傳產電子
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台股周漲逾327點 法人：重演疫情劇碼「傳產電子」分庭抗禮
台股今天（3日）加權股價指數收盤為17,697.14點，較上周五的17,369.39點上漲327.75點，漲幅約為1.89%。法人分析本周台股未受到國際、Omicron新病毒威脅的影響，表現優異。永豐投顧指出，其實本周台股重演疫情劇碼，呈現「傳產電子」分庭抗禮局面，新病毒可能造成防疫措施收緊，不利物流，運價看俏，航運股大漲7.6%，貨櫃大漲10%以上，航空股回檔。半導體漲3%，聯電與美光和解，明年1Q代工價看漲，記憶體又預期提前止穩，台積電漲2%，聯電漲9%，南亞科漲7%。零組件漲3%，伺服器看好，零組件跟進，健策漲10%，欣興漲2%。至於國際股市漲跌互見，永豐投顧分析，美國股市主要指數唯有費城半導體收紅，顯示美國市場受到新病毒衝擊，但市場仍偏好風險。印度、俄羅斯與南韓等上揚，顯示國際資金並未因為新病毒有太大反應，從新興市場撤出。
台股傳產電子分歧 威鋒周漲26.16%突出、鋼鐵塑化類下跌
上周五台股受到Nvidia股價大漲8.25％，費城半導體指數繼續爆衝的激勵，在台積電帶領，指數一度衝至17986.18點，多檔龍頭股開高後遭逢調節賣壓，終場收盤指數17818.31點，下挫23.06點，跌幅0.13％，其中鋼鐵股跌幅達5.02％，電子股高速傳輸族群威鋒周漲26.16％。永豐投顧分析，上周台股（11/15~19）類股漲跌幅部分，傳產、電子明顯分歧，中鋼開出12月內銷盤價平均調降1.65％，鋼鐵股一周以來跌幅達5.02％，美、中為降低油價，計畫攜手釋出戰備儲油，塑化及油電燃氣分別下挫2.01％及3.29％。電子則是主流，以IC設計為首，聯發科周漲10.89％、高速傳輸族群威鋒周漲26.16％、譜瑞+9.61％、祥碩+14.46％。伺服器相關信驊週漲10.03％、嘉澤則是上漲12.62％。車用電子相關亦為市場主流類股，順德+9.69％、強茂+10.95％及朋程+8.42％。永豐投顧指出，上周美股財報效應持續發酵，Nvidia第三季營收年增50％並看好第四季資料中心及元宇宙需求不墜，估4Q營收可繼續維持成長態勢，台股也因此受到激勵，19日指數一度衝至17986.18點，只是早盤量能增速過大，終場收盤下挫23.06點，但電子類股表現突出。上週集中市場外資買超309.17億元，投信買超23.95億，自營商含避險賣超16.76億元，三大法人合計買超316.36億元。融資增61.49億元，融資餘額2,744.82億；融券增35,233張，融券餘額60.08萬張，內外資及散戶持續加碼。
傳產電子各擁題材 財報法說會牽動個股表現
上週五（7日）美國公布最新非農就業人數增加26.6萬人，低於預期，失業率上升至6.1%，雖然數據表現不佳，卻降低市場對於通膨飆升的疑慮，美股收盤道瓊與標準普爾500指數雙雙刷下歷史新高。上週美股表現，道瓊指數上漲229.23點、0.66%，收34,777.76點；標普500指數上漲30.98點、0.74%，收4,232.60點；那斯達克指數上漲119.39點、0.88%，收13,752.24點；費城半導體指數上漲45.80點、1.49%，收3,112.03點。至於台股部分，上週指數震盪激烈，週Ｋ線雖然收紅，但仍留下逾600點的長下影線。法人指出，目前融資餘額仍高、市場籌碼凌亂，本週營收及季報表現依舊牽動個股表現，不妨多注意首季、上半年財報中，具基本面或業績題材的個股。另，台股重要權值股、晶圓代工廠台積電（2330）今日將公布4月營收，法人預估，在市場需求強勁、產品價格穩定下，營收可望維持高檔。此外本週還有多場重量法說會，包括世芯-KY（3661）、華碩（2357）、廣達（2382）和鴻海（2317）等。安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示，隨著財報資訊陸續公佈，可就財報表現、擁漲價題材的產品價格走勢變化等進行佈局，例如原物料價格及船運報價等。整體而言，財報及產業展望正向、缺料及缺貨，或是碳排放限縮等政策所帶動的漲價題材等基礎仍是支撐大盤多頭動能，只要漲價趨勢還沒到盡頭，傳產和電子仍是各擁題材，其中電子股仍是上游優於下游。
