代操基金
」 台股![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/66/160066/sm-d4064565b7cfbfaba7fd0dd935afa9df.jpg)
外資說「半導體缺貨潮」2022結束? 市場等待台積電給答案
2022年台股封關為1月26日,同時間為Fed FOMC會議召開。法人預估元月行情在2021年底收盤18,218.84點的逐漸發酵,至1月13日台積電召開法說前後達到股市高峰,建議選股可注意四面向與一主軸,且美、台財報共同點為第一季為財報年成長率最佳季度,「作夢行情」可以期待。永豐投顧展望2022年元月台股股市,給予「財報與資金加乘,行情持續熱絡」13字預測,並建議投資人可觀察「景氣持續熱絡」、「美台雙雙進入超級財報周」、「外資歸隊、代操基金進場,資金行情可以期待」及「台股封關日恰逢FOMC會議召開,預估封關前有結帳賣壓」四面向。尤其是關注台積電在1月13日召開的法說會,永豐投顧認為這一場法說行情最值得期待,在台積電調漲2022年晶圓代工價格10~20%後,預期獲利更上層樓。此外,外資曾發布半導體缺貨潮於2022結束的看法,曾對晶圓代工族群造成不小的震撼,此次由台積電法說亦可獲得明確的展望。投資標的部分,永豐投顧建議可以「台積電」為主軸,擴及台積電協力廠及IC設計族群;具備CSR報告、股價位階尚低的「藍籌股」亦可能成為代操基金首要買進標的,建議不預設指數空間,選股策略大於選市。永豐投顧分析,11月外銷接單達655億美元,再創新高,產業動能比預期強勁,再觀察11月製造業PMI由10月58.3上升至59.5,顯示淡季不淡,景氣對策信號位於紅燈區已達10個月,創下史上最長紅燈區,由外銷接單、製造業PMI及目前股市情況來看,12月景氣對策信號應仍可維繫於高檔。12月市場專注焦點為Fed升息議題以及新變種病毒是否再次傷害市場經濟活動, Fed升息三碼已然反應於過去的股市,在變種病毒方面,現今越來越多研究顯示,Omicron病毒重症率較Delta病毒大幅度減輕,投資人在放下Fed升息及病毒擔憂後,元月上場的超級財報週將成為投資人焦點所在。民眾還可以多加關注「勞退480億元代操基金」進場,可望開始布局544家具備CSR報告之績優公司;此外,在聖誕長假期間,外資交投清淡,買賣金額由過去平均1,700億元下降至不到千億元,預期元月份外資歸隊,台股成交量將恢復至3,000億元水準,不致呈現目前價量背離現象。1月26日為台股封關日,同時間為Fed FOMC會議召開,丙種資金及國內保守性資金如銀行、壽險等機構在避險下,預期封關前有結帳賣壓。預估元月行情逐漸發酵,至1月13日台積電召開法說前後達到股市高峰,之後隨封關日接近,走勢放緩。
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封關倒數四個交易日 台股今續戰萬八 順勢操作布局半導體
上周五(24日)耶誕節,美股休市;台股則是開高走低。以小紅盤開出後,台積電、聯電等電子權值股領軍下,攻上萬八大關,最高來到18039.85點,刷新台股紀錄後,盤面上光磊、楠梓電、易華電、佳能等中小型業績題材股表現強勢,可惜市場追價買盤力道不足,成交量能未能有效放大,指數震盪走低後漲幅收斂,萬八得而復失,終場收在17961.64點,上漲14.98點、0.08%;周漲149.05點、0.84%。櫃買指數則收在233.20點,下跌0.15點、0.06%,成交金額降至839.59億元。集中市場24日成交金額增至2425.35億元;三大法人合計買超89.82億元,外資連4買、買超86.02億元,外資自營商買超0.00億元;投信中止連8買,賣超5.62億元;自營商買超7.05億元、自營商避險買超2.37億元。