台股換話題 法人熱炒千金集團
![三高價股炒熱台股話題](https://static.ctwant.com/images/cover/97/70397/md-ad4973eeeb55c86d0a7619a94240e0af.png)
三高價股炒熱台股話題
台股熱度轉向準千金集團晉升四位數股價,內外資機構不輕易讓話題退燒:摩根大通證券再升祥碩推測合理股價至2,234元,大型本土投顧開啟緯穎基本面研究、合理股價上看千元,凱基與匯豐證券則力挺工具機股王亞德客-KY,股價預期高達768元。
摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出,祥碩的營運機會不只展現在高規USB市場,長年深耕PCIe分封交換(packet switches)晶片、SATA產品,未來應用層面將更為廣泛;同時,因祥碩提供更全面的介面IC產品與技術領先優勢,亦能持續在美國、大陸獲得更多高品質客戶青睞。
摩根大通在最新的財務模型中,上調來自飛騰(Phytium)、龍芯(Loongson)的營收貢獻預期,楊維倫剖析市場議論度最高的華為疑慮,並指出,祥碩來自華為的營收比重連1%都不到,就算華為面臨新禁令,也不會對祥碩營運產生影響。
外資估算,祥碩2020年每股純益將年增1.6倍,由2019年的16.1元跳增為42.2元,2021、2022年更以每年獲利增加一個股本的幅度增長,上看52.2與68.1元。
本土投顧大行指出,緯穎短線受美系客戶短期拉貨需求調節影響,但根據供應鏈調查,美系客戶已重啟拉貨,另一大客戶拉貨動能穩定,全年需求預估雙位數成長。就供給面看,緯穎墨西哥廠產能先前受疫情影響,目前已經改善,法人看好緯穎月營收逐步回升,強調短線營運逆風已過。
雲端趨勢持續下,白牌占全體伺服器比重從2019年的25%,至2020年將逾35%,未來可望持續增長,緯穎專注於白牌伺服器製造,有助吸引新客戶釋出訂單。法人估算,緯穎2020~2022年每股純益是44.9、57.56、68.68元,與祥碩相仿,同樣以每年增加一股本速度增長。
亞德客-KY於法說會將第三季營收財測,由原本的季減10%、上調為季減5~10%,產能利用率可望維持滿載。凱基投顧指出,由於第三季營收降幅較往年同期緩和,在產能滿載助威下,獲利率展望較佳,由於新iPhone可能於8月下旬或9月開始出貨,加上電池與工具機產業的需求,預期亞德客-KY穩健的營收動能將延續到2021年。
凱基投顧給予亞德客-KY「買進」投資評等,基於2021~2022年推估每股純益平均值,賦予28倍本益比(歷史區間為13~32倍),將推測合理股價由666升到768元,預期隨市場進一步調升獲利預期,有助推升股價表現。