通過法案，避免發生債務違約。
為解決美債危機 拜登、麥卡錫達成暫定協議
美國總統拜登與共和黨籍眾議院議長麥卡錫（Kevin McCarthy）周六（27日）晚間，就債務違約問題原則上達成「暫定協議」，提高美政府當前31.4兆美元的債務上限為期2年，同時允許削減部分聯邦開支。麥卡錫告訴媒體，眾議院將在周三（31日）就此協議進行表決。所謂債務上限，就是美聯邦政府能夠舉債的最高額度。近幾十年來，美國會不斷提高公共債務上限，導致當前國債達到31.4兆美元的新紀錄。一旦政府無法履行向債券持有人的支付義務，可能會拖欠其債務造成違約，影響美國公債信用評等，這將對美國經濟造成嚴重打擊，並可能使全球陷入金融危機。據《CNN》和《路透社》引述消息人士的話報導，拜登與麥卡錫已在27日的90分鐘電話協商中達成「暫定協議」，提高美國政府當前31.4兆美元的債務上限為期2年，以避免債務違約的情況發生，同時允許共和黨人削減部分聯邦開支，但軍隊和退伍軍人開支除外。麥卡錫在推特上寫到，「我剛與總統通電話，在他浪費時間並拒絕談判數月後，我們原則上達成一項對美國人有價值的協議。」他說，他預計將在美東時間周日（28日）完成法案內容，並且於31日在眾院進行投票表決。而拜登在一份聲明中則稱，該協議是「向前邁出的重要一步」。他說，「該協議代表了一種妥協，這意味著並不是每個人都能得到他們想要的。這是執政的責任。」新協議的具體細節尚未正式公布。儘管兩黨已原則上達成暫定協議，但《CNN》指出，接下來還可能出現新問題，新問題恐怕都相當耗時，甚至可能來不及在債務違約大限6月5日前處理。例如，要兩黨議員接受這項「暫定協議」內容，勢必是項大工程。消息人士透露，一項有關社會安全網的條款是最後癥結所在，共和黨人堅持應強制食物券等受益人遵守新規，但民主黨將此視為對窮人的攻擊。眾議院31日就此法案進行表決，預計將面臨強烈反對。
AI主題發威！台股改寫今年新高 專家籲：仍要當心拉回
台股近2周飆漲千點，AI人工智慧主題發威、周五收在1萬6505點、改寫今年新高，單日成交量更衝上3766億元；華南投顧董事長儲祥生表示，台股指數本周隨時有攻破萬七的機會，但投資人仍要當心，不少廠商庫存尚未完全消化，第2季市況不會太好，指數漲太快，高檔震盪之餘，當市場苗頭不對，隨時有拉回的可能。儲祥生分析，台股大漲千點，多是AI主題、台積電等個股帶動，外資瘋狂大買、資金過度集中，投資人很容易忽略，其實況是「跌的家數比漲的還多」，或者很多個股幾乎沒在動。不過，只要美股、費城半導體持續向上攻，儲祥生認為，台股這星期就有上探「萬七」機會，只是飆漲過後需要時間消化，儲祥生比喻，股市好比「遛狗理論」，狗跑得太快，主人還沒跟上，最終還是會跑回來找主人。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸分析，美國AI半導體大廠的表現優於預期，台積電ADR也跟著上漲，刺激相關半導體、晶片、PCB等AI類股創高，台股指數本周可望維持高檔區間表現，投資建議以個股為主，並留意財報與業績公布。郭修伸從景氣基本面分析，台灣出口數據仍相對疲軟，出口相關廠商近來股市表現仍疲弱。對於這波沒跟上AI題材的投資人，儲祥生建議，這波漲太多了，但台積電5、6月營收可能不會太好，因此，技術面操作強的投資人可以短線操作，若是要買著來放，就要特別小心了；郭修伸建議，AI概念股買黑不買紅、宜分批逢低操作。安聯投信台股團隊表示，美國債務上限協商議題尚未定案，但近期市場氣氛確實逐漸從風險趨避的保守態度走出的過程中，建議投資人可以適時增加風險部位，等待機會；但對部分主題仍須留意評價面。
避免爆發債務危機 美國共和黨與白宮「暫定協議」
為了避免6月1日爆發債務危機，美國政府目前已與眾議院共和黨人已於27日達成「暫定協議」，雙方將用一晚的時間來審視調高國家債務上限的協議內容。根據《路透社》報導指出，幾位來自共和黨內的消息人士指出，目前共和黨已與白宮提出的債務上限調高計畫達成暫訂協議，協議中規定，若要將31.4兆美元的債務上限調高，白宮必須以縮減聯邦支出作為交換條件。目前也有消息指出，共和黨籍議員將在美國時間27日晚間9點30分左右，與黨員討論協議內容。眾議院議長麥卡錫也在27日表示，他與美國總統拜登進行了90分鐘的通話，之後會向民主黨成員簡報協議方案內容。麥卡錫也提到，預計在周日起草法案，接著在下周三對該法案進行投票。至於協議內容，麥卡錫表示，協議主要是削減支出，透過一些改革計畫使人民擺脫貧困，控制政府的過度擴張，在這當中，並沒有包含新的稅收計畫，也沒有要籌組新政府團隊的計畫。
巴克萊分析師：看好AI熱潮 投資者湧入美科技股將提振美元
近期央行政策動向及美國債務上限問題帶動美元飆升，有分析師觀察到人工智慧（AI）的崛起也是影響因素之一。巴克萊銀行（Barclays）分析師表示，人工智慧熱潮的出現為美元升值又增添了一個理由。最近幾周，他們注意到美元與其創造的人工智慧股票指標之間存在相關性。巴克萊外匯分析師Themistoklis Fiotakis等人發布報告，表示雖然證據是暫時性的，但過去10多年美國科技股的上漲導致大量資金流入美國股市，以及境外國負債激增，帶動美國科技股走強，從而對美元產生了巨大影響。在他們看來，這是一個初步跡象，表明全球投資人正在湧入使用新興技術的美國股票，並刺激美元走強。這種新興技術的吸引力已經開始提振美國股市，尤其是在輝達最近發佈了令人震驚的強勁業績前景之後。據瞭解，輝達預計第二財季營收將達到110億美元左右，較市場預期的71.8億美元高出53%。這一樂觀預測推動該股價創下歷史新高，並使其市值飆升至接近1兆美元大關。分析師表示，「這可能是隨機的、暫時的和間接的。但如果輝達最近的表現反映了美國科技股潛在的新趨勢，那麼我們有理由認為投資者湧入科技股將再次提振美元。」在巴克萊看來，股市趨勢對外匯市場的影響往往被低估了。此外，這些分析師們表示，自全球金融危機以來，外資持有的美國資產（尤其是科技股）激增，是美元升值的原因之一。自2009年3月底以來，彭博（Bloomberg）美元指數已經飆升14%，同期標普500指數上漲了400%以上。巴克萊分析師表示，人工智慧股已經引起了投資者的關注，並與美元形成了初步的相關性。