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台股Q3大怒神！ 億元級大戶、中實戶逃4448人
台股第三季大怒神，從創歷史新高到跌破20000大關，嚇跑大戶、中實戶。台灣證券交易所15日公布資訊顯示，第三季集中市場大戶（季成交值新台幣5億元以上的自然人）及中實戶（季成交金額1億元至5億元的自然人）雙減，合計減4448人。但散戶人數持續增加、續創新高，單季高達551萬人進場交易，並為連續三季創高。證交所統計數據顯示，集中市場第三季成交值5億元以上的大戶人數為3519人，季減646人、減幅15.51％；成交值1億到5億元的中實戶人數為32482人，季減3,802人、減幅10.48％。不過，大戶及中實戶交易人數仍分別是近11季及12季來次高。至於成交值1億元以下的散戶人數衝高至551萬6198人，季增28萬6066人、增幅5.47％。證交所公布，9月證券商承作定期定額投資金額為148.11億元，與8月的148.25億元相較略減，但仍是該項業務開辦來第三高。歷史前三高分別落在7月、8月及9月，這與第三季散戶交易人數創高的脈絡吻合。受台股成交值下滑至6.93兆元，9月集中市場成交量週轉率為8.99％，比8月11.69％下滑；9月當沖成交值占比34.32％、平均每日當沖戶數109846戶，都比8月的37.45％、126401戶降低。至於9月ETF成交值占比上升至8.2％，比8月7.61％高，主要因陸港股ETF大爆發，帶動ETF成交值比重攀升。在9月自然人及外資成交值比重方面，各為52.43％及35.12％（8月各為53.26％及35.42）。另外，第三季自然人占集中市場總成交值比重為53.38%，比起第二季的54.88%呈現下滑；外資為34.18%、國內法人比重12.44%，則比第二季的33.39%、11.73%成長。
台股好熱！上半年漲28.4%亞股最強 大戶歸隊散戶搶上車
在人工智慧AI熱潮帶動下，台灣股市今年上半年累積大漲超過28%，漲幅高居亞洲之冠，歷史最高值更出現在7月11日的24390.03點，台灣證交所15日公告數據顯示，6月交易戶數已高達397萬88戶，第2季大戶、中實戶交易人數達4165人與3.62萬人，雙雙改寫近11季來新高，而散戶更飆破523萬人，續寫歷史新高，顯示有越來越多人參與這場盛會。台股今年上半年大漲28.45%，日經指數上漲18.28%排名第二，美股那斯達克上漲18.13%排名第三，韓國股市則上漲5.37%、香港恆生漲3.94%，中國上證則跌0.25%，中國深證成指跌7.1%，中國創業板指跌10.99%。台灣證交所公布今年第二季大戶、中實戶、散戶在集中市場交易人數，其中5億元以上大戶季增近3成，人數達到4165人，創下近三年新高，當時最高點在2021年第二季，有5990人，後來逐季減少，最低在去年第一季，僅剩1736人，但隨著今年股市持續飆高，大戶開始回歸。而成交值1億元至5億元的中實戶，也有3.62萬人，和第一季相比成長38.16％；成交值1億元以下的散戶人數則為523.01萬人，也比和第一季多了35.06萬人。散戶和小資族定期定額投資金額從5月的128.17億元衝到136.73億元，金額再創歷史新高。不過數據也發現，第二季自然人、外資、國內法人占集中市場總成交值比重和第一季相比呈現下降，分別是為54.88%、33.39%、11.73%。
00940今愚人節掛牌 是否「破發」成台股焦點
短短5天狂募高達1752億元，被稱作「ETF巨嬰」的「元大台灣價值高息ETF」（00940）今日正式掛牌。由於00940在上周五收盤淨值為9.92元，已低於10元發行價，最新淨值將成為今日上市掛牌價格，掛牌首日是否「破發（指股價跌破發行價）」，申購成功的投資人是否住進套房，是今日台股焦點。眾所矚目的00940今日掛牌，依據規定，ETF在上市前，布建持股比率須達8成，意即近2周已有上千億元銀彈進場。除上周五投信買超台股599.52億元，刷新歷史紀錄，上周以來，台股更有連續4個交易日出現投信買、外資賣的土洋對作場景，直至周五外資才轉賣為買。據00940公布的持股名單，第1名長榮權重9.32％，第2名鈊象3.51％，第3名聯電和中美晶並列，權重3.14％。5至10名依序是和碩2.99％、聯發科2.96％，漢唐和環球晶都是2.90％，日月光2.71％、聯詠2.65％。值得注意的是，被視為00940建倉重點的長榮，近期走勢頗為戲劇化。上周五投信大買長榮逾6萬張，尾盤股價卻由紅翻黑，融券也大增6519張，市場傳出外資及中實戶趁著00940建倉在即的壓力，「我丟你撿」，在市場大舉拋售長榮持股，就此獲利了結。券商主管表示，上周五長榮股價在最後1分鐘出現「自由落體」走勢，從平盤直接往下摜12檔，從漲1元變成跌5元，更因走勢過劇，台股收盤時還罕見地延時3分鐘撮合。券商主管指出，隨著ETF成投資主流，未來掛牌前募集上千億將成常態，這種「掛牌前必須建倉8成、且底牌都被看光光」規定，是否會成為套利漏洞，值得主管機關留意。估計有逾70萬小股民，關心今日掛牌會否「破發」。在大型社群平台的台股討論板，有兩派聲音，一派是高喊掛牌就買、拉高股價，也有投資人因為沒申購成功，喊出立刻賣掉、讓它「破發」。券商主管說，ETF其實與買賣無關，股價變化與成分股整體漲跌連動，舉例來說，成分股內多數股票，像是長榮、鈊象、聯電都大漲，其淨值與股價就會跟著增加，換言之，這並非散戶要想靠著「團結力量大」而能左右，今日會否「破發」，仍得看成分股是否爭氣。
