下降壓力線
」 台股
台積電連漲3天500元大關站穩了？ 分析師：突破一月底14.8萬張大量才能持續走高
晶圓代工龍頭廠台積電（2330）本周氣勢強勁，3個交易日就大漲34.5元，不僅自身股價順利衝上500元整數關卡，也推升台股指數重新站上16000點，創去年6月13日以來高點。展望後市，分析師林柏錦指出，從量價來看，台積電在今年1月30日當天收盤收543元，成交量則有148413張大量，需要換手成功，股價才有機會再創高點。林柏錦指出，台積電連續大漲，相信投資人都會想，該賣還是該買？其實如果將台積電今年2月14日的股價高點跟3月31日的高點連起來，畫成一條下降壓力線，很明顯發現今（18日）雖然跳空開高，但盤中高點 536元就剛好碰到下降壓力線，這也是今天台積電收盤收一根黑K棒的原因。華冠投顧分析師范振鴻則指出，從技術面角度來看，台積電今天開高帶量上攻，所以今日低點不收破則表示多方強勢仍在。至於基本面部分，台積電公司營運在先前法說會中提到，今年以美元計價的營收將減少低至中個位數百分比（約4-6%），手機市場復甦情況仍然不如預期，後續仍要留意半導體市況有二次下調的風險。不過台積電本身仍擁有多種題材，包括Nvidia 輝達急單採用的CoWoS先進封裝技術、Apple蘋果即將在WWDC開發者大會發表MR頭盔，以及Tesla 特斯拉Dojo D1晶片代工訂單，這些都是台積電仍有機會刺激短期市場的多方優勢。
巴菲特持股藏亮點3／股神建倉效應大發威台積電還可追？ 法人：卡關500元追高有2風險
對於將台積電（2330）視為存股標的的小資族來說，現在的台積電還能不能買？分析師張陳浩提醒，台積電因為反映巴菲特效應，近期股價已經最低點的370元一路漲高498元，因此不建議過度追高。華冠投顧分析師劉烱德認為，波克夏第三季持股公佈的隔日，也就是11月15日，台積電單日跳空大漲35元，漲幅達7.87%，爆出今年以來最大成交量118537張，當晚美股開盤，台積電ADR也是跳空大漲7.67美元，漲幅更達10.52%，同樣爆出今年以來最大成交量。「時至今日，這個跳空缺口都未曾遭到空方回補，足見多方強度，若無意外，台積電ADR 59.43美元價位應該不復再來，投資人可以觀察在74.60美元及長期下降趨勢線位置的走勢，若長黑跌破，長期下降趨勢線恐成壓力。」劉烱德說。劉烱德還說，巴菲特建倉消息出來後，台積電股價衝過460元後，面對500元的整數關卡似乎有一個很難突破的心理壓力，股價似乎也並沒有進一步往上走出明顯的上升趨勢。華冠投顧分析師劉炯德指出，巴菲特買入台積電出現的跳空缺口都未曾遭到空方回補，足見多方強度。（圖／華冠投顧提供）「現在追高可能有2個風險」，仲英財富投資長陳唯泰認為，一是業績風險，台積電公告前三季EPS來到27.79元，超越去年全年，第四季因應客戶庫存調整，營收將較第三季持平，加上第四季新台幣匯率走勢由貶轉升，預料第四季獲利表現將會較第三季微幅下滑。 第二是技術面反壓，台積電股價這一波漲勢凌厲，接連突破五日均線、十日均線、二十日均線、六十日均線，短線急漲之下，必有獲利了結的賣壓出籠，除外，台積電從年初高點688元連接8月反彈高點527元所形成的下降壓力線，也成上檔反壓，所以不建議介入。台積電存股族此時該如何？「持續堅持存股紀律，也就是越跌越買。」分析師張陳浩說，如果台積電後市因國際局勢變化再度走跌，也不用擔心，畢竟台積電的產業地位依然相當穩固，「把投資時間放長，才是存股族的致勝策略」。
俄烏戰事膠著 法人：逢低布局等待停火反彈
