升息
」 台股 降息 美股 聯準會 日圓首相一句話放鴿日圓貶破147 激勵日股上漲2.01%
日本新任首相石破茂談話轉鴿,讓市場驚訝,並預估在年底日本大選前恐難見升息,日圓3日開盤一度貶破147兌1美元大關,激勵日經225指數(N225)大漲超過1000點,收盤38,552.50點,上漲了759點,漲幅為2.01%。根據外媒報導,日本首相石破茂10月2日與日本央行總裁植田和男會面,會議上,植田和男表示「日銀正在以寬鬆的貨幣條件支持日本經濟,謹慎決定是否進一步升息」。會後,石破茂則提到「不認為我們所處的環境需要進一步升息」一句話,引發市場關注,這也讓外界認為他一改先前貨幣鷹派言論,改為放鴿。日圓目前來到146.56兌1美元;昨日貶至 147.15日圓,紐約匯市收盤暴跌2%至146.34價位,盤中創下2022年6月以來單日最大跌幅紀錄。台灣銀行牌價3日現金匯率賣出價為0.221。
工業電價調漲12.5% 李彥秀憂將轉價消費者
經濟部召開電價審議委員會,確定10月16日起工業用電調漲12.5%,立委李彥秀1日表示,雖然此次民生與相關產業電價凍漲,但最後仍將轉價給消費者,政府除了要懲罰無良商家趁機漲價外,也應規劃更多的配套措施,以免加速通貨膨脹。李彥秀指出,這次決定工業用電調漲,而民生內需產業與國內物價關係密切,如食品、攤販集中市場、量販店、超商及超市等則凍漲,同時針對用電或產值衰退的產業,採凍漲或減半調漲。但她提醒政府,羊毛出在羊身上,雖然此次民生與相關產業電價凍漲,但是生產成本增加,仍將轉嫁給消費者,此次電價調漲對於物價通膨的間接影響,仍需要密切關注。李彥秀表示,今年4月電價平均調漲11%,此次再調漲12.5%,短時間內如此巨幅的電價調漲,再加上明年開徵碳費,對台灣整體出口與景氣的影響,需要政府更多的關心與配套措施;美國聯準會(Fed)九月下旬降息兩碼,預計十一月可能會再降息兩碼,台灣中央銀行再透過「預防性升息」抑制通膨的政策空間消失,明年軍公教將調薪3%,也將帶動民間的加薪,通膨壓力加大,如何平抑物價、預防通膨,政府應該拿出更多的辦法。李彥秀提醒,此次與內需及國內物價相關產業電價凍漲,然而對於「趁火打劫」「藉機漲價」的不肖業者,政府必須拿出魄力與具體的方法懲罰,遏止無良的商家藉機大發「電價財」;而在個別產業部分,醫療院所歷經3次上漲,累計漲幅高達46%,再次苦吞增加12.5%的電費成本。而民國113年總額成長率為4.7%,114年最高則不過5.5%,醫療投資不僅不足還要醫界倒貼。另外,李彥秀指出,此次民生消費凍漲的範圍也不包括「觀光慘業」,民進黨政府執政後,觀光產業持續低迷,遲遲盼不到春暖花開,此次產業電價再次大漲,恐怕對觀光業者而言,更是雪上加霜,政府應該端出更多的政策,救救觀光產業,以及龐大的就業人口。
928強碰打炒房3/社區1/7零貸款大投資客玩法曝光 「現金為王」賺更多
7月「限貸令」席捲全台後,即傳出不少「求貸無門」,甚至房子沒買到,先賠上違約金的慘案,秋節過後,央行再祭第7波信用管制,力保「新青安」及首購族不受影響,卻殃及全國其他購屋客。CTWANT記者調查,央行重拳促下房市出現「現金客為王」,某間近期將交屋的700戶大社區,就有近百戶「不須貸款」,「厲害的投資客早已下車,或改全現金買房!」永慶房產集團整理國銀及民營銀行房貸利率,新青安申貸,8家國銀裡,台銀、土銀最快送件後1~2個月完成審查,但撥款時間未定;一銀則是最快收件後3個月撥款;其餘5家國銀須排隊至今年12月或到明年1月撥款。一般首購貸款,幾乎全面性的利率上升,「央行雖然沒有升息,但銀行房貸利率上調幅度已等同於央行升息1.5至4碼之多,首購仍要排隊!」永慶房產集團業務總經理葉凌棋說。位在桃園龜山A7重劃區就出現活生生被銀行、建商剝皮的實際案例,首購A先生3年前以每坪18萬元購屋,現在房價已翻倍,今年8月使用執照下來準備對保,但因為他的小孩剛出生、手頭吃緊,建商配合銀行給的貸款成數和寬限期不如預期,因此選擇自行找其他銀行對保,但卻要等到12月以後才撥款,建商不願等,認定他違約,要求A先生賠償違約金並解約。業者調查國銀及民營銀行新青安和首購申貸情況,仍是要排隊等撥款,且貸款利率普遍來到3%。(圖/記者黃耀徵攝)目前A先生只好讓合約先進入調解,暫時維持合約效力,等待銀行撥款。A先生認為,這幾年房價漲得一蹋糊塗,建商心態就是客戶無法交屋最好,可以收回再以現在更好的價格再出售。 不只建商想撿漏,一名投資客就分享,他一個朋友,最近就在台南善化,承接一個近期交不了屋的透天新案,前屋主以賠售300萬元出場,「這種機會會越來越多,尤其自備款一下從2成變5成的非七都會更明顯。」而他自己有被打到嗎?「因為政府太賊,避免政府反反覆覆的政策給套,前幾波賺到錢就下車了,現在都量力而為,用最安全的一般貸款且只有貸1戶,其他都靠現金買斷。」據了解,由於「理財型房貸」不在《銀行法》72-2規範內,因此投資客會先以現金購買1戶,或是手上無貸款的房子,以該戶申貸理財型房貸,貸出來的錢拿去買股票、債券、保單等,再將這些資產質押套現,以避開理財型房貸資金用途不得買房的規定。