「買入」評級
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台積電衝上1100「散戶心慌慌」！單周3.79萬人急下車 台股21日早盤攻勢暫歇
台積電（2330）在17日召開的法說會上，公佈了優於市場預期的第三季財報，驅動股價在18日達到1100元的歷史新高。隨著股價上漲，不少股民卻選擇在此高點獲利了結，根據集保中心的統計，截至18日，台積電的股民人數減少至139萬3942人，較10月11日的143萬1891人減少了3.79萬人。21日台股早盤，台積電股價小幅上漲，最高達到1095元，上午11點左右，暫時在1095點附近震盪。台股整體表現也受到了台積電的帶動，指數一度上漲近200點。據集保中心統計，持1到999股未滿1股的人，本周為96萬9290人，和 上周100多萬人相比，也減少3萬多人。針對股民趕著下車，有人指出「散戶都變聰明了」。部分網友表示，「上次1080崩到815大家真的怕了」、「散戶都變聰明了，創高賣在低接」、「落袋為安才是真的，除非你只賺股利不然不賣都未實現」、「大家都下車了，車子好輕鬆，掰掰囉」。不過，儘管散戶獲利了結，外資仍然對台積電持樂觀態度。多家外資機構上調了台積電的目標價，其中美銀將目標價上調至1400元，瑞銀則調整至1300元，並持續維持「買入」評級。分析師們指出，儘管目前市場熱度較高，但短期內需謹慎行事，隨著利多消息的消化，可能會面臨回調壓力。投資者應持續關注外資動向及市場的整體表現。
蘋果iPhone表現Q1下滑 華爾街：「最糟糕時刻已過」目標價上看250美元
蘋果本週公佈的最新財報顯示，在截至2024年3月的第二財季，該公司總營收年減4.3%至908億美元，而備受市場關注的iPhone業務營收年減10.5%至460億美元。值得一提的是，今年首季全球手機市場出貨量年增幅出現個位數增長，而蘋果iPhone業務表現反而下滑，這表明該公司受到市場競爭加劇、對iPhone需求不足的影響。蘋果面臨的日益激烈的市場競爭、以及該公司在人工智慧方面的表現遲緩令許多投資者感到擔憂。不過，不少分析人士仍然看好蘋果的前景，並表示該公司「最糟糕的時候已經過去」，對iPhone的需求可能正在改善。蘋果執行長庫克也表示，截至6月的第三財季的總營收可能以「低個位數」增長。華爾街投行威德布什證券（Wedbush）分析師Dan Ives在一份投資者報告中表示，相比華爾街認為蘋果的業績將出現下滑，蘋果自己對第三財季的業績指引稱該公司將實現個位數的低增長，因iPhone在中國的需求似乎開始緩慢好轉，而強勁的服務業務表現仍是該公司增長的基礎。Ives補充稱，蘋果將在6月的全球開發者大會上，公佈市場期待已久的人工智慧進展。該公司的人工智慧戰略將從今年秋季的iPhone 16開始，並開啟一個人工智慧驅動的超級週期，給予蘋果「跑贏大盤」評級，目標價250美元。美國銀行分析師也預計，蘋果將在6月的全球開發者大會和9月的iPhone發佈會上推出與人工智慧相關的功能。認為蘋果將繼續投資自己的晶片，並專注於硬體、軟體和服務的整合，並充分利用新一代人工智慧的機會，給予蘋果「買入」評級，目標價上調至230美元。花旗分析師則更為樂觀，發布報告稱蘋果6月的全球開發者大會是一個積極催化劑，而庫克對人工智慧的前景展望極佳。分析師預計，該公司會有多種人工智慧開發工具來增強交互性和生產力，給予蘋果「買入」評級，目標價210美元。值得注意的是，華爾街對蘋果宣佈的1100億美元的回購規模感到驚訝。據悉，這是該公司有史以來規模最大的一次股票回購。除了股票回購，蘋果還將季股息提高至每股0.25美元，增幅為4%。分析人士稱，蘋果強勁的現金流將繼續通過股票回購，來支持其慷慨的資本回報計劃，這是提振投資者對蘋果股票信心的關鍵。
高盛看好微軟AI營收逾100億美元 維持「買入」評級
據外媒報導，有高盛（Goldman Sachs）分析師日前參加完微軟（Microsoft）的Envision投資者大會後，表示將維持對微軟的買入評級和400美元的目標價，並稱對該公司的信心越來越強。分析師表示，微軟的產品越來越豐富，其中AI助理「365 Copilot」和統一分析平臺「Fabric」預計將在年底上線。且人們對微軟產品的需求也很強烈，大量客戶正在等待365 Copilot正式上線，2.2萬位客戶正在測試Fabric。此外，微軟稱開發者部署GitHub Copilot後，效率提升了35%，可節約1億美元成本，分析師表示，「這進一步增強了他們對當前用戶轉換為付費用戶的信心」，產品變現的前景越來越樂觀。不過，分析師預計Sales Copilot、以客戶關係管理為導向的生成式人工智能服務等這些功能，於2024年初上線後，微軟的重心將放在搶占市場占比，然後才會開始透過這些產品提高增量收入。最後，高盛預計生成式AI的總潛在市場規模超過1350億美元，光是微軟就有望創造超過100億美元的營收。