美國2月失業率降至3.8%，且非農就業人口增至67.8萬人，均優於預期，但俄烏衝突未解，各國持續加大經濟制裁，市場憂心供應鏈狀況與通膨問題，上周五（4日）美股四大指數全數收黑。台股ADR中，台積電ADR跌3.43%；日月光ADR跌3.41%；聯電ADR跌2.94%；中華電信ADR跌0.52%。4日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌179.86點、0.53%，收33,614.8點；那斯達克指數下跌224.5點、1.66%，收13,313.44點；標準普爾500指數下跌34.62點、0.79%，收4,328.87點；費城半導體指數下跌80.8點、2.42%，收3,258.9點。美國科技股中，蘋果跌1.84%；Meta（臉書母公司）跌1.43%；Alphabet（谷歌母公司）跌1.49%；亞馬遜跌1.53%；微軟跌2.05%；特斯拉跌0.12%；英特爾漲0.29%；AMD跌3.19%；NVIDIA跌3.28%；高通跌1.87%；美光大跌8.15%；應用材料跌3.75%。4日台股開低走低。受美股下跌拖累，加上外資調降台積電、聯發科、矽力-KY等電子權值股目標價，引發市場拋售賣壓，開盤不久隨即跌逾220點，最低來到17710.54點，之後資金轉進傳產股，跌幅稍有收斂，但始終在平盤之下，終場以17736.52點作收，下跌197.88點、1.10%，5日線失守。櫃買指數收在217.09點，下跌2.46點、1.12%，成交金額降至688.16億元。集中市場4日成交金額放大至3877.84億元；三大法人合計賣超463.49億元，外資連3賣，賣超430.30億元，外資自營商賣超0.07億元；投信連23買，買超17.29億元；自營商賣超10.10億元、自營商避險賣超40.38億元。資券變化方面，融資金額增加21.97億元，融資餘額為2738.49億元，融券減少1.01萬張，融券餘額為43.48萬張。當沖交易金額增至3527.88億元，占市場比例為44.31%。台股集中市場與上櫃股票3月4日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）蘋果將於太平洋標準時間周二（8日）上午10時舉行春季發表會，發表會名稱為「Peek Performance」，暗示可能聚焦於某些產品的內部升級。市場盛傳，蘋果今年將推出5G版iPhone SE手機和筆電MacBook Pro等產品，可注意蘋概族群後續表現。中經院發布2月採購經理人指數（PMI），經季節調整後指數上升2.6至58.8，為連20個月呈現擴張。2月份6大產業全數呈現擴張，其中食品暨紡織產業、電子暨光學產業、基礎原物料產業、電力暨機械設備產業及化學暨生技醫療產業數值皆為60以上。廠商對於未來6個月展望指數續揚5.4至65.1，為2021年8月以來最快擴張速度，顯示業者對於整體景氣還是樂觀看待。永豐投顧表示，從股價走勢看，台股在美股反彈之際，一度觸及18000點，但自元月以來，台股高點逐次下降，形成下降壓力線，而短期均線也橫梗在18000點，多重技術節點形成阻力、不易克服。不過中長期均線仍處於上升態勢，眼下半年線在17500點附近，成為多方底線。由於俄烏衝突尚在進行，變數甚多，預見國際股市仍有大幅波動，台股不免受到牽連。而美股在二月下旬探底後，處於反彈階段，來回波動成為常態，台股本周仍有下測支撐的可能，建議趁利空布局，著眼於長線趨勢，為俄烏之戰結束行情做準備。指數區間看17600點至18100點。統一證券表示，美國、歐盟對俄羅斯祭出新一波經濟制裁，並擬於今日啟動第三輪談判。受到國際股市勢動盪，台股上周五再度失守5日均線，目前KD指標處於低檔位置，且台股季線、半年線、年線仍呈多頭排列，加上投信已連續23個交易日買超，等待國際股市止穩，台股有機會回測半年線支撐後展開反彈走勢。
美股高檔整理 台股萬七短線反彈格局 專家：慎防這事
