三業
」 金融業 金管會 獲利![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/36/360136/sm-94b911afa498676d80d11d12b4fd6d96.jpg)
股市大漲!金融三業前7月賺破同期史上新高
股市大漲助攻,金融三業上半年才剛賺破6,000億大關,7月緊接著破7,000億大關,稅前獲利來到7,694億元,已超過去年整年,創史上同期新高,年增5成。若三、四季獲利動能未減弱,今年金融三業獲利將創史上新高紀錄。銀行業前七月稅前賺3,574億元,創史上同期新高,年增356億元或11%,已賺去年全年獲利的7成,預估8月累積獲利有機會破4,000億元大關。前七月最大貢獻來自於本銀賺破3,000億元,來到3,285億元,也創同期新高,年增350億元或12%,除受惠於金融市場表現佳挹注財管手續費,同時海外旅遊潮也帶動簽帳手續費收入大增,股市上攻也讓投資及其他淨收益大增。銀行業中前七月獲利動能最強勁的則是外銀,前七月賺破百億元,來到119億元,年增16%;不過,儲匯的獲利卻持續出現衰退,前七月僅賺57億元,年減18億元或24%,銀行局分析,因儲匯多是吸收存款,沒有做放款,目前市場利率上升,導致利息支出增加,資金成本大增所致。保險業前七月也賺破3,000億元,稅前來到3,186億元,年增近1.5倍。受惠於股市大漲、新台幣前七月連續貶值,壽險業獲利動能強勁,前七月大賺3,005億元、年增1.4倍,主要就來自壽險的淨投資利益年增2,076億元所帶動。產險業完全擺脫防疫險的衝擊,今年獲利重回正軌,前七月稅前賺181億元,較去年同期的64億元,年增1.8倍之多,保險局表示,產險業今年前七月不管是業務承保損益或投資損益,皆較去年同期增加,各增加96億元、29億元。台股上漲也拉升證期三業獲利動能,前七月稅前賺934億元,年增302億元或48%,估8月有望賺破千億大關。前七月以券商獲利最強勁、賺743億元、年增51%,主要是股市成交值較去年同期增加,帶動經紀手續費增,台股漲也讓自營業務收入增加;投信則因基金管理資產規模上升,經理費收入增,前七月賺138億元、年增44%;期貨因經紀手續費收入增,與客戶保證金存在銀行的利息收入增,稅前賺53億元,也年增24%。
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中華郵政考成首次乙等!獎金恐領不到4.4個月 工會8/17擬發動拒加班
中華郵政公司112年度工作考成首度拿到乙等,員工恐領不到4.4個月獎金。對此,中華郵政公司已提出申覆。中華郵政工會理事長林榮州直言,若7月底未能成功,8月17日擬發動「合法休假,全面拒絕加班」行動。中華郵政工會指出,郵政公司雖負擔鉅額避險成本衝擊損益,惟仍持續發揮經營韌性,淨損部分透過積極處分部分長期投資之金融資產126.9億元,達成盈餘繳庫目標83.48億元,國內除央行外,郵政公司為繳庫金額最高之單位;依據國營事業工作考成辦法第9條第2項第1款之標準,年度盈中工餘倘經調整「配合執行政策」之因素後,已達考列甲等之水準,又依「國營事業年度工作考成作業要點」第11點規定,工作考成自評分數83.63亦已達甲等。中華郵政工會表示,郵政公司為國內唯一集合郵務、儲匯及簡易壽險三業合營之企業,穩健經營之形象深受民眾信賴,與一般民間企業單純追求經營利潤之角色不同,公司化後仍持續配合政府政策,並於防疫期間協助政府完成各項物資配送及普發現金等任務,扮演政府第一線服務民眾之角色,應屬功不可沒。中華郵政工會提到,面對國際金融情勢巨變及挑戰,亦持續積極推動核心業務,並配合國家政策及指派任務,持續追求績效穩定成長及年年達成繳庫盈餘之目標,懇請全力支持申覆郵政112年度考成甲等。中華郵政工會理事長林榮州向媒體表示,若7月底前未能申覆成功,8月17日擬發動全台200多家周六營業郵局窗口「合法休假,全面拒絕加班」,同時動員3000至5000人抗議陳情。
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金融股掃陰霾2/沒踩到陸企房產地雷暫鬆一口氣 股民還想知美國垃圾債曝險額
