傳奇投資人
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傳奇投資人示警：AI泡沫恐破裂 美股價格高得離譜「最好遠離」
投資大師、資產管理公司GMO的聯合創辦人葛拉漢（Jeremy Grantham）近日警告稱，美股價格高得離譜，未來可能會陷入困境。他指出，目前火熱的人工智慧（AI）是一個注定要破裂的泡沫，經濟將遭受輕微衰退，甚至出現更糟糕的局面。外媒報導，長期擔任GMO投資策略師的葛拉漢日前受訪時，給出了自己的投資建議，即「當前最好避開美國股票。相較於世界其他地方，美股的價格可以說是高得離譜。」他建議投資人到日本等新興市場，在自然資源等低迷產業尋找被低估的資產。並補充道，美國股市將經歷艱難的一年，相較於其他國家，美國公司的利潤率處於歷史高點，這給股票帶來了「雙重危險」的局面。葛拉漢因預測了2000年和2008年的經濟衰退而聞名。到了2022年初，他警告市場出現了超級泡沫，當年標普500指數暴跌19%，以科技股為主的那斯達克綜合指數暴跌33%。到了2023年，葛拉漢依舊不看好市場，因為美國經濟極有可能陷入衰退，美股可能繼續下跌，但他的預言並沒有應驗。葛拉漢解釋稱，如果沒有人工智慧熱潮，2023年股市原本可能會再下跌20%或30%，是人工智慧的出現改變了整個市場軌跡。他補充稱，當資產處於創紀錄的高點時，這種背景尤其令人擔憂。「我擅長的不是分析泡沫，而是研究長期的、被低估的負面因素，如今已有太多風險因素存在。」值得注意的是，葛拉漢依然認為比特幣處於泡沫之中，甚至可以說是騙局。但今年初，美國證券交易委員會（SEC）批准了首批美國比特幣ETF，被加密貨幣圈譽為改變遊戲規則之舉，讓主流投資者能像買賣股票和共同基金一樣方便地買賣比特幣。
AI泡沫將破裂？ 傳奇投資人：美股衰退概率高達70％
據外媒報導，曾成功預測三次市場泡沫的傳奇投資人格蘭瑟姆（Jeremy Grantham）日前警告稱，在人工智慧的推波助瀾下，十幾隻美國大型股出現了大幅上漲，但股價高得令人難以置信。預測美國股市的歷史性泡沫即將破裂，經濟極有可能陷入衰退。格蘭瑟姆是一名金融市場泡沫的研究專家，目前是波士頓基金管理公司（GMO）的聯合創始人及投資策略師。他對1929年大崩盤之類的經典泡沫多有研究。事實上，他自己就曾經歷過無數的繁榮與破滅的週期，而其中許多都曾經被他預測到，如2000年網路泡沫破滅。格蘭瑟姆警告稱，圍繞人工智慧的熱潮推遲了當前科技泡沫的破滅。美國股市在2022年暴跌，但今年反彈，因爲投資者大舉押注輝達、特斯拉、Alphabet和微軟等主要人工智慧公司。至於房地產市場，格蘭瑟姆指出，20年來抵押貸款利率的不斷下降，已將發達國家大部分地區的房價推高至「令人難以忍受」的高倍數。同時，他還告誡投資者不要持有大宗商品，「因持有每一種大宗商品，都會出現完全不可預測、令人震驚的下跌，是非常痛苦的。」最後，當格蘭瑟姆被問到認為未來18個月美國經濟衰退的可能性有多大時，他回答說超過50%，更具體一點的話，大約是70%。他補充道聯準會和經濟機構、金融機構總是低估經濟衰退的可能性。通貨膨脹率已經從去年夏天超過9%的歷史高點，降至最近幾個月的4%以下，這讓人們對聯準會將停止加息、甚至降息，並緩解經濟壓力產生了希望。高盛（Goldman Sachs）經濟團隊則認為，未來12個月出現衰退的可能性只有15%，聯準會的經濟學家也不認為會出現衰退。
「傳奇投資人」葛拉漢示警美股恐再崩跌50％ 推薦「這些」投資標的