此操作手法不僅可以避開打炒房「購屋貸款」戶數的計算,貸款成數不受影響,現金買房的議價能力又更強。第7波打炒房後,不少非七都的多屋族,從貸款成數8成立刻掉到剩5成,預期刊登「平轉、賠售」的廣告訊息將越來越多。(圖/報系資料庫)記者詢問,萬一房價不漲怎麼辦?他回答,「不會不漲啦!任何東西都會下跌,唯獨房子不會。而且現在打房打下去,以後房子就是有錢人的遊戲,窮人、中產階級買不了、頂多買1戶,未來連換屋都有困難,因為要自備款5成。」「就像現在被打到的,也都是資本不夠雄厚的小投資客,資金軋不過,最後不得已賠錢賣,然後有錢人、大投資客就伺機等著用現金撿這些賠錢貨,再轉賣賺一波!」 記者也詢問到非七都一間總價落在800萬元上下的社區,因鄰近周邊有科技園區話題,2年前預售時很熱門,近期準備交屋,該建商就透露,「總戶數近700戶,就有將近100戶不用貸款,這數字太恐怖了!真正有錢的人,影響不大!」正心不動產估價師聯合事務所市場研究室協理陳孟筠認為,當前政策彰顯了「現金客為王」的絕對優勢,現金買家不論是在交易靈活度、下手速度、風險控制及議價能力均處於領先地位,將進一步強化馬太效應(指強者愈強、弱者愈弱),讓富者更富。業者認為,此時待售物件傾巢而出,在競爭之下議價程度也更寬裕,此時正是多看房、多出價的好時機。(圖/報系資料庫)陳孟筠也提醒,市場在變動時,不能躁進貪快只想著有便宜價可撿,台灣房地產對於政策的敏感度極高,所以還是建議多「停、看、聽」,以便因應後續可能的變化。好比新青安一開始推行時,因為有寬限期及可貸金額拉高,所以吸引不少人勇敢下手買了比自己原本預算高、甚至是超出自己未來可負擔範圍的房子,還款前期可能會是蜜月期,到後面可能就會窒息,現在正是考驗著大家對突發意外的耐受程度,人人都該有控管資金風險的觀念。至於房價會不會跌?現在是否為進場好時機?葉凌棋分析,現在供給量開始出來,尤其是投資客多的重劃區,競爭之下價格就易出現鬆動、價跌,下半年「量縮價盤整」格局已定,真的有需求的民眾,現在可以認真看屋、勇敢出價。預期這一季度交易價格會在目前實價登錄震盪5%內,「但絕對是上不去了。」
上半年房市有多熱?全台房地合一稅桃園年增1.2倍 六都稅收王「是它」
今年上半年房市有多熱?財政部近期公布今年1~8月個人房地合一稅收情況,全台共達437.6億元,其中以台中市達81.9億元位居六都「稅收王」,另觀察漲幅則以桃園市成長逾1.2倍最多。上半年經歷房市多頭,促進全台稅收大補血,如今央行祭出第七波信用管制,專家認為市場環境轉冷,下半年市場預計朝「量修價穩」局勢發展。根據財政部資料,今年1~8月全台個人房地合一稅共約437.6億元,較去年同期增長92.1%;其中,台北市同時段個人房地合一稅稅收約48.6億元,年增率為99.1%;新北市為77.1億元,年增率106.1%;桃園市達56億元,較去年同期成長123.8%,漲幅居六都之首;台中市為81.9億元,是六都冠軍,年漲幅則是76.4%;台南市則達27.8億元,年漲幅達57%;高雄市為64.2億元,年漲幅達101.6%。大家房屋企劃研究室公關主任賴志昶指出,今年1~8月雖有不少風波,但新青安利多仍在,僅出現零星賠售個案,且賣方若在2016~2018年入手,價格位於相對低點,今年售出仍有不小增值空間,致使全台個人房地合一稅稅收皆大漲不少。觀察六都各區域,台中市仍是六都房地合一稅收王,主因仍是區域有重劃區、台中捷運等議題加持,區域買盤有所支撐;桃園市則受惠於大台北房市外溢,且區域房價相對雙北、新竹親民,持續吸引外縣市年輕族群移入,市場蓬勃發展,致使房地合一稅收能夠年漲1.2倍之多。住商不動產企劃研究室執行總監徐佳馨提醒,央行已多次升息,同時9月祭出近年來最嚴苛的第七波房市管控措施,市場環境趨冷,惟新青安優惠貸款方案仍在持續,且央行眾多舉措僅劍指投資、囤房族群,同時房地合一稅2.0、預售屋禁止轉約等影響仍在,弱化市場供給,且首購買盤持續支撐之下,下半年市場預計朝「量修價穩」局勢發展。信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德認為,短期內房價未必會大幅下跌,長期來看,若供應量相對穩定,需求持續減少,價格可能會有所調整,而部分屋主若有急用資金需求而出售的情況,也將影響價格走勢。儘管政策短期內可能帶來不穩定因素,對於有剛性需求的買方而言,尤其首購族,隨著投資客競爭者減少,有機會以更理想的價格購入心儀房產。
打炒房見效!看屋、交量掉4成 葉凌琪:房市急凍、變相升息