「由於今年以來持續遭逢『配息不如預期』、『美國中小銀行倒閉』、『中國房地產商債券違約』利空襲擊的金融股,則需拉長布局時間因應短期難以扭轉的大環境。」群益投信基金經理人謝明志提出對金融股接下來走勢的解讀。金融業雖對中國爆出財務危機的碧桂園、恆大、中植系等陸氣勢「零曝險」金額,沒有踩到地雷,但就有網友留言說「對中國曝險應該不是問題,想知道的是對美曝險金額,尤其是垃圾債劵的部位有多少?」這類債券市場又稱高收益債,指信用評級甚低的債券,一般認為BB級或以下屬於低。國際信評機構惠譽在8月2日以「預計美國未來3年財政狀況將惡化」為由,將美國債信評從3A頂級調降至AA+,震驚市場;外媒報導分析師示警,恐影響新債發行與二級市場定價,且對即將到期7850億美元垃圾債來說,更為嚴峻。不過,就我國金融三業來說,整體對美國的曝險為1.38兆元;其中,銀行業8600億元,保險業5000億元,證券期貨業為200億元。金管會主委黃天牧5月22日面對立委質詢曾回覆說,國內金融三業對美政府債曝險共1.38兆元,6月底前到期的美國公債僅915億元(銀行業905億元、保險業10億元),額度有限。金融三業雖因此度過美債上限危機警報,但並未進一步揭露非美公債的曝險情況。金融三業6月底前到期的美國公債為915億元。圖為金管會主委黃天牧。(圖/周志龍攝)美國聯準會Fed主席鮑爾8月25日在傑克森霍爾全球央行年會中的演說,提及「不會改變2%通膨目標,聯準會任務尚未完成,已準備好未來再度升息……『謹慎以對』。」對照美國商務部30日最新公布數據顯示,第二季國內生產毛額GDP季增年率自前值2.4%下修至2.1%,主要反映庫存投資以及設備智慧財產權產品業務支出的減少。加上美國ADP就業報告顯顯示美國第二季個人消費支出PCE指數季增年率修正值為2.5%,預期2.6%,前值為4.1%;實質PCE季增年率修正值為1.7%,預期1.6%,前值4.2%。「這些數據顯示美國經濟與就業市場正在降溫,才會讓市場繼續抱持Fed可能在9月暫停升息的希望」黃文清說,「不過,以Fed最重視的通膨指標,就是剔除能源與食品價格後的核心PCE物價指數季增年率修正值3.7%,較初值下修0.1%,低於預期的3.8%,前值為4.2%來看,還是有空間的。」而在投資人期待美國聯準會Fed降息之際,川普政府時期的白宮經濟顧問哈塞特(Kevin Hassett)卻也警告,由於高通膨捲土重來,Fed將被迫進一步升息,利率將上看6%,創2000年12月以來的新高水平。
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金融股掃陰霾1/壽險金控大咖碧桂園恆大「零」曝險 富邦國泰股價領漲
隨著多家重量級金控法說會釋出對碧桂園、恆大等陸企「零」曝險消息,加上市場解讀9月將暫停升息,升息接近尾聲,台股金融股指數8月28日起連漲三天,「金融業營運前景可望改善,但外資、投信土洋對多數金控、銀行、保險股買賣超不同調,仍須多加觀察。」台新投顧副總經理黃文清分析說。金管會9月5日則公布金融三業(銀行、保險、證券)今年前7月稅前淨利5144.8億元,相較去年同期4898億元年增5%之外,還已超過去年一整年的獲利,擺脫上半年衰退開始轉正成長;其中,證券業獲利成長55%、銀行成長22%,壽險業則減少49%。2023年8月8日,原本今年上半年還是中國最大房企之一的碧桂園,由於兩筆各規模均為5億美元的美元債,債權人卻未在7日前收到其應支付的2250萬美元利息,引爆「股債雙殺」,接著11檔債券暫停交易,加上公告上半年將出現450億至550億元淨虧損,碧桂園總裁莫斌稱說是自成立以來最大危機。繼碧桂園後,恒大、SOHO中國等中植系陸企也傳財務危機,核彈級消息震驚全球,也嚇到了台股投資人,儘管金管會主委黃天牧喊話說,「金融業曝險不大,他對台灣金融體系有信心」。儘管中信銀對陸曝險占淨值比達53%,高於整體國銀平均24%,中信金強調無碧桂園等曝險,圖為中信金控總經理陳佳文。(圖/中信金控提供)金融類股指數仍大幅震盪,從8月初最高點1714.93點,一路下滑到17日的1582.21點,跌了一百多點;期間,由於金管會統計至今年6月,中信銀對陸曝險占淨值比達53%,高於整體國銀平均24%,也是全台最高,中信金(2891)重挫2%領跌,兆豐金(2886)、元大金(2885)、台新金(2887)、上海商銀(5876)、遠東銀(2845)等跟進走弱。當日中信金也趕緊主動澄清說,未承作大陸地產開發商的授信,也無碧桂園等曝險,總經理陳佳文18日在第二季法說會中則霸氣對此回應說「不必擔心」,主要是在大陸外匯存底3兆美元之外,中信銀對陸曝險雖最大也是「賺最大」,去年台資銀行在陸分行賺24億元,中信銀就賺了17億,占了七成。金管會22日即公布統計至6月底統計,金融三業(銀行、保險、證券)合計對陸房地產曝險約102.3億元,至於碧桂園等三大地雷,壽險業全身而退;證券業對碧桂園曝險為1977萬元;投信基金則有74檔涉及投資碧桂園、恒大金額共7.43億元,皆無投資SOHO中國。