世創
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環球晶新全球化2/張忠謀大嘆「全球化已死」 徐秀蘭以3年投資1千億行動論述「全球在地化」
全球最大的戰場,莫過於地緣政治風險掀起的美中半導體產業大戰。去年12月6日,供應全球9成先進製程晶片的台積電美國廠移機典禮上,創辦人張忠謀大嘆「全球化幾乎已死」掀議論;《晶片戰爭》作者米勒(ChrisMiller)不認為「已死」而是變化中;新加坡韓禮士基金會研究員卡普利(Alex Capri)則提出,世界正經歷半導體「再全球化」。 面對這場半導體產業「全球化」新戰役中,位居上游的矽晶圓材料供應商環球晶董事長徐秀蘭有另一番新見解,「在我們來看,就是全球化的腳步更夠,跟過去的全球化不一樣這是新全球化-『全球在地化』。」事實上,台積電亞歷桑那新廠移機典禮前五天,環球晶在12月1日興建12吋矽晶圓新廠,這也是睽違20多年、美國本土自有最大規格矽晶圓。徐秀蘭這番全球在地化的新論述及行動,其來有自。去年伊始,徐秀蘭接到一通電話,「環球晶併購德國世創案失敗!」她隨即啟動「3年(2022-2024年)千億資本支出」計畫,展開美國布局。併購世創失敗,環球晶得到重新定義自己的機會。徐秀蘭在1月4日的媒體餐敘中解釋,「我們要的不是世創、我們要的是成長,取得世創是方法一,另一個方法是我們自己建廠」,此後亞洲、美洲、德國,都有環球晶的矽晶圓生產基地,「這比在某個國家有一個超大生產基地,是不一樣的感覺,希望客戶會覺得,我們是『本土』公司」。環球晶圓美國德州新廠,在2022年12月舉行動土典禮,新建12吋矽晶圓產能。(圖/翻攝自環球晶圓官網)更重要的是,去年俄烏戰爭及大陸清零防疫政策等變數下,全球晶片缺貨及供應斷鏈,使得與大陸為鄰的半導體重鎮台灣,成了歐美口中頭號「地緣政治風險」,傾全力要分散半導體全球供應鏈中的風險。置身其中的徐秀蘭自然也緊盯此一大趨勢,「我們看到GEOPOLITICAL(地緣政治)問題壓力越來越大,發覺競爭力要放在如何DIFFERENTIATE(差異化)環球晶圓、跟已經做的很棒的同業差異化,就是把供應韌性最大化,不管從疫情氣候地緣政治戰爭哪一個面向,都必須做一個新的全球化,環球晶這個名字所賦予的『環球』經營能力。」徐秀蘭接著說,「我們本來在9個國家就有17個半導體工廠,加上美國GREENFIELD是18個,跨三大洲都能直接供應12吋矽晶圓,韌性更強。」至於投資人最關切的在美設廠能拿到多少補助?「還沒有最後定數,聯邦、州政府都會申請」。」徐秀蘭回答。半導體產業業內人士與專家告訴CTWANT記者,「環球晶率先響應,發揮『在美製造』的示範效應,高度配合政策,客戶與訂單相對明朗,能拿到的補貼應優於預期。」台經院產經資料庫總監劉佩真。(圖/報系資料照)美國為要振興半導體產業,去年八月端出的《晶片法》,預計今年春季開始啟動補助程序。台經院產經資料庫總監劉佩真指出,《晶片法》補助總額527億美元,半導體製造業者能申請額度僅330億美元,且由台積電、環球晶、英特爾、美光、三星等依新建產能規模分食,「因為額度有限,要盡早開始動作,實際成果有利申請國家補助。」台積電、環球晶已移機、動土。由於晶圓廠赴美製造成本,比在亞洲高出50~30%,因此如何節省成本至關重要。一位半導體工程師向CTWANT記者解釋:「12吋矽晶圓能夠有效幫助晶圓廠提升生產效率、較8吋增加125%,換個角度就是減少成本。」環球晶的美國廠擁有12吋、最大矽晶圓產能,因而握有台積電、英特爾等客戶長約訂單。