永慶集團今26日舉辦「第4季趨勢前瞻報告」,針對9月19日央行實施第七波選擇性信用管制影響做出分析,業務總經理葉凌琪表示,央行總裁楊金龍為扭轉大眾對房價上漲的預期,在第七波打炒房下,已讓全台房市急凍,第四季恐創有紀錄以來最低交易量;銀行房貸緊縮,即使央行未升息,但銀行房貸利率上調幅度已等同於央行升息1.5至4碼之多。根據集團內部資料統計,9月看屋諮詢、要約付斡與6月高點相比(圖五),均有4成以上的減幅,市場觀望氛圍濃厚。(圖/永慶提供)根據統計,今年1-7月全台住宅使照核發量約7.6萬戶,顯示約有7.6萬戶預售屋交屋潮,若以今年1-7月住宅使照量推估全年預售屋交屋量約13萬戶,換算所需房貸總金額將高達1.3-1.5兆元,申貸量體相當龐大。葉凌棋指出,在銀行房貸緊縮下,購屋貸款出現利率升高、估值保守、資格條件趨嚴以及寬限期縮短或取消的狀況,「即使央行並未升息,但銀行房貸利率上調幅度已等同於央行升息1.5至4碼之多」;而銀行貸款估值保守則讓貸款成數不足成交價8成,且比6月以前的房貸成數可能減少0.5至1.5成左右,購屋族群必須準備更多自備款才能進場,直接衝擊市場交易量。葉凌棋說明,根據集團內部資料統計,9月看屋諮詢、要約付斡與6月高點相比,均有4成以上的減幅,市場觀望氛圍濃厚,「第四季房市急凍,預估交易量約5.3至6.2萬棟左右,較2023年同期約減少30~40%。」若進一步觀察歷年第四季交易量表現,今年第四季交易量將創自1999年有紀錄以來新低量,年減幅也恐創下26年來最大。葉凌棋說明,2024年上半年房市交易熱絡,較2023年同期成長近3成,不過,下半年受到國內銀行貸款緊縮,加上央行實施第七波選擇性信用管制,扭轉民眾對於房價持續上漲的預期,第四季買氣急凍,價可能盤整或下修。依目前交易量推估,下修2024年交易量至31.8-32.6萬棟之間,與2023年相比,仍成長3.6%至6.2%。
央行「史上最嚴」打房衝擊營建股 網議論:打不到有錢人
央行19日召開第3季理監事會議,會後宣布信用管制再加碼,調升存準率1碼,今(20)日營建股開盤大受衝擊,興富發(2542)跌8.95%;愛山林(2540)跌9.45%;長虹(5534)重挫9.77%。不僅如此,達欣工(2535)跌3.02%;宏普(2536)跌4.24%;日勝生(2547)跌2.44%均受到打房影響。為抑制房市投機與囤房行為,央行宣布修正「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」,自9月20日起實施,主要修正包含:第1戶購屋貸款不得有寬限期,並針對第2戶購屋貸款最高成數由6成調降為5成,擴大全國。此外,公司法人購置住宅貸款、自然人購置高價住宅貸款及第3戶(含)以上購屋貸款之最高成數由4成降為3成;餘屋貸款最高成數由4成降為3成。不過有網友在PTT發文直言,「有錢人用現金買房,打房都打不到」,認為央行的信用管制,高潮一波接一波,這次升息、取消寬限期,不只打到自住首購,換屋族、小投資客更被打到昏迷,但是有錢人用現金全款買房、商辦、土地,不管央行出什麼招都不會被影響,繼續爽爽炒房,好奇「該怎麼打房才能打到這個族群?」文章一出,不少網友留言表示,「提高持有稅,漸進式買賣不動產資本利得稅增加,例如成交1億、5億、10億的資本利得課徵20/40/60」、「囤房稅空屋稅啊,但上了一定掉選票」、「累進式持有稅&累進式資本利得稅,絕對有效,但應該沒人敢這樣玩,因為會打到一堆政治人物」、不過也有人不以為意,直言「現金買房投報太低了,真的是大財團想穩健配置才會這樣」、「每個升息都在哀哀叫,扯什麼現金買房」、「有錢人到底要怕什麼?」、「央行沒有要打現金買房的阿,央行要打借錢買房的投資客」。
19年來首見!聯準會降息2碼 1理事決議投反對票
美國聯準會18日大動作降息2碼,但內部過程卻不如外界想像一般順利,不僅點陣圖顯示未來降息幅度恐遜於預期,表決甚至出現罕見的反對票。美媒分析,雖然聯準會主席鮑爾在政策上掌握關鍵影響力,立場也傾向鴿派,但因內部存在分歧,後續是否能保持大幅降息,仍待觀望。聯準會政策會議後聲明顯示,有11人贊成降息2碼,理事鮑曼(Michelle Bowman)1人反對。她主張先小幅降息1碼開啟新一輪周期,成為2005年來首位投反對票的聯準會理事。鮑曼是聯準會近期在貨幣政策上最鷹派的成員,主張維持高水準利率以完全戰勝通貨膨脹。會議有12人有權參與表決,有7名聯準會理事和紐約聯準銀行總裁,另4人由其他聯準銀行總裁輪調。回顧歷史,聯準會的會議決策極少遭遇異議,特別從鮑爾2018年上任主席以來更是少見。上一次表決有人持不同意見,可追溯至2022年6月。時任堪薩斯市聯準銀行總裁喬治(Esther George)當時主張小幅升息,最終仍定調大升3碼。另方面,本次公布的點陣圖也讓外界難以預測降息步調。在19名參與預測的委員中,只有略為過半的10人認為,今年餘下的2次會議每次至少降息1碼。芝商所FedWatch工具則顯示,業界押注年內降息3碼或以上的比率高達67%,顯示聯準會和市場預期的快速步調有所分歧。此外,12人預測2025年利率落至3.0至3.5%區間,遠低於先前預測的4%,代表明年仍有4或5碼的降息空間。鮑爾在記者會強調,即起至11月會議前不要再試圖尋找其他依據,聚焦於非農就業和通膨數據即可。SEP表示,聯準會預測今年核心通膨率將為2.6%,低於6月預測的2.8%,明後年陸續降至2.2%和2.0%。
初領失業金人數低預期...美股四大指數全開高 台指期夜盤漲逾百點