24日富邦金(2881)總經理韓蔚廷說明富邦金控對中國大陸整體曝險部位為8400億元,佔金控資產比重約3%,並強調對恆大、碧桂園及中植系都是「零曝險」。8月25日,國泰金(2882)總經理李長庚表示,國泰金旗下各子公司對大陸曝險部位總計4000億元,對於碧桂園、恒大、中融信託等企業風暴並無任何股票、債券投資,銀行也沒有對上述陸企有任何放款。由於富邦、國泰兩家金控揭露對爆出財務危機的陸企「零曝險」,金融類股指數不僅止跌,隔周的周一的28日台股開盤,站上10日線,富邦金、國泰金漲幅逾2%,其他像是玉山金、台新金、合庫金、華南金、兆豐金、新光金、開發金、永豐金等也收紅盤。進一步翻開法人買賣超統計,8月以來,投信買超前十檔以永豐金奪冠,其次為中信金、兆豐金、第一金、華南金、玉山金、台新金、元大金、國泰金、開發金;其中多檔是承接外資賣超個股,包括永豐金、開發金等;而投信、外資同步買進則為國泰金、元大金這兩檔金控股。30日開發金(2883)總經理龐德明也提到,對中國曝險共1320億元,占總資產3.6%,且無碧桂圓、恆大、中植系等陸企的投資、授信等曝險。31日新光金(2888)總經理陳恩光則說明其中國大陸曝險總金額617億元,占金控總資產比率1.5%,也都無碧桂園、恒大、中植系等房企的曝險。
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「宇宙第一大房企」碧桂園上半年慘虧…傳債務重整 金管會示警:散戶這2項可能買到
號稱「宇宙第一大房企」的中國地產巨擘碧桂園,在無法支付美債利息引爆財務危機後於11日發布獲利預警,表示遭遇成立以來最大困難,預期截至2023年6月30日止半年度之淨虧損約在人民幣450億元至550億元(約新台幣1980億到2420億)。碧桂園雖表示,淨虧損主要因房地產業銷售下滑,導致地產業務結轉毛利率下降,物業項目減值增加,以及外匯波動造成預期淨匯兌損失所致,與坦承帳面可動用資金減少而有階段性流動壓力、誤判市場下滑深度與持續性、對四線及更低線城市投資比例過大、負債率壓降速度不夠與化解行動有不足。但未在公告提及引爆市場信心危機的美元債券付息情況。有消息人士透露,碧桂園在成立由董事會主席任組長的專項工作小組,將重心放在「保交付」、化解流動性壓力、保障經營有序同時,也聘請中金為財務顧問主導重整。碧桂園股價下跌超過5%。(示意圖/黃威彬攝)我金管會對銀行銷售碧桂園公司債調查後,目前確定有2家銀行銷售,合計新台幣7000萬,但尚無法對應是否為碧桂園已跳票2筆美元債。金管會指出,金融三業合計對碧桂園曝險新台幣3.06億,其中1家銀行參與聯貸案,曝險2.86億,另整體證券自營商持有曝險近2000萬。國內銀行參與碧桂園聯貸案款繳息正常,加上屬對中國地區曝險,銀行均有依規定提足備抵呆帳。另保險業截至今年6月底,國內業者無投資碧桂園股債,直接曝險零。證券期貨投信投顧事業截至今年7月底,僅證券自營商對碧桂園有直接曝險,曝險部位1977萬。而投資人透過投信基金持有碧桂園曝險部位,截至今年6月底曝險達17億,占全體公私募基金規模0.03%,占比極低。金管會確定台灣有2家銀行銷售碧桂園公司債。(圖/報系資料照)《BBC》則稱此事件代表中國經濟最新的重大問題跡象,單是碧桂園就有49億英鎊的6個月淨虧損、遭穆迪調降至Caa1等級,以及在香港交易所股價下跌超過5%,放大看中國整體環境,則可見出口大幅下降、青年失業率歷史新高、2年來多首次通縮,以及面臨不斷膨脹的地方政府債務與房地產市場挑戰,特別是後者占中國經濟的三分之一,房地產問題將對中國造成重大影響。財信傳媒董事長謝金河則以「樹倒可能壓垮龍王廟」形容碧桂園事件,認為中國房地產市場的惡耗頻傳將成為中國經濟新常態,同時以前總統陳水扁為銀行打銷呆帳為例,表示「中國房地產業的危機很快會撞擊金融體系」。
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台股上半年飆漲近2成 背後二大推手國銀、券商加碼逾1639億