資券變化方面,融資金額增加2.06億元,融資餘額為2815.83億元,融券減少0.42萬張,融券餘額為52.73萬張。當沖交易金額為2025.19億元,占市場比例為41.23%。國發會今(27)將公布11月份景氣燈號。隨著年底消費旺季到來,加上外銷出口持續增溫,預估11月可望續亮代表「熱絡」的紅燈,挑戰連十紅。台灣國際半導體展將在28至30日登場。國際半導體產業協會(SEMI)公布最新北美半導體設備出貨金額,11月達39.14億美元,較10月最終數據37.45億美元成長5%,且再度改寫歷史新高。台股集中市場與上櫃股票12月24日大盤走勢圖。(圖/翻攝自基本市況報導網站)統一證券表示,目前半導體產業仍持續受惠於超級旺季,且這股態勢隨著IDM大廠、晶圓代工廠、記憶體廠及封測廠等相關供應鏈持續擴產效應下,將延續到2022年。其中,台積電、聯電、世界先進及力積電等晶圓代工大廠將在2022年下半年逐步開出成熟製程新產能,台積電更將持續向3奈米等更先進製程推進,成為半導體設備出貨金額大幅增加的主因。永豐投顧指出,台積電即將於1月10日公布12月營收。據上次法說會指引估算,12月營收應可達1500多億元,接近9月新高水準,另台積電1月13日舉辦法人說明會,預期展望仍佳,可望澄清外資大行對半導體缺貨狂潮於2022年結束的看法。統一證券表示,就均線觀察,目前台股短、中、長期均線維持多頭排列,且外資持續回補買超台股,配合年底集團及法人作帳行情樂觀,台股後勢仍有高點可期。盤面上,因國際紙漿上漲,華紙預計下個月將再調漲紙漿價格,加上衛生紙傳出即將漲價消息,造紙類股表現亮眼,華紙、正隆、永豐餘、永豐實等走勢強勁。永豐投顧表示,上周因聖誕長假將屆外資縮手,預期在長假過後,隨美股氣氛轉佳,外資買超金額可望擴大,在內資部分,勞退480億元代操基金及富邦元宇宙195億元規模基金將陸續進場佈局。在內外資陸續歸隊下,可順勢偏多操作,布局半導體。
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美股迎聖誕行情 蔡明忠「台股會站上萬八」 華紙正隆齊漲
就連富邦集團董事長蔡明忠都認為,台股應該會上萬八!今天(24日)周五盤中一度觸及萬八關卡,又以投信持續不斷買超助攻登新高18,039點,最終收在17,961.64點,下周再戰。永豐投顧表示,類股表現部分,造紙類上漲4.98%,主要是受到華紙+8.96%及正隆+5.9%帶動,在電子類股部分,則以光電及電子零組件族群表現最佳。光電龍頭股大立光在外資調升評等下大漲9.4%,帶動光電類股上漲2.71%,在電子零組件部分,國巨+5.82%、金像電+10.72%、信邦+11.78%、欣興+7.66%、嘉澤+9.75%及AES-KY+13.14%為法人主要進攻標的。展望下周台股選股策略,永豐投顧分析可觀察「美股醞釀聖誕行情」、「年底作帳,內外資可望同時歸隊」、「展望元月,台積電財報可以期待」與「投資策略偏多操作,佈局半導體」四個面向。永豐投顧表示,在擺脫疫情陰霾後,市場開始期待聖誕行情來臨。所謂聖誕行情為自1972年以來經驗,通常年底最後五個交易日及來年前兩個交易日,美股通常會上漲。目前美國大行認為Omicron疫情不嚴重、美國不會重回封鎖路線及消費依然強勁,加上預期供應鏈在2022 H1可望緩解情況下,「聖誕行情」極有可能來臨,若美股續強,則外資在長假過後,可望對台股偏多操作。