作帳及紅包行情同啟 台股封關周宜多不宜空
台股本周2022年封關，受惠作帳行情及紅包行情同步啟動，投資專家普遍對封關周收紅看法一致。法人指出，上市櫃今年獲利上看4.2兆元，挑戰史上次高紀錄，加上壽險及外資買盤將陸續歸隊，本周力拚14,600點～14,800點封關，為今年封關周行情畫下完美句點。Fed強勢升息衝擊全球股市，台股今年大跌3,947點，僅次於1990年重挫5,094點，略高於2008年及2000年3,915點及3,709點。就市值來看，台股今年蒸發13.02兆元，創新高，也遠高於2008年金融海嘯的10.91兆元。大陸解封將推動終端需求回溫，外資及壽險可望逐步歸隊。法人認為，壽險公司淨值偏低的風暴已過，將啟動OCI（其他綜合損益）持股的回補行情，對高殖利率股有正面助益。第一金投顧董事長陳奕光分析，本周為封關周，預期外資淡出賣壓趨緩，隨著大陸解封一步到位帶動醫材、醫藥商機，近期全球寒流天候碰撞事故帶動汽車零組件訂單商機，另明年全球歐美主要國家GDP成長下修，台灣GDP增幅仍超過2.5％具基本面優勢。指數可望守穩下方14,157點低檔，先看封閉12月中旬跳空缺口上緣14,649點，有機會再挑戰14,800點；隨明年元月資金行情，1月17日（金虎年封關）前挑戰12月初高檔15,152點、及1月30日（新春紅盤）後挑戰年線15,642點。統一投顧董事長黎方國表示，上周台股受到美股影響偏弱行情，日本央行意外調高殖利率曲線控制上限影響亞股大幅波動，且有中國解封後疫情快速攀升新變數，指數收低14,271.63點、周跌256.92點。觀察大盤月線下彎、季線走平，在外資聖誕節長假淡出台股，集團、投信及中實戶等內資主導盤勢力道增強，近十五年封關上漲機率達85％，研判本周指數將在半年線14,315點上下200點區間震盪。黎方國指出，指數空間有限，留意集團及投信作帳股，另貨櫃三雄近期股價抗跌，主要有明年配息的高殖利率題材支撐，逢拉回也可承接。陳奕光認為現階段留意五類股：1.高殖利率（貨櫃及散裝航運股）。2.高本益比（面板、記憶體、原物料股）。3.高疫情商機（生技醫材及醫藥股）。4.高成長（電動車股）。5.高政策支出商機（綠能股），其中面板、記憶體、原物料等景氣循環股，通常買在高本益比時的勝率較高。
宏達電漲停元宇宙重返榮耀？ 杜金龍：4股金流推動
宏達電旗下VIVE Arts與羅浮宮攜手推出《商博良之埃及考古》VR體驗內容，元宇宙概念股今日成為盤面焦點、指標股宏達電（2498）股價強噴漲停，相關類股也有表現，引發股板驚呼「元宇宙重返榮耀？」然而，資深分析師杜金龍指出，這只是年底作帳行情，又有外資回補、中實戶金流力拱、外國主權基金拼績效、政府基金加持，4大資金齊力在年底做帳。元宇宙看似下一個數位趨勢，可惜META虧損大裁員，令這個趨勢士氣大傷。但今日威盛集團表現亮眼，指標股宏達電（2498）漲停、集團股立衛（5344）、建達（6118）也漲停，威盛（2388）強漲逾8％。相關類股表現也受激勵，凌陽創新（5236）、揚明光（3504）、鼎元（2426）、九暘（8040）、威鋒電子（6756）、今國光（6209）等漲幅超過2％。杜金龍指出，時逢年底作帳行情，類股輪動快速，威盛集團、裕隆集團等分別被以元宇宙、軍工概念加持，又有外資回補、中實戶金流力拱、外國主權基金拼績效、政府基金加持，4大資金齊力在年底做帳。PTT股板則討論「最大咖的META都做成那鳥樣能期待什麼?」「你我死的那天都不一定能實現」宏達電可望吃到裝置商機，TrendForce預估，2022年全球VR裝置出貨量約858萬台，年減5.3%。主要是高通膨衝擊終端市場消費力道、品牌廠商延遲或並未推出新品，以及Meta定價策略調整所致。受惠於Sony PS VR2、Meta Quest 3等新產品問世，預計2023年VR裝置出貨量將回升至1,035萬台，年增20.6%。
散戶撿便宜台積電 股東數141萬人台股第一高