台股上半年能夠飆漲近20%,國銀、券商為背後推手。據金管會數據,金融三業(銀行、證券、保險)6月全數加碼台股,其中,國銀、券商已連續六個月加碼股市,上半年總計加碼逾1639億元,壽險業則是5月趁台股反彈實現資本利得,充實獲利而減碼718億元。累計上半年金融三業共加碼逾920億元。金管會統計顯示,金融三業持股帳面價值升至約3.2兆元,為去年6月以來新高。6月券商自營部位加碼203.6億、國銀加碼110億、壽險轉加碼38.5億元,金融三業對台股從5月減碼近53億元,轉為6月加碼超過352億元。券商自營部位上半年月月加碼台股,以成本估算,6月再加碼204億元,上半年累積加碼849億元,截至6月底券商自營部位台股投資成本約1282億元。國銀也是每個月都加碼股市,其中以台股為主,以投資成本來看,6月加碼110億元,上半年累積加碼股市達790億元。截至6月底,國銀投資股市約5299億元,因6月台股漲逾2%,6月底國銀持有股票市值上升到7782億元,未實現資本利得高達2483億元。壽險業股票部位6月底帳列金額約2.2兆元,台股部位市價約1.8兆元。若加計台股上漲評價因素,推估6月加碼38.5億元,從連兩個月減碼轉為加碼。統計壽險1月減碼249億元,2月、3月轉加碼共約150億元,4月變化不大,5月台股大漲6.4%,壽險積極實現資本利得,大舉減碼651億元,上半年累計在台股呈現減碼719億元。
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金融業對中曝險1.49兆年減17% 保險減逾4成居冠+產險業「歸零」
受新冠疫情影響,中國整體經濟成長率放緩,經濟出現下行風險,我國金融三業(銀行、保險、證券期貨)對中曝險降低。截至今年5月底止,金融業及境內外基金對中國曝險合計1.49兆,年減逾3000億元、減幅17%。其中產險業因防疫險理賠急需現金,因此全數出清手上的陸股,對中曝險直接歸零。金管會周四(6日)揭露金融業對中國曝險最新概況。根據統計資料,截至今年5月底,我國銀行對中國曝險(授信、投資加計資金拆存)降至1.5兆元,年減1807億元,曝險占淨值比率為25.2%,創統計新低。其中保險業對中曝險年減逾4成,減幅高居金融業之冠,證券業則逆勢加碼,曝險額年增幅逾6成。進一步分析保險業對中曝險結構,壽險業對中曝險共997億元,年減744億元或43%,占可運用資金比重自0.59%降至0.32%;產險業對中曝險則是將手上陸股全數出清,曝險直接歸零。保險局表示,保險業對中曝險年減幅超過4成,主要是擔憂美中貿易戰、疫情對經濟的影響,因此調降對中曝險;至於產險業則是因理賠需要資金,因此將中國的有價證券全數出脫,賣股變現。證券業則是金融業中唯一對陸曝險增加者,期貨投信投顧業方面,截至5月底對中曝險(自營部位加計事業性投資)約 121 億元,年增46.58億元或62.59%。主要是因有券商對中國子公司增資,有利股市表現,自營商為此加碼40億元,帶動對中曝險水位上升;期貨商、投信投顧業對中曝險則與去年同期相同,分別維持在2.51億元及26.89億元。值得注意的是,受防疫險理賠風暴影響,產險業出現資金調度需求,以致賣股換資金,截至5月底,產險業對中國有價證券投資曝險已降至零,年減16億元。不過,產險業原本在中國就動作很少,投資部位不大,對中曝險直接歸零,實際影響有限。金管會也同步揭露境內、境外基金對中曝險部位,截至今年5月底投信基金對中國曝險2301.9億元,占整體投信基金規模的4.11%,國內投資人持有境外基金對中國曝險903.02億元,占國內投資人持有境外基金總額的2.53%,雙雙較去年同期下滑。
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搶買金融股?1/美國銀行倒閉瑞信暴雷波及台股 外資狂賣這幾檔散戶樂接
金融股脫困了嗎?全球股市的三月天,上演了一場「黑天鵝歷險記」,有矽谷銀行倒閉、兩家虛擬貨幣銀行「被關門」、瑞士信貸被市場狠狠唱衰,但在美國FED、瑞士央行等出手及金援後,股價急拉回。台股中慘遭外資大賣的金融類股,卻引來投信「逢低抄底」,法人建議「投資人可長線布局,但短線做波段不宜。」回顧這二周,對全球股市投資者可說是經歷一場「黑天鵝演習」,9日起,美國Silvergate Bank倒閉,矽谷銀行則是出現擠兌一天內遭提領420億美元,隔天迅速被美國政府接管;接著在12日,Signature Bank則由紐約州金融監管機構接管,還有瑞士信貸、第一共和First Republic等接連爆雷引發市場恐慌,金融股成為重災區。台股自然無法置身事外。根據統計,直到上周五的17日,外資仍不手軟地拋售金融股,賣超最多的中信金(2891)已經連12賣累計逾23.85萬張,該日賣超高達3.7萬張;再看外資賣超前十名個股「金融股」即囊括了前幾大的民營金控,包括富邦金(2881)、國泰金(2882)、中信金、新光金(2888)、玉山金(2884)以及臺企銀(2834)。