美半世紀來最大存貸利差！底層民眾苦不堪言　銀行業卻大發「升息財」

以往美國消費者在聯準會升息時可以把錢存入銀行，並看著存款和存款利息跟著超市貨架上的商品價格一樣快速增長，從而緩解通膨帶來的痛苦，但這次美國底層老百姓卻不再得利於聯準會的升息，反而是身為貸款方的美國銀行業賺進了巨大的利潤。

據《彭博社》的報導，當前儲蓄帳戶的平均存款利率只有可憐的0.06％，銀行的存款利率與借貸利率之差呈現過去半個世紀來最大值，而對美國底層民眾更慘的是，用來衡量聯準會升息時存款利率上升速度的指標——存款beta值（deposit betas）在未來幾個月仍會對銀行業有利，因為它們還沒有感受到提高存款利率的壓力，也就意味著銀行業目前資金充沛，還不必擔心流動性危機的風險。

例如美國銀行（Bank of America）的分析高管本月預計，有鑒於該行在存款利率方面保持「克制」，以及貸款利率的提升，該行第3季度的利息收入可能將比第2季度高出多達10億美元。「我們的消費銀行業務繼續保持良好勢頭，」美國銀行執行長莫尼漢（Brian Moynihan）於7月18日對分析師表示，「我們的貸款增速正邁向近3年來的最快水平。」

銀行的存款利率與借貸利率來到半世紀最高有幾個原因。首先，聯準會誤判情勢，一直拖到通膨已過度爆表才開始升息，而銀行上調存款利率又需要一段時間，結果就導致6月消費者物價指數年增率飆升9.1％的同時，摩根大通、美國銀行、富國銀行提供的存款利率卻低到只有0.01％。再加上疫情大大提高了儲戶的存款意願，又得利於政府的刺激計畫，許多銀行目前資金充裕，並沒有上調存款利率以吸引資金回流銀行的迫切需求，此外與銀行沒有太多生意往來的大客戶，也幾乎沒什麼影響力能推動銀行提高存款利率，因此存貸利差在短時間內恐怕不會縮小。

雖然目前有許多銀行的資金流正在下降，且一些網路銀行和社區機構又在提供比傳統銀行業更具吸引力的高利率以吸引資金，但不太可能出現大量消費者提領資金或更換銀行，進而迅速加大銀行融資壓力的現象，因為只有老人會不習慣這種存款利率遠低於貸款利率的時代，而且現在換銀行比幾十年前麻煩許多，許多民眾都直接將工資存入銀行，各種花費也通常會從銀行帳戶中直接扣除，因此更換銀行會變得很麻煩。

但可以肯定的是，聯準會若要成功化解這次類似1980年代停滯性通膨的危機，就有必要更大幅度的調升借貸和存款利率，但銀行業在看到聯準會透過升息將通膨危機轉嫁給他們以前，還希望藉著更高的貸款利率來大賺一筆。