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中國恆大24日突宣布 撤回境外142億美元債務重組申請
中國恆大24日發布自願性公告，公司此前透露已根據美國破產法第15章向美國法院申請承認境外債務重組計劃，如今指出現階段所有方案仍有待考慮，將根據美國法規提出新申請以支持適當方案。有香港媒體指出，恆大日後可能因應情況再重交。去年8月，中國恆大根據美國破產法第15章向紐約法院申請破產保護，以尋求公司在其他司法權區重組時，美國資產同樣受到保護，不受債權人起訴或扣押資產。當時中國媒體曝光恆大申請破產保護的文件，發現恆大發行在外的美元債面值為142億美元（約新台幣4533億元），而非美國企業可運用美國「破產法」第15章來阻擋債權人提告或扣押在美資產。恆大這份最新公告指出，目前鑑於公司共同及各別清算人的委任，預計境外債券協議排將不會以目前的方式進行。據共同及各別清算人了解，中國恆大24日在港交所公告，與旗下景程和天基的法律顧問，在3月22日向美國法院提交文件，撤回破產保護申請。中國恆大稱，現階段所有方案仍有待考慮，共同及各別清盤人將根據美國法典第15章提出新的申請以支持其認為適當的方案。中國恆大巨額債務的處置情況，一直是市場關注的焦點。去年3月，中國恆大境外債務重組曾獲破冰。當時中國恆大發布了一份境外債務重組方案，擬發行新債券對原債券進行置換。此後中國恆大還與境外債權人特別小組的成員簽訂了三份重組支持協議，也據此開始了恆大境外債務重組的大幕。但不久之後，恆大地產、許家印先後被查，中國恆大無法滿足新票據的發行資格，導致前期重組方案遭遇擱淺。此後新的債務重組方案罕見進展。日前，恆大地產等相關主體被立案調查的結果初步出爐。恆大地產兩年財務造假虛增收入5640億元，虛增利潤920億元，如此巨額數據，使恆大地產作假案成為全球最大的財務造假案。具體來看，恆大地產收到的中國證監會行政處罰及市場禁入事先告知書顯示，恆大地產披露的2019年、2020年年度報告存在虛假記載。恆大地產通過提前確認收入方式財務造假，導致2019年地產虛增收入2139億元，佔當期營業收入的50.14%，對應虛增成本1732.67億元，虛增利潤407.22億元，佔當期利潤總額的63.31%；2020年恒大地產虛增收入3501.57億元，佔當期營業收入的78.54%，對應虛增成本2988.68億元，虛增利潤512.89億元，佔當期利潤總額的86.88%。
中國恆大美元債暴跌50％ 違約債務累計近人民幣3千億
據中國媒體財聯社上周六（7日）報導，中國恆大集團發行的九檔中資美元債價格，已下跌約50%，並且未能清償的到期債務累計已達人民幣2785.32億元（約新台幣1.23兆元）。此外，其未決訴訟案件數量共計1946 件，標的金額累計約4492.98億元。報導指出，目前中國恆大仍在流通交易的9檔中資美元債，價格處於2.2至2.4美元之間，較9月27日下跌約50%。另據中國恆大9月28日公告，截至八月底，拖欠的到期債務累計約2785.32億元人民幣，逾期商票累計約2067.77億元；至於要求中國恆大返還3千萬元以上的未決訴訟案共1946件，涉及金額達4492.98億元。目前中國恆大累計負債近2.4兆元。鑑於恆大地產集團有限公司正在被立案調查，中國恆大目前的情況不符新票據的發行資格，公司已將債務重組會議取消。在中國恆大出事後，數十家上下游公司已經破產，波及範圍難以估計。而恆大今年上半年發布的財報指出，截至6月底，主營收約1281.8億元，淨利負330億元，現金及現金等價物約40.7億元，資產總計1.74兆元，其中流動資產1.57兆，總負債2.38兆。