至於包含「金融股」逾20%成分股的國泰永續高股息ETF(00878),則也遭外資連賣7天,總計一周以來共賣出15萬多張。「外資積極減碼金融股,讓人不禁猜測是否對美國矽谷等銀行有投資等情況,因此先賣台股金融股換現鈔?」一名資深證券分析師跟CTWANT記者說。美國矽谷銀行傳出倒閉,市場憂心金融危機重演,台股14日湧現賣壓,加權指數終場下跌200.07點,收在15360.42 點,成交量2317億元。(圖/報系資料)從Silvergate Bank倒閉後,金融類股指數就一路走跌到15日收在1502點,像是開發金(2883)、玉山金、永豐金(2890)、中信金、第一金(2892)等金控股股價同步走跌;同時,投信則是持續「逢低加碼」買超26.45億元,本土法人對金融業相對有信心。事實上,美國地區銀行爆雷第一時間,金管會就火速公布我國銀行、保險與證券等金融三業對美國整體曝險金額,投資與放款合計15兆元,其中銀行業為3兆3,202億元,本國銀行、證券、期貨業對美國矽谷銀行、Silvergate Bank及Signature Bank都無曝險,只有保險業對矽谷銀行曝險1.5億元。投信業曝險額則最多,對矽谷、Silvergate Bank及Signature Bank共曝險3.765億元,其中以對矽谷銀行曝險3.18億元居冠,總計有6檔基金投資股票、1檔基金投資債券;另有5檔基金對Signature Bank曝險0.47億元;3檔基金對Silvergate Bank曝險450萬元。財政部長莊翠雲15日在立法院財政委員業務報告中喊話,「要對台股中長期有信心」,「國內曝險相當低,公股銀行更是少,大家可以安心」她還強調「國安基金還在場內」,將持續觀察並適時維持台股穩定,「雖然台股與美股連結深,看15日台股上漲,往好的方向走,對中長期發展要有信心」。這波金融股價重挫之際,投資人可否抄底?「短線做波段投資者,還是應該避開金融股較宜」,「對做長期的投資者來說是布局時機」一名資深證券分析師提醒。財政部長莊翠雲15日強調,國安基金還在場內。(圖/周志龍攝)
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庫存慘業露曙光?3/2023投資政策加持+不受升息 法人:留意「這3類股」
這一波的需求銳減、景氣下滑,不論科技業及傳產業都遭受一定程度的庫存壓力影響,在全球央行升息回收資金的2023年,台股投資人該如何擇機入市?「短期間可多留意政策加持及不受升息影響的類股,包括綠能儲能、生技、遊戲等。」華冠投顧分析師劉烱德建議。這波台廠面臨消化庫存及保障營利的大考驗中,金融業已提前調節投資部位。據金管會在12月27日統計,銀行、證券、保險業等金融三業,趁11月台美股市強彈時,趁勢落袋為安,單月對國內外股市合計減碼近千億元。劉烱德表示,所謂有量才有價,市場沒買氣,也就是成交量沒有增加之前,自然不會有好的價,投資人應當懂得順勢而為,在趨勢未確定發動前,應當多觀察少動作。根據目前多家研究機構的報告,像是WSTS(世界半導體貿易統計組織)在2022年11月發布的半導體展望報告中,針對全球半導體成長率,從2022年6月預估的2022年年增16.2%、2023年年增5.3%,已經下調為2022年年增4.4%、2023年轉為衰退4.1%。其中積體電路成長估值從原預估2022年年增18.2%、2023年年增5.4%,下調為2022年年增3.7%、2023年轉為衰退5.6%。另外記憶體(Memory)佔全球半導體規模約23%,DRAM佔比約57%、NAND Flash佔比約38%、NOR佔比約3%。衰退的關鍵原因,就是出貨量及報價均下滑,目前對於2023年DRAM Shipment出貨預估為年增8.3%,低於先前預估的年增16%;NAND Shipment預估年增28.9%,低於原預估年增33%,而DRAM 2023年合約報價跌幅預估也將超過30%。換言之,電子產業的逆風還沒結束。仲英財富投資長陳唯泰認為,鋼鐵族群在國內外需求都持穩的支撐下,族群展望相對強勢。(圖/翻攝自陳唯泰臉書)仲英財富投資長陳唯泰指出,相較於電子產業,傳產鋼鐵族群則是相對強勢,尤其鋼鐵股的報價是跟著國際報價走揚,再加上國內又有基礎建設、科學園區的建設、道路橋樑的整修及都市危老都更的推動,對於鋼鐵產業來說都是硬需求。因此反映在報價上,台塑越南河靜鋼廠近日傳出報價調漲的消息,2月份熱軋、線材盤價均調漲報價,熱軋鋼材每公噸調漲55美元,線材每噸調漲25美元。中鋼(2002)2023年元月盤價也開始小幅調漲。另外在產業供需上,中國鋼企陸續傳出破產危機,日本輸往國際市場的鋼鐵量呈現衰退,造成國際鋼價開始止跌回升,中國鐵礦砂的報價也來到了近六個月新高。陳唯泰表示,龍頭中鋼扮演著扶持國內鋼鐵業的重責大任,因此每次漲價都比別人慢,漲幅也比別人少,所以台灣的鋼鐵產業的投資方向,應該是買下不買上。下游的鋼鐵股,往往股價跟著產品報價在走,只要報價在漲,股價就漲。不過存股族也不用灰心,因為在明年盤價看漲的假設前提下,現在的中鋼很可能最壞時間已經過去。投資人如仍想投資台股,短期間可多留意綠能儲能、生技、遊戲等政策加持及不受升息影響的類股。(圖/報系資料照)
