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聯準會負債1.1兆美元! 新債王:美經濟衰退將在四個月內到來

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新債王警告美國經濟衰退將在未來四個月內發生,而聯準會淨資產為負1.1兆美元。(圖/報系資料照)

新債王警告美國經濟衰退將在未來四個月內發生,而聯準會淨資產為負1.1兆美元。(圖/報系資料照)

據路透社報導,上周四(16日)有著「新債王」之稱的DoubleLine Capital投資長Jeffrey Gundlach受訪時表示,美國國債收益率曲線在持續倒掛之後急劇變陡,這強烈暗示未來四個月內可能會出現經濟衰退。

Gundlach表示,因為最近美國銀行倒閉,加劇了借貸利率上升導致的金融狀況收緊。他於上周四在Twitter Spaces的語音聊天中提及,他認為衰退將在未來四個月內發生。在過去幾十年發生的所有經濟衰退情況下,收益率曲線在衰退前幾個月開始倒掛,現在幾乎每個指標都證明衰退變成了大概率事件。

Gundlach將矽谷銀行的閃電倒閉歸因於基準利率與愚蠢的會計規則間的衝突,並警告稱聯準會的銀行定期融資項目(BTFP)計劃會進一步推高通脹,他們給SVB的存款人提供擔保,這實質上是聯準會進行量化寬鬆政策。而讓這些存款人能全額提取存款,相當於幾個月的量化緊縮的努力白費。

Gundlach強調,聯準會已經破產,而現在他們的資產負債表爲負1.1兆美元,因為聯準會和矽谷銀行有一樣的負債及投資期限錯配問題,所以聯準會能支撐整個系統的辦法只有一個,印鈔票。他解釋道:除了印鈔之外,他們無力解決任何問題。聯準會過去常常向財政部匯款,如今變成財政部向聯準會匯款。現在大家處在一個時間節點,沒有任何辦法來解決金融和貨幣政策管理不善的問題。

對於股市,Gundlach預測標普500指數將跌到3200點,並提醒投資者,今2023年的目標是活下去,儘量少虧損。他認為,投資者現在應購買黃金,因目前股市處於熊市,投資者應在出現任何反彈時賣出,以減少虧損。如果政府支出繼續增加,美元將在政府財政赤字的重壓下崩潰,他認為黃金是一個不錯的長期持有資產。

因銀行業風波和市場動盪,衰退恐懼四起,僅一週,市場對聯準會加息路徑出現驚天逆轉,市場現在預期美聯儲不加息的概率為38%,而一週前市場認為不可能;加息25個基點的概率為62%;加息50個基點的概率為0,一週前為40.2%。

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