美國聯準會(Fed)宣布降息2碼後,美國19日公布截至14日當周初請失業金人數21.9萬人,遠低於預期的23萬人,消除市場對經濟衰退的擔憂,美股四大指數全數開高,科技明星股集體衝高,費半指數大漲逾3%,激勵台指期夜盤大漲132點,暫報22,207點。永豐期貨指出,眾所矚目的FOMC會議宣布降息兩碼,觀察19日亞股大多以上漲回應FOMC降息舉措,台股大漲突破月線並重回22,000點大關,但成交量能持續低迷,20日重頭戲就是日本央行將在中午11點召開的利率決議以及下午記者會,須留意未來日本升息相關動向,與美國聯準會降息一來一回恐會影響未來全球資金移動,值得投資人高度關注。期交所內商品也普遍走揚,小臺指期上漲181點、微臺指上漲157點、電子期上漲11.9點、小電子期上漲10.15點、半導體30期貨上漲47點;台積電ADR開盤大漲超過3%,台積電期貨夜盤則是小漲8元、報970元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品同步勁揚,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別上漲312點、33.75點、150點、53.5點,英國富時100期貨則是上漲12點,參考價8,345點。商品期貨也漲跌分歧,黃金US期上漲18.5點、台幣黃金期下跌8.5點、布蘭特原油期貨也持續上漲18點。
美降息2碼台股盤中走高177點、台幣貶 這二檔債券ETF追漲
在美國FED宣布降息二碼,台股19日開低翻紅,以21,675.40點開出,最高來到21,856.73點,漲了177.89點,漲幅超過0.82%,成交金額為1,410.50億元;19日台北外匯經紀公司台幣匯價以31.96元開盤,貶值2分,開盤半小時內再貶破32元整數關卡,最低匯價為32.046元,貶值1.06角,現來到32.032元。其中,新光金股價上漲、交易繼續出量居排行榜之冠,金融股也普遍上漲;第二名的00680L元大美債20正2、00688L國泰20年美債正2則是下跌,降幅達3%。FOMC於19日清晨以11票贊成比1票反對的票數,通過決議降息二碼,政策利率目標區間由5.25%~5.50%下調至4.75%~5%,維持每月削減250億元和350億美元的美債和MBS,共600億美元的計劃。啟發投顧分析師郭憲政表示,FED降息兩碼,但台股今日一早開低再翻紅,看起來並沒太強,台積電先跌後漲現來到945元、漲了4元,暗示有利多出盡的味道;而且降息兩碼市場上也有解讀成經濟衰退的現象,所以降兩碼防經濟消退擴大。郭憲政並說,目前台股大漲中但預估量只有2800億元,但是很多的做手法人並沒有用力買股袖手旁觀,在美股升息兩碼的第一天,19日的台幣今天竟然是貶值,這對多頭也是一個敗筆現象,預估量約3000億元不足。依據Yahoo!股市的成交量排行榜統計,19日一開盤,前三十名中有七檔屬於債券型ETF,包括正反的槓桿型債券ETF;包括00687B國泰20年美債、00679B元大美債20年、00937B群益ESG投等債20+、00948B中信優息投資級債等長期年美債、投等債的股價多下跌。股價上漲的則有00958B永豐ESG銀行債15+、00953B群益優選非投等債、00945B凱基美國非投等債等。新光金股價來到12.70元,上漲了0.40元,漲幅達3.25%,成交量超過17.54萬張;台新金領漲,國泰金、開發金、富邦金也漲逾2%,永豐金、京城銀等皆漲;中信金則跌幅0.45%。
美降息2碼央行是否跟進?19日揭曉 林伯豐:民眾更關心「這事」
美國聯邦準備理事會(Fed)在台灣時間19日凌晨宣布降息2碼,台灣的中央銀行也將於19日舉行理監事聯席會議,是否會調整利率政策和房市管制措施,備受關注。三三會理事長林伯豐18日表示,台灣應跟進國際降息腳步,鼓勵台灣企業繼續投資,並吸引外資企業,而電價則不宜再調漲。法人表示,美國自2022年3月以來已11次升息,目前利率仍高,還有空間降,但台灣在疫情後僅升息3碼半,除非有明確的經濟衰退訊號,加上物價、貸款利率等因素,市場預期利率應是「連二凍」,但也可能單純推出第七波信用管制,以管控房市。近期民眾更關注的是央行的打房政策,先前財政部為鼓勵年輕人買房,祭出新青安政策,但近期要交屋卻貸不到款的問題頻出,央行要求銀行留意房貸水位,銀行也開始嚴格審查目前申貸條件。業者認為,因為房市仍熱絡,貨幣政策沒有寬鬆的急迫性。不過因為美國降息,會導致資本流出美元資產,投資者會轉向收益率更高的其他貨幣,使美元貶值,央行也須防止新台幣的價位過高,以免損害出口競爭力。三三會理事長林伯豐18日舉行九月例會前表示,台灣利率政策應配合國際,鼓勵台灣企業繼續投資,同時吸引外資企業;而經濟部9月底將召開電價費率審議會,決定10月新電價,林伯豐認為,明年基本工資已調漲,台灣也將開徵碳費,電價不宜再調漲。
美聯準會決定降息 台灣「電費漲、房價高」難跟進