有「傳奇投資人」之稱的資產管理機構GMO創辦人葛拉漢（Jeremy Grantham）在美東時間24日發布的「2023年展望信」中示警，即便美股在2022年已經跌掉20%，但股市估值仍然過高，在最悲觀的情境中，美股2023年可能還會再崩跌50%。據Business Insider的報導，今年已高齡84歲的葛拉漢在美東時間24日於資產管理機構GMO官網發文指出，雖然最極端的泡沫已從市場上消失，但美股估值仍遠高於長期平均水平。他還補充，各種因素——尤其是未被充分認知到的重要週期，包括通貨膨脹減弱、勞動力市場持續強勁，以及中國經濟的重新開放——都表明熊市有可能延滯。在接下來的12到18個月內，美國企業基本面的惡化程度將決定一切。至於全球股市的長期前景，葛拉漢則認為最大的危機仍然是發達國家人口下降、原材料短缺和氣候變化造成的破壞，這些因素將嚴重影響長期的增長前景。另外，在未來幾年，有鑑於低利率環境的變化，全球房地產市場的低迷將帶給經濟可怕的風險。「全球房地產泡沫的破裂才剛剛開始，可能會產生比股市下跌更痛苦的經濟連鎖反應，尤其房地產比股票更直接地影響經濟，而房市泡沫破裂的持續時間也似乎是股市的2到3倍，例如，從2006年開始，美國花了6年的時間才觸及房市低點。」至於股市短期前景，葛拉漢則指出，下行的可能性多於上行空間。在最壞的情況下，若確實出現問題，世界將陷入嚴重的經濟衰退，美股可能會迎來主跌段，並從現在的高點再崩跌50%。他補充，「如果經濟衰退不會在接下來的半年到1年內開始，我們可以得出結論，這個市場的最終低點可能會落在2024年。」對此，葛拉漢也建議，儘管美股缺乏吸引力，全球經濟極其悲觀，但仍有數量驚人的合理投資機會，那就是鮮少散戶關注的「新興市場」，因為其估值仍非常低，且價格合理。至於股票種類方面，葛拉漢則推薦，「對於那些眼光看得更遠的投資者，比如5年以上的人而言，我認為解決氣候變化危機，以及涉及原材料領域的相關企業的股票，將比其他經濟領域具有實質性優勢，因為世界各國政府和企業將會在未來更加急迫的處理上述問題。」
FTX創辦人被控詐欺！首露面否認犯行 坦承8千億身家化為烏有
全球第2大加密貨幣交易所FTX近期破產，曾被譽為「幣圈界JP摩根」（John Pierpont Morgan）、身價最高來到265億美元（約新台幣8176億元）的29歲FTX創辦人佛瑞德（Sam Bankman-Fried，SBF），如今也陷入詐欺指控。據稱他在公司破產後竟然還在為於巴哈馬的豪宅莊園裡打電玩、開派對、交換性伴侶，甚至使用迷幻藥助興。不過他的龐大身家也在短時間化為烏有，目前戶頭僅剩10萬美元（約新台幣308萬元）。據BBC的報導，目前住在巴哈馬豪宅的佛瑞德於11月30日透過視訊方式出席《紐約時報》DealBook峰會，並接受記者索爾金（Andrew Ross Sorkin）的訪問。雖然佛瑞德的律師曾建議他不要在公開場合發言，但他沒有多加理會。報導稱，FTX似乎就是因為佛瑞德暗中將100億美元（約新台幣3080億元）的客戶資金轉移至旗下的Alameda Research後，才會爆發流動性危機。但佛瑞德在會中仍矢口否認他有詐欺嫌疑，「我從來不曾試圖進行詐欺」，還聲稱並不擔心潛在的刑事或民事責任。不過他承認自己現在「幾乎一無所有」，帳面上僅剩大約10萬美元和1張信用卡。佛瑞德於11月30日透過視訊方式出席《紐約時報》DealBook峰會。（圖／翻攝自推特）更慘的是，根據11月的一份法庭文件顯示，FTX目前積欠前50大債權人近31億美元（約新台幣948億）的資金。因此佛瑞德出席《紐時》會議的消息也立即引來網友撻伐，「這傢伙偷走數十億美元，今天卻能以自由人身分出席高峰會發表演說？這還有天理嗎？」知情人士透露，美國曼哈頓檢察官（Manhattan District Attorney）辦公室、美國證券交易委員會（SEC）及商品期貨交易委員會（CFTC）如今都正在對FTX展開調查。對此，佛瑞德指出，他可能會從巴哈馬赴美出席國會聽證會。身價最高曾來到265億美元（約新台幣8176億元）的佛瑞德，過去曾被比喻為幣圈界的美國傳奇金融家JP摩根（John Pierpont Morgan），還被譽為年輕版的傳奇投資人巴菲特（Warren Buffett），如今他的財富也在一夜之間化為烏有。
賭博成功！美20歲男大生買這檔股賺33億台幣 傳奇投資人：泡沫破裂前兆