周三（27日）美國經濟諮商局發布數據顯示，美國10月份消費者信心指數由前月修正後的109.8跳升至113.8，為近4個月來首次上升。華爾街持續消化企業財報消息，其中金融服務公司羅賓漢（Robinhood）營收劇減、虧損擴大，股價大跌10.44%，通用汽車則受晶片缺貨等影響，第三季營收、獲利減少，股價跌5.44%，道瓊、標普500指數漲多回檔。台積電ADR跌0.38%；日月光ADR跌1.00%；聯電ADR漲1.59%；中華電信ADR跌0.13%。27日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌266.19點、0.74%，收35,490.69點；那斯達克指數上漲0.12點、0.0008%，收15,235.84點；標準普爾500指數下跌23.11點、0.51%，收4,551.68點；費城半導體指數下跌32.7點、0.96%，收3,360.3點。美國科技股中，蘋果跌0.31%；臉書跌1.14%；Alphabet（谷歌母公司）漲4.96%；亞馬遜漲0.49%；微軟漲4.21%；英特爾跌0.81%；AMD跌0.53%；高通跌0.56%；NVIDIA跌1.14%；應用材料漲0.12%；美光跌1.02%。27日台股開低走高，開低後就在平盤附近震盪，不料10點過後指數開始向下測試萬七關卡，最低來到16873.16點，之後指數就開始震盪走高，翻紅後最高來到17079.60點，最後則以17074.55點作收，終場上漲40.21點、0.24%，站上季線。櫃買指數則以212.34點作收，上漲3.60點、1.72%，成交金額降至1002.29億元。集中市場27日成交金額略降至2802.42億元，三大法人合計買超32.56億元，其中外資連3買、買超24.63億元，外資自營商賣超0.01億元；投信連2買、買超1.76億元；自營商買超2.74億元、自營商避險買超3.41億元。資券變化方面，融資金額增加17.96億元，融資餘額為2529.33億元，融券減2.14萬張，融券餘額為55.36萬張。當日沖銷交易金額為2342.75億元，占市場比例41.00%。台股集中市場與上櫃股票10月27日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）統一證券表示，雖然短期通膨憂慮升至13年高點，但對消費信心的影響不大，近期疫情降溫提升消費者對經濟的信心，其中計畫購買住宅，汽車和主要家電的消費者比例提升，而最新公布美國9月新屋銷售成長至6個月以來最高水準，凸顯出強勁的潛在需求，消費者對未來收入和就業前景更為樂觀。回到國內部分，國發會昨日公布9月景氣對策信號分數，綜合判斷分數為38分，較上月減少1分，主因是去年基期較高，不過，燈號連續8個月亮出代表景氣熱絡的紅燈。由於國內疫情穩定、管制措施持續放寬，加上政府推出振興五倍券有助內需消費回溫；出口方面，受惠全球經濟穩健成長、消費性電子新品推出，預期國內經濟成長動能將保持穩定。統一證券指出，昨日台股盤中劇烈震盪一度跌破萬七關卡，所幸尾盤順利站上季線，日K連三紅。目前短期技術指標KD高檔鈍化，加上5日及10日均線走揚，短線有機會延續反彈格局。不過，指數即將面臨7、8月高點形成的下降壓力線反壓，17200點附近上檔套牢賣壓仍需時間化解，加上美股財報已進入尾聲，下周聯準會FOMC會議，通膨及縮減購債議題將躍上抬面，須提防短線反彈結束、修正拉回風險。
缺乏強勢股 指數難推進 靜待電子暖身接棒