上周因聖誕長假將屆,外資買賣超總金額由過往1,600多億元縮減至1,100多億元,台股成交量則由前週3,000多億元,縮減至2,600多億元,形成價量背離現象,預期在長假過後,隨美股氣氛轉佳,外資買超金額可望擴大,在內資部分,勞退480億元代操基金及富邦元宇宙195億元規模基金將陸續進場佈局。再往後看,台積電即將於明年1月10日公布12月營收,根據上次法說會指引估算,12月營收應可達1500多億元,接近9月新高水準,另台積電1/13將舉辦法人說明會,預期展望仍佳,可望澄清外資大行對半導體缺貨狂潮於2022年結束的看法。由於小股為投信等鍾愛標的,惟在股價已飆漲下,風險陡升,在此時刻不如佈局穩步當軍的半導體族群,以晶圓雙雄為主,再擴及股價本益比仍在偏低位置的半導體設備及相關材料類股,預期本週行情為連接元月行情的中繼站,指數區間不必拘泥,應可望再創新高。
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那指費半創新高 台股連7紅資金行情可期
進入秋冬後,歐洲新冠疫情攀升,航空股受挫,科技股表現正向,上周五(19日)美股四大指數漲跌互見,其中那斯達克指數突破萬六大關,與費城半導體指數同創歷史新高。台積電ADR漲0.71%;日月光ADR跌0.52%;聯電ADR漲1.74%;中華電信ADR跌1.07%。19日美股四大指數表現:道瓊工業指數下跌268.97點、0.75%,收35,601.98點;那斯達克指數上漲63.73點、0.4%,收16,057.44點;標準普爾500指數下跌6.58點、0.14%,收4,697.96點;費城半導體指數上漲12.1點、0.31%,收3,912.0點。美國科技股中,蘋果漲1.70%;Meta(原臉書)漲1.95%;Alphabet(谷歌母公司)跌0.61%;亞馬遜跌0.53%;微軟漲0.54%;特斯拉漲3.71%;英特爾跌0.32%;AMD漲0.25%;NVIDIA漲4.14%;高通跌0.71%;美光漲7.80%;應用材料跌5.49%。19日台股開高走低,早盤在台積電帶領下,指數一度衝高到17986.18點,之後多檔龍頭股遭逢調節賣壓,指數開始逐步向下,終場大盤指數以17818.31點作收,下跌23.06點、0.13%。櫃買指數則以225.74點作收,上漲0.26點、0.12%,成交金額略降為1132.74億元。集中市場19日成交量能略增至3971.65億元;三大法人合計買超67.42億元,外資由連2買、買超78.95億元,外資自營商賣超0.06億元;投信連2賣、賣超8.75億元;自營商買超4.10億元、自營商避險賣超6.88億元。資券變化方面,融資金額增加11.89億元,融資餘額為2756.72億元,融券減少0.16萬張,融券餘額為59.92 60.08萬張。當日沖銷交易買賣金額為3200.24億元,占市場比例為39.70%。統一證券表示,上周五台股指數再創波段新高17986點,雖然終場以小跌23點作收,但單周仍上漲300點,周線呈現連7紅的強勢多方格局。9月外銷訂單已連續19個月正成長,今日經濟部將公布10月外銷訂單,估可望連20紅。在基本面支撐下,多頭氣盛。永豐投顧指出,雖然預期11月下旬起至12月中旬,政治陰霾漸漸襲來,但還是建議可以逢低佈局,主要原因為勞退480億元委外代操基金將於12月底或明年元月進場,在資金行情可期下,選股策略,長線以2022年趨勢正確的伺服器、高速傳輸及ABF族群為佈局標的,但以上族群位階高,宜耐心等待股價漲多修正,短期則以低PE、高殖利率股較為安全,預估本周指數空間17,600~18,000點。台股集中市場與上櫃股票11月19日大盤走勢圖。(圖/翻攝自基本市況報導網站)
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耐心等待台股逢低布局 法人:留意480億勞退基金進場時機
