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美升息「鷹」影下 美元走強黃金恐失守1680美元

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今年至今黃金價格下跌近9% 金價恐一路大跌至1500美元(圖/unsplash)

今年至今黃金價格下跌近9% 金價恐一路大跌至1500美元(圖/unsplash)

由於美國消費者信心指數顯示的長期通膨趨緩,黃金期貨周五(16日)從逾兩年低點略為回升,但本周仍累計下跌近3%,共下跌逾40美元,未能收復1700美元整數關卡,反映聯準會(Fed)下周至少升息3碼(75個基點)的可能性。

資本市場分析師表示,貨幣緊縮是盤旋在金價上頭的烏雲,而且從4月以來就存在至今,除非有引發人們強烈避險情緒的事件發生,才可能扭轉局面。舉例來說,就連最近股市遭拋售這種滾動相關係數上升的事件發生,黃金也無法發揮避險作用。

雖然黃金被稱為避險工具,但美國聯準會(FED)的強力緊縮正帶動美元對各種主要貨幣升值,美元升值不利於各種以美元計價的大宗商品,因海外買家買進的成本變高。殖利率上揚,代表持有黃金這類不孳息資產的機會成本上升。

不過,美國周五公布的9月密西根大學消費者信心指數上升至59.5,創五個月新高;9月的一年期通膨預期為4.6%,為2021年9月以來新低,這些消息讓金價得以喘口氣。首席市場分析師表示,密大的報告證實聯準會升息不能過於強硬,這可能完全扼殺經濟復甦,加上一些人認為金價跌過頭而逢低搶進,帶動黃金期貨周五上漲。

雖然金價跌破技術關卡和美元猛升有關,但還沒有蔓延到其他貴金屬。金價跌落1680美元底部的同一時間,各類資產也都遭到拋售,這可能提高對黃金的避險需求。此外,利率上升預期則可能加劇經濟降溫,黃金市場可能陷入困境。

在這種環境下,許多分析師表示,黃金遭受了很多技術上的打擊,短期內很難找到任何看漲動能。黃金拋售過頭,但資產通常不會迅速從這種下跌中恢復。因此,短期內預計會進一步走軟。1680美元是一個重要的支撐位,如果金價跌破這一水平,將標志著持續三年的金價上漲趨勢結束,不排除明年金價跌至1500美元的可能性。

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