據陸媒披露的各地恆大爛尾樓數量顯示，恆大的爛尾樓數量已經達到162萬套，涉及600萬業主。其中，超過50個恆大爛尾樓項目的省份包含浙江58個、湖北59個、遼寧60個、湖南64個、山東67個、河北70個、重慶74個、四川85個；超過百個恆大爛尾樓項目的省份有江蘇115個、廣東157個。今年8月，恆大根據美國破產法第15章申請破產保護，如此恆大在其他地方展開債務和資產重組期間，債權人無法變現恆大在美國受保護的海外資產。此外，自中國恆大爆發財務危機，以及該公司創辦人許家印和多名高管被抓後，其上下游供應鏈和關聯方也陷入困境，但為了減少負面影響，中國官方封鎖了相關訊息。
陸又有房企暴雷！中駿集團境外美元優先票據違約 境外債券將停牌
繼中國恆大、碧桂園之後，大陸又有房地產企業爆發財務危機。中駿集團今（4）日發布公告稱，即使集團竭盡全力，流動現金及銀行存款可能無法履行當前和日後義務所需，於本公告之日，公司沒有根據2021年3月22日簽訂的銀團貸款協議支付已到期的本金和利息共約6100萬美元（約新台幣19億元）。中駿集團表示，自2021年下半年以來，中國房地產行業面對前所未有的挑戰。受到經營環境日益惡化及融資困難的影響，許多民營房地產企業面臨流動性偏緊的狀況。集團已實施不同措施以減輕流動性資金壓力，包括加快物業銷售、延長債務期限及爭取新的融資來源、推進資產處置及嚴控費用等。同時，集團一直盡力履行其所有境外債務的還款義務。公告指出，自2022年1月1日至今，集團已償還境外債務本金和利息共約15.6億美元。踏入2023年第二季度，集團的銷售持續下滑，流動資金緊張狀況日益嚴峻，境外兌付債務壓力持續增加。即使集團竭盡全力，流動現金及銀行存款可能無法履行當前和日後義務所需。於本公告之日，公司沒有根據2021年3月22日簽訂的銀團貸款協議支付已到期的本金和利息共約6100萬美元。中駿集團說明，未支付貸款已導致公司的境外美元優先票據出現違約事件，未支付貸款可能會導致集團債權人根據相關融資的相應條款要求加快償還債務及╱或採取行動。截至本公告之日，集團尚未收到有關境外債權人要求加快償還債務的任何通知。因應目前面臨的挑戰，中駿集團認為應立即探討整體債務的全面解決方案，以確保集團的長遠發展，並保障集團所有持份者的利益。面對行業的困境，集團將集中資源確保已預售的物業竣工交付;並適時調整銷售策略，加快物業預售及銷售，以穩定業務營運，保障購房者、集團合作夥伴及所有持份者的利益。中駿集團強調，截至本公告之日，集團仍繼續保持正常的業務營運。公司將盡快委聘外部顧問，協助集團就現在的資本結構及流動性進行評估，並探索可行的全面解決方案，以確保集團的長遠發展及保障所有持份者的利益。公司計劃積極與境外債權人溝通，爭取他們的支持和理解，以期友好解決債務問題。此外，公司將向聯交所申請由2023年10月5日上午九時正起暫停上述公司各境外美元優先票據的交易，直至另行通知為止。
恆大暴雷！許家印「首富變首負」 出事前聯合前妻1招撈走2千億到海外