台股護國神山台積電成為外資今年來最大提款機，內資趁機「撿便宜」，尤其散戶透過盤中零股交易大買，推升持股1張以下股東攀升至85.81萬多人，帶動整體股東人數一路創新高，到10月7日止，股東人數不但穩居台股第一高，且登上141.88萬人歷史高峰。今年來外資在台股集中市場賣超達到1.2兆元，台積電是主要提款標的，賣超約在5,000億元之譜，不只台積電，近年來因政策鼓勵並開放散戶透過盤中零股交易，以及證券商承作個股及ETF定期定額，帶動內資散戶大舉將資金轉進台股，整體上市櫃股東數一路飆高。台股加權指數上周收在13,702點，約回落至2020年11月20日時的水位，依CMoney決策系統統計，2020年11月20日時，1,694家上市櫃公司合計股東人數為4,393萬人，但到了10月7日，1,779家上市櫃公司股東人數已飆高至5,730萬人。以兩個時間點來看，指數點位差不多，上市櫃公司僅小增85家，但股東人數卻增加1,337萬人、增幅高三成。顯示台股上市櫃公司的籌碼，大舉從外資、大戶、中實戶手中跑到散戶手中，造成台股今天來跌不休，這種情況不是台股獨有，美股也出現散戶瘋狂接股的情況。據統計台股股東人數前十高股依序為：台積電、中鋼、聯電、開發金、鴻海、中信金、玉山金、兆豐金、第一金、台新金等。台積電及中鋼仍是台股中目前唯二維持百萬股東人數，各為141.88萬人及115.31萬人；台積電若進一步與2020年11月20日股東數僅54.65萬人與目前相比，股東數飆增近1.6倍；股東人數第三名的聯電，今年曾衝上96.7萬多人，近來緩步下滑，但仍有95.59萬人高峰。
麟洋配奪金「T」周邊商品暴增 網再敲碗土銀推信用卡送麟洋月曆
黃金男雙「麟洋配」直落二擊敗中國雙塔，勇奪2020東京奧運羽球男雙金牌，國人熱血沸騰，有網友以球場上羽球落點線的「T」字製作成「國旗」及各式周邊商品，在金牌熱下引起瘋傳，今也有網友向土地銀行提案製作成信用卡，「辦卡送麟洋月曆」，前將來銀行總經理劉奕成也在臉書上公開支持，並表示「如果真的有這張信用卡，我一定會第一個去辦。」土銀羽球選手王齊麟、李洋組成的男雙「麟洋配」，在第二局最後一球，被鷹眼認定壓在線上「in」，搶先奪得21分贏了中國，賽後網友瘋傳「in」的畫面，甚至腦洞大開將綠底白線的圖像設計成臉書頭貼、國旗、T恤…，麟洋配奪金周邊產品秒上市，現在有網友更敲碗要土銀推出金牌信用卡，辦卡再送麟洋月曆，在臉書發布短短2小時吸引2600次分享及萬名網友點讚表示，「好潮」、「如果推出馬上辦」、「拜託出！！！！！！」，前將來銀行總經理劉奕成也發文支持。劉奕成臉書表示，他在一個金融業為主的群組，裡面有土銀的、富邦的、合庫的，土銀特別開心，因為麟洋配是土銀的球員，李洋還是兩年前才加入。而他們仰躺的草坪，和土銀的代表色又相同，因此有了迷人的話題性，「如果真的有這張信用卡，我一定會第一個去辦。」網友Yi Li Yen在臉書上向土銀提案新的信用卡圖樣，不少網友響應想辦卡。（圖／翻攝自Yi Li Yen臉書）「土銀是不是有點幸運？對，畢竟天道無親。常與善人。企業只要願意支持，總有一天好運輪到你。」劉奕成說，富邦眼光好，以前富邦並不是體育專業大戶，有富邦公牛，算是中實戶。但是從勇士悍將開始，還有郭婞淳更不用說，潘政琮力爭上游的故事，也會是經典。合庫更不用說，看桌球、羽球、棒球的死忠球迷都知道，沒有合庫就少了半邊天。李洋也是合庫轉籍的，最強銀行員剛好會打棒球，也是合庫的。企業長期贊助的選手勇奪好成績，也回饋企業提升品牌形象，讓劉奕成感性表示，支持體育的好心企業，一定有好報。政府正在修正運動產業發展條例增訂第26條之2，讓企業抵稅上限可達250％。「想贊助不知道要找誰？找我。我長期以來協助引介，有一點心得。」
台股價量創新高 339萬螞蟻雄兵多頭力量驚人
台股多頭種子點燃銳不可擋，11日加權指數再站上15,500點，除外資2021年開年來強力回補外，內資更居功厥偉！證交所11日公布，2020年第四季台股價量齊創新猷，歸功於大戶與散戶成交人數續飆歷史新高，中實戶雖未寫新高，但仍維持在2萬人以上高點；櫃買則呈現價漲量縮，第四季大戶、中實戶及散戶等均維持高峰，但較第三季略下滑。證交所公布，2020年第四季台股集中市埸成交值5億元以上的大戶再攀升至2,401人季增32人，成交值1～5億元中實戶則有20,506人，與第三季的20,534人，小減28人，成交值1億元以下的散戶更飆至338萬9,353人，季增高達15萬6,526人（增幅4.8％），幾乎以滾雪球般的擴大。其中，大戶及散戶交易人數，同步創歷年單季新高。據統計，台股集中市場2020年第四季大漲17.71％，以14,732點歷史新高作收，成交值更近14.39兆元，散戶螞蟻雄兵力量十分驚人，除散戶人數一路跳增外，券商承作的定期定額投資金額也是每個月以上億元的增速前進，12月已達21.84億元，較11月的19.07億元大增2.77億元。另一個證交所公布受到關注的統計是，2020年第四季自然人成交值占比上升至64.22％，季增達2.13個百分點，外資及國內法人各降至26.54％、9.24％，其中，以國內法人季減1.89個百分點最多。櫃買市場去年第四季雖然隨勢上揚行情，但成交量能未超越7月，季成交金額超過1億元大戶及中實戶為6,072人，較第三季7,078人略為下降，季成交1億元以下散戶164萬7,022人，也低於第三季的165萬566人。不過，櫃買今年元月來買盤又升溫，元月來6個營業日之日均值達763.36億元，較12月增加兩成，行情及人氣有加溫情形。
外資逢低搶補金融股 台股反彈14,300激戰
