記憶體等待春天2／「Chat GPT要用到好多記憶體」　美光預告2025年記憶體位元創新高

聊天機器人ChatGPT的出現，讓市場看到人工智慧（AI）應用更具體的新亮點，鈺創（5351）董事長盧超群指出：「ChatGPT要用到好多記憶體（DRAM）。」南亞科（2408）總經理李培英更看好AI伺服器在企業端的成長。分析師告訴CWANT記者，「DRAM產業約明年第二季恢復滿載，但股價約莫今年8、9月提前反應！」

業內人士指出，ChatGPT的學習需要繁複大量資訊運算功能，除了輝達（NVIDIA）顯示晶片（GPU）擔任主角，DRAM處理容量也要相對提升，3D堆疊出的高效能DRAM－高頻記憶體（HBM，High Bandwidth Memory）則讓處理器（ CPU）和 GPU 學習和運算性能更強化，負責多工運作的快閃記憶體（Nand Flash）同步成長。

法國研調機構YOLE預估，下一次記憶體新上升週期發生在2024年，由伺服器與車用引領記憶體高速成長。法人指出，AI伺服器相較目前，需要3～8倍記憶體容量、1.5倍的SSD（固態硬碟）；自駕車所需的DRAM、NAND晶片，分別是傳統車的30倍、100倍。

記憶體看似復甦在即，但美光因中國對美國科技圍堵反制而遭網路安全審查，市場轉而看好韓系供應鏈反彈腳步較快。據此，法人點名NAND Flash控制IC設計公司群聯（8299），DRAM製造商南亞科（2408），非揮發性記憶體製造商旺宏（2337），封測商力成（6239）、南茂（8150）。

台新投顧副總黃文清認為，國際指標記憶體晶片大廠三星與美光，已經公告上季獲利的慘狀，並積極減產，有助未來整個記憶體市況供需逐步平衡，至於Chat GPT和AI伺服器對記憶體需求則是長期動能，投資人可在相對低點擇機布局。

資深分析師杜金龍指出，隨三星減產、美光今年第一季財報認列鉅額虧損，國內南亞科、華邦電、威剛都釋出第一季是營運谷底、最壞時間已過的說法，記憶體看似利空出盡，相關族群拉出第2波漲勢，但股價僅漲3個交易日，因：「還沒有真正復甦，屬於景氣觸底的跌深反彈，股價稍有起色後沒有真正動能，繼續以盤代跌。」

杜金龍提醒，面板、記憶體、被動元件有三大「慘」業之稱；法人圈在聽完各大記憶體公司法說會後，則預估有些公司今年每股稅後盈餘（EPS）為負，而今年整體上市公司獲利衰退2成。儘管預期記憶體明年第2季恢復滿載，但明（2024）年獲利仍較去（2022）年衰退，股價要在今年第3季後，也就是8、9月才會真正反應這個好消息。