美國南加州大學（University of Southern California）20歲男大生費里曼（Jake Freeman）在7月透過買進大量迷因股之一，也就是北美家具用品連鎖零售商Bed Bath & Beyond（BBBY-US）的股票而大賺1.1億美元（約新台幣33億元）。不過83歲傳奇投資人葛拉漢（Jeremy Grantham）早在1月就示警，「瘋狂投資者行為」為泡沫破裂的前兆，「迷因股」熱潮便是其中之一。據英國《金融時報》的報導，在南加大攻讀應用數學與經濟學的費里曼（Jake Freeman）在7月時大量買進約500萬股的Bed Bath & Beyond股票。此前受到美國經濟技術性衰退的影響，這家家具用品零售商的業績相當慘澹，導致股價暴跌。然而法人的做空行為激起了散戶集結追捧，使Bed Bath & Beyond的股價近1個月以來飆漲超過350%。而費里曼當然也沒有錯過這波股價飆升，16日共賣出價值超過1.3億美元的股票分額，若扣掉最初2500萬美元（約新台幣7.5億元）的本金，他等於1個月就賺進了1.1億美元（約新台幣33億元）。像Bed Bath & Beyond這類的股票又被稱為「迷因股」，這個概念興起於2021年1月疫情大流行期間，當時有許多公司因業務狀況和財務報表不佳而被機構投資人故意做空，但由於某些老字號企業擁有大量懷舊客戶，因此法人的做空行為也引來散戶在社交媒體上號召和集結，並與機構投資人多空交戰，當散戶獲勝時，這類沒有實際價值的股票價格就會離譜的狂飆。前陣子，由於美國通膨飆漲、聯準會貨幣政策轉鷹，因此市場情緒普遍悲觀，也導致「迷因股」這類投機性股票熱潮退燒。如今，隨著美國7月CPI年增率低於預期，市場情緒又再度樂觀了起來，許多投資人都相信下一波牛市即將來臨，也導致GameStop（GME-US）、AMCEntertainment（AMC-US）等迷因股元老又加入了近期美股大漲的行列。因此甚至有散戶在網路上留言：「沒有比 16 分鐘內賺進 5000 美元，然後為了 150 美元去上班 8 小時更羞辱的事情了。」但曾經成功預言2000年網際網路泡沫、2008年金融危機等股災的資產管理機構GMO創辦人葛拉漢，早在1月就示警，泡沫末期都會充斥著「瘋狂投資者行為」，而迷因股熱潮便是其中之一，這些行為還包括元宇宙、加密貨幣、以及NFT等投機性資產。葛拉漢補充，泡沫的頂點非常難以預測，但通常市場情緒普遍悲觀時，會讓泡沫洩氣而不至於破裂，而相反的，歷史規律已表明，泡沫總是在市場情緒過度樂觀的時候才會破裂，「關於超級泡沫各個階段的條件已經成熟，瘋狂的騷亂隨時可能開始。當悲觀情緒重返市場時，我們將面臨美國史上最大的潛在財富縮水。」
金融風暴前兆？《大賣空》原型主角先逃了 Q2旗下基金只剩1檔監獄股
在2008年全球次貸風暴中一戰成名的《大賣空（The Big Short）》主角原型，Michael Burry旗下避險基金Scion Asset Management，15日提交13-F申報資料，顯示在2022年第2季，幾乎把旗下持股出清，只留下Geo Group，外界猜測金融風暴是不是要來了？《大賣空》主角原型的傳奇投資人Michael Burry，在2007至2008年前察覺到次級房貸可能發生大規模違約，因此看空當時的經濟，也為投資人帶來7.5億美元（約新台幣224億元）的獲利。除了12年前的事蹟外，Burry在2021年同時看空特斯拉以及女股神Cathie Wood的Ark Innovation，同時也在迷因股GameStop中獲利，今年初Burry也警示投資人，不要因為短暫反彈就過於興奮。Burry旗下的避險基金Scion Asset Management，15日提交的13-F報告中顯示，在2022年Q2幾乎把Google母公司Alphabet、Facebook母公司Meta以及醫療保健Cigna持股全部出清，只留下投資私人監獄以及心理健康設施的Geo Group，並增持超過50萬股，外界開始猜測Burry是否察覺到經濟崩潰即將來臨。