受惠美股高科技股回神及外資逢低搶補俗擱大碗金融族群，激勵台股11日展開反彈。加權指數甫開市暫報14,298.59點，台積電（2330）開高在517元，聯電（2303）早盤漲幅也逾2％，帶動指數向上攀升，一度收復5日線。不過，受制外資等部分法人調節動作不手軟，使台積電與聯電開盤未幾即打回平盤附近狹幅整理。迄上午9：31的加權股價指數暫報14,297點，上漲48點，漲幅0.34%，成交777億元。早盤站在多方重量級集團股，包括國泰金、富邦金、兆豐金、玉山金、中信金、中鋼、廣達、華航、友達、群創、台化、南亞、台塑化、遠東新、台玻、和碩、台灣大、聯發科、國巨、元大金、華新科及第一金等。上市、櫃股票早盤表現較佳者，包括旭隼、矽力-KY、信昌電、華容、佳邦、中天、共信-KY、亞德客-KY、譜瑞-KY、同致、聚陽、聯亞、南電、景碩、力麗、和大、浩鼎與中美晶等。首次申請失業救濟金人數激增、衝擊美國四大指數開低，但投資人盼望財政紓困方案能夠有所進展，仍帶動指數跌幅收斂，那斯達克指數甚至翻紅收高。美股方面，道瓊工業平均指數12月10日下跌0.23％（69.55點）、收29,999.26點。那斯達克指數上漲0.54％（66.86點）、收12,405.81點。費城導體指數下跌0.04％（1.1點）、收2,733.67點。元富投顧指出，從技術面來觀察，短中期均線呈完全多頭排列，加上台幣持續升值，有利台股繼續攻高，月線13,900點是多方續攻的重要位置。短線漲價概念股和半導體股表現強勢，熱門股有陽明、萬海、華新科、國巨、漢磊、頎邦、中磊。短線資金轉戰櫃買市場，配合中實戶偏多操作，櫃買指數創波段新高，區間以175～190點來看待，焦點股有均豪、漢磊、撼訊、佳邦。近日美元指數創兩年半新低，資金動能強勁，有利全球股市持續正向發展，密切留意美元指數走勢。元富投顧指出，在新冠疫苗開發加速下，市場對第四季及明年經濟復甦更趨樂觀，加上台股技術面樂觀，且台灣出口表現優於預期，搭配全球資金寬鬆，推升台股多方走勢。那斯達克指數仍在歷史高附近，且在疫情可望逐步緩解下，台股強勢整理機會大。現階段選股不選市，可關注內需與集團作帳股，熱門股有中鴻、新光鋼、大成、大同、彩晶、晶電。
台股大好 這家券商吃香喝辣 外資搶買進
台股大好帶動龍頭券商新開戶數激增。根據元大金向法人最新提出的第三季營運報告書，股市屢創新高，已帶動元大金旗下元大證券近一年新戶爆增，包括新開戶數、實動戶數、及大戶和中實戶這三大指標全面勁揚，其中，新開戶數去年月均量為6千戶，但到今年9月底止，新開戶數月均量已來到21,260戶，是去年同期的3倍。新戶激增使原本已是龍頭的元大證券，經紀業務市占率再推進，從去年的12.1％增至12.9％。元大金的營運報告書也統計，上述另兩大指標實動戶數、大戶及中實戶增加幅度也很可觀，實動戶數從2019年的79萬戶增至今年第三季的92萬戶，大戶及中實戶的定義為每月成交量在5千萬元以上，從2019年的2,221戶，今年9月底止已有3,884戶。元大金主管指出，上述新戶、實動戶數、大戶及中實戶的顯著量增，也反映在元大證券經紀業務接到的下單量，也因此元大證券不僅經紀市占率持續躍進，經紀業務占獲利比重也持續增加，元大證券經紀業務對獲利貢獻占比從2019年的41％增至目前的47％，元大金集團整個泛證券業務的經紀業務獲利貢獻度亦由37％增至43％。元大證券獲利貢獻結構變化元大證經紀業務爆量增加，也彌平央行降息對於融資、融券等利息收入縮水的衝擊，從元大證券及元大金旗下包括證券、投信、期貨等「泛證券」子公司的獲利結構變動明顯可見，例如，元大證券利息收入占比從15％降至10％，但上述經紀手續費收入占比則大增6個百分點，此外自營業務獲利貢獻度則從17％增至19％。元大金外資持股近一個月來增加約1個百分點，截至26日止，外資持股比重為32.91％，元大金資產及獲利今年以來雙創新高，是外資加碼買進的主因。
市場大咖全出籠 台股衝出史上新高13,127
美國總統大選在11月7日、8日大致底定，由民主黨候選人拜登將入主白宮，使未來中美貿易關係、美國與盟邦關係、北美新冠疫情等，預期多將獲得改善，激勵包括台股在內周一亞洲地區主要股市，幾全面大漲，台股加權指數盤中觸及13149及收盤13127點，雙創歷史新高。由於美國金融與科技等產業大老，力挺拜登勝選，也籲請全美支持白宮新主人，使共和黨候選人暨現任總統川普，迄目前雖遲不肯認輸，並揚言向最高法院控訴選舉不公，但因始終拿不出具體証據，而被市場預期川普大勢已去，美國總統大選幾近塵埃落定。台股在美大選消面愈趨確認後，短線即呈噴出榮景，在蘋果供應鏈三王，包括權王台積電、股王大立光與組裝廠霸主鴻海於周一領軍向前衝，激勵電子股如半導體（含IC設計）、被動元件、矽晶圓與MOSFET等族群響應，加上傳產之航運、電機、造紙、橡膠、生技與玻璃等類股助攻，而金融保險族群負責穩盤下，終激盪盤勢開高走高，改寫歷史新高。集中交易市場加權價指數終場大漲153.94點，報13127.47點，單日漲幅1.19%，成交2193.75億元，係量價俱揚榮景，且技術面之5日均線已向上交叉10日線、月線及季線，顯示短多氣盛，使個股極短線之軋空氣勢熱到最高點。