中國恆大董事會主席許家印昨（28日）證實遭中國政府採取「強制措施」監視，震驚海內外市場，也讓這位曾經的中國首富，如今被譏為「中國首負」的經歷再次浮上檯面。不過，許家印自恆大地產2021年因債務危機暴雷後，就傳出透過技術性離婚，從前妻丁玉梅獲取高達2千億分紅，而丁玉梅離開香港後，至今仍不知去向。今年65歲的許家印，34歲時離開工作10年的河南舞陽鋼鐵廠，轉到深圳一間貿易公司擔任業務員，並透過與舞陽鋼鐵廠的關係，說服老闆和鋼鐵廠合作、讓他主導成立新的貿易公司，再搭上大環境機遇走向首富之路。許家印在替公司創下傲人業績，卻調薪未果後，1996年自立門戶創立恆大，並在1998年透過房改政策迎來黃金時代。他的高負債、高增長戰略「快速開發盤活現金」，雖讓他在20年內於2016年成為房地產龍頭、2017年成為中國首富，但成也政策敗也政策，在中國「三條紅線」出台後，恆大債務風險逐漸失控。許家印與「前妻」丁玉梅。（圖／翻攝自微博）許家印在廣發銀行開第一槍，請求凍結恆大資產揭開債務危機後，雖出售超過70億個人資產與嘗試進行超過300億美元境外債務重組計劃，但仍無法阻止頹勢，最終遭採取「強制措施」。然而，儘管恆大股票在許家印證實被強制措施同天，已在香港交易所停止買賣，但據傳他早透過「前妻」丁玉梅留好後路，而丁玉梅得知中國有企業家因前夫被邊境控制後，已買機票離開香港。據傳，丁玉梅離婚前一直在港協助相關機構進行恆大債務重整，另她與前夫長年控制恆大7成左右股權，累計或取得約新台幣2129億，並透過技術性離婚、英屬維京群島和開曼群島離岸公司，獲得恆大的大部分分紅與把部分資產轉移至海外。另從公開資訊研判，許家印恐牽涉多個且複雜的罪名，且除了他以外，恆大前財務長潘大榮和前恆大地產總裁、恆大物業董事長瑤立濤等高層，都遭帶走調查。
恆大集團創辦人許家印「涉犯罪」被抓 股票繼續停牌前景不明
中國恒大28日晚在港交所發布公告，證實中國恒大董事長許家印因涉嫌違法犯罪，已被依法採取強制措施，集團股票將繼續停牌，不過這樣的訊息讓當前重振困難的中國房市再面臨新打擊，市場大受震撼，恒大三支股票股價跳水，並在當天宣告暫停交易，這也讓恒大的重組債務求生的道路遭遇重大挫折，對中國房市恐怕將是雪上加霜。中國恒大集團在港交所發布公告，證實集團主席許家印涉嫌違法犯罪，已被依法採取強制措施。（圖／翻攝自恆大集團官網）根據陸媒先前報導，許家印之前就傳出被監視居住或帶走調查，恒大系包括中國恒大、恒大汽車、恒大物業均於28日一早公告，再度在香港交易所暫停交易。中國恒大集團也在28日晚間於港交所公告，「公司接到有關部門通知，公司執行董事及董事會主席許家印先生，因涉嫌違法犯罪，已被依法採取強制措施，本公司股份由9月28日上午9時正起於聯交所停止買賣，本公司股份將繼續暫停買賣，直至另行通知」。《彭博社》早在27日下午就透露，許家印被當局控制的消息後，恒大系的三家公司股價暴跌超過10%，總市值只剩最高峰的1.2%。曾是中國第二大房地產商的恒大，2021年爆發債務危機，當時恒大受到當局2020年打擊過度借貸的政策，加上不斷迅速擴張版圖、資金槓桿過大，2021年9月爆發債務危機，出現嚴重債券違約，成為當時全球負債最多的房地產開發商，總共積欠供應商、債權人與投資者約新台幣9兆6705億元，相當於2020年中國GDP的2％。中國恆大集團爆發財務危機，投資人抗議。（圖／翻攝自微博）恒大事後為了籌資，出售中國恒大、恒大汽車、地方銀行股份等，都難以化解困境，中國證監會更以恒大地產涉嫌訊息披露違規，宣告立案調查。按照中國法規，調查中的公司無法發行新票據，也就表示恒大無法發行新的債券來進行債務重組，這變相讓恒大被困在債務泥沼中，無法脫身。中國官方一邊推出刺激房市的政策，另一邊卻阻止恒大重組債務，並陸續抓人，這樣的作法讓市場迷惑，信心更難以重振，根據法國外貿銀行亞太區資深經濟學家吳卓殷（Gary Ng）認為，「恒大確實對市場情緒構成了威脅。因此，我們很可能會繼續看到，中國房地產投資資產處在波動狀態」。專家和市場普遍認為，隨著大陸房地產震盪不斷，恐怕很長一段時間，對中國經濟仍是一場夢魘。
房產銷售不如預期！ 恆大取消重組350億美元境外債務計畫
