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外資轉空單較宜觀望 四點看台股策略

台股 外資 疫苗 空單 永豐投顧 台積電 融券 假象
台股示意圖。(攝影/林勝發)

台股示意圖。(攝影/林勝發)

永豐投顧分析,市場焦點由疫苗救市轉向疫苗施打成果,加上年底Fed二項失業補助到期,外資、自營偏向空方,留意12/16期貨可能壓低結算,建議暫且觀望。

上週集中市場外資賣超202.92億,投信買超75.75億,自營商含避險賣超121.77億,三大法人合計賣超248.93億。融資增加63.75億,融資餘額1763.52億;融券增加36,375張,融券餘額114.56萬張。上櫃股票方面,外資賣超7億,投信賣超4.14億,自營商賣超6.24億,三大法人合計賣超17.37億元。融資增加15.36億,融資餘額616.10億;融券減少5,377張,融券餘額99,799張。

永豐投顧建議可朝以下四點來看台股新一周的投資策略。

一、外資期貨轉為淨空單,史所罕見:12/11外資於期貨轉為淨空單1,439口,口數雖然不多,然此為2015年8月以來史見,此有可能為外資於聖誕節長假前預先結帳獲利了結,然去年同期外資期貨為淨多單49,361口,故後續外資是否反手偏空,值得留意。

二、市場轉為關注疫苗施打結果:先前美股大漲為疫苗三期臨床數據樂觀,而施打進度亦超乎預期,後續投資者關注焦點則為施打者是否有不良反應,由於先前期望過高,如今稍有不良反應將放大檢視,疫苗激情推升股市動力可能暫時冷卻下來。

三、融券餘額114萬張為假象:12/10融券餘額為114.5萬張,創2005年/6月以來高點,看似對大盤有所支撐,實則融券藏在富邦VIX (00677U)45.5萬張,街口S&P布蘭特油正2(00715L)8.9萬張,真正個股融券需留意長榮7.2萬張以及聯電4.16萬張。

四、台積電有撐,指數修正幅度有限:綜合以上,短線外資行為詭異,行情多空不明,然在台積電業績強力支撐下,股價持穩,指數修正幅度有限,預期14,000點可望有守,但在選股部分,題材股消風危機大,盡量不碰,選股仍以低基期、明年可望有新題材有成長契機的個股為主。

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