美國聯準會（Fed）16日利率會議結果，利率雖然未有動作，但大幅調高通膨預期，並將升息預期提前至2023年，而上周五（18日）美股盤前，聖路易聯準銀行總裁布拉德（James Bullard）預測Fed最快明年就會升息，不僅金融、能源股暴跌，四大指數均是收黑。18日美股四大指數表現：道瓊指數下跌533.37點、1.58%，收33,290.08點；標準普爾500指數下跌55.41點、1.31%，收4,166.45點；那斯達克指數下跌130.97點、0.92%，收14,030.38點；費城半導體指數下跌78.90點、2.44%，收3,152.81點。台股6月18日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）美國科技股中，蘋果跌1.01%；臉書跌2.04%；谷歌下跌1.34%；亞馬遜跌0.067%；微軟跌0.56%；英特爾跌2.64%；AMD漲0.11%；NVIDIA跌0.099%；高通跌1.74%；應用材料下跌4.43%；美光下跌4.58%。台股ADR中，台積電ADR跌2.80%；日月光ADR跌4.53%；聯電ADR跌4.98%；中華電信ADR跌0.99%。台股上周五（18日）延續震盪格局，指數一直在平盤上下搖擺，在電子權值股熄火下，航運股仍是盤面指標，但最後一盤因台灣50成分股調整下，爆出700億元大量，終場加權指數收在17318.54點，下跌72.07點、0.41%。周K線連4紅，累計本周上漲105.02點、0.61%。量能部分，成交金額放大至5349.36億元，其中三大法人同站賣方，合力賣超達198.31億元，外資賣超162.47億元、已連3賣，投信賣超24.69億元；自營商賣超11.04億元。值得注意的是成交金額雖然回到5000億元以上，但其中台灣50指數成分股調整達700億元。永豐投顧表示，上周台股繼續推進，不過前高阻力增大，指數碎步前進，加權指數周K線連四紅，上周四個交易日基本上都站在5日線上，短線強勢，均線也是多頭排列，頗有攻擊架式。同時上櫃指數收209.91點，漲1.61%，表現優於上市，顯示資金持續向中小型股擴散。值得觀察的是16日台積電（2330）除息，扭轉年初以來下行的趨勢，尾盤突襲填息且明顯的突破下降壓力線，似乎電子股開始暖身。永豐投顧認為，大盤在回補本土疫情利空的跌幅後繼續向上推進，完成了頭肩底型態，有利多方，但高檔壓力有待化解，同時眼前強勢股不多，難以支持大盤大步推進，建議少量操作，等待新主流與有利價位。本周指數區間看17000點至17500點。另，高端疫苗（6547）昨（20）日公布三期試驗期末解盲結果合於預期，後續將盡快彙整期末分析報告，並向國內及其他國際藥證主管機關提出疫苗新藥藥證申請。至於國人關切的新冠疫苗進度，則沒有提及。
缺貨漲價議題仍最吸睛！潛力補漲股 中小型低價股最容易有表現
永豐投顧分析，上週台股在美股帶動下，再次跳空進攻，終場加權指數收16854.10點，上漲282.82點，漲幅1.71%，五日均量達到3676億，價漲量增。同期間上櫃指數漲勢更猛，漲2.85%，收213.31點。美國股市依舊強勁，特別是過去干擾市場的美債殖利率出現回軟，再加上FED反覆強調鴿派論調，美股四大指數節節推進，除了NASDAQ外，其餘同創新高，所以台股春假後多頭大步前進，最高來到17016點，台股打開新的局面。永豐投顧表示，台股已經達到17000點的水準，短期雖然有過熱的疑慮，但是後續是美股1Q財報與台股法說旺季，基本面有利，建議逢回做多，並可從以下五個面向來觀察台股趨勢。一、型態明顯，還有空間：台股自三月底突破下降壓力線以後，多頭攻勢不斷，明顯是楔型整理後型態，如果從形態學推估，本波段在突破點後大概有1000點左右的空間，如今進程近半，未來還有空間，17000點應該不是最後終點。二、疫苗復甦，QE必須護持：美國總統拜登上台後，實際的政績非快速施打疫苗莫屬，其所期待的是衝開疫情牢籠後，經濟能夠明顯復甦，所以儘管美股高漲，但是FED必須呵護復甦幼苗，QE會繼續保駕護航。三、展望好，逐漸放心：從三月營收來看，多數公司都出現大幅成長，在737家已公布營收的公司裡，年增率達到20%以上的有406家，而且經過訪查與研究，市場擔心超額訂貨的繁榮假象並不存在，所以儘管股價高漲，對應的基本面也是踏實。四、兩跳空，整數關前休息：上週春假後受到美股激勵，台股跳空越過16700點，多頭力量再次釋放，來到17000點關前恰好拉回，大盤週K出現上影線，上攻風險增加，整數關卡前應會再次整理，故指數區間看16800點至17200點。五、傳產輪動，電子看上游：至於選股，資金在傳產股中搜尋潛力補漲股，中小型低價股最容易有表現，操作需靈活。電子股方面，缺貨漲價議題是最吸睛，IC設計、半導體、PCB、面板等皆有題材。