環球晶及台積電赴美設廠會否侵蝕獲利?「兩家公司在美產能,對總產能占比在3%以內,且有一年的長約保護、在短時間優化學習曲線和優異的成本撙節能力,獲利情況應不會太差。」一位半導體業內人士說。環球晶高層則透露:「經比較,美國的水、電、土地成本,是最便宜的。」美國設廠主要挑戰在於人力,尤其在施工營建工人及後續廠務人員的招募工作上,公司坦言有難度:「不過,延遲2、3個月,也配合半導體景氣修正的節奏。」接受《晶片法》補貼的先進技術公司10年禁赴大陸設廠的禁令,是否影響環球晶?「這對晶圓廠會限制製程、影響大,對矽晶圓產業影響很小,矽晶圓對政策敏感度相對低。」徐秀蘭解釋。台版《晶片法》才剛通過,環球晶的中國、日本廠也都能申請補貼。看來全球在地化的新秩序中,徐秀蘭已提前站穩有利位置。
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晶圓女王徐秀蘭2/一通電話遭攔胡 師父盧明光讚:「美國矽晶圓沒有12吋這麼大的,環球晶是第一個」
對台灣科技業而言,2022年的頭條大代誌就是以美國為首的全球供應鏈去台化,台灣護國神山台積電不但要在美國蓋5奈米廠,還要再蓋3奈米廠,就連提供晶圓的「矽晶圓」一哥環球晶,也同步前去。不同的是,台積電早在川普總統時代就高力度邀約,環球晶則是今年中的「一通電話」後定案。環球晶這次赴美設廠過程有些曲折,還惹來韓國媒體怒議。環球晶原計畫1300億元併購德國晶圓大廠「世創」(Siltronic),但今年1月底失敗,隨後啟動備案到其他國家設廠,不料6月就拍板砸50億美元赴美設廠。此一轉折,直到9月初美國商務部長雷蒙多受訪時才揭開謎底,雷蒙多披露通話過程中徐秀蘭曾提及,「南韓設廠的成本只有美國的三分之一」,雷蒙多則回應,「我們會計算看看」,南韓媒體獲悉此事後,據以痛罵美國,「台灣投資南韓的50億美元 美國長官一通電話就攔胡」。面對德國投資失利及落腳美國的轉折,被徐秀蘭尊為導師的中美晶集團榮譽董事長盧明光告訴CTWANT記者,「因半導體已經被視為『國防與政治基礎工業』」。擁有30年資歷跨國收購16家企業經驗的「併購天王」盧明光,就收購德國世創失利一事,他分析,「這項併購案已經通過7國的反托拉斯法,也經過最嚴格的美國聯邦交易委員會(FTC)、中國市場監管總局核准,兩邊公司股東也都同意,但最後是被德國經濟部官員拒絕。因為中國對台灣不放棄,他們覺得世創留在歐洲最好!」德國矽晶圓廠世創(Siltronic)。(圖/翻攝世創Linkedin)至於赴美設廠,盧明光說,「英特爾、台積電… 很多晶圓廠要在美國製造,美國的晶圓廠會越來越多,但目前在當地的矽晶圓還沒有12吋這麼大的,環球晶是第一個。」環球晶的到來,對於目前矽晶圓高度仰賴進口又急欲重振本土產業的美國,完整了最重要的一塊供應鏈拼圖。目前環球晶在美國已經有兩個子公司,對當地並不陌生,德州廠更是在子公司GlobiTech旁邊。被問及會不會去看美國新廠動土,盧明光笑說,「我已經是退休的人、只是董事,一切由徐董事長Doris處理」,充份展現對徐秀蘭的信任。在美中科技戰之下,美國大舉開闢「先進半導體製程」新戰場,以《晶片法》527億美元(超過台幣1.6兆元),不但補助自家的英特爾、NVIDIA、三星、德州儀器等半導體製造商在美設置先進製程,也力邀台積電等,而晶圓材料「矽晶圓」大廠環球晶的到來,則獲美國官員「美國晶片產業因此完整」、「Game Changer」的高度評價。台積電赴美亞利桑那州設新廠,加大上游矽晶圓環球晶也到美國設置產能的重要性。