美國8日期中選舉「是買點」? 法人:這一類股可定期定額投資
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北富銀、第一金基金經理人皆認為可關注「公用事業」產業的剛性需求。(示意圖/報系資料照)
美國期中選舉將於11月8日舉行,根據統計,自2000年以來,美國期中選舉後一、三、六個月,美元投資等級債指數皆呈現正報酬,報酬率分別為0.51%、2.30%及4.38%,均優於同期報酬率分別為0.46%、1.28%及2.24%之美國公債。
針對第四季投資策略,台北富邦銀行表示,美國聯準會11/3再度升息三碼,基準利率上升至3.75%-4%,強勢升息與鷹派態度不僅推升美債殖利率,更影響市場投資信心致使美股應聲走跌,短期內市場波動度仍大,建議投資人目前可著重提升投資組合的防禦力,有助降低整體投資風險。
由於Q4市場波動仍大,北富銀分析,投資人在加強資產防禦力,可關注高評等債、公用事業、醫療健護三領域產業。
北富銀指出,公用事業產業主要是指水電、瓦斯、電信等供應民眾生活必需產品或服務的企業,因屬於剛性需求,且在政府特許監管下具獨占或寡占特質,營運及現金流穩定,不易受景氣循環影響。
根據Bloomberg統計,截至今年10月28日,標普500公用事業類股指數殖利率為3.08%,與MSCI世界指數殖利率2.35%或標普500指數殖利率1.7%相較,公用事業類股在波動的市場態勢下較有機會提供良好的殖利率表現,北富銀認為可考慮定期定額投入作為核心部位。
自今年6月15日以來,統計至10月24日,那斯達克生技指數漲幅為13%,標普生技指數漲幅達19%,顯著優於標普500指數整體漲幅0.2%,展現出抗景氣循環特性與強大的抗波動能力。
第一金基金經理人林志映指出,在通膨與升息的壓力下,全球經濟可能面臨下修風險,通膨降溫的情形可能在明年第二季後出現,研判通膨降溫初期,整體能源價格仍處於歷史高檔區,加上全球大解封潮下的運輸與服務需求動能提升,油、電、運輸等產業盈餘成長力道可期。
由於公用事業俱備實質需求、長期金流穩定,同時還可能跟隨通膨調漲價格反應成本,產業營收穩定,公用事業相關個股提供高品質股息等特性,是高通膨環境中的受惠股。