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金融業變乖了!今年吞2.5億罰款四年新低 二種缺失罰最兇
金融業變乖、更緊繃了,今年罰鍰特別少!金管會公布今年金融業裁罰狀況,據統計至2022年12月29日止,銀行、證券期貨(含上市櫃公司)、保險等三業總共吃311張罰單、罰鍰金額達2億5,270萬元、下探四年新低,也僅達成今年全年預算目標2億9,136億元的86.7%,達成率跌破9成,較前低2011年達成率87.3%還更低,恐創史上新低。檢視今年大單還是銀行局所開,主要重罰大股東干政和整肅理專A錢歪風。為何今年有理專A錢、銀行當機出包頻頻,罰鍰卻變少?金管會分析,主要是理專十誡上路後成效漸顯,業者加強內稽內控,且銀行法129條第7款的罰度從1千萬元拉高到5千萬元,若理專A錢情節嚴重且發生在新法實施之後,罰鍰金額將拉高,也發生赫阻之效。理專A錢裁罰案從四年前的8件逐年銳減,2022年理專A錢案大減、罰鍰自然降低。另外,今年較沒有大型弊案,也是罰鍰較少之因。就各局開罰狀況來看,銀行局今年共開出20張罰單,共罰1億912萬元,件數比去年同期多七件,但金額少377萬元、年減0.34%,前三大苦主為開發金被罰2,000萬元、永豐銀理專不當銷售挨罰1,800萬元、台灣銀行理專挪用款項遭罰1,400萬元。顯示金管會今年監理重點放在嚴懲大股東干政和整肅理專A錢歪風,保障消費者權益。金管會近年緊盯金控大股東干政,繼新光金、開發金後,金管會透露目前也在檢視其他金控,農曆年後恐再開罰。金管會主委黃天牧近日財委會中也表示,針對金控大股東干政,將透過「修法與金檢」兩方式強化,修法草案預計明年上半年出爐。在證券期貨投信部分,共37件、開罰2,266萬元,金額年減4成,因去年檢查局有去查核期貨商、有較多罰鍰,但今年沒有,導致期貨商罰鍰金額年減近7成最高,另上市櫃今年罰單達189件、4,322萬元,不管是件數還是罰款金額也都較去年少。保險業合計全年罰單65張、罰鍰7,770萬元,金額年減32.43%,主因是今年不如去年有單筆特別高的罰單。
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金融股拚勝出3/玉山金黃男州力圖下半年贏過上半場 國泰富邦金買點快浮現
美國FED一波又一波的升息潮,使金融股壟罩在「明年配息不如今年」的陰影下,被市場點名的有國泰金、新光金、合庫金、玉山金等,儘管金融股看似逆風,玉山銀行董事長黃男州日前表示,「預期下半年有滿大機會讓獲利高於上半年」,存股教授鄭廳宜則是等著低接,「富邦、國泰金的股價走到40元以下時,就可進場買。」萬寶投顧分析師王榮旭則說,升息受惠的「銀行股」,不只有單純的銀行個股,還有以「銀行」為營收獲利主體的金控股,尤以「美元資產部位較大」金控股備受注意,像是中信金(2891)、兆豐金(2886)、永豐金(2890)、玉山金(2884)、第一金(2892)等,「大型銀行還有議價能力較強的優勢,取得利率成本也會較低,利差也會較為明顯。」不過,去年底,明明許多證券分析師、理財投資達人都說,美國FED「升息」有利於銀行股、金控股,可今年美國升息九碼,旗下有壽險公司的金控卻面臨「淨值大蒸發」嚴峻考驗,也讓存股族很擔憂明年還拿得到配息嗎?台新投顧副總黃文清說,若是緩步升息,確實是有利於金融股的今年獲利表現,但FED急劇升息,連帶影響股債市與匯率震盪,再加上國內「防疫保單」理賠虧損,讓許多金控陸續宣布為子公司產險增資快500億元,「這讓金融股獲利受到一定程度的壓抑,除非下半年投資操作很厲害,配息恐怕未如去年的好。」基本上,每家金控旗下有銀行、證券及保險三業務或其中兩業務,像玉山金、日盛金就沒有保險公司;兆豐金、華南金只有產險公司;第一金、合庫金、開發金、元大金、台新金則只有人壽公司,而富邦金、國泰金、中信金則皆有產壽險子公司。