(圖/取自台積電影片)不過,併購德國世創失利,讓徐秀蘭為「很貴的一堂課」付上不少學費,除了支付世創5000萬歐元的交易終止費後,「手上持有的一部分世創股票,隨歐洲全球股價大跌,雖然沒有現金流出,我們也要認列股票跌價損失… 」,環球晶今年第三季EPS22元,沒有認列股票跌價損失的話,能達到40.89元。一位產業購專家指出,外資對地緣政治的顧慮越來越明顯,尤其烏克蘭與俄國開戰,所引起的能源危機以及通膨現象,全球深受其害;在中國與台灣關係上,中國總書記習近平開啟第三任期後,反應個人權力更加穩固,便有第四任期、2027年可能用攻打台灣「秀肌肉」的說法,「一切只是推論,但這已令外資非常緊張」。尤其美國對中國半導體限制,從技術、軟體、設備到人才步步進逼,「嚴謹檢視後,美國對中國半導體限制,對環球晶影響非常小,很幸運沒有太大影響」,一如徐秀蘭日前法說會上所言,「一切FOLLOW國際行事準則,對所有客戶等同尊重,不會歧視任何國家,全力支持客戶」。在動盪的政經局勢,這位晶圓女王照樣跨步前行。
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晶圓女王徐秀蘭3/她領著台廠跑上「新賽道」 分析師:有助爭取化合物半導體話語權及商機
「化合物、或第三類半導體,都是越來越受矚目,需求越來越高,碳化矽、氮化稼客戶下單量增加、設計應用到越來越多產品裡,尤其碳化矽拉上來很快,最主要在電動車、淨零排放這些能源效率要提高的,目前看來市場強度非常高」,環球晶董事長徐秀蘭在11月10日法說會上,揭示了晶圓產業「新賽道」。 事實上,早在去年4月,光電科技工業協進會(PIDA)成立「台灣化合物半導體及設備產學聯盟」,在PIDA董事長邰中和力邀之下,徐秀蘭擔任第一屆主委。「這可以看出她在這方面的企圖,協會沒有官方色彩,尤其利於建構民間合作的話語權、爭取商業先機」,資深半導體產業分析師陳子昂告訴CTWANT記者。陳子昂進一步分析,環球晶併德國世創破局、台海開戰美國先撤台灣半導體工程師、甚至半導體供應鏈「去台化」等傳言或威脅,都凸顯台灣在先進科技的重地位,但他直言,「供應鏈無法去台化,但台廠一定要走出去,非官方機構就是最好的管道,看好徐董事長可協助化合物半導體新領域在目前亂局之下持續發展」。6吋碳化矽晶圓。(圖/報系資料照)以往的晶圓材料多為矽,化合物是一個新領域,但製程技術門檻較高,目前台廠在化合物半導體積極佈局者有鴻海、聯電、強茂等公司,其中,中美晶集團布局最久且深,環球晶擁有關鍵原料碳化矽基板、宏捷科加工、安傑特科技碳化矽IC設計、昇陽半導體晶圓再生與薄化,朋程開發能驅動電動車的碳化矽模組。環球晶也預估,「2023年純電或油電車將佔車用市場90%。電動車對高功率晶片的要求,直接帶動化合物半導體碳化矽(SiC)等功率元件強勁需求,2022年車用功率元件市值規模預估可達10.7億美元,2026年攀升到39.4億美元」。擁有赴美設廠話題、布局化合物半導體的中美晶集團,是否值得投資人關注?法人指出,現在台股是多頭反彈格局,若環球晶股價壓回5日線480.7元不破,短線有機會挑戰前高521元;中美晶股價低於年線168.2元,短線有高檔休息跡象,目前KD已經死亡交叉,惟MACD尚在正值,目前可能進行區間箱型整理,154元為短線支撐。徐秀蘭指出,化合物半導體在新能源車應用高、需求大。(圖/中新社)
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環球晶併世創功敗垂成 謝金河擔憂台積電歐洲蓋廠可能性