重量級集團股短線僅和碩逆勢下挫，餘除蘋概三王外，包括台塑四寶、國泰金、富邦金、兆豐金、聯電、日月光投控、聯發科、台達電、第一金、友達、群創、南亞科、台泥、亞泥、統一、台玻、遠東新、陽明、長榮與國巨等，都站在多方。櫃買方場方面，短線生技類股指數雖拉回，個股漲跌互見，但電子、化學、紡纖、電機、鋼鐵、航運、營建與觀光等族群紅光滿面，使勢開高之後不回頭，終場指數大漲1.4%，報168.13點，成交666.35億元。亞股方面，周一迄目前除馬來西亞與印尼兩市場逆勢下挫外，餘日本、澳洲、南韓、新加坡、香港、大陸滬深兩市、泰國、菲律賓、越南及印度等股市，幾呈普天同慶之大漲局面。美股盤後電子盤方面，目前道瓊期、標普500、那斯達克100與小型股2000等4大期指，目前也都是大漲榮面，顯示市場對拜登入主白宮後，重振全球新秩序，多給予認同及肯定。業內人士指出，台股在美國大選前，已在萬三與萬二關卡間，觀望量縮整理約3個月時間，市場籌碼大多沈澱，加上政策面不偏空，使美大選底定後，包括法人、大股東、主力群、內實戶及中實戶等市場大咖幾悉數出籠，卡位波段潛力股，刺激台股短線噴出；在台灣Q4與明年上半年景氣仍審慎樂觀下，波段行情值持續追蹤。
美大選後不確定因素消除⋯⋯台股走勢會這樣
近期盤勢連續拉回整理，30日再收低，加權指數月K線連三黑，櫃買指數月K線連兩黑，投資專家看大盤月K線已連四個月留上影線，顯示上檔壓力大，下周美大選結果塵埃落定後，將有利買盤進場，蓄勢再挑戰萬三關卡。統一投顧董事長黎方國表示，本周連續走弱且跌破月線及季線，市場聚焦11月3日美國大選，以及歐美疫情再起，對於後者，目前全球累計確診4,500多萬例，前500萬例致死率達6.8％，但後500萬例致死率僅1.44％，醫療照護對疫情承受度明顯提升。黎方國表示，現階段建議操作原則是「大跌大買、小跌小買、不跌照買」，選後不確定性因素消除，市場買盤將回流，加以蘋果新機銷售及後續感恩節、耶誕節消費商機，有助指數再戰萬三。日盛投顧總經理鍾國忠指出，美大選無論是拜登或川普勝選，之前觀望的買盤都將重新進場，較不好情況是雙方票數過於接近，無法立即公布誰勝選，時間拉長會影響大戶及中實戶買盤意願，盤勢可能下修萬二到季線區間震盪，操作就要較保守。他表示，無論誰當選都要正面處理疫情所帶來的健康與經濟問題，建議選股以傳產的生技醫療、原物料（造紙、線纜、橡膠）及航運等具題材類股。
台股Q3指數成交飆新高 全靠這三咖
台股集中市場第三季成交值、指數寫新高，內資扮演最大功臣，大戶、中實戶及散戶統統都回來了，並寫下歷史單季最高紀錄！證交所16日公布，第三季大戶達2,369人、中實戶破2萬人，達20,534人，大戶及中實戶人數都較去年同期翻倍以上，而季成交值1億元以下也衝上323萬多人，散戶更較去年同期增加100萬人。2020年3月台股因新冠疫情而重挫，外資大舉逃離，累計今年來賣超逾6,000億元、創歷年新高，但台股卻在內資如螞蟻雄兵般大舉「錢」進股市，大戶、中實戶及散戶齊步湧入，帶動第三季寫下多項新紀錄，季成交值締歷史14.56兆元新高、加權指數也刷13,031點新高、成交量周轉率也將創十年新高。證交所16日公布集中市場第三季成交值5億元以上自然人有2,369人，1～5億元有20,534人，1億元以下有323萬2,827人，分別較第二季激增696人、5,289人及43萬4,153人，季增各為41.5％、34.7％及15.5％，但大戶及中實戶則較去年同期翻揚一倍以上。（圖／工商時報）此外，證交所也公布，9月成交量周轉率占12.36％，至少寫十年來新高；9月當沖成交值占比33.87％，創現股當沖開放來新高；9月有交易戶數上升至249萬1,821戶，持續攀升。統一投顧董事長黎方國指出，今年來台股呈現「內資進、外資退」，內資對台股影響力逐漸變大，也將影響到股票的種類，例如內資擅長的中小型股及業績成長股，將變成市場主流；另對於證券商營運則是好事，因為一般內資的周轉率比較高，帶動成交量放大。黎方國也提醒，內資大舉湧入台股帶動股價大漲後，股價波動性也會變大，因內資投資屬性多是「漲了就跑」，不像外資多以「長期持有」為主。第一金投顧董事長陳奕光認為，央行日前說28字頭是短期新常態，研判應已看到內資回流勢不可擋，帶動近來當沖持續創高，加權指數站穩「萬二」行情上高檔震盪；「台幣不貶、多頭不止；空頭不死、多頭不止」，將是台股的寫照。
震撼！台股搭雲霄飛車 爆3432億天量收小黑