金控股中以「銀行」為營收獲利主體的中信金、兆豐金、永豐金等,仍是存股族關注標的。(圖/報系資料照)究竟哪幾檔金融股明年配息備受挑戰?法人從「2021年期末未分配盈餘」、「推估2022全年稅後淨利」與「2022年第二季其他權益項」的數據加總,推算出各家金控「2022全年可分配盈餘」,再與「2021年發放的現金股利總額」對照來看,能否維持去年配息水準,國泰金、新光金、合庫金、玉山金備受關注。儘管被市場點名,但玉山金(2884)旗下玉山銀董事長黃男州仍信心滿滿,他在今年第二季法說會中提到,「雖然短期受升息造成資產評價減損,預期下半年有滿大的機會,能讓獲利高於上半年。」這番話讓玉山金存股族為之振奮,股價徘迴在27元,今年最高點為配息前、4月8日收盤價34.85元。此外,僑光科技大學財務金融系助理教授鄭廳宜說,一般投資人會以股東權益報酬率(ROE)與資產報酬率(ROA)作為選股指標之一,「ROE越高,公司越能妥善運自有資本」,「但這套公式不適合用在銀行業、金控業,金融股本來就是高財務槓桿行業,ROA很低是正常,沒有相對的投資風險提高的問題」。鄭廳宜還說,「有人會以『股價淨值比』來判斷金融股股價,是否有過高的現象,股價淨值比的高低沒有一定的標準」「我會建議直接以『總殖利率』作為投資準則,將更精確與更容易掌握投資的時機。」「我認為還要搞懂逾期放款比率、備抵呆帳覆蓋率、每股盈餘EPS、股票配息率與資本適足率」,都是評估銀行獲利指標,「可以注意有哪幾家銀行的逾期放款比率超出整體水準的0.16%,提前多瞭解數據變化,免得踩雷。」鄭廳宜說。至於FED九月升息後,金融股如何操作?鄭廳宜分析,「每個人選股操作波段方式不同,台股現在成交金額約1800億左右,量價都有縮,是可以好好找標的買點,我個人覺得富邦、國泰金的股價走到40元以下時,就可進場買。」國泰金21日收盤價42.55元,富邦金為56.50元。黃文清說,存股族多會選擇「金控股」當投資標的,一大原因來自每月定期公布營收、淨損益等業績數據,可以讓投資人很清楚去做預估,「我會建議要看三個指標,未分配盈餘、稅後純益與其他權益,進而多了解這一家金控的營運實績;至於銀行股,雖然數據不盡完整,還是可以參考。」
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併購起手式3/富邦金快狠準狩獵鷹性 蔡明興國內首樁金金併達標
金融三業去年稅前獲利創新高大賺9,366億,距離1個兆不遠,又以保險業占4,111億元首次贏得銀行業拿下獲利王,讓擁有產壽險公司的金控獲利屢創新高,富邦金更以大賺逾1,446億元史上佳績拿下榜首。台灣金控獲利大爆發續寫歷史新高,引起英國知名《經濟學人》注意,金控獲利王富邦金控(2881)董事長蔡明興、富邦集團董事長蔡明忠這兩年來事業拓展大豐收,從日盛金控到台灣之星,金融業到電信業,更是搶占媒體版面。「富邦集團蔡明忠、蔡明興兄弟檔攜手合力效益倍乘,大者恆大,當市場上出現好的併購標的,富邦更展現快狠準狩獵鷹性。」藍濤亞洲總裁暨台灣併購與私募股權協會創會理事長黃齊元說。萬國法律事務所資深合夥律師黃帥升認為,經濟部推動企併法修法草案,有助於併購風潮掀起。(圖/報系資料照)黃齊元還說,「像是金管會鼓勵『金金併』政策也推波助瀾,富邦併購日盛金即是順勢投出一記漂亮之招;若再拿下花旗銀中國消金業務,將是富邦金繼2014年取得上海華一銀行控股權後,進一步鞏固中國市場。」萬國法律事務所資深合夥律師黃帥升也認同說,「政策有助併購風氣愈熾」,「經濟部去年10月預告企業併購法修正草案在擴大租稅有亮點,包括增訂無形資產成本在一定年限內平均攤銷,新創公司個人股東股利所得緩課稅,強化併購資訊揭露,及擴大股份收買請求權、放寬非對稱併購適用範圍等。」去年底該草案已送至行政院院會通過,將函請立法院審議。在此有利氛圍下,2020年12月富邦金董事會宣布以每股13元公開收購日盛金控(5820),直到隔年3月收購股權達53.84%,完成公開收購條件,創下國內首樁「金金併」里程碑;接著花旗集團總部丟出震撼彈退出13個地區消金市場,包括台灣、中國兩處皆傳出富邦出價協議中,買家獎落何方還未底定。兩年來,富邦集團在金融與電信併購版圖再下一城,首樁金金併日盛金控,還換股合併台灣之星。(圖/CTWANT資料室、翻攝自日盛太陽獅臉書)再細看富邦金海外併購歷史,就愈顯得積極布局,2008年至2021年的13年間不停歇,從參股廈門銀行到取得19.95%股權,收購華一銀行80%股權、韓國現代人壽77%股權到擁有公司控制權,更名為富邦華一銀行、富邦現代人壽,截至2021年9月底,富邦金控總資產達10兆1,542億元,成長13.4%。