針對環球晶(6488)併購德國矽晶圓廠世創Siltronic,最後功敗垂成,將執行擴產計畫,董事長暨執行長徐秀蘭表示事前即已規劃雙軌策略,期待能夠考慮各種選項提升技術發展與產能;財訊傳媒董事長謝金河8日在臉書發文感嘆「合併不成,世創股價回到原點,所有參與這一局的全都成了輸家」。矽晶圓廠環球晶宣布,公開收購Siltronic一案於交易截止日前(2022年1月31日)未能成就所有所需之收購條件,即為未能取得所有主管機關核准,因此將執行擴產計畫。原規劃用於收購案之資金將轉為資本支出及營運周轉使用。環球晶圓預期2022至2024年度總資本支出將達1000億台幣(約36億美元),包含重大新廠擴建(greenfield)。謝金河表示,7日台股開盤,環球晶跳空低開,一開盤下跌50元,終場下跌6.61%,而被颱風尾掃到的勝高高掛跌停。這個連鎖反應牽動全球產業鏈,日本的信越,Sumco都顯著下跌。被併購不成的Siltronics則重挫到110.1歐元,在農曆年前,中國交出同意合併函時,世創的股價一度漲到141.5歐元,大約是2020年2月10日環球晶宣布收購世創,後來從125歐元拉升到140歐元的價位。現在合併不成,世創股價回到原點,所有參與這一局的全都成了輸家。謝金河並以世創破局來分析「國家主權下的矽晶圓產業」,過去環球晶的併購無往不利,如今面對半導體國家主義,花了兩年全球併購拼圖最後一哩路最後功敗垂成,未來只能靠自己的力量強化競爭力。由於這次環球晶的合併同意函,必須取得多數國家同意,公文旅行一年多,最後卡在中、德兩國,德國可能和中國玩兩手策略,據悉國內外交部門也很積極和德方溝通,最後仍由德國扮黑臉。這個否決合併世創的動作,也可能影響後續台積電是否到德國或歐洲蓋廠的可能性。謝金河並提到,併購破局後,環球晶也立刻宣布後續36億美元,約千億台幣的大擴建計劃,也保證未來EPS不會受到影響,但眼前5000萬歐元合併失敗費用事小,衝擊最大的是環球晶手上有13.67%世創股票,在世創股價大跌後,環球晶必須承擔跌價損失提列,這將影響未來獲利。
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矽晶圓大廠環球晶收購世創失利 改砸千億擴建新廠
矽晶圓廠環球晶宣布,公開收購Siltronic一案於交易截止日前(2022年1月31日),未能成就所有所需之收購條件,即為未能取得所有主管機關核准,因此將執行擴產計畫。原規劃用於收購案之資金將轉為資本支出及營運周轉使用。環球晶圓預期2022至2024年度總資本支出將達1000億台幣(約36億美元),包含重大新廠擴建(greenfield)。環球晶董事長暨執行長徐秀蘭表示,即使公開收購Siltronic一案未果,我們在事前即已規劃雙軌策略。我非常期待我們現在能夠考慮的各種選項,來提升技術發展並提高產能。環球晶將考慮進行多項現有廠區及新廠擴產計畫,包含12吋晶圓與磊晶、8吋與12吋SOI、8吋FZ、SiC晶圓(含SiC Epi)、GaN on Si等大尺寸次世代產品。擴產計畫涵蓋亞洲、歐洲和美國地區的投資,總投資金額最高達新台幣1000億元,包括擴充現有廠區以及興建新廠,新產線產品產出時間從2023年下半開始逐季增加。環球晶將專注於強化自身成長,透過建立專攻次世代產品的全新產線以布局先進製程,瞄準大尺寸晶圓及化合物半導體,先進製程專用晶圓在環球晶圓的產品光譜佔比將大幅提昇,產品組合亦更加優化。新產品放量時機領先擴產浪潮,可迅速掌握終端科技創新商機、擴大領先優勢、放大營收規模並拓展事業版圖,為客戶及股東創造更多價值。