上週五（22日）晚間，中國恆大發佈公告稱，由於公司房地產銷售情況不如預期，有必要重新審視債務重組條款，原定於9月25、26日的價值350億美元（1.13兆台幣）債務重組計畫將不會舉行。據恆大提交給證券監管機構的公告透露，自3月22日恆大公告有關境外債務重組條款以來，「集團的銷售情況不如公司預期。基於公司目前情況以及與其顧問及債權人協商，公司認為有必要重新審視建議重組的條款，以匹配公司客觀情況和債權人訴求」。為此，原定於25、26日有關建議重組的相關協議安排會議將取消。若建議重組的條款有任何修改，本公司將另行公告。資料顯示，原定會議涉及的境外債務由兩部分組成，包括公司發行本金總額為139.225億的美元高級擔保票據；以及本金總額為52.26億的美元優先票據，總計約191.49億美元。恆大方面給出的重組方案主要為對原債券進行置換；新債券年限4至12年、年息2至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。另一方面，從恆大上半年的銷售情況來看，公司目前的銷售狀況面對龐大的債務規模確實「杯水車薪」。據財報顯示，今年上半年恆大虧損392.5億人民幣（1730億台幣）、負債總額2.39兆人民幣（10.53兆台幣）。此外，最新數據顯示，截至2023年7月末，中國恆大的主要附屬公司恆大地產涉及未能清償的到期債務累計約2775.01億元；恆大地產另有逾期商票累計約2075億元。彭博報導，今年4月被劃分為C類、持債150億美元的恆大債權人僅逾30%支持債務重組計畫，遠低於其他類別債權人須取得75%支持的門檻，相關文件顯示，持有170億美元債權的A類債權人有77%支持所謂的安排協議。由此可見，C類債權人是中國恆大債務重組的關鍵。
中國恆大今年H1慘虧392億人民幣 28日港交所復牌股價狂瀉近87％
中國恆大集團（HK3333）自去年3月21日停牌後，今（28日）於港交所正式復牌，但復牌首日開盤股價狂瀉近87%，至0.25港幣。據香港證交所周日（27日）公布恆大今年上半年財報，業績顯示公司淨虧損合計人民幣（下同）約392億元，負債總額2. 39兆。據香港媒體報導，按港交所相關規定，若停牌18個月，就將面臨除牌下市的風險。恆大在被停牌17個月後，趕在摘牌最後期線前，向港交所申請28日復牌並通過。業內人士認為，中國恒大本次復牌，將有利該公司恢復H股融資管道和後續穩健經營以及保交樓等工作，且其解決方案也將作為其他問題房企的借鑑對象。據港交所公布的恆大財報顯示，該公司上半年收入達1282億、年增44%，毛利98億元，期內經營性虧損173.8億元，非經營性虧損150.3億元，所得稅開支68.4億元，淨虧損合計392.5億元。現金下降6.3%至134億，負債從去年底的2.44兆降至2.39兆，總資產則從1.84兆縮減至1.74兆人民幣。有中國媒體評論，恆大雖補發財報跨過復牌大關，但創始人許家印也開始一系列操作，包括甩賣恆大汽車股份，以及「技術性」離婚。還有在美國聲請破產保護，代表保護其美國資產免受債權人的影響，在提交破產保護後，於美國境內的資產就不會被凍結。中國恆大表示，今年上半年，中國房地產市場明顯降溫，全國商品房銷售面積同比下降5.3%。多家房企出現債務違約，進一步加劇了市場的波動。旗下三家主要上市公司目前恆大物業和恆大汽車兩家已經復牌。截至上一個交易日收盤，恆大物業股價為0.69港元/股，總市值為74.59億港元；恆大汽車為1.29港元/股，總市值為139.88億港元。截至發稿，恆大最新報價為0.35港元，跌幅雖縮小但仍有78.79%。