由於投資人對台股改寫歷史新頁還未適應，或說市場對大盤在萬二以上的高檔指數，還未能全盤認同，使權王台積電與晶圓代工二哥聯盤早盤雖再度雙雙強攻漲停板，但受制高檔獲利回吐浮額大舉出籠，使兩檔股票都出現高檔「震撼教育」，進而使大盤也出現上下約500點大震盪後，終場微挫1.57點收市，單日成交量則爆出3432新天量。台股早盤開高一度走高，突破13000點大關，加權指數最高點，一度來到13031點，之後盤勢隨著台積電在高檔大震盪，也幾乎呈45度斜角向下大修正，從一度大漲逾400點，到盤中最低點一度來到12533點，上下價差達498點；之後，盤勢在台積電於低檔428.5元處持穩趨堅後，大盤也逐漸止跌而收歛跌勢。事實上，盤勢在午盤後，即多在平盤附近狹幅震盪。另外，早盤電子族群一度跟著台積電、聯電強攻，但中場後，隨著台積電高檔大震盪，而聯電也被打開漲停板，使短多士氣大受打擊，致極短線獲利回吐賣壓大舉出籠；另外，據悉，部分券商也向手中持有不少權值股的中實戶，以3%利率調借現股，或在盤中大打當日冲銷金錢遊戲，或在高檔伺機丟空單，使電子股受制震撼教育後，短多追價收手，包括PCB、IC泵計與被動元件等族群，多由紅翻黑，短線的帳上紅利轉眼一場空。今重量級集團股力守榮面者，包括台積電、聯電、鴻海、中華電、股王大立光、兆豐金、和碩及第一金等。而國泰金、台塑四寶、富邦金、中鋼、南亞科、廣達、仁寶、台泥、亞泥、遠東新、統一、聯發科、台達電與台灣大等權值股，多表現疲軟。集中交易市場加權股價指數終場收跌1.57點，為12586.73點，跌幅0.01%，成交3432.53億元。櫃買市場方面，今開高殺低，持續回檔修正，盤中雖見生技股一度跌深反彈，但主力群似虛幌一招，仍壓低調節，短線在低檔未明顯架褠底部區之前，或仍暫勿進場搶反彈；除生技股弱勢盤跌外，電子、電機、紡纖、化學、鋼鐵、營建、航運與觀光等族群，也都表現不振，指數收跌1.79%，報157.77點，成交861.01億元。
庶民「心癢癢」 台股萬二仍想進場投資
台股守在萬二以上，讓更多投資人「心癢癢」，想進場投資。國泰金控20日公布7月國民經濟信心調查，因為全球疫情再起，讓庶民經濟信心略為下滑，外界也擔心股市風險已高，但仍有26.2％的受訪者有意將現金或定存轉入台股投資，風險偏好指數4.3，更是從5月起連續三個月升高。儘管7月有31.8％的受訪者認為國內經濟景氣比過去半年改善，但因為全球新冠肺炎疫情再度緊張，所以受訪者對未來半年經濟景氣「略為擔心」，未來半年的經濟展望指數從6月的19.3，7月降到13.1，終止5月開始連二月的上升。7月仍有35.2％的受訪者預估未來半年台股仍會比現在上漲，比6月的39％略降，但台股展望指數仍有5.2，守住正指數，即看漲台股的民眾比看跌的多。全球股市持續上揚，台股亦堅守在1萬2千點以上，上半年股市大戶、中實戶增加，讓不少散戶想進場。據國泰金控每月定期調查其客戶各項經濟看法的國泰國民經濟信心顯示，民眾對台股的投資意願持續升高，今年的投資意願由正轉負是在3月新冠肺炎最嚴重時，由2月的1.3到3月直接降到-6.9。4月則是民眾投資信心「谷底」，投資指數續降到-9.6，有33.9％的受訪者寧願將錢繼續存在銀行，是15個月新高，但隨台灣疫情受控，且資金行情推升股市持續走高，也讓民眾投資意願升高，台股投資偏好指數，5月升高到-2.2，6月一口氣轉正到3.4，7月續升到4.3。7月民眾對經濟景氣樂觀程度略為下降，但據國泰金調查，受訪民眾預估今年經濟成長率無法保住1％的比率，已從5月時的27.6％，6月降到21.3％，7月再續降到16.3％；且最多人，即有29.9％受訪者認為全年經濟成長率會落在1.5～1.75％之間，比5月及6月時最多人（都逾28％）預估全年只有1～1.25％的經濟成長率明顯樂觀。
生技跌勢擴大 台積穩盤台股力守12,181
上市、櫃生技族群與防疫概念股今跌勢擴大，慘遭主力群、中實戶等壓低出貨，在美國與大陸兩地新冠疫苗，將陸續於下半年出爐下，使生醫與防疫股短線布局或暫宜低調，或生人勿近。相對生技股的多殺多，半導體族群受惠權王台積電法說釋出大利多，而成為台股撐盤要角。台積電在昨法說會，釋出年度營收與資本支出將雙創歷史新高下，率先由在美股掛牌的ADR發動多方攻勢，逆勢於周四在美股上漲，並激勵周五台股現貨開高走高，台積電終場大漲9.5元，報367元，漲幅2.66%，成為台股名符其實的護國神積。台積強勢成功化解國泰金、富邦金、台化、南亞、股王大立光、南亞科、長榮航、日月光投控、聯電、仁寶、遠東新、統一、台玻、亞泥、長榮海運、和碩、台灣大及台達電等重量級集團股表現疲軟壓力。加上台塑化、台泥、友達、群創、聯發科、第一金、國巨、鴻海、兆豐金、中信金與華航等權值股力挺多方，使集中交易市場加權股價指數開高震盪趨堅，終場收漲23.82點，12200點雖得而復失，但短多仍稍占上風，報12181.56點，漲幅0.2%，成交1987.71億元。店頭市場方面，受制生技股跌勢擴大，慘遭主力群倒貨，加上電子、電機、化學、紡纖、鋼鐵、營建、航運與觀光等族群，也多演出疲軟，使指數拉回的短期底部區，或暫時還深不見底，操作仍暫宜保守。周五指數係大跌2.37%，報162.85點，成交702.69億元。外，新台幣兌美元匯價開高走高，迄午盤暫報大幅升值1.06角，為29.49元，相對美元兌韓元持續高於1200元之上，將使台廠未來與韓廠競逐海外訂單的實力大幅削弱，不宜輕忽。業內人士指出，台股短期雖持續被國際熱錢看好，但本波從8523點起漲以來的波段漲幅太大，大盤在萬二大關久攻無法站穩下，不排除將進入高檔大區間的中期整理格局，而個股依題材領先盤勢發展仍有看頭，後市不必過分看淡。
搭疫情反彈列車 散戶銅板股愛這味