英特爾激起台股漣漪 5大投信這樣看年節前台股
受到英特爾2023年前大部分產品自製一說影響，台積電22日股價壓回休息，拖累加權指數大跌，台股後市表現如何頗受市場矚目。包括安聯、保德信、群益、復華及瀚亞等五大投信認為，短線台股及台積電因急漲而修正，指數在年節前震盪居多，此時投資人可伺機布局長線成長股。投信法人並認為，半導體上游為台股的中流砥柱，長線展望及成長動能最明確，擇股首選仍以半導體族群為優先。瀚亞投資長劉興唐指出，權值龍頭股因占大盤權重比重高，股價拉回因而影響指數，但其基本面展望佳，訂單多於產能，股價漲多震盪，長線趨勢仍被市場看好。（圖／李娟萍）劉興唐指出，從全球股市來看，台股及美股表現最熱絡，吸引外資錢進台股，由於外資來源不一，避險基金、長線基金投資策略也有不同，當不同的投資人看法分歧時，股價自然會出現震盪。投資人擔心台股牛市已終結，劉興唐認為，市場雖有過熱的訊號出現，但研判多頭行情應尚未結束。他的理由是：新冠肺炎疫苗問世，有利帶動全球經濟復甦腳步，加上大陸高度成長驅動，主要機構預測2021年全球經濟成長率4.2％，總體經濟數據正向。而以美國聯準會（Fed）為首的央行，也尚未收縮資金，在景氣未現過熱疑慮之前，股市通常仍伴隨景氣，再走一段行情。群益馬拉松基金經理人王耀龍認為，2020年的此時爆發新冠肺炎疫情，造成全球供應鏈缺料斷鏈，時至今日，全球疫情仍未降溫，客戶擔心舊事重演，多提前備貨，預期上市櫃公司1月業績表現不錯。市場也擔心，第一季營收年增率估計呈現雙位數成長，可能就是全年上市櫃公司的業績高峰，由於這一波台股直奔萬六，不少投資人荷包滿滿，在年節長假效應，且本土疫情的群聚感染，又有規模擴大現象下，壽險及內資大戶開始提前結帳、獲利出場，因此，預期籌碼面對台股影響，恐較基本面更大。農曆年封關進入倒數十個交易日，他認為，台股最佳情境是大型權值股狂牛行情雖見止步，但受排擠的資金轉往中小型股，類股輪漲態勢不變，則除半導體族群、IC設計外，原先已先回檔的傳產股有機會表現。安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾認為，大戶在封關前獲利了結漲多股，與散戶當沖人氣股的動作，將會加大市場波動度，但內外資法人偏多操作的大型權值股，則會成為股海定錨針。長線來看，市場資金寬鬆，10年殖利率也不是很高，尚不需擔心市場資金由股轉債，股市多頭趨勢尚未改變。台股避震術 傳產、電子分散布局農曆年節前市場調節賣壓出籠，本土疫情有升高危機，台股近期波動度大增。投信法人建議，分散布局傳產電子股，可適度降低持股比重，等待布局時機。保德信副投資長葉獻文指出，台股在躍過萬五及萬六整數關卡後，技術指標已不具參考性，現階段台股2.37倍股淨比（PB），因位居過去十年相對高的水位，投資人的心理關卡，使市場震盪加劇。但歐美日三國央行在2020年釋出高達8兆美元資金救市，資金充沛，仍將是風險資產的最大推手。葉獻文認為，農曆春節前，市場往往會面臨資金獲利了結需求等壓力，不過，只要國際資金持續挹注台灣股匯市，台股多頭則能持續維持熱度。他看好HPC、5G、車用三大長線題材，這也是半導體產業的未來，台股將隨著這三大趨勢持續發酵。此外，漲價缺料題材也持續看好，由於晶圓代工產能吃緊，造成產能排擠效應，MOSFET、驅動IC、面板等報價，也跟著連動，疫情利空反而是相對買點，因為疫苗已出來，但人們的不安全感仍然存在，在疫情未好轉之前，客戶會擔心貨越買越貴，而提前備貨，使產能吃緊情形不易改變，預期電子及傳產皆會出現漲價缺料現象。復華股票投資部副總經理沈萬鈞分析，該公司投研團隊目前看好族群為五大類，分別是成長股、循環股、漲價股、車用及高殖利股，在資金充沛的環境，各族群都有輪動機會，可待股價拉回時尋找買點、分散布局，不單押那一族群。