NVIDIA唱獨角戲？ 高盛：「這隻晶片股」Q2表現也很優異
高盛分析師週四（27日）發布報告，表示於第二季財報季中，有兩間晶片公司形勢良好。但他們指出，就整個行業而言，由於今年以來於生成式人工智慧（AI）熱潮的提振下，已創下強勁表現，所以「此行業要於短期內跑贏大市的門坎很高」。鑒於此，分析師表示「我們建議投資者購買或持有每股收益（EPS）有強大上調潛力的公司。」他們列出了兩間這樣的公司。第一間是輝達（NVIDIA），高盛分析師表示，重申「買入」評級，因為仍能看到公司在尚未成熟但快速增長的AI半導體市場中，具有強大的競爭優勢，為公司提供了巨大的發展空間。分析師稱，「我們給予的業績預期高於市場一致預期，同時若公司上調每股收益，將支持股價於年內剩下期間持續跑贏大盤。」第二間則是美光科技（Micron Technology），分析師重申「買入」評級，並表示雖然存在對中國市場份額可能流失的短期擔憂，但整個行業的週期性動態將抵銷前述擔憂。重要的是，預計Micron Technology將於2023年下半年上調每股收益週期。分析師表示，與此同時，預計需求維持穩定，特別是個人計算機和智慧型能手機，以及供應全面減少將推動隨機存取記憶體（DRAM）和快閃記憶體（NAND）行業的供需改善。不過，分析師指出，預計NAND的綜合平均售價反彈趨勢，可能較DRAM更弱或更短。此外，高盛分析師分別給予了輝達和美光495美元和80美元的目標價。
Threads用戶數破3000萬 美銀給予Meta「買入」評級
據科技媒體The Verge周五（7日）報導，Meta旗下新應用軟體Threads在本周四（6日）正式發佈，推出16小時後，便達到3000萬用戶註冊。這讓美國銀行印象深刻，該行分析師Justin Post給予Meta「買入」評級，目標價爲300美元。Post表示，Threads的早期成功是建立在自身的基礎上，整合自Instagram和強大的媒體報導幫助下，這種成功可能會持續幾天。據瞭解，目前Netflix（網飛）和華納兄弟等品牌以及比爾蓋茲和奧普拉等名人都已經在該平臺上註冊了帳號。儘管人們擔心推特可能會對其提起訴訟，但考慮到Meta的執行長祖克柏（Mark Zuckerberg）有「遠大的抱負」，而Threads又可能會爲該公司2024年的收入增長提升1到2個百分點，市場仍對其有所期待。Post在一份投資者報告中寫道，假設這款應用程式成功，Meta將在2024年吸引約2.5億用戶，且Meta選擇在明年開始收入增長，達到推特2021年每用戶平均收入（約23美元）的50%，我們估計2024年的收入將機會達到20至30億美元。雖然目前還不清楚Meta甚麼時候會在平臺上投放廣告以提高吸引力，但Post表示，考慮到該公司在盈利和增加用戶方面的「強大執行歷史」，華爾街很可能會給予該公司高於推特平均每用戶23美元的收入，尤其是在用戶參與度很高的情況下。
美股Q1財報季來臨 分析師：看好AMD「買入」、看衰英特爾「跑輸大盤」
美國銀行（Bank of America）表示，在第一季財報到來之際，相比於英特爾（Intel），該行更青睞於美國超微公司（AMD），因為後者可能會因收購賽靈思而從工業和汽車市場中受益。美銀分析師Vivek Arya予AMD「買入」評級，同時予英特爾「跑輸大盤」評級。分析師表示，儘管個人電腦和數據中心領域遇到麻煩，但AMD今年晚些時候的獲益可能會超過英特爾，因為AMD將推出包括Genoa服務器CPU在內的新產品。分析師表示，考慮到AMD與雲端計算供應商的大量接觸，而這些雲端計算供應商們預計將在AI熱潮下，加大對CPU/加速器的投資。AMD總體上將處於更好的地位，其5nm Genoa服務器CPU也擁有流程節點優勢和更好的多線程性能。市場目前普遍預期，AMD今年第一季度的營收為53.1億美元，每股收益為0.56美元，並預期英特爾第一季度銷售額為112.2億美元，但每股虧損0.14美元。分析師補充稱，儘管英特爾的股價在過去幾個交易日大幅上漲（部分原因是其在AI領域的投資組合），但至少在2025年之前，該公司的服務器市場份額可能會繼續輸給AMD。在英特爾公佈第一季度業績之前，分析師下調了對該公司2023年的業績預計，將銷售額和每股收益預期分別下調了6%和38%。