美國超級財報周告一段落,展望11月下旬起,投資人焦點將轉向經濟數據及政治議題,法人觀察「勞退480億元委外代操基金,將於12月底或明年元月進場」之勢,可以注意2點布局選股策略。本周台股法說會,22日登場的嘉澤、佳能、寶利徠,23日美時、和碩、中信金、長科,24日台聚、神達、精測及26日旺宏、宏碁、彰銀、德律。永豐投顧分析,科技股龍頭股Nvidia及應用材料在上周公布財報後,美國科技股財報周正式結束,自10月中旬以來,美股瘋漲行情來自財報激勵作用,連帶帶動台股往17,986點邁進。至於零售類股股價下挫,引發投資人對通膨的疑慮,主要是在零售股Walmart、Target等公司公布財報,獲利及展望雖皆呈現優於預期,只是公司經營階層坦言受供應鏈、勞動力影響,「不轉嫁給消費者」的情況下,利潤空間恐壓縮所致。美股自10/12~11/18以來,費城半導體爆漲22%、Nasdaq漲10.6%,標普500漲8%,漲幅過大,宜留意下旬起市場獲利了結賣壓。台股已近前高,若美國樂觀情緒風向轉變,投資機構自然會選擇高檔獲利了結,空出現金部位,靜待利空出盡後再伺機行動。因此,永豐投顧分析,勞退480億元委外代操基金將於12月底或明年元月進場,在資金行情可期下可留意2點選股策略,一是長線以2022年趨勢正確的伺服器、高速傳輸及ABF族群為佈局標的,但以上族群位階高,宜耐心等待股價漲多修正;二是短期則以低PE、高殖利率股較為安全,預估本周指數空間17,600~18,000點。美國預算案尚未通過,且葉倫重申美國將在12/15達到舉債上限,若未決定凍結或提高舉債上限,美國將陷入債務違約。在預期11月下旬起至12月中旬,政治陰霾漸漸襲來,投資人仍是要耐心等待一下次逢低布局機會。
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「是客戶要求」!勞金局炒股弊案 2基金操作人員曾私下傳訊討論
檢廉偵辦勞金局炒股弊案,查出代操勞動基金的復華及統一投信在下單前,曾彼此交換交易操作資訊,一度提到遠百股票代號「2903」是客戶要求」,因此認定復華、統一投信基金操作人員配合炒作遠百,展開偵辦。檢廉調查,寶佳資產、嘉源投資執行長唐楚烈、投資主管邱裕元,原計畫於去年4月至7月,調節拋售近3%遠百持股,但投資人接手不如預期,謀議由勞動基金資金承接,並拉抬股價。邱找擔任勞動基金操盤手的同學游迺文配合、 運用包括勞工保險基金、新制勞工退休基金、國民年金保險基金、積欠工資墊償基金進場承接遠百。但因游違規致電券商要求配合下單遠百,若不滿股價,動輒謾罵下屬,承辦人員憤而告發,全案才爆發。檢廉發現,負責代操基金的復華及統一投信人員也交換資訊,配合下單。其中統一投信研究員吳嘉哲,受指示研析買入遠百的投資報告;吳曾私下傳訊詢問復華投信基金經理人劉建賢「學長偷偷問一下...你有被要求買遠百嗎?」檢廉發現,2人對話提及「2903(遠百股票代號)是客戶要求...有報告...有理由...要也是客戶濫用職權」等字眼,因此懷疑復華、統一投信基金經理人配合炒作遠百。
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張錫:政府基金代操通通贏大盤