美國聯準會(Fed)調降利率不到24小時,台灣央行今也將召開第3季理監事會,決定利率政策和房市管制方向。受制電價4月漲價後的通膨效應仍在,加上房價漲勢難抑,我央行都有無法跟進降息的現實壓力,應會形成「台美不同調」。但三三會理事長林伯豐昨主張「降息吸引外資」,認為各國利率在降低,台灣應和國際接軌,除鼓勵國內企業繼續投資,也吸引外資企業。萬眾矚目的聯準會於19日凌晨公布最新利率決策,由於本次形勢複雜,外界的預測最後仍在降息2碼和1碼之間搖擺不定。摩根大通集團執行長戴蒙(Jamie Dimon)的態度則格外鎮定,他表示無論「降息幾碼都不至於驚天動地」,聚焦於經濟基本面的變化更為重要。深諳聯準會事務的財經記者蒂米羅斯(Nick Timiraos)依然對降息幅度全無定論,但他補充,因為年內只剩11和12月兩次會議,本次會議的相關資訊具備高度參考價值,往後的季度預測也可為年底決策提供具體參考。對此金融圈認為,聯準會之所以降息,主要考量是通膨降溫、經濟放緩,但台灣「通膨才正要高起來」,國內物價已連續4個月衝破2%通膨警戒線,8月CPI年增率2.36%,僅較7月小幅回落,這還是颱風影響蔬果價格沒有想像中大的情況,通膨沒到可以無視地步。另一個因素就是房價。財政部去年推出新青安房貸助長房價,央行6月啟動第6波房貸管制措施,然因房市火熱,導致銀行不動產放款水位高漲的「一貸難求」,甚至上綱成為政治事件。央行不太可能降息助攻房價,推估利率不變最安全。金融圈直言,自2022年3月以來,聯準會共升息11次、合計21碼,「當然很有空間降」,反觀台灣在疫情後僅升息3碼半,「每一碼都彌足珍貴,就算降息也要省著用」,除非出現明確的經濟衰退訊號,否則不會貿然降息。
Fed本周將首次降息 降2碼機率逼近7成
美國聯準會(Fed)貨幣政策會議已在17日登場,並將於台北時間19日凌晨2點宣布最新利率決策。目前市場押注Fed降息兩碼機率已逼近到7成。受此影響,美元走低,美債走高、道瓊工業指數也在日前創下收盤新高。Fed將在本周開啟2020年以來首次降息。根據FedWatch工具顯示,交易員押注Fed將降息兩碼機率已升至67%。相較一周前該機率僅有30%。然而包括華倫(Elizabeth Warren)等三名民主黨議員甚至火上加油,致函Fed要求降息三碼。在市場預期Fed將透過激進降息來開啟本次降息循環,美元指數17日盤中下滑0.14%到100.62,再度面臨一百保衛戰。至於對利率政策特別敏感的2年期美債殖利率也跌落至3.554%、創2022年9月低點。美債殖利率與價格呈反向走勢。此外道瓊工業指數更率先反映降息利多,16日收盤締造紀錄高點。這次Fed除了發布利率決策,針對利率路徑預測的最新點陣圖與主席鮑爾在會後記者會也同樣備受矚目。早在一周前,降息兩碼還被外界視為是Fed對經濟恐步衰退的恐慌訊號,但如今市場情緒卻出現大幅轉折,主要是上周華爾街日報與金融時報等媒體引述消息人士指出,降息兩碼被Fed列為考慮降息規模的選項之一,決策官員對此也沒有明確反駁。不過有Fed傳聲筒之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯(Nick Timiraos)重申,Fed本周降息幅度依然未定。他引述前Fed資深顧問英格里希(William English)的話說:這次會議對Fed的關鍵議題在於對風險平衡的感知。他解釋,如果Fed對成長與就業的擔憂更甚於通膨,他們可能想要採取保險措施,就是降息兩碼。Fed以往通常藉由漸進調整利率作法,來研判這些舉動對經濟造成影響。但是一旦他們認為利率立場與風險平衡沒有維持很好平衡,就會加速行動。例如它在2022年就曾以兩碼與三碼升息速度來對抗通膨。然而在市場對於降息兩碼預期已經拉滿,假若Fed這次會議僅降息一碼,金融部落格Zerohedge預期風險資產可能短期間將遭遇嚴重的拋售賣壓。
房市Q4多空交戰? 928檔期推案量直逼兆元創史上新高
中央銀行第3季理監事會將在19日登場,是否加碼打房、成市場關注焦點,因為即將登場的928檔期,今年推案量直逼兆元、年成長超過4成,但新青安嚴審和限貸令來勢洶洶,加上近期台股上沖下洗,還有美國大選等變數暗潮洶湧,專家提醒,第四季恐成多空決戰時刻,民眾最好降低槓桿、提高預備金等做好準備。從各大房仲業者的月報來看,8月房市買氣明顯降溫,永慶房屋交易量縮減了23%,中信房屋月減16.4%,業者表示,銀行自主升息和限貸,導致成屋交易量出現緊縮跡象。但根據591新建案調查,受惠於上半年房市買氣爆棚,建商還是「地照買、案照推、房照賣」,讓今年928檔期,六都及新竹地區推案量合計9776.5億元,直逼兆元,較去年大增3千億、年成長逾4成,更寫下單一檔期史上新高,2019至2021年的928檔期,推案量約5000億元。各縣市火力全開,台北、桃園及台中等地受惠百億大案點火,刷新區域新高紀錄,若再加上329檔期的7800多億元,今年這兩大檔期就累積近1.8兆案量,加上年底還有多檔指標案,讓今年全年可「保底2兆」。金融人士分析,上季貨幣政策明顯是「衝著房市來」,9月是否加碼要看三項關鍵指標,包括房貸餘額年增率、不動產貸款集中度,以及銀行第二戶購屋貸款的撥款金額。
Fed降息1碼機率大?孫明德曝兩大因素 估新台幣11月將強升