「只有更好，不會更壞！」人類度過最黑暗期 「它」V型反轉引領台股走勢
永豐投顧從6/1~5的台股盤勢分析來看，下個結論，「大漲的股票不再是科技股，反而是受疫情創傷最重的航空、旅遊」等類，「人類在海量資金的支持，度過最黑暗期」。永豐投顧表示，受到歐美陸續解封展開經濟活動，股市也持續活絡，外資在新興市場全面轉為買超，加權指數一週大漲537.24點，以11479.40點作收，漲幅4.91%，5日均量1898億，價漲量增。同時櫃買指數亦步亦趨，漲4.08%，以153.39點作收，也是價量俱揚。台股原本受限於11200點壓力，儘管中小股表現活躍，多頭不能突破盤局，但進入6月後，隨著經濟情勢明朗，美元指數快速下跌，意味資金轉向風險性資產，外資也開始活躍，帶動台積電突破下降壓力線，指數有明顯的突破，似乎走出V型反轉，跌破所有人的眼鏡。永豐投顧還進一步分析說，「引領台股走勢的，正是國際股市」。無論是美國或是歐洲，同樣是V型反轉，自3月中殺到低點後，反彈一路扶搖直上沒有明顯的暫歇，各國央行突破傳統做法大力QE，創造了的新局面。上週美國繼續上漲，NASDAQ已經來到9600點，距歷史高點只有一步之遙。永豐投顧也強調，歐美對於疫情的憂慮正在快速消散，上週大漲的股票不再是科技股，反而是受疫情創傷最重的航空、旅遊等類，且不論疫苗與醫藥實際進度如何，「人類在海量資金的支持下，度過了各行業最黑暗的時間，只有更好、不會更壞」。復工解封同時拯救了油價，西德州原油已經來到每桶37美元，象徵經濟活動逐步加速。
外資操作大逆轉 台股15檔升勢壯
外資6月加入台股做多列車，多方猛踩油門，搭配內資偏多態度不變，台股締造日K連六紅佳績。展望下周，建議可搭著內、外資齊力偏多個股布局，計有聯電、英業達等15檔內外皆美股。外資由空翻多，6月第一周外資不但連五日買超，且合計買超達463億元，啟動歸隊回補潮；至於投信更是連九日買超，年中作帳行情持續上演，在內外資攜手做多下台股氣勢如虹，周K拉出連三紅，周指數累計上漲537.24點，周線上漲4.91％。台新投顧副總黃文清表示，法人同步買超者，代表一致看好個股未來展望，建議投資人順勢布局，採取不追高及買黑不買紅的策略，耐心等待即可獲取不錯的報酬率。外資及內資本周同步看好的個股有聯電、英業達、廣達、緯創、聯發科、中華電、光寶科、聯強、欣銓、微星、巨大、長興、大江、大學光、瑞昱等15檔。其中，英業達前四個月合併營收來到1,379.65億元，雖仍較去年同期下滑逾一成，法人在看好其第二季筆電及伺服器出貨力道大幅增溫下，季營收可望較第一季出現兩位數的強勁反彈力道。另廣達受惠雲端伺服器動能及筆電急單，第二季業績亦可望繳出佳績，帶動外資及投信持續加碼，5日股價收在72元創波段高點，周K連三紅。永豐投顧總經理李學詩表示，台股原本受限於11,200點壓力，儘管中小股表現活躍，多頭無力突破盤局，但進入6月後，隨著經濟情勢明朗，美元指數快速走弱，意味資金轉向風險性資產，外資也開始偏多，帶動台積電突破下降壓力線，指數有明顯突破，跌破所有人的眼鏡。外資1至5月賣超台積電70萬張，進入6月五個交易日回補6.25萬張，外資操作大逆轉，下周二（9日）台積電對後續營運展望若發表樂觀訊息，可望化解外資對於華為供應鏈不確定性的疑慮，台積電可望帶領台股再向前邁進。