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美投資等級債跌16.1%「買點浮現」? 法人:殖利率逾5%進場佳

通膨 FED 鷹派 升息 殖利率
通膨加上FED鷹派升息,美國10年期公債殖利率竄升。(示意圖/達志/美聯社)

通膨加上FED鷹派升息,美國10年期公債殖利率竄升。(示意圖/達志/美聯社)

債券價格走低殖利率持續往上,截至9月底,美銀美林美國投資等級債指數殖利率來到5.7%,創2009年5月以來首見。永豐金證券策略分析師陳泓睿建議,可透過債券基金、ETF或是海外債都有的配息或是利息收入,將配息資金再投資於定期定額股票型基金或是存股,趁股市較便宜時買入,藉此增加投資組合報酬。

永豐金證券的統計,自2000年以來,若投資人在殖利率超過5%以上時進場美國投資等級債,分別持有1、2、3年的平均報酬為8.1%、15.9%及24.5%,明顯優於任一個月進場的平均報酬5.8%、12%及18.4。(以美銀美林美國投資級債指數回測)。

陳泓睿指出,今年以來至9月底美國投資等級債指數下跌16.1%,創下金融海嘯以來最大跌幅,債券資產出現難得的評價吸引力,加上發債企業償債能力依然穩健,近期的修正提供投資人不錯的進場機會。

在高殖利率環境下,投資債券一方面有較好的利息收入,當美國公債殖利率不再走高甚至開始往下時,還有機會賺取資本利得,是現階段可以考慮的投資佈局。

一般投資人可以選擇逢低買入投資等級債券基金或是ETF,這兩種投資標的具投資金額門檻低,及分散風險兩大優勢,可以採分批買入的方式降低擇時風險並慢慢累積部位,除了單筆投入,謹慎的投資人亦可採定期定額策略。

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