台經院景氣預測中心主任暨群益期貨總經顧問孫明德12日指出,聯準會下周降息1碼的機率更大,主要有二大因素:一是不驚動市場,若降2碼投資人將懷疑美國經濟陷入衰退,將使股市大跌波動加劇;二是不要驚動川普,若一次降兩碼,川普將打擊聯準會是「為了助選、替執政黨搶選票」。不過,預期美國選舉完將加速降息,亞幣將隨之大幅升值,包括新台幣將在11月急升。孫明德表示,根據行政院主計總處最新8月統計,將民間投資大幅上調至3.89%,相較於國內其他總經機構預測高出許多,主因主計總處開始發現製造業的投資有所增加,不過台灣的隱憂在於「利率比物價低」,因此民眾買房、買股熱情不斷,逼央行現在用政策打房降溫;以台灣央行的角度來看,國內物價高應要升息抑制通膨,但唯一讓央行陷入抉擇的是美國將展開降息,央行在此時若升息將引發市場疑慮,不過事實上台美利差仍相當大,美國利率是從5%往下降,台灣利率仍在2%低水平。此外,全球企業對景氣看法正在轉變,今年第三季轉趨樂觀,從全球企業樂觀指數五大指標分析:樂觀程度、供應鏈連續性、財務信心、投資信心、ESG等,均有所上升,尤其紡織業(包括紡織品、木材、紙張和皮革)迎來近三年最高分數,然製造業雖回升,但只有AI、先進製程相關的需求強勁復甦,其餘電子零組件、不動產業則並不相當樂觀,其中汽車製造業最悲觀。孫明德指出,中國生產過剩的趨勢持續,目前最糟的產業是水泥、鋼鐵,與房地產相關機械,因經濟不振使需求低迷;至於未來下一個「慘業」需特別注意的為:太陽能、風能、電動車及電池,生產過剩問題將逐漸浮出,進一步影響全球供應鏈。全球股市部分,孫明德表示,Stock Trader's Almanac創辦人Yale Hirsch提出「總統選舉周期理論」,由於總統要提振經濟獲得連任,在任期第三年時股市表現最佳,尤其是第一任期要連任時最明顯。據統計,從1973年尼克森至今拜登當總統的任期內,標普500指數在美國總統第一、二、三、選舉年的上漲機率與平均漲跌,分別為:69%與11%、54%與0.6%、85%與17.3%、85%與7.6%。觀察數據可知,美國總統選舉年的股市表現,僅次於任期第三年的時候。若用同樣標準來看匯率,孫明德指出,美元指數在美國大選年最強,尤其是第二任期最後一年最明顯,很有可能是政策刺激的結果,以服務業為主體的美國在選舉年美元強會讓民眾有感;但美元今年最強的時間已過,隨著美國總統選舉過後,美元隨之貶值、亞幣將強升,預期新台幣在11月會強力升值。據統計,美元指數在美國總統第一、二、三、選舉年的升值機率與平均升貶,分別為:62%與1.1、38%與-3、54%與-0.8、77%與3.6。
開發金前8月賺逾269億年增75% 每股盈餘1.57元
中華開發金控(將更名為凱基金控)今(9)日公布上月自結財務數據,8月自結稅後獲利為19.07億元,今年前8月稅後獲利達269.16億元,續創同期新高,相較去年同期成長75%,每股盈餘1.57元。開發金控表示,8月份資本市場走勢受到日本升息、美企財報不理想,及投資人擔憂經濟衰退等因素影響,而呈現較大幅度震盪,開發金控集團各子公司仍維持穩定獲利貢獻。凱基人壽八月份受到台幣兌美元升值影響,整體避險成本增加,仍積極掌握市場脈動實現股票資本利得,且保險收益穩健,皆有助整體財務表現。凱基人壽8月份稅後獲利10.11億元,今年前8月稅後獲利190.21億元,與去年同期相比成長108%。8月份台股指數震盪幅度加大,凱基證券獲利貢獻主要來自經紀、財富管理等業務,合計單月稅後獲利6.70億元,今年前8月稅後獲利達72.04億元,相較去年同期成長40%。凱基銀行受惠於利息及手續費收入等核心收益的穩定貢獻,8月份稅後獲利4.41億元,今年前8月稅後獲利38.79億元。投資部位評價增長帶動中華開發資本8月份稅後獲利達2.88億元,今年前8月稅後獲利5.03億元。
聯準會9月降息大勢底定!美元指數大跳水 促使滑向「微笑曲線」底部
由於聯準會(Fed)9月降息已是大勢底定,美元指數23日大跳水,並曾觸抵100.6,創下2023年7月以來低點。外界預期下個測試關卡將是100。美銀美林認為,美國經濟目前不冷不熱,已促使美元滑向「微笑曲線」底部。它並預期在軟著陸與降息因素影響下,美元到年底弱勢格局料將不改。受到Fed主席鮑爾明確表態將在下月開啟降息循環,紐約匯市23日尾盤,美元指數大跌0.82%至100.68點,盤中最低曾下探到100.6。在主要貨幣方面,英鎊兌美元急漲0.94%至1.3211美元,盤中曾升及1.3229,創2022年3月底以來最高;歐元兌美元走高0.75%到1.1195美元的13月高點。此外受日銀總裁植田放鷹、聲稱升息立場不變,美元兌日圓更是重貶1.36%至144.27對1美元,也寫下8月6日以來的最低紀錄。Mesirow投資公司策略師Uto Shinohara指出,Fed加入其他主要央行降息行列,是導致美元23日暴貶的主因。美銀美林策略師Athanasios Vamvakidis與Paul Ciana等發布研究報告提到,今年上半受到美國經濟強勁與通膨深具黏性帶動,使得美元異常強勢。但如今情勢丕變,隨著美經濟可能步入軟著陸與降息時機將近,美元自第三季起已逐漸轉弱。報告還提到,美元目前已從「微笑曲線」右側移至中間段。「微笑曲線」理論是由前摩根士丹利貨幣策略分析師Stephen Jen提出。他解釋,在美國經濟陷入衰退(曲線左側)或表現強勁(曲線右側)時期,美元通常都會走強,不過在美國經濟緩增長、全球其他地區經濟廣泛成長期間,美元則會滑向曲線底部。在該底部期間,美國經濟多不冷不熱,美元則傾向弱勢。展望美元前景,美林認為在軟著陸即將發生與降息啟動下,該貨幣到年底料將持續弱勢格局。即使其它央行也跟進降息,也不會為美元增添吸更多引力,主要是相對其他央行,Fed降息對全球經濟帶來的影響更為深遠。