2021年12月底,富邦集團、台灣大哥大(3045)董事長蔡明忠則是宣布與台灣之星簽署合併契約,預計發行2.82億新股合併台灣之星組成「5G台灣隊」,合併後台灣大哥大用戶數高達980萬人,穩坐電信業第二大。根據中華徵信所《2021年台灣大型集團企業研究》調查,富邦金控成功併購日盛金控,富邦集團橫跨金融、電信、不動產、公益、文創等領域之綜合性集團多角化經營之勢,以資產總額破11兆元,首度名列台灣資產第1大集團;其稅後純益1044億元,僅次台積電、鴻海排第3名,皆成為金融產業、100大集團之首。展望未來,蔡明興已為富邦金控訂下2025年永續願景藍圖及長期目標,側重「低碳」策略,以「Run for Green」為主軸,全力發展綠色金融。
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金融三業稅前獲利曝光 去年創新高大賺9,366億
2021年資本市場百年一遇的榮景,讓金融業差一點就賺到1兆元。金管會20日公布,壽險業2021年投資收益高達1兆2,755億元,全年稅前獲利3,885億元,為金融業最賺,證券商亦因台股價量齊揚,稅前大賺近1,196億元,另外廣義銀行業因淨利息收入增加,全年稅前獲利逾3,856億元,合計金融三業去年稅前大賺近9,366億元,創史上新高紀錄,年成長38.7%。金融三業2021年稅前獲利金融業稅前獲利2021年首次突破9,000億元大關。2020年稅前獲利6,753億元,已是當時歷史新高,去年一口氣再多賺逾2,610億元,再登新高峰,若不是年底銀行增提準備、打呆,壽險增提外匯準備金,及新台幣去年獨強等因素,全年極可能可破兆元。保險業投資部位大,在資本市場多頭行情下,壽險業2021年投資淨收益比前一年增加2,110億元,全年稅前獲利雖未達4,000億元,但也是壽險業成立近60年的新高,產險業稅前獲利226億元,亦是新高,合計保險業去年稅前獲利4,111億元,首次拿下金融三業獲利王。過去每年都是拿下金融三業獲利王的銀行業,2021年表現亦不錯,本國銀行稅前獲利近3,370億元,年成長亦有7.8%,但外銀在台分行因為匯兌因素、及部分外銀因裁罰案業務受限,全年稅前獲利僅109.8億元,衰退54%,影響最大,只餘如陸銀在台分行、信合社、票券金融及儲匯,去年稅前獲利都在27.5~153.2億元之間,都較2020年成長6.5~22%。整體廣義銀行稅前獲利3,856億元,年成長4%,僅次於2019年的4,071億元,創史上獲利次高。台股好,讓券商自營及經紀業務都大賺,證券商去年稅前獲利1,195.97億元,年成長83%,獲利創新高;投信業亦因管理資產成長,去年稅前獲利158.13億元,年成長近44%;但期貨商因去年銀行存款利率下降,期貨交易保證金存放銀行的利息收入下降,全年稅前獲利僅44.77億元,衰退10.64%,是證券三業中唯一未能成長者。
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幸好有台積電 金融業2020年海賺6,700億元
幸好有台積電。金管會28日公布銀行、保險及證券業,2020年稅前獲利近6,757億元,創歷史新高紀錄,且較2019年成長近6.5%,主要是股市好,壽險投資利益比前一年多出830億元,證券商及期貨商亦因交易量增加,獲利各成長51%及17%,投信業亦成長近20%。金融業中只有本國銀行2020年獲利是衰退,全年稅前獲利近3,127億元,比前一年衰退逾13%,銀行局副局長林志吉解釋有三大原因,第一主要是股市雖好,但若沒有買到台積電,投資收益也無法增加,因此本國銀行2020年投資淨收益是比2019年減少,第二是新台幣升值,銀行海外資產匯損增加,第三是2020年全球降息,銀行利息收入亦減少。若加上外銀、信合社、票券金融及中華郵政等,廣義銀行業2020年稅前獲利是3,708億元,較前一年衰退8.9%。但若看壽險業2020年稅前獲利則有2,061億元,創史上新高,且較2019年增加514億元,成長33.2%,產險業去年稅前獲利170億元,年成長6.3%。主要就是壽險投資收益增加。證券商2020年稅前獲利近658億元,比前一年多賺近224億元,亦是2012年以來的九年獲利新高,年成長近52%;投信業2020年稅前獲利109億元,年成長近20%,期貨商2020年稅前獲利逾50億元,年成長17%,三業獲利都至少是2012年以來的獲利新高,都歸功於資本市場去年交易活絡。