勞動基金涉貪案延燒多家投信,重創形象,投信投顧公會理事長張錫25日站上火線,提出五大聲明,強調炒股案是少數經理人違背誠信的個人行為,多數基金代操業者都是經評選、盡職管理資產,績效也明顯勝過大盤,呼籲外界「莫因少數人否定多數投信業者的努力」。今年來國內投信台股基金績效張錫五大聲明,第一是坦言不法經理人有如「酒駕」,是個人行為,不能因此抹滅整體投信產業的努力,且勞退基金選定代操機構,是由專家學者組成的評審團公開評選,沒有特定人能主導,張錫並指出今年台股大盤績效14%,投信的台股基金平均有22.5%的投報率,代操政府基金的績效亦高過大盤,有雙位數績效,並非外界所擔心都是虧本承接部位。第二即是回應退佣,張錫強調代操業者都是依勞動基金運用局提供的券商名單,再從其中選較有豐富研究資源的券商下單,且手續費就跟一般機構法人費用一樣,是萬分之4,並沒有拿到什麼鉅額退佣或自肥。第三是代操政府基金的投信,向來以大型績優龍頭股為主要布局對象,且周轉率不像共同基金高達100~200%,即部位多是長期持有、避免短進短出,政府基金代操部位的周轉率一般約在50~60%,張錫說:「其實這些部位是台股穩定的重要力量。」就因政府基金有穩定股市的責任,若確定代操基金業者有不法行為,該投信代操的部位,勞動基金將收回部位,再委託其他投信管理,不會以變現方式造成股市波動。第四是張錫指出,因有些不肖基金經理人個人行為,投信業近年來在自律規範上不斷強化,代操基金的操作流程也比照共同基金,甚至更為嚴謹,例如很多投信基金在選股操作上採取正面表列,即有一池子的股票名單,必須從此名單中挑戰投資部位,財務與業績未符合標準的個股根本無法進入名單池,投資流程也有一定標準,未來投信投顧公會將督促各會員公司加強化內部訓練,將自律內化為基金經理人的DNA,公會也將強化自律宣導。第五是張錫努力多年,力爭資產管理是台灣金融業未來的商機與競爭力所在,投信投顧公會將持續爭取TISA個人投資帳戶免稅,以及推動勞退自提自選方案,擴大國內資產管理業的商機,也盼外界再給投信產業努力及發展的機會。
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勞動基金炒股案越滾越大!統一投信資深副總等4人聲押禁見
檢廉偵辦勞動基金運用局國內投資組前組長游迺文貪汙、炒股案續有發展,檢廉懷疑,游迺文利用職權,要求代操的統一投信資深副總闕志昌大量買進遠百股票,協助寶佳執行長唐楚烈、投資主管邱裕元出脫套利,21日展開第4波偵查行動,搜索闕住處及辦公室,約談闕等4人,漏夜偵訊中。檢方今天凌晨訊後,認為4人涉犯重罪,並於被拘提前刪除手機訊息,有湮滅證據、串證之虞,因此向法院聲請羈押禁見。唐楚烈等人抗告被駁此外,唐楚烈、邱裕元、復華投信投資長邱明強、基金經理人劉建賢4人,不服遭羈押禁見提抗告。高院認為4人在事發後,急刪諸如「「換別人有壓力了…」、「那你就快手快腳囉」、「勢要作出來才像來真的」等LINE對話紀錄,有串證之虞,昨裁定羈押禁見確定。昨被約談的4人中,闕被列為被告,另統一投信2名經理人、1名研究員為證人。統一投信聲明,依法配合調查,因偵查不公開,不便說明細節。檢廉懷疑,寶佳資產執行長唐楚烈等人,為達成年報酬率至少12%績效,今年7月以招待高檔飲宴等方式,行賄拉攏勞動基金操盤手游迺文;游指示代操基金的復華、統一投信經理人以勞動基金進場,在開盤前用高掛大量委買單方式,控制特定交易日的遠百股價,今年8月初拉抬至24.75元,共承接寶佳高賣倒出的近3%遠百持股。游指示闕志昌大量買股檢廉懷疑,游利用勞金局委託代操的統一投信,對其具有管理、督導及考核等權限,指示闕,違背專業投資判斷,將勞動基金資金,含勞工保險基金、新制勞工退休基金、國民年金保險基金、積欠工資墊償基金等,各自進場大量買進遠百股票,讓唐、邱等人順利出脫持股套現獲利。檢廉認為,闕涉犯《證券投資信託及顧問法》、《刑法》背信罪、業務登載不實罪、《貪汙治罪條例》圖利罪、《證券交易法》操縱股價罪。檢廉偵辦勞動基金弊案,已執行4波偵查行動,案情如滾雪球愈滾愈大。目前5人遭收押禁見、另復華研究員陳周倫50萬元交保。