銀行祭限貸令+調漲房貸利率 專家:「這族群」苦日子來了
近期銀行自發性祭出嚴格的「限貸令」,讓不少房貸新戶感到恐慌。馨傳不動產智庫執行長何世昌表示,將會造成央行升息衝擊力降低、部份成屋需求恐流入預售、換屋族賣房意願可能下降、房租將更有感上漲等4大影響,並預言,「接下來租屋族痛苦的日子才要開始」。何世昌表示,現在國銀房貸利率已普遍提升到2.35%~3%,大部分介於2.35%~2.5%,還有2.185%地板價的銀行越來越少,就算檯面上還有,也不一定會收件。雖然近期房貸利率攀升,但民眾申貸仍舊踴躍,說明買房者最在乎的是順利取得房貸,利率是其次。房貸利率雖大幅走高,意味著房市已「率先迎來升息壓力測試」,而目前民眾買房意願並沒有重挫,說明下半年即使央行升息,也不太會削弱購屋需求。何世昌接著分析,房貸成數下降、利率變高,預估受到衝擊最大的是口袋比較淺的首購族。若首購族有購屋需求,又比較難在短時間內籌措出自備款差額,可能會捨棄成屋而改買預售屋。另外針對換屋族,何世昌認為,現在換屋族面臨的情況是「舊屋利率低、新購房屋利率高」,可能捨不得賣掉利率較低的原有房屋,讓二手屋市場供給量減少。現在市場情況類似美國固定式利率造成的後果,較早辦房貸利率的人享有3%、4%以下的低利,但如果賣掉低利的房屋換屋,新辦房貸利率高達約7%,所以便不願賣掉手上的房子,導致二手市場供給緊繃。何世昌強調,各國租金上漲與利率都具有高度關聯性,各國皆是如此,台灣也不會是例外,接下來租屋族痛苦的日子才剛開始。不過他也強調,自己說的不見得100%正確,也有可能滑鐵盧。
通膨降溫!美7月CPI年增2.9% 9月降息機率大增
美國勞工部14日公布,7月消費者物價指數(CPI)年增2.9%,大致符合市場預期。數據表明,美國的通膨趨勢與近期各界對通膨降溫的預測保持一致,也未動搖市場對聯準會9月可能降息至少1碼的高度預期,14日美股開在平盤附近。投資人開始將注意力轉向下周的全球央行大會。儘管會議議程尚未公布,但預計聯準會主席鮑爾將發表演說,並針對聯準會9月政策動向提供更多線索。美國7月CPI較去年同期上升2.9%,略低於前值與預期值3%。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI為較去年上升3.2%,符合預期的3.2%,但較6月的3.3%增幅略低。13日公布的另一通膨指標7月生產者價格指數(PPI)月增0.1%、年增2.2%,皆低於市場預期。由於7月PPI降溫,透露通膨壓力減弱,等於提前為降息暖身,帶動美股四大指數13日全面收高,台股14日在權值股台積電、廣達領軍下,盤中勁揚逾358點,最高達2萬2155點,終場上漲230點、收在2萬2027點,指數站上2萬2大關。新台幣對美元盤中狂飆超過2角,終場勁揚1.66角,收32.304元,寫下逾2個月新高紀錄。分析稱,由於借貸成本上升抑制需求,CPI年增已經顯著放緩。相比去年6月高達9.1%的峰值,當前通膨顯然有所緩解,正逐步接近聯準會訂定的2%目標。雖通膨放緩,但經濟學界普遍認為,若勞動市場未出現顯著惡化,聯準會大幅降息的可能性較低。不過投資人對降息的期待依然堅定,芝商所Fed Watch工具的降息機率已升至100%。亞特蘭大聯準銀行總裁波士蒂克(Raphael Bostic)13日表示,聯準會降息時機已經近在眼前,而美國經濟暫無衰退徵兆。他希望聯準會取得更多正面數據、會有絕對確定的依據後再開始降息,因為如果降息後又被迫升息,恐怕釀成一大慘劇。波士蒂克承認他對近期通膨數據深感欣慰,但最近就業數據弱於預期,引發大眾質疑聯準會是否拖延太久才降息。他表示自己確實憂心失業率,但他解釋失業率上升主要來自勞動力供應增加,而非需求下降,不屬於負面現象。亞太商工總會執行長邱達生表示,7月CPI距離聯準會2%的目標仍有一段距離,顯現當前通膨仍有一定壓力,不過9月仍會降息,以預防系統性風險的發生,雖然美國8月製造業PMI為49.5、跌入50榮枯線之下,但服務業PMI卻快速擴張,56為逾2年新高,而失業率4.3%仍在可控範圍,推估9月降息1碼機率最高,也最為合理。美國市場派則押注,喊出聯準會9月降息2碼的訊息,邱達生認為,「根本是好事之徒在攪局」,雖然通膨仍高,但已朝2%目標邁進,失業率與過去兩位數相比還有很大差距,聯準會若真的降息2碼,等於昭告天下美國經濟面臨嚴重衰退的大風險。
台股修正早知道!凱基股股漲早就預告 籲投資人資金配置「防禦為上」