台股投資人信心回升、資金回籠，集中市場融資餘額近期回升至1,100億元以上，朝1,200億元邁進中，並已完全回補3月19日融資大砍118億元的恐慌性拋售潮，低價銅板股仍是散戶進場首選。台股本波上演破底翻，指數從8,523點低點攻抵萬一與年線關卡，僅花了不到50個交易日，急殺急漲氣氛讓投資人情緒大洗三溫暖。近期隨著台股一路收復月、季線、萬點，再四度挑戰年線，集中市場的融資餘額已經回升至1,150億元左右，以3月19日投資人最恐慌當日、融資大砍118億元為分界點，這段期間以來，融資餘額已回補了226億元。以中小型個股為主的櫃買市場，融資餘額回升更快，3月19日櫃買市場融資當日減少40億元，與集中市場共同經歷最黑暗一天，然從那時以來，櫃買市場融資餘額已大增百億元，散戶搶著布局防疫受惠股。台新投顧副總黃文清觀察，上述個股普遍有一個特色：股價低。這意味不需要太多資金也能跟上反彈列車，較易吸引散戶的目光。第一金投顧董事長陳奕光認為，市場操作融資交易的除一般散戶外，尚有握著大筆資金的中實戶，以及能準確掌握消息的重量級人士，此波大幅度增加的融資餘額是市場相當聰明且勇於進場的資金，具參考性，投資人可列為觀察標的。
現金股利配息兩樣情！97家歸零 中壽國票金等69家逆勢仍發現金
上市櫃股利配發方針為台股5月的熱議話題，惟今年受到新冠肺炎疫情干擾，影響企業營運動能，以及下半年展望尚待觀察，導致部分公司股利政策急轉彎，目前已公布的個股中，共有友達、華航、裕隆、統一實等97家現金股利「歸零」。新冠肺炎疫情大舉衝擊資本市場，除了直接影響股價之外，由於正值公司董事會擬定盈餘分派，對後市不確定的氛圍也影響到現金股利配發。目前為止，已公布去年股利政策的上市櫃公司約500家決議不分配股利，而前一年度仍有配息，但今年現金股利歸零的則有97家，超越去年的74家。其中，包括友達、中華、華航、裕隆、彩晶、台玻、統一實、亞昕、國賓等，法人分析，上市櫃公司透過發放現金股利，與股東共享成長果實，是台股市場的特色之一。根據過去經驗，不配息的常見情況大致可分為三種，第一是公司虧損沒有盈餘可以配發，或是個別公司有其他資金用途，以及受大環境因素影響，對產業後市看法相對保守，經營層選擇多留現金在手，維持企業營運。面板大廠友達自2013年度以來，每年皆配發現金股利，惟去年因年度虧損191.9億元，每股虧損2元，日前董事會決議不配發現金股利，終結連六年配息紀錄。以今年狀況來看，年初以來因新冠肺炎疫情攪局，許多企業營運皆大受衝擊，有獲利的公司也可能會選擇減少發放現金股利，甚至不配息給股東，把年度盈餘用來「存糧過冬」，以國賓為例，原先公告今年股利政策，每股擬配發現金股利0.4元，後來因疫情因素，策略急轉彎決不配息。另，在各國啟動防疫封鎖措施影響下，華航今年營運元氣大傷，首季稅後虧損37.73億元，EPS -0.7元，不僅未配發現金股利，公司也擬發行百億公司債，穩住手上現金水位。雖然截至目前已有近百家公司前一年度仍有獲利，但今年現金股利歸零，不過也有中壽、國票金、王道銀、正文、網家、大車隊等69家前一年度雖未配發股息，但因去年營運轉佳，在手資金充裕，今年董事會決議再度配發現金股利，維持股東信心。且截至目前已公布上市櫃現金股利總額已超越1兆元，今年上市櫃公司的總配息金額仍望連續六年維持在兆元以上。「空頭不死、多頭不止」5月20日總統就職日適逢台指期結算，增添政府護盤及拉抬力道的想像空間，7日台股本來落入平盤以下，盤中指數急拉，讓空頭措手不及，上演多頭強軋的軋空行情，其中熱映券資比一度觸及56％之後引發融券快速回補，本周股價上漲30.68％，名副其實的「空頭不死、多頭不止」。台股從8,523點反彈以來，資金行情當靠山，搭配政府、投信、中實戶及散戶的多頭力挺，讓台股在全球新冠肺炎疫情下走勢亮眼，台股5月是總統就職重要日子，依據過往傳統經驗，520總統就職前是台股營造多頭的好時機，尤其台指期本月結算剛好是520，內資躬逢其盛攜手作多台股，就是要台股完全不受到新冠肺炎疫情的干擾，更能突顯政府的執政能力。康和證券投資總監廖繼弘表示，台股近期走勢與美股已完全脫鉤，顯示控盤者的企圖心，7日台股早盤反應美股的弱勢而走低，不料盤中率先從台指期急拉，連動大型權值股的多頭資金發動，讓12周RSI回升至50以上，緊接著要觀察下周是否還能維持在50以上，連續三周高於50，台股則屬於強勢格局。德信證券副總吳文彬表示，事實上台股多頭的拉抬力道尚有空頭的回補，目前台股融券餘額高達89.4萬餘張，多頭與空頭資金回補，讓台股本波反彈可圈可點，就個股而言不少個股空頭慘遭軋空。統計台股券資比達三成以上的個股有撼訊、康那香、光鋐、廣錠、恆大、熱映、十銓、金像電、泰博、明泰、家登、立積、愛普、燿華等，其中康那香本周四個交易日大漲32.63％，空頭的融券尚未退場，券資比達67.88％。第一金投顧董事長陳奕光表示，資金過多的跡象是小型股本益比已無法常理推估，投資人若依據本益比評價來作空個股，容易慘遭吞噬，同時台股控盤者相當熟悉台股節奏，透過上下劇烈波動，誘空、殺多再軋空的震盪，台股朝著收復年線更邁進一步。