台股自7月中旬以來大幅修正,一度重挫4,600點以上,跌幅達19%,凱基投顧表示,這波下跌導火線主要來自AI股評價偏高以致無法承受不如預期的財報利空,同時川普勝選機率增高,更加深市場對其全面課徵關稅對全球貿易衝擊的預期心理,而凱基投顧早於6月底即提出「2024台股下半年展望-先蹲後跳,波動劇烈,高低點區間為23,000~20,000點」的看法,「凱基股股漲」節目亦從六月底開始不斷提醒投資朋友,下半年台股將先蹲後跳,投資人要先留意規避第三季修正風險,再把握第四季年末向上反彈機會,提前預告修正風險,迄今檢視可謂精準;回顧凱基投顧去年底的2024年台股展望也領先同業,提出預期台股上看兩萬點的看法,事後驗證皆完全命中,研究團隊屢次展現專業實力,協助投資人迎向富足人生。台股本波急跌先前已達到凱基投顧原先所預估的20,000點關卡,確實也出現跌深反彈,但凱基投顧表示,過去一年多由AI引領的「拉回買進」多頭思維已不適用,因為經濟衰退疑慮升高、日本央行升息引發套利交易(carry trade)投資人被迫平倉、科技業前景出現疑慮等,總經面、資金面、基本面等都已出現變化,此時最好的作法就是「防禦為上」,高持股比重者應逢反彈降低部位,低持股比重者可進行跌深反彈的價差操作,或等待中期底部浮現再拉高持股比重。「凱基股股漲」節目建議投資人,在第三季行情動盪中投資配置應把握「進可攻、退可守」策略,例如近期聯準會降息趨勢日漸明朗、債券殖利率在高位,凱基美國非投等債(00945B)這種純粹投資美國企業,信用風險展望穩定,且因有高債息而有高配息的月配息ETF,就是投資人在規避「股弱債強」環境時的優選投資標的;此外,「凱基股股漲」節目也介紹,投資人偏好高股息ETF,現在指數跌下來、股價修正,是入手展現抗跌實力的高股息ETF好機會,其中凱基優選高股息30(00915) 今年以來股價表現持續在台股高股息ETF中稱王,投資高股息ETF,就應該選這種高股息ETF的大黑馬「魚與熊掌兼得,既有股息又有優異報酬率的ETF」。「凱基股股漲」節目廣受投資人歡迎,YouTube頻道訂閱數近日已突破兩萬人,為回饋投資朋友,即日起至9/15新訂閱或已訂閱頻道,以及填寫每日節目問卷的投資人,都有機會抽中LINE POINT點數。凱基證券攜手凱基投顧打造「凱基股股漲」節目,內容由凱基投顧資深產業研究團隊操刀,提供投資人最即時、專業、易懂的台股投資方向,以One KGI服務展現開發金控全方位金融服務集團的市場競爭力,在乎你的在乎,富足你的人生,成為投資人全方位的金融夥伴。「凱基股股漲」每周一至每周五晚上九點準時播出,更多精彩內容可參考凱基投顧「凱基股股漲」YouTube官方頻道:https://www.youtube.com/@KGISIA.channel。
日股回溫!這一檔日本基金8/26開募 投信總座:股市震盪進場機會
最新一檔的第一金量化日本基金將在8月26日正式展開募集,第一金投信總經理廖文偉13日指出,開募前正逢日股5日暴跌,「這是上天給我們的一個機會,對募集金額是很有信心的。」CTWANT也整理出近一年績效表現前五檔日本基金,以8898野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金T美元避險拔頭籌。日經225指數8月13日收盤上漲3.45%或1,207.51點,收36,232.51點。東證股價指數(TOPIX)終場上漲0.88%或21.60點,收2,483.30點。根據EZFUNDS中租基金平台的統計資料顯示,在新台幣、美元交易幣別的日本股票型基金,近一年來的績效表現的前五檔日股主題的基金,由8898野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金T美元避險居冠,績效達33.38%,今年以來績效則為23.92%,近三個月績效為2.39%。第二名則為7601貝萊德日本靈活股票基金 Hedged A2 美元,其他依序為7606貝萊德日本特別時機基金 Hedged A2 美元、7266富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金美元避險A(acc)股-H1、7152富達日本價值基金A股累計美元避險。再看投信投顧公會資料,國人持有前十大規模日圓級別的日股基金,已經連兩季申購超過百億元,多家投信公司近期已連續推出五檔新的日本半導體等ETF之外,第一金投信也在籌備近一年之後,首度與韓國QRAFT金融科技公司合作開發「雙量化投資模型」,包括選股模型及風險模型,選股模型精挑好股,風險模型提供下檔保護。近期日股跟隨全球金融市場動盪出現一波急速修正,第一金量化日本基金主管經理人黃筱雲說明,這波股價急跌主因日銀於7月底升息至0.25%,並啟動量化緊縮(QT)縮減購債等,加上美國就業數據意外疲弱,市場臆測經濟衰退與9月降息幅度放大等,投資人風險意識升高,弱勢日圓快速升值,反應利差交易平倉壓力,日股出現短線恐慌性賣壓,研判短線市場過度反應後,將持續校正回歸反轉。第一金投信總經理廖文偉指出,日本股市在這幾年確實出現相當大的不同,例如:通縮與負利率的結束、邁入升息循環、企業大幅調薪、發放股息並大舉買回庫藏股、NISA制度鼓勵日本散戶投入股市,國際大廠前進日本設廠,日本經濟進入嶄新時代。