彌補虧損 上市櫃吹減資風因應去年營運不振、今年因疫情造成營運衝擊，以及免於因淨值跌至股本的十分之三而下市，今年來上市櫃公司宣布辦理減資以彌補虧損，並藉以提高每股淨值的公司愈來愈多，7日有錸德、翔耀及鑫創等三家上市櫃公司再宣布，累計今年來已有29家上市櫃公司宣布辦理減資彌補虧損。今年才到5月上旬，就有10家上市公司、19家上櫃公司，因去年虧損或累計虧損情況嚴重，相繼宣布辦理減資以彌補虧損，由於上市櫃公司退場機制已於今年4月1日起實施，據統計，首批適用上市公司計有14家，其中，鈞泰、天翰、正峰新等因有淨值掉至股本的十分之三，致面臨下市之虞，也趕在這波加入減資潮。據統計，今年累計至目前為止，已有信昌化、大魯閣、喬鼎、天瀚、正峰新、裕隆、鈞泰、東訊、翔耀、錸德等10家上市公司，相繼宣布減資彌補虧損。另外，上櫃公司則更多，統計至7日止共有19家公司，包括鈺創、立凱-KY、泰谷、凱柏實業、保銳、兆遠、茂迪、元勝、百徽、尚茂、研勤、元炬、永利聯合、德宏、得利影、全域、泰偉、辣椒及鑫創等。投資專家指出，上市櫃辦理減資包括打銷虧損、改善財務結構、引進新的經營團隊和資金、恢復信用交易、避免淨值掉到5元以下，被打入全額交割股及免於下市命運等；因為減資彌補虧損後，公司股本會減少，每股淨值提高，若因而提升至10元以上，就可取得信用交易資格，因此，減資彌補虧損，有時反而成為催化股價上漲的良藥。投資專家強調，近年來有愈來愈多公司因營運出現重大虧損，將辦理減資視為「妙手回春」，不僅是提高每股淨值，更透過減資後再增資，以美化公司營運體質，並引進新經營團隊，而今年4月1日上市櫃公司退場機制正式上路後，雖然主管機關給予三年改善期，但對淨值掉到股本十分之三的公司來說，都有減資提升淨值的壓力。
國家隊幕後漂亮操盤 台股輪動衝上10900
台股周四的大盤上演乾坤大挪移戲碼，本周以來火熱的生醫與防疫等概念股，多在高檔爆出大量，股價也上下大震盪，預期部分法人、主力群與中實戶等市場大戶的資金，再度轉進半導體族群為首的電子股，因此，在台積領軍向前衝高之下，加權股價指數得開高走高，迄中場一度大漲逾百點，至上午11：24暫報10874點，上漲99點，成交1089億元。在台積電再度執掌攻堅帥印下，包括日月光投控、聯電、聯發科、群聯與聯詠等半導體相關人氣指標股，悉數強彈，加上台塑四寶、統一、國泰金、富邦金、兆豐金、中信金與第一金等重量級集團股穩盤，係今大盤開高，並在高檔行進間清洗浮額後，仍欲小不易主因，極短線似隱呈軋空外資空手現象。不過，半導體與權值值重新振作後，資金面反而壓縮至中小型股，例如生醫及防疫等概念股，就在高檔明顯爆巨量大震盪，市場熱錢似短暫大挪移至電子股為主流相關股票，值持續追蹤。券商業者指出，技術面方面，月線將持穩上升，並與季線形成黃金交叉，但上檔仍有萬一、年線及半年線等前波重重大套牢區之關卡待籌碼沈澱，因此，國家隊幕後操盤人，短期持續以輪動格局維繫人氣，使大盤走的相對穩健，仍係波段盤勢審慎樂觀遠因。
V型翻轉出現了？ 經濟活動重啟 股滙齊漲
美國經濟活動將重啟、台灣新冠肺炎連四日零確診及全球央行無限量貨幣寬鬆政策等利多，29日台股及匯市齊揚，台股大漲156.16點收10,772點，站穩季線，新台幣則創三個半月新高，不但升值8.5分，也重見2字頭，以29.951元兌1美元作收。台股29日在六大資金全力偏多強攻下，推升台股29日重返季線10,658點關卡，成交值1,944億元。匯市則在外資匯入及月底出口商拋匯雙效應，新台幣開盤後就見到2字頭，盤中最高勁揚1.6角之多，終場正式跟30元價位說拜拜，收在29.951元兌1美元的三個半月新高價，升值8.5分，總成交量15.575億美元。暌違了50個交易日，台股終於在29日收復季線，本波行情V轉靠著八大公股行庫、外資、投信、自營商、壽險、中實戶等六大多方資金齊力進駐，尤其是外資29日轉向回頭買超台股180.27億元，使得外資累計4月以來合計買超台股21.93億元，已轉為正數。康和證券投資總監廖繼弘認為，台股屬於強勢中期反彈，即將挑戰年線，但留意12,186點高點延伸的下降線反壓接近年線，年線10,969點的壓力不輕。台股熱門焦點從被動元件股、散熱族群轉至法說會釋出樂觀訊息的IC設計聯發科以及獲得政府紓困的長榮航、華航等個股上，防疫受惠股恆大、熱映等持續走揚。台新投顧副總黃文清表特別提醒投資人，今年以來護盤台股超過千億元的八大公股行庫，29日已逢高減碼34.87億元，投資人宜緊盯政府動態。廖繼弘表示，統計3月19日盤中低點8,523.63點至29日指數反彈26.38％，以波浪理論而言算是收復0.618滿足點，屬於強勢中期反彈，29日最大敗筆是台積電及大立光都尚未站上季線。所幸靠著人氣王聯發科接棒大漲，緊接著台股將朝著年線挑戰，但留意今年1月12,186點高點延伸的下降趨勢線反壓接近年線，年線的反壓沉重。德信證券副總吳文彬表示，從美國總統川普上任以來，全球股市有一個特色即是多頭一波漲到底，空頭一波殺到底，此次市場期待的第二隻腳並未出現，是以直接V轉姿態大漲，創造了歷史，背後推升力道來自於美國、日本及歐洲央行實施無限QE。